A utilização do valor justo, na avaliação de ativos biológicos, decorrentes da adoção de padrões internacionais de contabilidade, tem provocado efeitos econômicos significativos sobre o valor das empresas e, consequentemente, nos seus resultados correntes e futuros. Dessa maneira, este trabalho tem como objetivo analisar se os usuários da informação contábil reconhecem a relevância do uso do valor justo na mensuração de ativos biológicos. Por meio de experimentos com alunos de MBA, sob a perspectiva da Teoria do Pensamento Contrafactual, foram considerados os seguintes estímulos sobre o julgamento da relevância do uso do valor justo para ativos biológicos: (i) se o resultado (perdas ou ganhos) decorrentes da avaliação a valor justo, (ii) se o tipo de ativo biológico (com ou sem liquidez) e (iii) se a decisão gerencial (manter o ativo até o vencimento ou disponibilizar para a venda) interferem no julgamento da relevância do uso do valor justo. Os resultados apontam que, mesmo com a presença dessas variáveis, o uso do valor justo é relevante para mensuração dos ativos biológicos. / The use of fair value in the measurement of biological assets resulting from the adoption of international accounting standards, has caused significant economic effect on the value of firms and hence on their current and future results. Thus, this study aims to examine whether users of accounting information recognize the relevance of the use of fair value measurement of biological assets. Through experiments with MBA students from the perspective of the Theory of Counterfactual Thinking, we considered the following stimuli on the trial of the relevance of the use of the fair value of biological assets: (i) if the result (gain or loss) arising from measurement at fair value, (ii) the type of biological assets (with or without liquid) and (iii) if the decision management (maintaining the asset to maturity or available for sale) interfere with the judgment of the relevance of the use of value fair. The results show that, even with the presence of these variables, the use of fair value is relevant for measurement of biological assets.

A utilização do valor justo, na avaliação de ativos biológicos, decorrentes da adoção de padrões internacionais de contabilidade, tem provocado efeitos econômicos significativos sobre o valor das empresas e, consequentemente, nos seus resultados correntes e futuros. Dessa maneira, este trabalho tem como objetivo analisar se os usuários da informação contábil reconhecem a relevância do uso do valor justo na mensuração de ativos biológicos. Por meio de experimentos com alunos de MBA, sob a perspectiva da Teoria do Pensamento Contrafactual, foram considerados os seguintes estímulos sobre o julgamento da relevância do uso do valor justo para ativos biológicos: (i) se o resultado (perdas ou ganhos) decorrentes da avaliação a valor justo, (ii) se o tipo de ativo biológico (com ou sem liquidez) e (iii) se a decisão gerencial (manter o ativo até o vencimento ou disponibilizar para a venda) interferem no julgamento da relevância do uso do valor justo. Os resultados apontam que, mesmo com a presença dessas variáveis, o uso do valor justo é relevante para mensuração dos ativos biológicos. / The use of fair value in the measurement of biological assets resulting from the adoption of international accounting standards, has caused significant economic effect on the value of firms and hence on their current and future results. Thus, this study aims to examine whether users of accounting information recognize the relevance of the use of fair value measurement of biological assets. Through experiments with MBA students from the perspective of the Theory of Counterfactual Thinking, we considered the following stimuli on the trial of the relevance of the use of the fair value of biological assets: (i) if the result (gain or loss) arising from measurement at fair value, (ii) the type of biological assets (with or without liquid) and (iii) if the decision management (maintaining the asset to maturity or available for sale) interfere with the judgment of the relevance of the use of value fair. The results show that, even with the presence of these variables, the use of fair value is relevant for measurement of biological assets.

