Made available in DSpace on 2014-06-12T17:39:51Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo5607_1.pdf: 1307998 bytes, checksum: 77eaf833e975d8591984077a9b68d7f1 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2011 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / A análise financeira e de risco referente ao desenvolvimento e lançamentos de novos produtos tem ganhado cada vez mais espaço como objeto de estudo na literatura corrente. O presente trabalho tem como objetivo a apresentação de um modelo para quantificação do risco a priori desses projetos em sua fase inicial de estudo considerando incerteza endógena de natureza técnica e a incerteza exógena de natureza mercadológica. Com esse objetivo é apresentado um modelo que incorpora opções reais juntamente com a elicitação da probabilidade subjetiva do especialista em relação à incerteza técnica, sendo essa incerteza modelada como probabilidade de sucesso ao longo do tempo. Sugere-se ainda, através de um estudo de caso o uso da distribuição paramétrica Beta como melhor aproximação para o conjunto de pontos elicitados do especialista devido à modelagem binomial para esse risco

O tema central deste trabalho é a marcação a mercado das cotas dos fundos de investimento financeiros. Seu objetivo principal é analisar o procedimento da marcação e como ocorrem as oscilações nas cotas dos fundos. Aborda os conceitos teóricos relacionados aos fundos, bem como estudo dos fatores utilizados para a formação das taxas de juros, do risco, que afeta o retorno dos ativos e da rentabilidade das aplicações financeiras. Analisa a performance, o retorno e as variações, através de instrumentos estatísticos, de um fundo de investimento administrado por instituição financeira no período de fevereiro de 1999 a fevereiro de 2003. A conclusão do trabalho mostra que a marcação a mercado veio trazer maior transparência, credibilidade e segurança à indústria dos fundos, gerando maior estabilidade no mercado financeiro.

BARBOSA, D. A. Análise energética e financeira de um dispositivo de seguimento solar para a geração fotovoltaica. 2016. 98 f. Dissertação (Mestrado em Engenharia Elétrica) - Centro de Tecnologia, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2016. / Submitted by Hohana Sanders (hohanasanders@hotmail.com) on 2016-10-27T11:37:56Z No. of bitstreams: 1 2016_dis_dabarbosa.pdf: 4329631 bytes, checksum: ea6296c4383b08d62e29da65bd6ae53d (MD5) / Approved for entry into archive by Marlene Sousa (mmarlene@ufc.br) on 2016-10-31T19:10:03Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_dis_dabarbosa.pdf: 4329631 bytes, checksum: ea6296c4383b08d62e29da65bd6ae53d (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-31T19:10:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_dis_dabarbosa.pdf: 4329631 bytes, checksum: ea6296c4383b08d62e29da65bd6ae53d (MD5) Previous issue date: 2016-02-04 / Being located close to the equator and it has few variations of solar radiation, the Northeast region of Brazil presents favorable conditions for the deployment of photovoltaic plants. Thus, the work present aims to perform a study of energetic viability and financial of a photovoltaic panel with a solar tracking shaft, installed at Alternative Energy Laboratory (LEA) of the Federal University of Ceará (UFC ). Measurements were made in two solar tracker systems with open loop and closed loop angular positions at intervals of 15, 30, 60 and 180 minutes. Using the average irradiance, it was selected a typical day and the update interval of the angular position for each system. The net electric power generation of panels with tracking was determined from the difference between the electric power generated and the power consumed to operation of solar tracking. As cargo, it was considered a representative consumption of a typical Brazilian family residence. Finally, it analyzed the financial viability of the solar tracker system with motion control performed by microcontroller and programmable logic controller. The analysis of the financial viability of the project was based on cash flows with fixed tariff flags, ie considering a unique scenario for the months analyzed. From the point of view of better utilization of solar energy, the results demonstrated a greater capacity