A aprovação da norma contábil IAS 41- Agriculture em 2001 trouxe uma série de desafios nas práticas contábeis das empresas, sendo a principal delas o reconhecimento de ganhos/perdas durante o crescimento biológico de um ativo e a mensuração destes ganhos/perdas pelo valor justo. Toda forma de reconhecimento e mensuração apresenta relação com o modelo de negócios da empresa e irá afetar o relacionamento entre os envolvidos neste contexto e a forma como os usuários da informação contábil avaliam a gestão dos recursos investidos na entidade, que é o stewardship. Desta forma o objetivo deste trabalho foi discutir quais e como os fatores internos e externos presentes no contexto social das organizações, contribuíram para que a informação contábil a valor justo atingisse o objetivo de stewardship. Para isto foi realizado um estudo etnográfico por meio de entrevistas direcionadas aos responsáveis pela informação contábil em onze empresas de diferentes segmentos do agronegócio. O modelo de analise primeiramente se ateve ao entendimento do Modelo de Mensuração dos ativos biológicos dentro destas empresas, e como esta informação é utilizada para fins de stewardship. Em três empresas, a informação contábil referente ao ativo biológico é utilizada para fins de avaliação de performance global e do gestor e para o relacionamento com o credor, que constituem elementos para a proxy do stewardship. O processo de mudança nestas empresas, analisado conforme modelo desenvolvido por Miller (1991) se deu primeiramente pela Problematização ocorrida no contexto social destas empresas, em que seu modelo de negócios tem a madeira como produto final, bem como no modelo de gestão que visa em primeiro lugar o retorno do capital investido, mensurado pela valorização da floresta ao longo dos anos. Os atores que agem para que isto se torne numa mudança efetiva, denominados de Comunidades Epistêmicas, são os acionistas e os credores destas empresas. Os acionistas que são fundos de investimentos têm que apresentar aos seus cotistas a valorização destes investimentos, e o credor (em uma das empresas) vincula a garantia dos empréstimos ao valor da floresta. Também atua neste processo de uma forma mais distante (Ação à Distância) a cultura dos fundos de investimentos, em que a gestora florestal é responsável pela formação e venda de novas áreas florestais, bem como a legislação específica da constituição destes fundos. Nas outras empresas, além de o ativo biológico ser um insumo de produção no modelo de negócios na maioria dos casos analisados, o modelo de gestão é baseado na eficiência operacional. Desta forma, a mensuração a ser utilizada deve ser relacionada tanto ao modelo de negócios como ao modelo de gestão da empresa, que são fatores que revelam como os ativos estão sendo geridos, e isto influencia na perspectiva de geração de caixa do negócio. Apesar da obrigatoriedade que uma norma contábil impõe, a prática contábil segue suas próprias leis no âmbito social que operam as empresas, e qualquer alteração imposta passa por um extenso processo de problematização antes de esta norma ser socialmente aceita. / The adoption of IAS 41- Agriculture in 2001 brought a lot of challenges to companies´ the accounting practices, and the most important is the recognition of gains / losses during the biological growth of an asset and the measurement of these gains / losses at fair value. All forms of recognition and measurement are correlated with the company\'s business model and will affect the relationship between those involved in this context, and how the users of accounting information assess the management of resources invested in the entity, i.e. the stewardship. Therefore, the aim of this study was to discuss what and how internal and external factors in the social context of organizations, contributed to the accounting fair value to reach stewardship´s purpose. The ethnographic study has been conducted through interviews directed to the responsible of accounting information in eleven companies from agribusiness´ different segments. The analysis model first adhered to the understanding of \"Measurement Model\" of biological assets within these companies, and how this information is used for stewardship purposes. In three companies the information of biological assets is used for evaluate both, the companies\' performance and management´s performance, and for relationship with lender, which are elements for proxy of stewardship. The change in these companies, analyzed according to Miller (1991) starts by Problematization occurred in the social context of these companies, in which the forest is an output in its business model, as well as the purpose of management´s model is firstly the return on capital invested, measured by the appreciation of the forest over the years. The actors who work in order to transform this in an effective change, called Epistemic Communities, are the shareholders and the debtholder of these companies. Shareholders, which are Investment Funds, have to present to its investors with the appreciation of these investments, as well as the debtholder (in one of the companies) that ensure the debt with the forest value. Also in this process, working in action at distance: the culture of investment funds, in which forest management is responsible to develop and sale new forest areas as well as the specific legislation of the constitution of these funds. In other companies, besides the fact that biological assets are an input in the business model in most cases, the management model is based on the operational efficiency. Thus, the accounting measurement should be related to both the business model and the company\'s management model, which are factors that reveal how the assets are being managed, and influences in the perspective of business cash flow. Despite the obligation that an accounting standard imposes, the accounting practice follows its own laws in the social context of each company, and any changes imposed undergoes an extensive problematization process before this standard is socially accepted.