Submitted by Guilherme Asai (guilherme.asai@gmail.com) on 2014-10-17T11:17:17Z No. of bitstreams: 1 Dissertação ativo biológico.pdf: 1540430 bytes, checksum: ece6ff31761be17ab042789c22ce8c39 (MD5) / Approved for entry into archive by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br) on 2014-10-17T11:58:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação ativo biológico.pdf: 1540430 bytes, checksum: ece6ff31761be17ab042789c22ce8c39 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-17T14:53:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação ativo biológico.pdf: 1540430 bytes, checksum: ece6ff31761be17ab042789c22ce8c39 (MD5) Previous issue date: 2014-10-03 / O conceito de valor justo na agricultura, introduzido com a adoção das normas CPC 29 e IAS 41, entre 2009 e 2010, estabeleceu uma nova forma de mensurar e contabilizar os ativos biológicos. A mensuração dos ativos biológicos passa a ser feita, também, pelo meio do valor presente dos fluxos de caixa que o ativo gerará durante sua vida. Através deste novo panorama, o presente trabalho tem como objetivo principal propor uma metodologia que permita mensurar o valor justo de qualquer de ativo biológico, aliando conceitos econômicos e agronômicos. Assim, para compor a proposta metodológica do cálculo do valor justo dos ativos biológicos, buscou-se ajustar alguns parâmetros da composição do fluxo de caixa descontado para que o método consiga aferir a situação da planta ou do animal a ser avaliado no local onde eles se encontram. Além dos ajustes propostos no fluxo de caixa, uma avaliação das condições agronômicas dos ativos biológicos foi recomendada, como parte integrante da metodologia de avaliação proposta. Posteriormente, como alvo secundário, testou-se empiricamente a metodologia proposta (em exceção a parte agronômica) com uma avaliação da lavoura de soja. / The ideia of fair value in agriculture, introduced with the adoption of the CPC 29 and IAS 41 standards, between 2009 and 2010, established a new way of measuring and accounting for biological assets. The measurement of biological assets shall be made, likewise, by the present value of cash flows that the asset will generate during its lifetime. Through this new panorama, this paper aims to propose a methodology to measure the fair value of any biological asset, combining economic and agronomic concepts. Therefore, to compose the proposed methodology of calculation of fair value of biological asset, we attempted to adjust some parameters of the discounted cash flow method wherefore the method can measure the condition of the plant or animal to be evaluated at the place where they found. In addition to the proposed adjustments on discounted cash flow method, an evaluation of agronomic conditions of biological assets was recommended as part of the proposed evaluation methodology. Later, as a secondary aim, was to test empirically the proposed methodology (except in the agronomic part) with an assessment of the soybean crop.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Vanessa Bargas Ferreira Gadducci.pdf: 1344384 bytes, checksum: 8475ddc95393f47113695d1ff069f77f (MD5) Previous issue date: 2014-06-26 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Large contributions were incorporated into the national accounting scenario with the adaptation to international accounting standards, from then on, we could see in a more transparent way the organizational reality of the Brazilian companies. Brazil is a tropical country of great fertile land and the climatic factors contribute a lot to the large concentration of agricultural entities whose primary business is related directly to the land exploration by plantations. The agricultural sector has significant representation in the Brazilian economy moving 23% of the national GDP in 2013. In a country with natural vocation to explore business that engages biological assets with high diversification and full development, it becomes essential to deepening the methodology for valuation of these assets. By diversifying kind of cultivation and plantations cultivation in the country this study was limited to analysis the cultivation of sugar cane. Although the 6404 law from 1976 popularly known as the corporation law, have allowed the applicability of the method of valuation at fair value on stocks in general practice used in Brazil to record biological assets was the cost method and the constitution of stock agricultural products also gave the same methodology. Biological assets were measured at constitution cost without accounting incrementally recognition effects over natural mutations causing impact on the financial statements only when is sold. From the promulgation law 11,638 in 2011 that changed the corporation law, biological assets start to be evaluating by fair value. Due to the great complexity of the registration of the changes in biological assets, the goal of this study was to answer the following research issue: How to recognize and adequately measure the fair value of biological assets in companies that explore agricultural activities of sugar and alcohol ? The research began with a study over the conceptual framework of financial statements, deepened the particulars of accounting in the agricultural sector and extended analysis of the explanatory notes of biological assets of five companies listed on the stock exchange BOVESPA in the sugar and alcohol sector. The study concluded that although Brazil has advanced in the evaluation of biological assets with the application of fair value process, open companies explanatory notes were evasive