of electricity generation mobile system in relation to the fixed, with the disadvantage of the mobile system having a more complex implementation. The analysis allow us to conclude that a system with solar tracker update interval of the angular position of 60 minutes and control by closed loop, has a gross gain of 27.42% in the production of electricity in relation to the fixed panel. Considering the net gains, both with upgrades of 60 minutes, the system with mobile panel in open and closed loop present features relative to the fixed panel gains of 6.3% and 11.3%, respectively. The average time to payback discounted the angular positioning control systems with the open and closed loops and microcontroller use was approximately 25 years. Thus, if there is interest in using one of the control loops, it is necessary to deepen the analysis of investment costs, with the proposition of alternatives from a financial point of view. / Por estar localizada próxima à linha do Equador e não apresentar grandes variações de irradiação solar, a região Nordeste do Brasil apresenta condições favoráveis para a implantação de plantas fotovoltaicas. Dessa forma, o presente trabalho tem como objetivo realizar um estudo de viabilidade energética e financeira de um painel fotovoltaico com seguimento solar de um eixo, instalado no Laboratório de Energias Alternativas (LEA) da Universidade Federal do Ceará (UFC). As medições foram realizadas em dois sistemas com seguidor solar em malha aberta e malha fechada, em intervalos de posicionamentos angulares de 15, 30, 60 e 180 minutos. Utilizando a média da irradiância solar medida, foi selecionado um dia típico e o intervalo de atualização da posição angular para cada sistema. A geração líquida de energia elétrica dos painéis com seguimento foi determinada a partir da diferença entre a energia elétrica gerada e a energia elétrica consumida para operação do seguimento solar. Como carga, foi considerado um consumo representativo de uma residência familiar típica brasileira. Finalmente, foi analisada a viabilidade financeira do sistema seguidor solar com controle de posicionamento efetuado por microcontrolador e por controlador lógico programável. A análise da viabilidade financeira do projeto baseou-se em fluxos de caixa com bandeiras tarifárias fixas, ou seja, considerando um único cenário para os meses analisados. Sob o ponto de vista do melhor aproveitamento da energia solar, os resultados demonstram uma maior capacidade de geração de eletricidade do sistema móvel em relação ao fixo, com a desvantagem de o sistema móvel possuir uma implementação mais complexa. As análises permitem concluir que um sistema com seguidor solar com intervalo de atualização da posição angular de 60 minutos e controle por malha fechada, apresenta um ganho bruto de 27,42% na produção de energia elétrica em relação ao painel fixo. Considerando os ganhos líquidos, ambos com atualização de 60 minutos, o sistema com painel móvel em malha aberta e malha fechada apresenta em relação ao painel fixo ganhos de 6,3% e 11,3%, respectivamente. O tempo médio de payback descontado dos sistemas de controle de posicionamento angular com as malhas aberta e fechada e uso de microcontrolador foi de aproximadamente 25 anos. Assim, caso haja interesse em utilizar uma das malhas de controle, faz-se necessário aprofundar a análise dos custos de investimentos, com a proposição de alternativas do ponto de vista financeiro.

O tema central deste trabalho é a marcação a mercado das cotas dos fundos de investimento financeiros. Seu objetivo principal é analisar o procedimento da marcação e como ocorrem as oscilações nas cotas dos fundos. Aborda os conceitos teóricos relacionados aos fundos, bem como estudo dos fatores utilizados para a formação das taxas de juros, do risco, que afeta o retorno dos ativos e da rentabilidade das aplicações financeiras. Analisa a performance, o retorno e as variações, através de instrumentos estatísticos, de um fundo de investimento administrado por instituição financeira no período de fevereiro de 1999 a fevereiro de 2003. A conclusão do trabalho mostra que a marcação a mercado veio trazer maior transparência, credibilidade e segurança à indústria dos fundos, gerando maior estabilidade no mercado financeiro.

