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1	結構型金融商品之評價與分析：連結一籃子商品之保本型票券 / Pricing the structured notes-capital protected note linked to a basket of commodities 曾瓊葦 Unknown Date (has links) 金融風暴過後，在預期全球景氣轉佳之下，將帶動原物料市場價格之走揚。故能源及基礎金屬商品等的投資需求增加，近年來也出現不少連結能源及商品的投資工具。加上現今低利率之經濟環境，使得投資人希望尋求有較市場利率高之獲利率的金融商品。本論文採用市場上銷售的結構型商品來進行評價與分析，其為連結一籃子商品之保本型票券。本文以蒙地卡羅模擬法作產品之評價及分析，讓讀者充分瞭解產品結構、報酬型態與成本以及所面臨的風險；此外也從發行商的角度，並分析其可運用的避險策略。結構型商品多頭價差蒙地卡羅模擬法反向變異法 Cholesky Decomposition
2	十年期累積計息利率連動債券與附部分保本之股權連結式自動贖回債券之研究張世民 Unknown Date (has links) 日前由於金融海嘯的發生，導致全球金融市場對於結構債此種收益較高的商品存在眾多疑點，然而究其原因乃投資人無法正確地了解到自身的風險屬性，盲目地追求高收益率，反而造成投資結果不盡理想。本文將應用模型來推導商品的理論價格，並深入分析結構債可能帶來的風險與報酬。本文兩個案商品之連動標的分別為利率與股權。第一個個案商品為英國勞埃德TSB銀行所發行之十年期累積計息利率連動債，在評價上將採用LIBOR市場模型，利用市場上既有的資料校準模型所需參數與期初遠期利率；此外由於本商品具有提前贖回特性，故將應用最小平方法蒙地卡羅來找出該商品發行之期初價格，並分別就發行機構探討其避險策略及投資人應注意的風險作深入分析。第二個個案商品為摩根大通公司所發行之附部分保本之股權連結式自動贖回債券，利用對數常態股價模型及蒙地卡羅法評價出其理論價格，並針對發行機構可能面對之風險與避險策略作完整探討，最後就投資人之報酬及風險層面作詳盡地剖析。 LIBOR市場模型最小平方法蒙地卡羅反向變異法自動贖回 LIBOR Market Model LSM Antithetic Method Autocallable
3	結構型金融商品之評價與分析-完全保本黃金連動債券 / Pricing the structured notes-USD 100% Capital Guaranteed Gold Linked Note 詹晴鈞 Unknown Date (has links) 2008年9月雷曼兄弟突然宣佈破產，使得雷曼兄弟所發行之連動債成為無價值之債券。雷曼兄弟破產事件後讓投資人對於連動債有極大的恐懼，再加上現在全球經濟處於復甦的力道仍有所疑慮的情況，現今發行機構所發行之連動債，都是偏向連結單一商品的連動債，以避免投資人對複雜結構型連動債的恐懼，所以為了讓投資者可以進一步了解市場上所發行的結構型連動債，並且讓發行機構進一步了解其本身之商品，選取了市場上之結構型連動債進行評價與分析。本篇論文選定之結構型連動債券為｢完全保本黃金連動債券｣，對此商品進行評價與分析。首先介紹商品之特性，此商品為一個付息債券加上一個連結黃金價格之亞式選擇權，由於此商品亞式選擇權的平均部份是算術平均，沒有公式解，所以利用蒙地卡羅模擬法來進行評價與分析，也使用反向變異法和控制變異法來改善傳統蒙地卡羅模擬法收斂速度較慢的缺點，最後結論部分針對商品之設計提出建議。結構型連動債券亞式選擇權蒙地卡羅模擬法反向變異法控制變異法
4	結構型金融商品之評價與分析－固定期限交換利率利差連動債券 / Evaluation and Analysis of Structured Financial Products－100% Principal Protected Leveraged Callable CMS Spread Note 李健維 Unknown Date (has links) 次級房貸風暴使得包裝複雜的衍生性金融商品紛紛遭受波及後，目前結構型金融商品的條款設計將朝簡單化和透明化的趨勢發展，有助於全球金融市場的效率性、完整性與穩定性。本文從市場上選擇具代表性的利率結構型商品，應用模型來推導商品的價格，並深入分析商品的報酬與風險型態。本文分析的個案商品為全球知名的匯豐銀行所發行之十年期「固定期限交換利率利差連動債券」，在評價上將採用LIBOR市場模型，利用市場上既有的資料求算出期初遠期利率，並校準模型所需的參數化波動度函數與相關係數函數，建立與市場一致的利率期間結構與利率波動度期間結構。模擬路徑時應用最小平方法蒙地卡羅來求得該商品發行之期初價格，此外，亦採用反向變異法加速收斂效果，並針對商品的條款設計作拆解與分析。最後，本文探討了發行機構發行商品之風險與避險策略，並且從投資人之報酬及風險層面作詳盡地剖析。 LIBOR市場模型 BGM模型交換利率最小平方法蒙地卡羅模擬反向變異法結構型商品 LIBOR Market Model BGM Model Swap Rate LSM Antithetic Method Structure Note

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