on the explanation of fair value valuation and the obtaining of the discount rate used in projection of discounted cash flow / Grandes foram às contribuições incorporadas no cenário contábil nacional com a adaptação as normas internacionais de contabilidade, a partir de então, pudemos enxergar de forma mais transparente a realidade organizacional das empresas brasileiras. O Brasil é um país tropical de grande território fértil e os fatores climáticos contribuem muito para a grande concentração de entidades agrícolas, cujo negócio principal esta relacionado diretamente a exploração da terra através de plantações. O setor agrícola tem grande representatividade na economia brasileira tendo movimentando 23% do PIB nacional em 2013. Em um país com vocação natural à exploração de negócios que envolvem ativos biológicos de alta diversificação e em pleno desenvolvimento, torna-se fundamental o aprofundamento à metodologia de avaliação destes ativos. Pela diversificação de culturas e plantações cultivadas no país esta pesquisa se limitou a analise do cultivo da cana-de-açúcar. Muito embora a lei 6.404 de 1976 conhecida popularmente por lei das S.A.s já permitisse a aplicabilidade do método de avaliação a valor justo sobre os estoques em geral, a prática utilizada no Brasil para registro dos ativos biológicos era o método de custo e a constituição do estoque de produtos agrícolas também se dava da mesma forma. Os ativos biológicos eram mensurados por seu custo de constituição sem que a contabilidade reconhecesse gradativamente os efeitos das mutações naturais ocasionando impacto nas demonstrações financeiras apenas no momento da venda. A partir da promulgação da lei 11.638 em 2011 que alterou a lei das S.A.s, os ativos biológicos passaram a ser avaliados a valor justo. Devido à grande complexidade do processo de registro das mutações dos ativos biológicos, pretendeu-se com este trabalho responder a seguinte questão de pesquisa: Como reconhecer e mensurar adequadamente o valor justo dos ativos biológicos nas empresas que exploram atividades agrícolas de açúcar e álcool ? A pesquisa iniciou-se com um estudo sobre a estrutura conceitual das demonstrações financeira, aprofundou-se nas particularidades da contabilidade no setor de agricultura e se estendeu a análise das notas explicativas de ativo biológicos das cinco empresas listadas na BOVESPA no setor de açúcar e álcool. Concluiu-se que muito embora o Brasil tenha avançado no processo de avaliação de ativos biológicos com a aplicação do valor justo, as notas explicativas das empresas analisadas apresentaram-se evasivas quanto aos métodos de avaliação a valor justo e a obtenção da taxa de desconto utilizada na projeção do fluxo de caixa descontado

A aprovação da norma contábil IAS 41- Agriculture em 2001 trouxe uma série de desafios nas práticas contábeis das empresas, sendo a principal delas o reconhecimento de ganhos/perdas durante o crescimento biológico de um ativo e a mensuração destes ganhos/perdas pelo valor justo. Toda forma de reconhecimento e mensuração apresenta relação com o modelo de negócios da empresa e irá afetar o relacionamento entre os envolvidos neste contexto e a forma como os usuários da informação contábil avaliam a gestão dos recursos investidos na entidade, que é o stewardship. Desta forma o objetivo deste trabalho foi discutir quais e como os fatores internos e externos presentes no contexto social das organizações, contribuíram para que a informação contábil a valor justo atingisse o objetivo de stewardship. Para isto foi realizado um estudo etnográfico por meio de entrevistas direcionadas aos responsáveis pela informação contábil em onze empresas de diferentes segmentos do agronegócio. O modelo de analise primeiramente se ateve ao entendimento do Modelo de Mensuração dos ativos biológicos dentro destas empresas, e como esta informação é utilizada para fins de stewardship. Em três empresas, a informação contábil referente ao ativo biológico é utilizada para fins de avaliação de performance global e do gestor e para o relacionamento com o credor, que constituem elementos para a proxy do stewardship. O processo de mudança nestas empresas, analisado conforme modelo desenvolvido por Miller (1991) se deu primeiramente pela Problematização ocorrida no contexto social destas empresas, em que seu modelo de negócios tem a madeira como produto final, bem como no modelo de gestão que visa em primeiro lugar o retorno do capital investido, mensurado pela valorização da floresta ao longo dos anos. Os atores que agem para que isto se torne numa mudança efetiva, denominados de Comunidades Epistêmicas, são os acionistas e os credores destas empresas. Os acionistas que são fundos de investimentos têm que apresentar aos seus cotistas a valorização destes investimentos, e o credor (em uma das empresas) vincula a garantia dos empréstimos ao valor da floresta. Também atua neste processo de uma forma mais distante (Ação à Distância) a cultura dos fundos de investimentos, em que a gestora florestal é responsável pela formação e venda de novas áreas florestais, bem como a legislação específica da constituição destes fundos. Nas outras empresas, além de o ativo biológico ser um insumo de produção no modelo de negócios na maioria dos casos analisados, o modelo de gestão é baseado na eficiência operacional. Desta forma, a mensuração a ser utilizada deve ser relacionada tanto ao modelo de negócios como ao modelo de gestão da empresa, que são fatores que revelam como os ativos estão sendo geridos, e isto influencia na perspectiva de geração de caixa do negócio. Apesar da obrigatoriedade