O tema central deste trabalho é a marcação a mercado das cotas dos fundos de investimento financeiros. Seu objetivo principal é analisar o procedimento da marcação e como ocorrem as oscilações nas cotas dos fundos. Aborda os conceitos teóricos relacionados aos fundos, bem como estudo dos fatores utilizados para a formação das taxas de juros, do risco, que afeta o retorno dos ativos e da rentabilidade das aplicações financeiras. Analisa a performance, o retorno e as variações, através de instrumentos estatísticos, de um fundo de investimento administrado por instituição financeira no período de fevereiro de 1999 a fevereiro de 2003. A conclusão do trabalho mostra que a marcação a mercado veio trazer maior transparência, credibilidade e segurança à indústria dos fundos, gerando maior estabilidade no mercado financeiro.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Economia, 2017. / Submitted by Raquel Almeida (raquel.df13@gmail.com) on 2018-01-03T16:11:17Z No. of bitstreams: 1 2017_GabrielaBispoVarellaBarca.pdf: 1188762 bytes, checksum: aa5ff4cd4629cc3f394befa3eefb06e2 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-03-02T17:28:48Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_GabrielaBispoVarellaBarca.pdf: 1188762 bytes, checksum: aa5ff4cd4629cc3f394befa3eefb06e2 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-03-02T17:28:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_GabrielaBispoVarellaBarca.pdf: 1188762 bytes, checksum: aa5ff4cd4629cc3f394befa3eefb06e2 (MD5) / A situação econômica brasileira, e não diferente à do Distrito Federal, está causando preocupação a uma boa parte da população envolvida, em virtude do aumento do desemprego, da elevação nos preços praticados e do não cumprimento de algumas obrigações por parte dos governos. A busca por uma política fiscal eficiente e pelo equilíbrio financeiro das contas públicas, além de serem indispensáveis a uma administração responsável dos recursos públicos, tornaram-se necessárias para a gestão eficaz dos meios arrecadados. A presente pesquisa objetiva analisar o orçamento público do Distrito Federal, entre os anos de 2000 a 2015, por meio da análise econômico-financeira dos demonstrativos contábeis do Ente, além de, verificar a influência dos ciclos eleitorais na execução orçamentária. A forma como o tema será desenvolvido é inovadora, já que, a maioria dos estudos que analisam o impacto dos ciclos eleitorais na execução orçamentária utilizam técnicas econométricas como meio de mensurar e explicar os fenômenos. Da mesma forma, são escassas as pesquisas sobre a gestão orçamentária do ente que será analisado, o Distrito Federal. Este estudo tem como propósito o de extrair um elevado número de informações das demonstrações, com foco nas contas de pessoal e de investimento público, já que a primeira conta representa a sustentação da administração pública, enquanto que, a segunda sinaliza o valor agregado pelo governo, na economia do estado. Analisar a gestão das contas públicas possibilita retratar a saúde financeira do ente e constatar os fatores que impactam positiva e negativamente os resultados fiscais, assim como contribuí com o controle da gestão fiscal. A pesquisa resultará em um instrumento de análise interna e externa, pois, a partir da decomposição dos dados, os cidadãos identificarão com mais clareza os fatores que mais impactam a execução orçamentária. Por outro lado, o governo poderá utilizar-se das informações como peça de apoio as diversas decisões. / The Brazilian economic situation, not unlike that of the Federal District, is causing concern to a large part of the population involved, due to the increase in unemployment, the rise in prices and the failure to comply with some of the obligations of the governments. The search for an efficient fiscal policy and the financial balance of the public accounts, besides being indispensable to a responsible administration of the public resources, became necessary for the efficient management of the means collected. The present study aims to analyze the public budget of the Federal District, from 2000 to 2015, through the economic and financial analysis of the Ente's financial statements, as well as to verify the influence of electoral cycles on budget execution. The way the theme will be developed is innovative, since most studies that analyze the impact of electoral cycles on budget execution use econometric techniques as a means of measuring and explaining the phenomena. Likewise, there are few researches on the budget management of the entity that will be analyzed, the Federal District. The purpose of this study is to extract a large number of information from the statements, focusing on personnel and public investment accounts, since the first account represents the sustainability of the public administration, while the second one indicates value added by the government, in the state economy. Analyzing the management of public accounts makes it possible to portray the financial health of the entity and to verify the factors that positively and negatively impact fiscal results, as well as contributing to the control of fiscal management. The research will result in an internal and external analysis instrument, since, from the decomposition of the data, the citizens will identify with more clarity the factors that most impact the budget execution. On the other hand, the government may use the information as a support to the various decisions.