Submitted by Silvana Teresinha Dornelles Studzinski (sstudzinski) on 2016-04-25T17:49:40Z No. of bitstreams: 1 Ederson Luiz Serraglio_.pdf: 547041 bytes, checksum: 04c4c62c591c6689c3d77ce196d1fd3b (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-25T17:49:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Ederson Luiz Serraglio_.pdf: 547041 bytes, checksum: 04c4c62c591c6689c3d77ce196d1fd3b (MD5) Previous issue date: 2016-01-21 / Nenhuma / Em 2009 o pronunciamento do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) 29, que trata dos Ativos Biológicos e Produtos Agrícolas, modificou a forma de contabilização destes ativos pelas companhias. Dentre as mudanças, está a avaliação periódica e a necessidade de mensuração a valor justo. A consequência desta alteração proposta pelo CPC 29 é que a mensuração a valor justo provoca variabilidade do saldo dos ativos biológicos através de ganhos ou perdas. Esses ganhos ou perdas desde então são alocados imediatamente ao resultado do exercício. O objetivo deste estudo é analisar o impacto da mensuração a valor justo dos ativos biológicos no resultado anual. Para o estudo, foram selecionadas 41 companhias que apresentavam ativos biológicos em suas demonstrações financeiras no período de 2010 a 2014, sendo elas 25 companhias de capital aberto e 16 companhias de capital fechado, presentes na listagem das 500 maiores e melhores segundo a Revista Exame. Na pesquisa se analisou as demonstrações financeiras, principalmente as notas explicativas, e como método de análise utilizaram-se técnicas estatísticas e econométricas. Os resultados encontrados confirmam que a utilização da mensuração a valor justo em ativos biológicos provoca impactos positivos sobre o resultado do exercício, e que as companhias analisadas não utilizaram o mecanismo de ajuste a valor justo de seus ativos biológicos com a finalidade de alteração dos seus resultados. Na pesquisa ainda se identificou que o mecanismo de ajuste a valor justo por si só não resulta em elevação da volatilidade dos resultados das companhias, e que tanto este resultado quanto os ajustes provenientes da mensuração pelo valor justo são afetados pela oscilação dos preços dos produtos biológicos comercializados por estas companhias. Assim, considera-se que o estudo contribui para apresentar a influência da utilização da mensuração a valor justo dos ativos biológicos no resultado anual das companhias. / In 2009 the pronouncement of the Accounting Pronouncements Committee (CPC) 29, about Biological Assets and Agricultural Products, changed the accounting of these assets by companies. Among the changes are the periodic evaluation and the necessity of measurement at fair value. A natural consequence of this amendment proposed by CPC 29 is that the measurement at fair value causes variability of the biological assets through profit or loss. These gains or losses since then are applied immediately to the annual result. The objective of this study is to analyze the impact of measurement at fair value of biological assets in the annual results. Using a sample of 41 companies that had biological assets in their financial statements in the period 2010 to 2014, being 25 public companies and 16 privately held companies listed in the 500 biggest and best according to Revista Exame. The research analyzed the financial statements, especially the notes, and the hypotheses were tested using statistical and econometric techniques. Results show that the use of measurement at fair value of biological assets causes a positive impact on the annual result, and that the analyzed companies do not used this adjustment mechanism of its biological assets to change their results. The results also show that the adjustment mechanism alone does not produce an increase in the volatility of results of the companies, but that the adjustments are affected by fluctuations in the prices of the products marketed by these companies. Thus, it is considered that the study contributes to show the influence of the use of the measurement at fair value of biological assets in the annual results of companies.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Douglas Tadeu de Oliveira Ribeiro.pdf: 1541516 bytes, checksum: 2cb9ac8db1dbc8cf1540dc5041634e7b (MD5) Previous issue date: 2013-06-24 / The present study contributed to establish a cash flow model to measure the fair value of any biological asset teaching through examples based on best practices in asset valuation used by the market. Although CPC 29 (equivalent to international financial reporting standard IAS 41) establishes a level of hierarchy for measuring fair value, many assessments are performed using the discounted cash flow, in the absence of an active market or in the absence of market for the asset in its present condition, even if there is an active market for the mature biological asset. Given this difficulty, the method of discounted cash flow for the present value is used to evaluate a wider range of biological assets. The main aspect discussed was how to translate the elements necessary for an asset valuation by the method of discounted cash flow applied to different crops and also livestock. The accounting effects are different for each type of entity, farming or agribusiness, as well as its effects on the distribution of dividends and tax treatment. This study also evaluate the need for modification of internal controls to account for the fair value of agricultural produce for industrial entities and its practical implications. Since it is a relevant estimate in the financial statements, the measurement must be accompanied by extensive disclosures of significant assumptions used, which has not yet happened