que uma norma contábil impõe, a prática contábil segue suas próprias leis no âmbito social que operam as empresas, e qualquer alteração imposta passa por um extenso processo de problematização antes de esta norma ser socialmente aceita. / The adoption of IAS 41- Agriculture in 2001 brought a lot of challenges to companies´ the accounting practices, and the most important is the recognition of gains / losses during the biological growth of an asset and the measurement of these gains / losses at fair value. All forms of recognition and measurement are correlated with the company\'s business model and will affect the relationship between those involved in this context, and how the users of accounting information assess the management of resources invested in the entity, i.e. the stewardship. Therefore, the aim of this study was to discuss what and how internal and external factors in the social context of organizations, contributed to the accounting fair value to reach stewardship´s purpose. The ethnographic study has been conducted through interviews directed to the responsible of accounting information in eleven companies from agribusiness´ different segments. The analysis model first adhered to the understanding of \"Measurement Model\" of biological assets within these companies, and how this information is used for stewardship purposes. In three companies the information of biological assets is used for evaluate both, the companies\' performance and management´s performance, and for relationship with lender, which are elements for proxy of stewardship. The change in these companies, analyzed according to Miller (1991) starts by Problematization occurred in the social context of these companies, in which the forest is an output in its business model, as well as the purpose of management´s model is firstly the return on capital invested, measured by the appreciation of the forest over the years. The actors who work in order to transform this in an effective change, called Epistemic Communities, are the shareholders and the debtholder of these companies. Shareholders, which are Investment Funds, have to present to its investors with the appreciation of these investments, as well as the debtholder (in one of the companies) that ensure the debt with the forest value. Also in this process, working in action at distance: the culture of investment funds, in which forest management is responsible to develop and sale new forest areas as well as the specific legislation of the constitution of these funds. In other companies, besides the fact that biological assets are an input in the business model in most cases, the management model is based on the operational efficiency. Thus, the accounting measurement should be related to both the business model and the company\'s management model, which are factors that reveal how the assets are being managed, and influences in the perspective of business cash flow. Despite the obligation that an accounting standard imposes, the accounting practice follows its own laws in the social context of each company, and any changes imposed undergoes an extensive problematization process before this standard is socially accepted.

Submitted by Silvana Teresinha Dornelles Studzinski (sstudzinski) on 2016-04-25T17:49:40Z No. of bitstreams: 1 Ederson Luiz Serraglio_.pdf: 547041 bytes, checksum: 04c4c62c591c6689c3d77ce196d1fd3b (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-25T17:49:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Ederson Luiz Serraglio_.pdf: 547041 bytes, checksum: 04c4c62c591c6689c3d77ce196d1fd3b (MD5) Previous issue date: 2016-01-21 / Nenhuma / Em 2009 o pronunciamento do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) 29, que trata dos Ativos Biológicos e Produtos Agrícolas, modificou a forma de contabilização destes ativos pelas companhias. Dentre as mudanças, está a avaliação periódica e a necessidade de mensuração a valor justo. A consequência desta alteração proposta pelo CPC 29 é que a mensuração a valor justo provoca variabilidade do saldo dos ativos biológicos através de ganhos ou perdas. Esses ganhos ou perdas desde então são alocados imediatamente ao resultado do exercício. O objetivo deste estudo é analisar o impacto da mensuração a valor justo dos ativos biológicos no resultado anual. Para o estudo, foram selecionadas 41 companhias que apresentavam ativos biológicos em suas demonstrações financeiras no período de 2010 a 2014, sendo elas 25 companhias de capital aberto e 16 companhias de capital fechado, presentes na listagem das 500 maiores e melhores segundo a Revista Exame. Na pesquisa se analisou as demonstrações financeiras, principalmente as notas explicativas, e como método de análise utilizaram-se técnicas estatísticas e econométricas. Os resultados encontrados confirmam que a utilização da mensuração a valor justo em ativos biológicos provoca impactos positivos sobre o resultado do exercício, e que as companhias analisadas não utilizaram o mecanismo de ajuste a valor justo de seus ativos biológicos com a finalidade de alteração dos seus resultados. Na pesquisa ainda se identificou que o mecanismo de ajuste a valor justo por si só não resulta em elevação da volatilidade dos resultados das companhias, e que tanto este resultado quanto os ajustes provenientes da mensuração pelo valor justo são afetados pela oscilação dos preços dos produtos biológicos comercializados por estas companhias. Assim, considera-se que o estudo contribui para apresentar a influência da utilização da mensuração a valor justo dos ativos biológicos no resultado anual das companhias. / In 