Made available in DSpace on 2013-08-07T18:49:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000432746-Texto+Completo-0.pdf: 2271000 bytes, checksum: 2c64605e000c63f109a65df8d09c078b (MD5) Previous issue date: 2011 / The primary aim of this work is to review the Modern Portfolio Theory (MPT) and the Capital Asset Pricing Model (CAPM) while pointing out the comun assumptions of theses models, wich are the market efficiency and the use of normal distribuition to describe assets returns. The concept of market efficiency, which is a basic assumption behind these models, is reviewed as well. One of the latest analysis on market behavior, the so-called “Behavioral Finance Theory”, is briefly discussed as an attempt to speculate about possible sources of inefficiency. Empirical studies that have been already performed in different markets to verify the existence of market anomalies are as well presented. Afterwards, as the primary goal of the work, the results of empirical studies performed to test the market efficiency hypothesis in the Brazilian markets are showed in order to contribute to the discussion regarding market efficiency and models using this underlying assumption. Conclusions about the performed tests are drawn thereafter and the fixed fractional trading principle (optimal f) – an alternative model for portfolio construction – is mentioned as a suggestion for future research. / O objetivo deste trabalho é, primeiramente, revisar a Modern Portfolio Theory (MPT) e o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e apontar os pressupostos comuns adotados pelos dois modelos, quais sejam o de eficiência dos mercados e a utilização da distribuição normal para descrever os retrornos esperados para os ativos. O conceito de eficiência de mercado, sendo um dos pressupostos básicos desses modelos, é também revisado. Uma das mais recentes análises sobre o comportamento dos mercados, a chamada “Teoria das Finanças Comportamentais”, é brevemente discutida no intuito de investigar possíveis fontes de ineficiência. Estudos empíricos já realizados em diferentes mercados para verificar a existência de anomalias são igualmente apresentados. Posteriormente, como objetivo principal do trabalho, são apresentados os resultados de estudos empíricos realizados para testar a hipótese de eficiência no mercado de capitais brasileiro e contribuir para a discussão sobre eficiência de mercado e sobre modelos que se valem desse pressuposto. Posteriormente, são traçadas conclusões sobre os testes realizados e o princípio da transação de frações fixas (optimal f) – um modelo alternativo de construção de portfólios – é mencionado como sugestão para futuras pesquisas.

O Microcrédito ganhou notoriedade a partir da experiência do Banco Grameen, em Bangladesh, nos anos 70. A expansão e o crescimento das microfinanças, nas últimas décadas, atraiu a atenção de pesquisadores e governos, tornando-se um instrumento de políticas públicas para o combate à pobreza, e trouxe com elas a necessidade de maior transparência e de padronização das informações sobre o desempenho financeiro para alcançar dois objetivos: a atração de recursos financeiros de organismos internacionais de auxílio e fomento, bancos de desenvolvimento e investidores, para funding das operações; permitir a comparação dos resultados Instituições Microfinanceiras. No Brasil, o Microcrédito surgiu nos anos 70, e ganhou maior impulso no final da década de 90, quando se criou a regulamentação específica para o setor. Este trabalho teve por objetivo definir um modelo de medição de performance para as instituições financeiras não bancárias autorizadas a trabalhar neste segmento, as Sociedades de Crédito ao Microempreendedor, avaliar seu desempenho quanto à qualidade dos ativos, eficiência operacional, gestão financeira e lucratividade, no período de dezembro de 2000 a dezembro de 2004, e compará-lo ao de Instituições Microfinanceiras atuando na América Latina. Partindo de uma extensa pesquisa bibliográfica, identificou indicadores de performance usados internacionalmente, cujos conceitos foram amplamente discutidos e consensados. Eles foram adaptados ao Plano Contábil das Instituições Financeiras e aplicados aos dados de balanço e demonstrativo de resultados fornecidos pelo Banco Central do Brasil, permitindo traçar um painel da evolução do segmento de microcrédito atendido pelas Sociedades de Credito ao Microempreendedor. A avaliação do comportamento dos indicadores indicou um segmento em desenvolvimento; um processo de crescimento baseado em capital próprio, com baixa utilização de recursos de terceiros; resultados financeiros elevados que, quando combinados com despesas altas, geram resultados modestos. A comparação com as operações em outros países latino-americanos mostrou que as Sociedades de Crédito ao Microempreendedor possuem ativos de maior risco, menor eficiência operacional, nível de endividamento muito mais baixo e índices de lucratividade menos significativos que os de suas pares internacionais. Mostrou, também, que as instituições locais são muito menores e mais jovens. Para o desenvolvimento do microcrédito no Brasil, é fundamental que o governo aumente a atratividade