銀行資金一向是企業融資的重要管道，然銀行在貸放資金與企業時，往往必須要經過一連串審慎的評估程序，除了確保貸放款項能如期回收，進一步達到穩定獲利與保障存款人利益的目的。因此本論文除了論述一般銀行授信業務的審核流程外，也從「質」與「量」的觀點，剖析授信決策在實務上與理論上重要論述，並提出觀念性架構以及實證上的印證。 在「質」的考量上，實務上提出許多準則與規範，然而總是缺乏一個可以「一以貫之」的架構；因此本論文以企業策略思考架構，綜合過去實務與理論，於第参章提出觀念性架構，認為授信決策準則應該同時考量「企業外部因素」、「企業內部因素」以及「授信特殊考量因素」，在三大類考量要素下分別就細部準則予以斟酌，方才可對企業授信業務之決策，提供完整的思考模式。 在「量」的考量上，本研究針對財務上常用之五大類財務比率，以統計方式在五大類中各挑選一個最能夠預測企業體質良窳的指標，並且據以建構實務與理論上常用的「線性區別模型」、「線性機率模型」、「Logit模型」、「Probit模型」等四類的財務危機預警模型，並以實際資料驗證該四類模型預測企業發生財務危機能力之高低。本研究有關實證的的結論可以綜合如下： 1. 根據採用「危機公司歷年比較」以及「危機公司與正常公司逐年比較」的兩項準則下，以單因子變異數分析法所得到的結果，在五大類財務指標各取一個最有顯著相關者，分別為「流動比率」、「負債比率」、「總資產週轉率」、「營業成本率」、「現金在投資率」。 2. 若不考慮從五大類財務指標各取其一，則五大類指標中，與財務危機預警最具相關的，為「短期償債能力」該大類中的各項指標所呈現的相關性最為明顯。 3. 根據五項財務指標所建構的四類模型，其預測力正確率分別為「線性區別模型」90%，「線性機率模型」與「Logit模型」均為86.67%，「Probit模型」則為83.33%。

在政府提倡金融自由化、國際化之引導下，民國八十年起十六家新銀行相繼成立，金融產品不斷推陳出新，銀行間業務之競爭愈演愈烈，另據央行統計資料顯示，銀行仍以放款為主要營業項目。因此，在傳統存放款利差縮小，業務競爭日趨激烈之環境下，更須注意授信決策品質與時效，以保障債權、擴展授信業務。 根據經濟部中小企業處統計，中小企業融資餘額占整體企業之百分三十一的比重，對銀行存放款業務有很大的影響。因此本研究以銀行對中小企業授信為主題，探討新、舊銀行做授信決策時考量因素的重視程度有何差別。 本研究以大台北地區之新、舊銀行為研究對象，以問卷的方式進行調查，研究的內容包括中小企業的企業概況、經營環境、經營概況、財務狀況及銀行內部的考量因素。使用的研究方法有因素分析及Ｚ檢定。 在新、舊銀行的比較上，本研究有以下結論： 一、在中小企業的企業概況、經營環境及財務狀況方面，新、舊銀行重 視的程度無顯著的差異。在經營概況方面新銀行對中小企業在市場 的競爭因素顯著的較舊銀行重視。 二、在銀行內部的考量因素方面，新銀行對與銀行往來情形因素顯著的 較舊銀行重視。其他考量因素新、舊銀行重視的程度無顯著的不同 。惟研究發現新、舊銀行都很重視擔保品因素。 三、本研究之開放式問卷填答，反映銀行認為中小企業的財務報表無法 實際表達財務狀況及經營成果，須依賴銀行授信人員深入瞭解。 目　　錄 目錄 I 表次 II 圖次 III 第一章 緒論 1 第一節 研究背景 1 第二節 研究問題與研究目的 2 第三節 研究範圍與限制 4 第四節 章節架構 4 第二章 文獻探討 7 第一節 中小企業之特質 7 第二節 銀行授信之探討 12 第三節 中小企業之融資 36 第四節 國內外相關研究 44 第三章 研究方法 53 第一節 研究流程 53 第二節 資料來源 57 第三節 分析方法 60 第四章 資料分析與研究發現 65 第一節 中小企業面的考量因素 65 第二節 銀行內部的考量因素 78 第五章 結論與建議 84 第一節 結論 84 第二節 建議 85 參考文獻 87 附錄一 專家訪談 90 附錄二 問卷 98 表 次 表2-1 我國中小企業定義之演變 8 表2-2 台灣中小企業特質相關論述 11 表2-3 財務比率分析 28 表3-1 研究母體 58 表4-1 問卷寄發及回收分配表 65 表4-2 企業概況面因素之萃取 66 表4-3 企業概況面-旋轉後因素負荷矩陣 67 表4-4 企業概況面-因素分析結果 67 表4-5 企業概況面-平均百分等位分數表 67 表4-6 企業概況面-Z檢定表 68 表4-7 經營環境面因素之萃取 69 表4-8 經營環境面-旋轉後因素負荷矩陣 69 表4-9 經營環境面-因素分析結果 69 表4-10 經營環境面-平均百分等位分數表 70 表4-11 經營環境面-Z檢定表 70 表4-12 經營概況面因素之萃取 72 表4-13 經營概況面-旋轉後之因素負荷矩陣 73 表4-14 經營概況面-因素分析結果 73 表4-15 經營概況面-平均百分等位分數表 74 表4-16 經營概況面-Z檢定表 75 表4-17 財務狀況面因素之萃取 76 表4-18 財務狀況面-旋轉後之因素負荷矩陣 76 表4-19 財務狀況面-因素分析結果 77 表4-20 財務狀況面-平均百分等位分數表 77 表4-21 財務狀況面-Z檢定表 78 表4-22 銀行內部的考量因素之萃取 79 表4-23 銀行內部的考量因素-旋轉後之因素負荷矩陣 80 表4-24 銀行內部的考量因素-因素分析結果 81 表4-25 銀行內部的考量因素-平均百分等位分數表 82 表4-26 銀行內部的考量因素-Z檢定表 82 圖 次 圖2-1 銀行徵信作業簡略流程圖 19 圖2-2 銀行授信作業流程圖 25 圖3-1 研究流程圖 26 圖3-2 實證研究流程圖 54 圖3-3 常態分配圖形 61 圖3-4 邏輯轉換後之圖形 62