2009 the pronouncement of the Accounting Pronouncements Committee (CPC) 29, about Biological Assets and Agricultural Products, changed the accounting of these assets by companies. Among the changes are the periodic evaluation and the necessity of measurement at fair value. A natural consequence of this amendment proposed by CPC 29 is that the measurement at fair value causes variability of the biological assets through profit or loss. These gains or losses since then are applied immediately to the annual result. The objective of this study is to analyze the impact of measurement at fair value of biological assets in the annual results. Using a sample of 41 companies that had biological assets in their financial statements in the period 2010 to 2014, being 25 public companies and 16 privately held companies listed in the 500 biggest and best according to Revista Exame. The research analyzed the financial statements, especially the notes, and the hypotheses were tested using statistical and econometric techniques. Results show that the use of measurement at fair value of biological assets causes a positive impact on the annual result, and that the analyzed companies do not used this adjustment mechanism of its biological assets to change their results. The results also show that the adjustment mechanism alone does not produce an increase in the volatility of results of the companies, but that the adjustments are affected by fluctuations in the prices of the products marketed by these companies. Thus, it is considered that the study contributes to show the influence of the use of the measurement at fair value of biological assets in the annual results of companies.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Mauro Quirino.pdf: 614575 bytes, checksum: cbfc96f24a3aba3fd5f16a5a442847e4 (MD5) Previous issue date: 2011-10-31 / It is considered as the main accounting objective, since its origin, to provide the users of financial statements with information to support them to make decisions. In order to achieve this objective in an efficient way the fair value accounting has been considered as a measurement alternative of selective assets, such as biological. The main characteristics of such asset are the biological transformation which comprises the processes of growth, degeneration, production and procreation that cause qualitative or quantitative changes. Therefore, it is understandable that measurement models based on historical cost do not reflect the real asset value and also do not measure in an efficient way the management performance on his/her role of manage the asset and the fair value could close this gap. As the quoted market price in an active market for a biological asset is the most reliable basis for determining the fair value of that asset, this paper aims to analyze the aspects related to the existence of active market for forest assets. Although there are limitations due to the limited wide of this analyze, it is not possible to say for sure that such market does not exist, but there are strong indications, on this actual stage of economic sector, that there is not active market for timber in this country. As an alternative for the lack of reliable market-basis prices for the measurement of the forest value, a discounted cash flow model will be presented in details. The choice of discounted cash flows model, out of other alternatives, is based on the fact that the majority of the forestry companies are using this tool / É considerado como função fundamental da contabilidade, desde seus primórdios, prover os usuários dos demonstrativos financeiros com informações que os ajudarão a tomar decisões. Para que essa função seja cumprida de maneira mais eficaz, tem-se assumido que o valor justo é a melhor medida de valor para alguns ativos, entre eles, o ativo biológico. A característica fundamental desse ativo é o processo de transformação biológica que compreende o crescimento, degeneração, produção e procriação, causando mudanças qualitativas e quantitativas. Portanto, compreende-se que modelos de mensuração baseados no custo histórico não reflete o valor real do ativo e nem mede de forma eficiente a gestão desses ativos pelos administradores e que o valor justo supriria essa deficiência. Como o valor justo é determinado, preferencialmente, pelo preço do ativo em um mercado ativo, esse trabalho analisou os aspectos relacionados à existência de mercado ativo para o ativo biológico florestal e a disponibilidade da informação de preços nesse mercado. Embora existam limitações devido à abrangência da análise, não podendo considerar que essa é uma verdade absoluta, encontram-se fortes indícios de que, no atual estágio de desenvolvimento desse setor, ainda não existe disponível em nosso país mercado ativo de madeira em toras. Como alternativa para a falta de preço nesse mercado para mensuração de florestas, um modelo de fluxo de caixa descontado será apresentado de forma detalhada. A escolha do fluxo de caixa descontado, entre as demais alternativas, deve-se ao fato dessa ferramenta ser a mais utilizada pelas empresas que possuem ativos florestais

