Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Bruno Alexandre Cruz.pdf: 581439 bytes, checksum: 8215e7f1a30c88eccca337c4da7f9bf3 (MD5) Previous issue date: 2011-12-05 / Earnings management and its relationship with the adoption of changing the estimated useful life of long lived assets: a empirical research with the companies listed on IBOVESPA Under assumption of agency theory, accouting choice theory and premises of earnings management the objects of this research is to understand the relationship between earnings management by changing the estimated useful life of long lived assets and the introduction of the review of useful life of assets in Brazil under the CPC 27 Ativo Imobilizado and the ICPC 10 ( Interpretação Técnica 10 ) by the public companies in their issued financial statements for the year ended December 31, 2010. The foundations for the hypotheses considered in this research were based on: (i) if the companies listed on IBOVESPA that adopted the depreciation rates suggested by the Secretaria da Receita Federal (SRF) had boosted the main accouting performances and (ii) if the companies that adopted the revised depreciation rates under the ICPC 10 had boosted the main accouting performances. The univariate regression model was used empirically to estimate this discretionary Accruals, which are the proxy of changed discretionary value of accounting earnings. The study showed that Brazilian companies that adopted different depreciation rates, instead of the ones recommended by the Secretaria da Receita Federal ( SRF ), obtained increased financial ratios than the companies that adopted the SRF depreciation rates. In addition, the qualitative samples analysis demonstrated the intrinsic relation between earnings management and lower levels of corporate governance / Gerenciamento de resultados, e sua relação com a adoção da revisão da vida útil do ativo: Um estudo empírico com as empresas listadas no IBOVESPA. Sob a Teoria da agencia, Teoria da escolha contábil e premissas de gerenciamento de resultados, o objetivo da pesquisa é entender a relação entre o gerenciamento de resultados por meio de alteração na estimativa de vida útil do ativo imobilizado e ativo intangível de vida útil definida frente à introdução da revisão da vida útil no Brasil por meio do CPC 27 Ativo imobilizado e ICPC 10 (Interpretação técnica nº 10 ) nas empresas de capital aberto no Brasil que publicaram suas demonstrações financeiras na data base de 31 de dezembro de 2009 e 2010. As hipóteses consideradas nesta pesquisa estão fundamentadas basicamente em: (i) as empresas não financeiras listadas no IBOVESPA estão utilizando as taxas de depreciação recomendadas pela SRF, normalmente menores que as taxas apuradas por meio da revisão da vida útil como forma de obter melhorias nos indicadores contábeis. (ii) as empresas não financeiras listadas no IBOVESPA estão utilizando as taxas de depreciação após a avaliação da revisão da vida útil do ativo como forma de obter melhorias nos indicadores contábeis. Nesta pesquisa utilizou-se estudo empírico quantitativo e qualitativo no qual se utilizou modelos de regressão univariada para estimar as acumulações discricionárias, que são a proxy do valor discrecionariamente alterado nos resultados contábeis. O resultado da pesquisa indicou que as empresas não financeiras listadas no IBOVESPA estão utilizando as taxa de depreciação diferente do que é recomendado pela SRF, normalmente menores que as taxas da SRF como forma de obter melhoria nos indicadores contábeis, deflagrando assim gerenciamento de resultados com base nas acumulações discricionárias. Quando analisada as empresas que adotaram a taxa de depreciação igual a sugerida pela SRF, verificou-se que os indicadores financeiros destas empresas não foram superiores em relação as empresas adotaram a revisão da vida útil com taxas diferentes da SRF. Portanto existem indícios de que estas empresas não estariam gerenciando resultados