do setor, e atue para resolver uma falha de mercado, onde as instituições privadas não estão totalmente à vontade para atuar, criando condições para a expansão das entidades privadas e para a entrada de instituições internacionais, trazendo o conhecimento e a experiência de outros mercados. / The Grameen Bank experience of lending small money to poor people, in Bangladesh, during the seventies, made microcredit famous all over the world. Microfinance growing and expansion in the last two decades attracted attention of researchers and governments, becoming a new public policy tool in order to combat poverty, and demanded more transparent and standardized performance information not only to support investment decisions for donors, development banks and investors, but also to make international benchmarking possible. In Brazil, microcredit appeared in the 1970s, but started to grow rapidly in the 1990s, when a specific legal framework was established. The present study aimed to: define a performance model for brazilian non banking finance institutions handling microcredit, Sociedades de Crédito ao Microempreendedor; create performance indicators to evaluate asset quality, operational efficiency, financial management, and profitability, over a period of 5 yeras, 2000-2004; make a benchmark with latin american microfinance institutions. A bibliographic research identified internationally adopted performance indicators, whose concepts and definitions were fully discussed and consensed. They were adapted according to the Accounting Chart for Institutions of the National Financial System, COSIF, and applied to institutions balance sheet data furnished by brazilian Central Bank, providing an overview of the microcredit segment operated by Sociedades de Crédito ao Microempreendedor. Indicators evaluation showed that brazilian microfinance instituitions operate in a development market, have low debt-equity ratios, and achieve good financial results that are offset by high expenses. The benchmark with other latin american microfinance institutions showed that brazilian ones have poorer asset quality, lower operational efficiency and debt-equity ratio, and worse financial results. They are also smaller and younger than their latin american peers. In order to incentive microcredit expansion and development, brazilian government policies must fix a market failure, that private institutions and commercial banks are not fully supportive of microcredit. This could make brazilian market more attractive for national and international institutions, bringing more investments and estimulating consulting services, which would aggregate knowledge and experience from other markets.

O presente estudo procurou comparar dois tipos de comunidades de pescadores no município de Florianópolis que diferem em relação ao ambiente onde atuam seus integrantes: (1) baías e (2) mar aberto. Os principais objetivos do estudo foram caracterizar o perfil socioeconômico dos pescadores de pequena escala; descrever a atividade pesqueira local com respeito aos meios de produção, espécies capturadas e procedimentos pós-captura; analisar os aspectos financeiros da pesca, procurando definir os custos, receitas e lucros dos envolvidos na atividade e determinar um modelo explicativo para o lucro diário obtido pelos pescadores. O modelo explicativo foi testado através de uma Análise de Covariância (ANCOVA). Para obtenção das informações foram realizadas três campanhas sazonais durante o ano de 2008, quando foram entrevistados 218 pescadores. O perfil socioeconômico dos pescadores entrevistados foi compatível com o encontrado em outras comunidades de pescadores de pequena escala no Brasil e no exterior. A produção pesqueira local é constituída por grande número de espécies, contudo, as frotas são direcionadas, principalmente, para a captura da tainha, corvina, abrótea e anchova (em mar aberto) e camarão-branco (nas baías). Os pescadores utilizam ampla variedade de artes e técnicas de pesca e a produção tem grande relação com a sazonalidade. O tamanho das embarcações, a potência dos motores, o consumo de combustível e o número de tripulantes tiveram valores numericamente superiores na frota que atua em mar aberto. Os lucros diários obtidos pelos pescadores entrevistados apresentaram grande variação, aparentemente causada pela grande variabilidade na captura de pescado, tanto entre estações do ano, quanto entre ambientes e mesmo entre pescadores de uma mesma comunidade. O modelo do lucro diário proposto inicialmente considerou, como fatores explicativos do lucro, o local de pesca, a época do ano, o tipo de pescador, o estado civil, o nível de instrução e a arte de pesca e, como covariáveis, a idade do pescador, o tempo de experiência e o tempo de pesca diário. Após transformação logarítmica de sua variável resposta e covariáveis, o modelo foi testado estatisticamente e os fatores e covariáveis não significativos foram descartados, restando ao final apenas o local de pesca, a época do ano, o tipo de pescador, a arte de pesca e a covariável idade do pescador. O modelo final explicou cerca de 56% da variação do lucro diário, que foi significativamente superior entre