A aprovação da norma contábil IAS 41- Agriculture em 2001 trouxe uma série de desafios nas práticas contábeis das empresas, sendo a principal delas o reconhecimento de ganhos/perdas durante o crescimento biológico de um ativo e a mensuração destes ganhos/perdas pelo valor justo. Toda forma de reconhecimento e mensuração apresenta relação com o modelo de negócios da empresa e irá afetar o relacionamento entre os envolvidos neste contexto e a forma como os usuários da informação contábil avaliam a gestão dos recursos investidos na entidade, que é o stewardship. Desta forma o objetivo deste trabalho foi discutir quais e como os fatores internos e externos presentes no contexto social das organizações, contribuíram para que a informação contábil a valor justo atingisse o objetivo de stewardship. Para isto foi realizado um estudo etnográfico por meio de entrevistas direcionadas aos responsáveis pela informação contábil em onze empresas de diferentes segmentos do agronegócio. O modelo de analise primeiramente se ateve ao entendimento do Modelo de Mensuração dos ativos biológicos dentro destas empresas, e como esta informação é utilizada para fins de stewardship. Em três empresas, a informação contábil referente ao ativo biológico é utilizada para fins de avaliação de performance global e do gestor e para o relacionamento com o credor, que constituem elementos para a proxy do stewardship. O processo de mudança nestas empresas, analisado conforme modelo desenvolvido por Miller (1991) se deu primeiramente pela Problematização ocorrida no contexto social destas empresas, em que seu modelo de negócios tem a madeira como produto final, bem como no modelo de gestão que visa em primeiro lugar o retorno do capital investido, mensurado pela valorização da floresta ao longo dos anos. Os atores que agem para que isto se torne numa mudança efetiva, denominados de Comunidades Epistêmicas, são os acionistas e os credores destas empresas. Os acionistas que são fundos de investimentos têm que apresentar aos seus cotistas a valorização destes investimentos, e o credor (em uma das empresas) vincula a garantia dos empréstimos ao valor da floresta. Também atua neste processo de uma forma mais distante (Ação à Distância) a cultura dos fundos de investimentos, em que a gestora florestal é responsável pela formação e venda de novas áreas florestais, bem como a legislação específica da constituição destes fundos. Nas outras empresas, além de o ativo biológico ser um insumo de produção no modelo de negócios na maioria dos casos analisados, o modelo de gestão é baseado na eficiência operacional. Desta forma, a mensuração a ser utilizada deve ser relacionada tanto ao modelo de negócios como ao modelo de gestão da empresa, que são fatores que revelam como os ativos estão sendo geridos, e isto influencia na perspectiva de geração de caixa do negócio. Apesar da obrigatoriedade que uma norma contábil impõe, a prática contábil segue suas próprias leis no âmbito social que operam as empresas, e qualquer alteração imposta passa por um extenso processo de problematização antes de esta norma ser socialmente aceita. / The adoption of IAS 41- Agriculture in 2001 brought a lot of challenges to companies´ the accounting practices, and the most important is the recognition of gains / losses during the biological growth of an asset and the measurement of these gains / losses at fair value. All forms of recognition and measurement are correlated with the company\'s business model and will affect the relationship between those involved in this context, and how the users of accounting information assess the management of resources invested in the entity, i.e. the stewardship. Therefore, the aim of this study was to discuss what and how internal and external factors in the social context of organizations, contributed to the accounting fair value to reach stewardship´s purpose. The ethnographic study has been conducted through interviews directed to the responsible of accounting information in eleven companies from agribusiness´ different segments. The analysis model first adhered to the understanding of \"Measurement Model\" of biological assets within these companies, and how this information is used for stewardship purposes. In three companies the information of biological assets is used for evaluate both, the companies\' performance and management´s performance, and for relationship with lender, which are elements for proxy of stewardship. The change in these companies, analyzed according to Miller (1991) starts by Problematization occurred in the social context of these companies, in which the forest is an output in its business model, as well as the purpose of management´s model is firstly the return on capital invested, measured by the appreciation of the forest over the years. The actors who work in order to transform this in an effective change, called Epistemic Communities, are the shareholders and the debtholder of these companies. Shareholders, which are Investment Funds, have to present to its investors with the appreciation of these investments, as well as the debtholder (in one of the companies) that ensure the debt with the forest value. Also in this process, working in action at distance: the culture of investment funds, in which forest management is responsible to develop and sale new forest areas as well as the specific legislation of the constitution of these funds. In other companies, besides the fact that biological assets are an input in the business model in most cases, the management model is based on the operational efficiency. Thus, the accounting measurement should be related to both the business model and the company\'s management model, which are factors that reveal how the assets are being managed, and influences in the perspective of business cash flow. Despite the obligation that an accounting standard imposes, the accounting practice follows its own laws in the social context of each company, and any changes imposed undergoes an extensive problematization process before this standard is socially accepted.

Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2018-11-09T10:26:02Z No. of bitstreams: 1 Alice Mie Tanikawa Bernice.pdf: 1055918 bytes, checksum: 6ee9e6037c941351ecb791d35e2216ca (MD5) / Made available in DSpace on 2018-11-09T10:26:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Alice Mie Tanikawa Bernice.pdf: 1055918 bytes, checksum: 6ee9e6037c941351ecb791d35e2216ca (MD5) Previous issue date: 2018-08-28 / The fair value measurement of biological assets brought important changes in the companies engaged in agricultural activities. The method of measurement is highlighted by the discounted future cash flow. The agricultural sector in Brazil has stood out in the international scenario and has had significant weight in the formation of the Gross Domestic Product (GDP). The fair value that has been adopted by these companies, generates information relevant to the market. The process of adapting to the new accounting standard for asset measurement may have been complex or simple depending on the method adopted, the company structure and systems, among other factors. The immediate impact would be on the Financial Statements (DF), for the directors of the company and users of financial information. Other aspects would have relevant reflexes in this process, which are important to know them. This work intends to contribute to the identification of the impacts caused in a company, its managers, the employees involved in the process of adopting this new form of asset measurement, through the application of the methodology of a case study in a reforestation company, which was adapted to the new way of measuring assets, until then evaluated at historical cost, and started adopting the method of measurement by discounted future cash flow. In addition, the work was characterized by the exploratory approach focused on bibliographic research of the main aspects related to the fair value of biological assets. It is concluded that the adoption of Technical Pronouncement CPC29 - Biological Asset and Agricultural Product has impacted in some aspects such as the financial one, that includes the DF and the operational aspect, in relation to a new activities focused on the fulfillment of this new concept, that is to measure the forests at fair value / A mensuração a valor justo de ativos biológicos trouxe mudanças importantes nas empresas dedicadas às atividades agropecuárias. Destaca-se, dentre as formas de mensuração, a de valor justo, o método por meio do fluxo de caixa futuro descontado. O setor agropecuário no Brasil tem se destacado no cenário internacional e tem tido peso relevante na formação do Produto Interno Bruto (PIB). O valor justo que passou a ser adotado por essas empresas gera informação relevante para o mercado. O processo de adaptação ao novo padrão contábil para mensuração de ativos pode ter sido complexo ou simples, dependendo do método adotado, da estrutura da empresa e sistemas, entre outros fatores. O impacto imediato seria nas Demonstrações Financeiras (DF), para os dirigentes da empresa e usuários de informações financeiras. Outros aspectos teriam reflexos relevantes nesse processo, os quais são importantes conhecê-los. Este trabalho pretende contribuir com a identificação dos impactos causados em uma empresa, aos seus dirigentes e aos funcionários envolvidos no processo de adoção dessa nova forma de mensuração de ativos, através da aplicação da metodologia de um estudo de caso em uma empresa de reflorestamento, que se adaptou à nova forma de mensuração de ativos, até então avaliados ao custo histórico, e que passou a adotar a mensuração a valor justo com a abordagem por meio do fluxo de caixa futuro descontado. Além disso, o trabalho caracterizou-se pela abordagem exploratória voltada para a pesquisa bibliográfica dos principais aspectos relacionados a valor justo de ativo biológico. Conclui-se que a adoção do pronunciamento técnico CPC 29 – Ativo biológico e produto agrícola impactou em alguns aspectos como o financeiro, que compreende as DF, e o operacional, no que tange a novas atividades voltadas para o atendimento deste novo conceito que é o de mensurar as florestas a valor justo