Submitted by Johnny Rodrigues (johnnyrodrigues@ufcg.edu.br) on 2018-06-12T13:47:55Z No. of bitstreams: 1 JOSÉ GILDO DE ARAÚJO JÚNIOR - DISSERTAÇÃO PPGCC 2016..pdf: 44985365 bytes, checksum: 7cf3e353444964c334025b7c6f4f6df5 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-06-12T13:47:55Z (GMT). No. of bitstreams: 1 JOSÉ GILDO DE ARAÚJO JÚNIOR - DISSERTAÇÃO PPGCC 2016..pdf: 44985365 bytes, checksum: 7cf3e353444964c334025b7c6f4f6df5 (MD5) Previous issue date: 2016-12-13 / CNPq / Há algum tempo pesquisadores e analistas de mercado vêm apresentando indícios da previsibilidade de mercados acionários. Embora acredite-se que o mercado de ações seja imprevisível, análises de previsibilidade realizadas em bolsas da China, Turquia, Hong Kong, Itália, Teerã e EUA vêm mostrando o contrário. O fato é que a hipótese de eficiência de mercado foi planteada em 1970, e não se poderia prever as mudanças culturais e tecnológicas que impactaram o mundo, como o aumento da capacidade de processamento dos computadores, o desenvolvimento de técnicas de aprendizagem de máquina, a publicação de notícias online e a exposição em tempo real da opinião de investidores em redes sociais, por exemplo. A combinação destes elementos passaram a potencializar o lucro de investidores à medida que simplificaram o monitoramento e a gestão do risco, a compreensão do cenário econômico e até a realização de análises complexas sobre setores, índices e ações em poucos minutos. Este trabalho se propôs a lançar luz sobre relações e impactos que as notícias econômicas publicadas em jornais brasileiros, online, mantêm com o mercado acionário nacional em dois níveis de análise: índice Bovespa e setores. Inicialmente, foram coletadas notícias econômicas publicadas em jornais de alta circulação no Brasil entre 2000 e 2015, seus comentários e suas repercussões nas redes sociais Twitter, Facebook, Linkedln e GooglePlus. A análise de correlação entre o índice Bovespa e a quantidade de compartilhamento de notícias em redes sociais revelam uma correlação negativa de 48%. Além disso, por meio da análise de sentimento das notícias coletadas, verificou-se que a quantidade de notícias positivas publicadas é, em média, 4.5 vezes superior ao de negativas, e que, apesar disso, as notícias negativas são mais repercutidas nas redes sociais que as positivas. Para os setores, verificou-se que o setor mais previsível apenas por meio de notícias econômicas é o setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis enquanto o menos previsível é o setor Bens Industriais. Por fim, as variáveis extraídas das notícias foram utilizadas como base no desenvolvimento de modelos de predição tanto para o índice Bovespa quanto para os setores da BM&FBOVESPA. De forma geral, os resultados encontrados superaram estatisticamente baselines comumente utilizados em ~ 20%. / For some time researchers and market analysts have shown evidence of predictability of stock markets. Although many investors believe that the stock market is unpredictable, predictability analysis in China, Turkey, Hong Kong, Italy, Tehran and the US stock markets has shown the opposite situation. The Efficient-Market Hypothesis (EMH) was designed in 1970 and could not anticipate the cultural and technological changes that affected the world, such as the increased processing power of computers, the development of machine learning techniques, real time publication of news and opinions of investors in social media platforms, such as twitter and facebook, for example. The combination of these elements enabled investors to perform more complex analysis of sectors, índices and stocks in almost real time, thus increasing their understanding of the stock market dynamics and improving their likelihood of success. his study aimed to shed light on the relationships and impacts that economic news published in online Brazilian newspapers, have with the national stock market in two leveis of analysis: Bovespa Index and sectors. Initially, we collected economic news published in high-circulation newspapers in Brazil between 2000 and 2015, their comments and their repercussions on social medias like Twitter, Facebook, Linkedln and GooglePlus. The correlation analysis between the Bovespa index and the amount of news shared on social networks showed a negative correlation of 48%. Furthermore, using sentrment analysis it was found that the amount of positive news reported is in average of 4.5 times higher than the negative, and, nonetheless, the negative news are more rebound on the social media than positive news. For the sectors, it was found that the most predictable sector by economic news is the Oil, Gas and Biofuels while the less predictable is the Industrial Goods sector. Finally, the variables drawn from the news were used as as input for the definition of prediction models for both the Bovespa Index and for the sectors of BM& FBOVESPA. In general, the results overperformed baselines such as the random classifier in ~ 20%.