Submitted by Rafael da Cunha Carneiro (rafaelcunhacarneiro@gmail.com) on 2018-01-08T13:37:28Z
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Rafael Carneiro - Versão Corrgida Final.doc: 1291264 bytes, checksum: 9b35d01c3f5fdd592fd02ed717e9329e (MD5) / Rejected by Thais Oliveira (thais.oliveira@fgv.br), reason: Boa noite Rafael,
Para que possamos aprovar o seu trabalho, é necessário que faça as seguintes alterações:
- Na capa, Getulio NÃO tem acento, retire "mestrado profissional em economia", somente nome completo da escola, seu nome e título (COMPLETO em maiúsculo e negrito);
- Contracapa: título completo em negrito e letra maiúscula, manter somente local e ano (como está na capa);
- A seguinte página (3) deve conter a Ficha catalográfica;
- A página 4, retirar nome da escola, e o título deve estar como descrito acima também;
- Retirar páginas em branco.
Para qualquer dúvida, ligue ou mande e-mail.
mestradoprofissional@fgv.br - 3799-7764
Att,
Thais Oliveira. on 2018-01-08T22:36:54Z (GMT) / Submitted by Rafael da Cunha Carneiro (rafaelcunhacarneiro@gmail.com) on 2018-01-09T16:51:31Z
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A contracapa deve conter seu nome completo na parte superior da página (acima do título, como está na capa, mas sem o nome da escola), e abaixo do título, na parte inferior direita o texto "Dissertação apresentada à Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas para formação stricto sensu do Mestrado Profissional em Economia" logo abaixo o campo de conhecimento e Orientador.
Assim que feitas as alterações aprovaremos seu trabalho.
Att.
on 2018-01-10T15:44:39Z (GMT) / Submitted by Rafael da Cunha Carneiro (rafaelcunhacarneiro@gmail.com) on 2018-01-10T18:39:11Z
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Previous issue date: 2017-12-18 / O trabalho estuda os determinantes da performance a longo prazo de ativos após seus lançamentos de ação na B3 entre 2004 a 2014 utilizando a metodologia do BHAR, Buy-and-Hold Abnormal Returns, ajustado pelo IBOVESPA no período. Utilizando regressões multivariadas estudou-se quais variáveis e índices de resultados podem ser determinantes para o BHAR acima ou abaixo do mercado. Desta maneira diferencia os ativos por aqueles em que realizaram o IPO, oferta inicial de ações, e os FOLLOW-ON, oferta subsequente de ações, de modo a entender quais os impactos positivos ou negativos de um lançamento subsequentes na performance a longo prazo do ativo. Com estes resultados foi avaliado os impactos dos indicadores de resultados para os dois tipos de lançamentos. Contrariando boa parte da literatura a respeito de performance de IPOs a longo prazo, neste período foi possível observar que o resultado dos ativos que lançaram suas ações via IPO ou SEO, tiveram um rendimento acima do IBOVESPA. É possível observar, ainda, que os ativos que realizaram a oferta subsequente, em geral, possuem uma performance melhor que os demais. Isto poderia indicar uma redução do conflito de agencia e assimetria de informação. Além disto indicou-se que há uma relação forte entre o crescimento do EBITDA e do indicador Preço/Lucro e a performance do ativo ao longo do período. / This paper studies the determinants of long-run performance of IPOs and SEO after its B3 share launches between 2004 and 2014 using the Buy-and-Hold Abnormal Returns methodology adjusted by IBOVESPA index. Using multivariate regressions it was studied which variables and financial indices may be determinant for the BHAR performance above or below of the market. In this way, it differentiates the stocks by those in which they performed the IPO, the initial public offering, and the SEO, Seasoned equity offering, in order to understand the positive or negative impacts of an initial or subsequent offering on the long-run performance of the stock. With these results, the paper evaluate the impacts of the financial indices for the two types of offering. Despite of the literature regarding long-run IPO performance, in this period it was possible to observe that the result of the stock offering via IPO or SEO, had a performance above the IBOVESPA. It is also possible to observe that the stock that made the seasoned equity offering, in general terms, perform better than IPOs. This could indicate a reduction of agency conflict and information asymmetry. Besides this, was evidenced that there is a strong relationship between the EBITDA growth and the Price / Profit index and the performance of the stock over the period.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/19653 |
| Date | 18 December 2017 |
| Creators | Carneiro, Rafael da Cunha |
| Contributors | Sampaio, Joelson Oliveira, Ridolfo Neto, Arthur, Escolas::EESP, Rochman, Ricardo Ratner |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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