[pt] A dissertação analisa como a inflação afeta a expansão do sistema financeiro. O Brasil oferece uma oportunidade de pesquisa peculiar, pois conviveu por muitos anos com inflação superior a 1.000% a.a. e que caiu abruptamente a ponto de, pouco mais de um ano depois do bem-sucedido plano de estabilização, estar próxima a 10%. O resultado principal é que com inflação elevada, os bancos expandem agências mais interessados em captação vis-à-vis crédito. Por outro lado, com a inflação controlada os bancos passam a ter mais interesse no crédito. Os dados sugerem ainda que houve uma mudança no padrão de expansão das variáveis financeiras (agência, crédito e captação) com relação às características dos municípios como tamanho de mercado, posição geográfica, nível de desenvolvimento e infraestrutura. Esta evidência reforça a tese de que o sistema financeiro brasileiro passou por uma mudança estrutural com o fim da inflação. A dissertação enfatiza a importância do ambiente institucional para o desenvolvimento do mercado de crédito. / [en] This dissertation analyzes the effects of inflation on the expansion of the financial system. To this end, Brazil provides a singular opportunity for research as the country experienced inflation of more than 1,000% per year for many years followed by an abrupt drop. Slightly more than a year after implementation of a successful stabilization plan it was close to 10%. The main result is when inflation is high, banks expand their branch network, more interested as they are in capturing funds as opposed to granting credit. On the other hand, when inflation is under control, banks begin to focus more on credit. The data also suggest that there was a change in the growth pattern of financial variables (branch, credit, and CD issuing) as related to characteristics of the municipalities such as market size, geographical location, level of development, and infrastructure. This evidence reinforces the premise that the end of inflation prompted structural change in the Brazilian financial system. The dissertation emphasizes the importance of the institutional environment for the development of the credit market.

[pt] Os Bancos Estaduais sempre foram motivo de instabilidade e de desequilíbrios no Sistema Financeiro Nacional (SFN). Vários programas de ajuste foram tentados ao longo dos anos mas, ou apenas resolviam os problemas de liquidez imediata das instituições ou interviam nestas sem um plano efetivo de saneamento ou extinção. Essa dissertação faz uma análise sobre a trajetória das instituições financeiras estaduais desde a reforma do Sistema Financeiro Nacional (SFN) em 1964 até o último destes programas, o Programa de Redução da Participação do Setor Público Estadual na Atividade Bancária (PROES). Inicialmente é feito um histórico dos Bancos Estaduais, estudando-se a situação do Sistema Financeiro Estadual (SFE). A seguir, faz-se uma descrição dos principais desenvolvimentos do PROES. Por fim, a dissertação avalia os ganhos de eficiência dos Bancos Estaduais com o PROES, comparando a situação antes e depois da sua implementação, tanto por meio de indicadores contábeis (unidimensionais), quanto por um índice multi- dimensional obtido através de procedimentos econométricos. / [en] The State Banks were always cause of instability and imbalances in the National Financial System (SFN). Many adjustment programs were tried throughout the years, but they either only solved the immediate liquidity problems of that institutions or intervened on it without a effective plan of financial consolidation or extinction. This dissertation makesan analysis of the trajectory of the states financial institution from Natonal Financial Sytem's reform, in 1964, until the most recent restructuring program, The Program of Reduction of the State Public Sector Participation in a Bank Activity (PROES). Initially it describes the evolution of the State Banks and their role in the State Financial System (SFE). Then, it describes the main events that marked the implementation of the PROES. Finally, an empirical analysis is made of the eficiency gains generated by the PROES with a comparison of the banks situation before and after the introuction of th program. Such analysis is conducted both by unidimensional accouting measures and by multi-dimenional index obtained through the use of the econometric techniques. / [es] Los Bancos Estaduales siempre fueron motivo de inestabilidad y desequilibrios en el Sistema Financiero Nacional (SFN). Varios programas de ajuste se han llevado a cabo a lo largo de los años pero apenas resolvían los problemas de líquidez inmediata de las instituiciones o intervenían en éstas sin un plano efectivo de saneamiento o extinción. Esta disertación hace un análisis sobre la trayectoria de las instituciones financieras estaduales desde la reforma del Sistema Financiero Nacional (SFN) en 1964 hasta el último de estos programas, el Programa de Reducción de la Participación del Sector Público Estadual en la Actividad Bancaria (PROES). Inicialmente se realiza una decripción histórica de los Bancos Estaduales, estudiando la situación del Sistema Financiero Estadual (SFE). A seguir, se describen los principales desarrollos del PROES. Finalmente, la disertación evalúa la ganancia en eficiencia de los Bancos Estaduales com el PROES, comparando la situación antes y después de su implementación, tanto por medio de indicadores contables (unidimensionales), como por un índice multi-dimensional obtenido a través de procedimentos econométricos.