in the disclosures analyzed listed Brazilian companies. In many cases the disclosure makes comparison between companies operating in the same sector, since important information is not disclosed. The study also considers the effects of fair value of biological assets on the financial statements of the public entities and if the notes are sufficient to provide user with enough information to allow comparison / O presente estudo contribuiu para estabelecer um modelo de fluxo de caixa para mensuração do valor justo para qualquer ativo biológico, por meio de exemplos didáticos, com base nas melhores práticas de avaliação de ativos utilizadas pelo mercado. Embora o Pronunciamento Técnico CPC 29 (equivalente à norma internacional IAS 41) estabeleça um nível de hierarquia para mensuração do valor justo, muitas avaliações são realizadas utilizando-se o fluxo de caixa descontado, seja pela ausência de um mercado ativo ou pela ausência de mercado para o ativo na condição em que ele se encontra, mesmo que exista mercado ativo. Diante dessa dificuldade, a metodologia de fluxo de caixa descontado para obter o valor presente é utilizada para avaliar a maior variedade de ativos biológicos. O principal aspecto analisado foi como traduzir os elementos necessários para uma avaliação de ativos pelo método do fluxo de caixa descontado, aplicado às diferentes culturas agrícolas e também à pecuária. Os reflexos contábeis são diferentes para cada tipo de entidade, seja agrícola ou agroindústria, bem como os seus efeitos sobre a distribuição de dividendos e tratamento fiscal. O estudo avalia, igualmente, a necessidade de alteração dos controles internos para considerar o valor justo do produto agrícola naquelas empresas agroindustriais e suas implicações práticas. Por se tratar de uma estimativa relevante nas demonstrações financeiras, a mensuração deve ser acompanhada de extensa divulgação das premissas relevantes utilizadas, o que ainda não se verifica nas divulgações analisadas das empresas brasileiras de capital aberto. Em muitos casos, a divulgação dificulta a comparação entre empresas que operam no mesmo setor, já que informações importantes não são divulgadas. O estudo também trata dos efeitos do valor justo dos ativos biológicos sobre demonstrações financeiras das entidades abertas e se as divulgações são suficientes para permitir a comparabilidade pelos seus usuários

A aprovação da norma contábil IAS 41- Agriculture em 2001 trouxe uma série de desafios nas práticas contábeis das empresas, sendo a principal delas o reconhecimento de ganhos/perdas durante o crescimento biológico de um ativo e a mensuração destes ganhos/perdas pelo valor justo. Toda forma de reconhecimento e mensuração apresenta relação com o modelo de negócios da empresa e irá afetar o relacionamento entre os envolvidos neste contexto e a forma como os usuários da informação contábil avaliam a gestão dos recursos investidos na entidade, que é o stewardship. Desta forma o objetivo deste trabalho foi discutir quais e como os fatores internos e externos presentes no contexto social das organizações, contribuíram para que a informação contábil a valor justo atingisse o objetivo de stewardship. Para isto foi realizado um estudo etnográfico por meio de entrevistas direcionadas aos responsáveis pela informação contábil em onze empresas de diferentes segmentos do agronegócio. O modelo de analise primeiramente se ateve ao entendimento do Modelo de Mensuração dos ativos biológicos dentro destas empresas, e como esta informação é utilizada para fins de stewardship. Em três empresas, a informação contábil referente ao ativo biológico é utilizada para fins de avaliação de performance global e do gestor e para o relacionamento com o credor, que constituem elementos para a proxy do stewardship. O processo de mudança nestas empresas, analisado conforme modelo desenvolvido por Miller (1991) se deu primeiramente pela Problematização ocorrida no contexto social destas empresas, em que seu modelo de negócios tem a madeira como produto final, bem como no modelo de gestão que visa em primeiro lugar o retorno do capital investido, mensurado pela valorização da floresta ao longo dos anos. Os atores que agem para que isto se torne numa mudança efetiva, denominados de Comunidades Epistêmicas, são os acionistas e os credores destas empresas. Os acionistas que são fundos de investimentos têm que apresentar aos seus cotistas a valorização destes investimentos, e o credor (em uma das empresas) vincula a garantia dos empréstimos ao valor da floresta. Também atua neste processo de uma forma mais distante (Ação à Distância) a cultura dos fundos de investimentos, em que a gestora florestal é responsável pela formação e venda de novas áreas florestais, bem como a legislação específica da constituição destes fundos. Nas outras empresas, além de o ativo biológico ser um insumo de produção no modelo de negócios na maioria dos casos analisados, o modelo de gestão é baseado na eficiência operacional. Desta forma, a mensuração a ser utilizada deve ser relacionada tanto ao modelo de negócios como ao modelo de gestão da empresa, que são fatores que revelam como os ativos estão sendo geridos, e isto influencia na perspectiva de geração de caixa do negócio. Apesar da obrigatoriedade que uma norma contábil impõe, a prática contábil segue suas próprias leis no âmbito social que operam as empresas, e qualquer alteração imposta passa por um extenso processo de problematização antes de esta norma ser socialmente aceita. / The adoption of IAS 41- Agriculture in 2001 brought a lot of challenges to companies´ the accounting practices, and the most important is the recognition of gains / losses during the biological