「企業財務危機」向來為銀行及企業體所關注的重大課題，學術界對於此危機預警模型之研究篇幅亦不少，惟實務上卻甚少有金融機構將此等模型實際應用於授信決策。歸納其原因主要為樣本收集與統計方法運用的配合問題。本研究主要目的即擬藉廣泛蒐集銀行「逾期」與「正常」往來企業授信案，分別業別，分別建立一套能實際運用於銀行授信決策之企業財務危機預警模型。 　　本文以問卷收集省屬七行庫授信案件為樣本，其中包括紡織工業、金屬製品業、電工器材業、進出口貿易業及建築材料業等五個行業171家逾期公司及配對之171家正常公司，以其各項財務比率先作常態分配檢定，再分行業別分別比較逾期公司與正常公司財務特質有無差異，然後運用逐步迴歸分析法萃取關鍵變數，建立各行業之Logit迴歸預警模型。最後，確立各模型之臨界點，測試各模型之區別能力及預測能力，並比較整體公司模型與各行業別模型之預測能力。 　　研究結論： 　　（一）銀行授信戶財務比率分配均違反常態性。 　　（二）逾期公司相對於正常公司大部份財務特質均有顯著差異，且逾期公司具有較低變現性，高的財務槓桿性，低的經營能力及低的獲利力。 　　（三）本研究各行業別預警模型之預測正確率分別為：紡織工業88.24%、金屬製品業90%、電工器材業90.48%、進出口貿易業88.89%、建築材料業90%。 　　（四）最後以各行業之後期樣本測試整體公司模型，發現除金屬製品業及進出口貿易業其行業別預警模型與整體公司預警模型之預測正確率相同外，餘三種行業預警模型之預測正確率均較整體公司模型為高。顯示為有效提昇銀行授信財務危機預警模型的預測能力，依行業別分別建立模型，實有必要。

在台灣的經濟體系中，中小企業一向佔有極重要的地位，不僅為經濟發展的樞紐，更是達成充分就業、財富平均分配及維繫社會安定的基礎，故中小企業對國內發展影響深遠。各銀行對於中小企業之授信，因中小企業會計制度不健全，財務資料不實或欠缺，再加上中小企業多為家族式經營，風險過於集中資本主，致使中小企業與金融機構間存在著嚴重資訊不對稱的問題。因此本研究依據授信相關理論與文獻探討，並蒐集個案銀行二十個信保基金保證項下之中小企業授信案例為研究樣本，採用深度訪談及問卷調查的方式，包括客戶基本資料、信用資料及財務比率變數等構面分析授信案件，並深入訪談授信業務人員，了解業務人員對授信對象的授信決策考量因素為何。期能找出影響中小企業授信決策品質的因素，了解授信對象的良劣區隔特性，提供銀行業做授信決策時之參考，並有助於中小企業信保基金信用保證授信案件之品質。 本研究經過資料分析與統計推論後有以下結論：中小企業的實際負責人學歷、公司組織型態與財務流動比率三項變數，以及授信業務人員的年齡差異會影響到授信決策的品質。另外，授信業務人員決定授信案件的承做係秉持其對授信的一般認知來考量，抑是因受到業績包袱壓力，也攸關授信案件決策的品質。