os pescadores de mar aberto, na estação de outono e entre os pescadores proprietários. O estudo contribuiu na geração de conhecimento para o entendimento dos processos internos e externos à pesca no Município de Florianópolis, passíveis de afetar seu desempenho e sucesso. / This study sought to compare two types of communities of fishermen in the city of Florianópolis which differ in the environment where its members works: (1) bays and (2) the open sea. The main objectives of the study were to characterize the socioeconomic profile of small-scale fishermen, to describe the local fishing activity with respect to the means of production, species and post-harvesting procedures, examine the financial aspects of fishing, trying to define the cost, revenue and profits involved in the activity and determine an explanatory model for the daily profit obtained by the fishermen. The explanatory model was tested through an Analysis of Covariance (ANCOVA). To obtain the information were done three seasonal campaigns during 2008, when 218 fishermen were interviewed. The socioeconomic profile of the fishermen interviewed were consistent with those found in other communities of small-scale fishermen in Brazil and abroad. The local fishery production is made by a large number of species, however, the fleets are directed mainly to the catch of mullet, croaker, abrótea and anchovy (open ocean) and white shrimp (in bays). Fishermen using wide variety of fishing gear and techniques and the production has a great relationship with seasonality. The size of vessels, the power of engines, fuel consumption and number of crew had numerically higher values in the fleet that operates in the open sea. Daily profits obtained by the fishermen interviewed showed great variation, apparently caused by high variability in catch of fish, between seasons, between environments and even among fishermen from the same community. The model of daily profit proposed initially, considered, as explanatory factors of profit, place of fishing, year season, type of fisherman, marital status, level of education and fishing gear, and as covariates, the age of fisherman, the time of experience and the time of daily fishing. After logarithm transformation of your response variable and covariates, the model was tested and statistically not significant factors and covariates were discarded, leaving only the end of the local fishing, the season, the type of fisherman, the fishing gear and the covariate age of the fisherman. The final model explained about 56% of the variation of the daily profit, which was significantly higher among the fishermen in the open sea, in the autumn and between fishermen owners. The study contributed to the generation of knowledge for the understanding of internal and external to the fishery in the city of Florianopolis, which may affect its performance and success.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:38:42Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo5602_1.pdf: 2404977 bytes, checksum: 2733d4ed990de110ae94f4e3a447d8e8 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2011 / As usinas termelétricas utilizadas para geração de energia elétrica a partir do bagaço de cana, no Brasil, em geral utilizam determinadas faixas de pressão e temperatura de acordo com a potência gerada, apresentando ciclos simples, sem aquecimentos intermediários. A idéia deste trabalho é apresentar 04 configurações de ciclo Rankine, com trocadores de calor para aquecimento intermediário. Para tanto podem ser instalados trocadores de calor de contato indireto para aquecimento de condensado e/ou água de alimentação do gerador de vapor. Além disso, é feita variação na pressão, temperatura e disponibilidade de combustível, desenvolvendo uma metodologia de avaliação técnica e financeira para este tipo de empreendimento. As faixas de pressão e temperatura neste trabalho variam desde 45 bar(a) e 400ºC até 100 bar(a) e 520ºC, em patamares escolhidos de acordo com as boas práticas da engenharia e limitações de emprego dos tipos de aço carbono e aço liga em tubulações de vapor superaquecido. Os materiais de tubulação utilizados são: ASTM A-106 Gr B, ASTM A-335 Gr P11 e ASTM A-335 Gr P22. Além da limitação técnica para a escolha da pressão e temperatura, existe a limitação do custo de implantação e posterior manutenção e operação da central termelétrica, pois quanto maior a eficiência da planta, mais nobres serão os equipamentos principais e os periféricos, tais como o tratamento de água de alimentação do gerador de vapor. Na modelagem financeira são utilizados custos de equipamentos, materiais e serviços retirados de uma empresa bastante conhecida e experiente em projetos de centrais termelétricas. Como resultados é possível perceber a importância da análise técnica inicial aliada a posterior análise financeira para otimização do projeto, desde a escolha da pressão e temperatura, até a configuração do cenário. É encontrado que ociclo possui comportamento energético e exergético qualitativo semelhante ea TIR e o VPL apontam para o investimento em projetos com pressão e temperatura mais elevadas à medida que se aumenta a disponibilidade de combustível