Medindo a credibilidade do banco central brasileiro

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Previous issue date: 2012-05-31 / Este trabalho busca medir a credibilidade do Banco Central Brasileiro. Utiliza-se como medida da credibilidade, a variação do prêmio de risco de inflação em função de surpresas inflacionárias de curto prazo no índice IPCA. Primeiro evidencia-se que as expectativas inflacionárias de médio prazo são afetadas pelas surpresas inflacionárias, este efeito é causado por dois motivos, a indexação da economia e/ou a falta de credibilidade da autoridade monetária. Em seguida verifica-se que as surpresas inflacionárias também tem efeito sobre o premio de risco de inflação o que indica falta de credibilidade do banco central. / This paper seeks to measure the credibility of the Brazilian Central Bank. It uses as a measure of credibility, the change in the inflation risk premium in terms of short-term inflationary surprises in the IPCA index. At first, it is shown that the medium-term inflation expectations are affected by inflation surprises, this effect is caused by two reasons, the indexation of the economy and/or lack of credibility of the monetary authority. Then it is observed that the inflation surprises also have an effect on the inflation risk premium, which indicates a lack of credibility of the central bank.

Links & Downloads

1. ALVES, Pedro Guedes. Medindo a credibilidade do banco central brasileiro. Dissertação (Mestrado em Finanças e Economia Empresarial) - Escola de Pós-Graduação em Economia, Fundação Getúlio Vargas - FGV, Rio de Janeiro, 2012.
2. http://hdl.handle.net/10438/11218

Tags

Prêmio de risco de inflação

Expectativas de inflação

Surpresas inflacionárias

Credibility

Inflation Risk Premium

Inflation expectations

Inflation surprises

Credibilidade

Economia

Finanças

Bancos centrais

Inflação - Modelos econométricos

Questão monetária

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/11218
Date	31 May 2012
Creators	Alves, Pedro Guedes
Contributors	Issler, João Victor, Lowenkron, Alexandre, Escolas::EPGE, FGV, Ferreira, Pedro Cavalcanti
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	English
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess