[pt] A presente dissertação busca estudar empiricamente a
relação entre preço de
commodities e taxa de câmbio real para países que possuem
alta participação
destes produtos em sua pauta de exportação. De fato, os
países que estamos
estudando (Austrália, Canadá, Nova Zelândia e Brasil)
possuem tais
características e, desta forma, preços de commodities devem
ser determinantes
fundamentais de seus termos de troca, tornando-se
importantes na determinação
de suas taxas de câmbio real de equilíbrio. Compreendemos
que o trato cuidadoso
das tecnicalidades relacionadas a este estudo é de
fundamental importância para
uma estimação consistente dos coeficientes de interesse,
principalmente quando
levamos em consideração as diversas divergências existentes
na literatura quanto
à qual o mecanismo gerador de dados das séries de preço de
commodities e de
taxa de câmbio real e quanto à endogeneidade da variável
índice de preço de
commodities na determinação da taxa de câmbio real. Para
contornar tal problema
partiremos de diferentes hipóteses para estas questões e
utilizaremos técnicas
econométricas apropriadas para cada hipótese, buscando
obter resultados robustos
a estas divergências. / [en] This dissertation intends to study the relationship between
commodity prices and real effective exchange rate for
countries which exports portfolios accounts on a large
share of commodity related products. In fact, all the four
countries we study (Australia, Canada, New Zealand and
Brazil) depends heavily on commodity exports, and therefore
commodity prices might be important determinant of their
terms of trade, becoming fundamental variable to the real
exchange rate determination. It is also of great importance
the careful treatment of the technical issues related to
the study, so as to provide consistent estimates of
the coefficients of interest, mainly when we consider all
the divergence related to what the true data generating
process of the series and the endogeneity of the
commodity price index. To solve this issue we follow
considering different assumptions, and for each we use
appropriate econometric technical and then
compare the results.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:12388 |
| Date | 21 October 2008 |
| Creators | BRUNO NIEMEYER HAMPSHIRE |
| Contributors | MARCELO CUNHA MEDEIROS |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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