RIBEIRO, Daniel Canamary Silveira. Modelagem de tendências e ciclos comuns dos indices setoriais da BMF e BOVESPA. Dissertação (mestrado profissional) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza, 2016. 34f. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2017-02-08T19:29:39Z No. of bitstreams: 1 2016_dis_dcsribeiro.pdf: 464662 bytes, checksum: f7d68fdabcddf4d8d2915ae6139f6e73 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2017-02-08T19:29:53Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_dis_dcsribeiro.pdf: 464662 bytes, checksum: f7d68fdabcddf4d8d2915ae6139f6e73 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-02-08T19:29:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_dis_dcsribeiro.pdf: 464662 bytes, checksum: f7d68fdabcddf4d8d2915ae6139f6e73 (MD5) Previous issue date: 2016 / This work aims to analyze the sectorial index of BMF &Bovespa in an unprecedented way analysing the chances of integration and financial contagion using the methodology of trends and common cycles; correlating them, if possible, with the facts and economic theories. The co-integration test and the common cycles test confirm the existence of an equilibrium relation among the variables in both long and short term. The existence of these relation supports the application of Granger causality test to identify which variables can react with each other and in which directions it occurs. This information is particularly important in stock markets analysis when mounting strategies for asset allocation. Tests results enabled the theoretical correlation between statistics, facts and economic theory. / Esse trabalho visa analisar os índices setoriais da BMF&Bovespa de uma forma inédita ao analisar as hipóteses de integração e de contágio financeiros utilizando a metodologia de tendências e ciclos comuns, correlacionando-as, se possível, com os fatos e teorias econômicas. O teste de co-integração e o teste de ciclos comuns confirmam a existência da relação de equilíbrio entre as variáveis tanto no longo como no curto prazo. A existência dessas relações corrobora a aplicação do teste de causalidade de Granger que identifica quais variáveis podem reagir entre si e em que direções isso ocorre. Esta informação é particularmente importante na análise de mercados de ações quando se montam estratégias para a alocação de ativos. Os resultados dos testes possibilitam a correlação teórica entre os resultados estatísticos, os fatos e a teoria econômica.

Submitted by Carlos Jourdan Gadelha Vieira (carlosjourdan@bancobbm.com.br) on 2011-09-28T18:58:23Z No. of bitstreams: 1 DISTORÇÕES NO LEILÃO DE FECHAMENTO DE AÇÕES DA BMF&BOVESPA.pdf: 794551 bytes, checksum: af607fcdf245f1cc8ab21fca000c1a32 (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza (vitor.souza@fgv.br) on 2011-11-17T19:37:32Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISTORÇÕES NO LEILÃO DE FECHAMENTO DE AÇÕES DA BMF&BOVESPA.pdf: 794551 bytes, checksum: af607fcdf245f1cc8ab21fca000c1a32 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-11-18T16:24:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISTORÇÕES NO LEILÃO DE FECHAMENTO DE AÇÕES DA BMF&BOVESPA.pdf: 794551 bytes, checksum: af607fcdf245f1cc8ab21fca000c1a32 (MD5) Previous issue date: 2011-05-31 / The closing price of a stock is the most important reference for the fair value of the company. Given its broad use in several contracts and in situations of asymmetrical information, brokers, traders and fund managers alike have incentives to manipulate it. This essay studies the intraday records of all transactions in the BMF&BOVESPA stock exchange between april 4th 2006 and march 31st 2011, and finds evidence of distortions in both volume and volatility at the end of the day, as well as price reversals in the next morning. It is also shown that the magnitude of the distortions are in line with such incentives. / O preço de fechamento de uma ação é a referência mais importante de seu valor. Dada sua ampla utilização em diversos contratos e em problemas de assimetria de informação, corretores, traders e gestores de fundos têm incentivos a interferir em sua formação. Este estudo analisa o registro intradiário de todas as transações de ações na BMF&BOVESPA entre 03 de abril de 2006 e 31 de março 2011, e econtra no fechamento um volume atípicamente alto, acompanhado de retornos muito voláteis que são em grande parte revertidos no dia seguinte. Adicionalmente, mostra-se que a magnitude destes fenômenos estão em linha com os incentivos para a distorção.