Denna studie undersöker aktierekommendationer publicerade av svenska journalister anställda på två av Sveriges största affärstidningar. Studien syftar till att undersöka huruvida dessa rekommendationer leder till en abnormal avkastning vid publiceringen, samt om den abnormala avkastningen sedan består eller faller tillbaka, för att kunna dra slutsatser kring relevansen av rekommendationen. För att undersöka detta har en eventstudie utförts där marknadsmodellen har använts för att beräkna den abnormala avkastningen. Resultaten visar på att aktierekommendationerna leder till en statistiskt signifikant reaktion på publiceringsdagen där det uppmättes en abnormal avkastning med ett genomsnitt på 1,66 %. Vidare så visade resultaten på att den abnormala avkastningen bestod, prisnivån höll sig kvar på den nya nivån de efterföljande 20 dagarna. Detta tyder på att det finns en relevans och ny information i aktierekommendationerna. Vid test att utesluta säljrekommendationer från urvalet erhölls liknande resultat. För att kunna dra mer generella slutsatser om den svenska marknaden skulle det behövas ett större urval av rekommendationer samt ha med fler faktorer såsom handelsvolym i framtida forskning.

Denna studie har analyserat den kortsiktiga lönsamheten på aktierekommendationer mellan åren 2019 till och med första halvåret 2021. Syftet med studien var att jämföra kursutvecklingen på aktierekommendationer jämfört med indexet OMXSPI på kort sikt. Studien har också undersökt om det finns skillnader i volatiliteten mellan köp- och säljrekommendationer. Studien är kvantitativ och genomförd med deduktiv ansats. Det finns ett antal olika teorier om vad som styr priset på aktier, både självständigt och i samband med rekommendationer. Denna studie genomfördes för att få mer praktisk förståelse för aktiemarknaden då teorierna tidigare forskning använt sig av kan vara problematiska att bekräfta. Tidigare genomförda studier har resulterat i rekommendationer som fördelaktiga, resultaten från denna studie visar på motsatsen. Resultat från studien visade på att säljrekommendationer var något mer volatila initialt än köprekommendationer. Studien har som förslag för vidare forskning att utvärdera kortsiktig kursutveckling parallellt med långsiktig kursutveckling. Detta för att kunna uttala sig bättre om en rekommendations prestation. / This paper examines whether it’s possible to profit from short term investments on the Swedish stock market based on stock recommendations during 2019 through H1 2021. The study is quantitative with a deductive approach. The paper also compares volatility amongst buy and sell recommendations. This was done to get a better understanding of how the stock market works in practical terms due to there being many different adoptions of theory. The majority of previously completed studies show that recommendations are more favourable than OMXSPI index short term. However, the results from this study show that it’s not possible to profit from short term stock recommendations compared to OMXSPI index, hence the market isn’t effective. The study found vague results indicating that sell recommendations act more volatile. The study also found that different broker houses performed differently. Future research suggests short term returns to be evaluated parallel to long term returns. The reasoning for this being better understanding of short term returns.