銀行或金融機構面對的風險眾多，包括信用風險、市場風險、作業風險、法律風險、系統風險與國家主權風險等。2001年公佈的巴塞爾新資本協定(Basel II)，對於信用風險有全新的規範，使得金融機構為了提升競爭力，而致力改革。國內銀行也需加強信用風險管理，減少壞帳，增加獲利，以面對全球化的考驗。 判斷公司違約情形是風險管理者的主要責任，管理者利用各種模式，加以評估公司狀況，而面對模式的不同，會產生不同的結果，使管理者缺乏單一指標，可供遵循。本研究以此為出發點，以統計模式構建組合預測，期能簡化管理者的決策過程。 首先介紹多種信用風險模式，及國內外相關實證。然後針對兩種信用風險模式，Z-score與Merton選擇權模式，研究在台灣的適用情形。Z-score代表公司財務資訊，為一個落後指標；Merton選擇權模式代表市場資訊，是一個領先指標；本研究將兩項指標應用Logit迴歸予以組合，期能得到一個較佳的指標。組合結果顯示，組合預測能夠整合Z-score與Merton選擇權兩種模式，得到一個較好的預測正確率，判斷公司是否可能發生危機。在危機發生前一年時，判斷正確率高達90%，但是離危機發生時點越遠，組合預測的結果會近似於鑑別分析結果，其主要原因為Merton選擇權模式的不適用。 本研究提出了若各種預測指標對同一家公司的信用風險評估不同，則可以經由組合預測，得到一個綜合結果，以減少指標間互相衝突所造成的差異，與風險作業人員誤判的可能，並可提供風險管理者作為執行業務的參考。