台灣的中小企業一直以來都是台灣經濟發展不可或缺的基石之一，不論是在穩定社會民生或是在促進總體經濟成長上可謂功不可沒。然由於企業體規模小，無法如一般大型企業得以發行股票、公司債等直接金融方式取得資金，大多數仍仰賴金融機構授信方式取得融資。相關文獻與調查顯示，中小企業最需政府協助者首推融資，尤其是在取得資金週轉的部分。本研究主要探討台灣中小企業融資之問題，分析我國對中小企業融資之措施及成效，並介紹美國、日本、及韓國之中小企業融資之情形，及新巴塞爾資本協定的實施對中小企業融資之影響。 本研究發現，中小企業向金融機構申請融資困難，主要原因為金融機構與中小企業間存在資訊不對稱的現象，而企業所編製的財務報表嚴重失真，使得金融機構在融資審核上產生不信任感，無法提升融資意願；國外如美國、日本、及韓國為因應國內外經濟環境的變化，推出信用評分模型、貸款證券化、信用保險制度、及設立技術信用保證基金，以解決中小企業融資問題為最大職責。 依據研究結果，對政府機關的建議為：制定適合中小企業使用的會計制度，建立完整的中小企業資料庫，推行中小企業評等制度，充實信保基金的資金及對創新、知識經濟產業加強融資，政府應持續鼓勵金融機構對中小企業融資的措施；對金融機構的建議為：加強行員對中小企業及新興產業的融資訓練，銀行應積極推動誘因型融資契約以拓展中小企業之授信，建立信用評分模型，並推行中小企業貸款證券化；及對中小企業的建議為：中小企業應編製正確財務報表，應維持主力銀行的關係，中小企業應充分瞭解金融機構的授信制度。 / The small and medium enterprises (SMEs) in Taiwan have played an indispensable role in the nation’s economic development. However, given their small size, most of SMEs rely on the financial institutions to get loans by credit facilities in stead of raising funds directly like large enterprises through issuance of stocks or corporate bonds. Related surveys show that the most critical issue requiring government’s assistance for SMEs is financing, particularly obtaining revolving capital. This study mainly examines the financing problems of Taiwan’s SMEs, analyzes the government’s financing measures for the SMEs and the effects, introduces the financing conditions of the SMEs in U.S., Japan and Korea, and provides suggestions based on the compiled and analyzed data. This study finds that information asymmetry between financial institutions and SMEs is the major reason explaining why SMEs have difficulties in obtaining loans from financial institutions. Also, serious distortion of the financial statements prepared by SMEs raises financial institutions’ distrust when examining SMEs’ applications for financing, which consequently lead to the unwillingness of loan approval. In other countries, such as the U.S., Japan and Korean, to cope with the change in the domestic and foreign economic environments, the credit rating model, loan securitization, credit insurance system and the technology credit guarantee fund have been applied to solve the financing problem of the SMEs. The results of this study suggest the followings: 1)For government agencies: design an accounting system suitable for SMEs, build an intact database of SMEs, promote the SME rating system, enrich the capital of credit guarantee agencies, reinforce financing to the knowledge economy industry, and continue to encourage financial institutions to provide loans to SMEs. 2) For financial institutions: enhance the personnel training pertaining to the financing for SMEs and emerging industries, promote the incentive-based financing contracts to expand credit business, establish a credit rating model, and introduce the SME loan securitization. 3) For SMEs: provide true and correct financial statements, deal with their major banks, and understand the credit system of financial institutions.

中小企業是各國經濟持續發展的動力源泉，其融資困難的問題一直受到各國政府的重視，大陸中小企業近年面臨者物價上漲、人民幣升值等導致企業經營成本上揚，加上其政府採取信貸緊縮政策，使得原本就融資不易的大陸中小企業融資更加困難。此外，對台商中小企業而言，在法律制度未臻完善的中國大陸，面對時常變動的法令，台商企業需投入更多的成本，若缺乏足夠的週轉金，將使企業經營陷入不安定的狀態，進而影響企業長遠的發展。本文擬分析目前大陸中小企業融資現況，以制度面的角度探討中小企業融資困難的原因及相關融資法制，以及探討台商中小企業赴大陸投資時，所面臨融資困境，並整理所涉及兩岸相關融資法制以及兩岸政府協助台商中小企業的相關措施，並透過目前國際間普遍採行幫助中小企業取得融資的信用保證制度來檢視大陸的信用擔保實施現況，相關法制及施行成效，探究其信用擔保制度無法有效發揮的原因，發現大陸目前雖然亦採行各種政策欲改善中小企業融資問題，但由於無法落實，使得政策效果有限，且由於大陸擔保機構尚處起步階段，信用擔保法律建設尚存在許多問題，如政出多門，不成體系、法律地位及行業屬性不明確、中小企業信用擔保制度的專門立法缺位及欠缺明確可行的監管規則等，致擔保機構未能獲銀行的認可，難以達到保證倍數的放大效果，故對中小企業融資幫助十分有限。

中小企業一直在臺灣的經濟發展上扮演著重要的角色，然而因為本身營運規模較小，多數無法承擔如同大型企業般的財務資訊揭露品質。銀行需透過財務報表以外的其他方式，來對中小企業信用狀況進行評估，「關係放款」便是其中一項。銀行可以藉由與中小企業長期的接觸，來瞭解中小企業的財務狀況。 但依據國外文獻顯示，銀行規模會對中小企業「關係放款」產生影響。銀行規模越大，因為資訊不對稱所產生的「代理問題」會越嚴重，將不利於中小企業關係放款的進行。面對近期的銀行合併風潮，遂有學者擔心中小企業融資會因此波銀行合併後，銀行規模變大，進而降低中小企業的放款。一國的金融環境，實會對其經濟發展產生深遠的影響，尤其是中小企業，受限於融資管道有限，對金融機構的依賴，相較於大型企業為深。本文透過對國外文獻回顧並比對國內目前狀況，並利用金融監督管理委員會銀行局「金融業務統計輯要」的各銀行中小企業放款資料，透過實證的方式， 發現銀行規模越大，的確會對中小企業融資產生負面的影響，但卻不能就此推論合併後銀行會降低中小企業的放款數量。蓋因銀行合併的影響有許多層面，規模擴大只是其中之一。合併之後會更容易形成寡佔的市場狀況，反而更有利於銀行進行關係放款。 然而由於本國銀行家數相對國外少了許多，各家銀行稍有差異，對實證結果影響頗大。尤其是傳統所謂的官股銀行與中小企業銀行，其帶有政策性色彩的放款方式與官股銀行的規模相對較大。在過去，在中小企業放款上佔有相當大的比重。將來官股銀行民營化與中小企業銀行改制為商業銀行的影響下，相較於銀行合併或許更需值得我們長期注意與觀察。