growth of an asset and the measurement of these gains / losses at fair value. All forms of recognition and measurement are correlated with the company\'s business model and will affect the relationship between those involved in this context, and how the users of accounting information assess the management of resources invested in the entity, i.e. the stewardship. Therefore, the aim of this study was to discuss what and how internal and external factors in the social context of organizations, contributed to the accounting fair value to reach stewardship´s purpose. The ethnographic study has been conducted through interviews directed to the responsible of accounting information in eleven companies from agribusiness´ different segments. The analysis model first adhered to the understanding of \"Measurement Model\" of biological assets within these companies, and how this information is used for stewardship purposes. In three companies the information of biological assets is used for evaluate both, the companies\' performance and management´s performance, and for relationship with lender, which are elements for proxy of stewardship. The change in these companies, analyzed according to Miller (1991) starts by Problematization occurred in the social context of these companies, in which the forest is an output in its business model, as well as the purpose of management´s model is firstly the return on capital invested, measured by the appreciation of the forest over the years. The actors who work in order to transform this in an effective change, called Epistemic Communities, are the shareholders and the debtholder of these companies. Shareholders, which are Investment Funds, have to present to its investors with the appreciation of these investments, as well as the debtholder (in one of the companies) that ensure the debt with the forest value. Also in this process, working in action at distance: the culture of investment funds, in which forest management is responsible to develop and sale new forest areas as well as the specific legislation of the constitution of these funds. In other companies, besides the fact that biological assets are an input in the business model in most cases, the management model is based on the operational efficiency. Thus, the accounting measurement should be related to both the business model and the company\'s management model, which are factors that reveal how the assets are being managed, and influences in the perspective of business cash flow. Despite the obligation that an accounting standard imposes, the accounting practice follows its own laws in the social context of each company, and any changes imposed undergoes an extensive problematization process before this standard is socially accepted.

Specifics agricultural activities are transferred to the accountancy of the stated entity. Bookkeeping becomes an ambitious agenda that requires much more attention than in other fields. The biological character of production also entails a number of questions and issues that are not adequately regulated in the financial legislation of the Czech Republic. The aim of this dissertation was processing problems existing unfavorable situation in the agricultural accounting legislation and the subsequently proposed solutions in order to improve a true and fair view of the accounts. Most problems are discussed in the livestock sector . The first part was shown in animal production according to the applicable accounting legislation . Further changes were summarized in the financial legislation and problem areas that would deserve legislative clarification. Adherence to the true and fair view of the agricultural accountancy was evaluated in cooperation with the holding AGRA Deštná a.s.

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado do Rio de Janeiro / O presente estudo analisou a relevância (value relevance) do valor justo dos ativos biológicos, propriedades para investimento e instrumento financeiros apurado pelas empresas brasileiras não financeiras de capital aberto nos anos de 2010 e 2011 (após implementação das normas internacionais de contabilidade) na formação do preço de suas ações. Foram selecionadas para o estudo empresas não financeiras de capital aberto que foram impactadas pelo CPC 28 Propriedades para Investimento e pelo CPC 29 Ativos Biológicos, sendo identificadas 70 empresas no ano de 2010 e 76 no ano de 2011. Foi utilizada como procedimento metodológico análise quantitativa, realizada através de estatística univariada (teste de diferença de média) e estatística multivariada (utilizando-se o modelo de Ohlson (1995)). O estudo constatou que: (a) 8% das empresas brasileiras não financeiras de capital aberto foram impactadas pelo CPC 29, enquanto que 16% foram impactadas pelo CPC 28; (b) na média, o efeito do valor justo dos ativos biológicos e propriedades para investimento reconhecido no resultado contribuiu para o aumento dessa variável contábil das empresas analisadas, enquanto que o efeito do valor justo proveniente dos instrumentos financeiros contribuiu, na média, para diminuir o resultado das empresas analisadas; (c) o teste de diferença de média (Wilcoxon) apontou que as alterações do valor justo foram responsáveis por diferenças estatisticamente significativas entre as variáveis contábeis (patrimônio líquido e resultado) com o efeito do valor justo e sem o efeito do valor justo em todos os anos e casos analisados; e (d) os resultados do modelo de Ohlson indicam que efeito do total do valor justo reconhecido no resultado foi detectado como relevante em 2010, assim como o valor justo das propriedades para investimento, e instrumentos financeiros. No pooled, foram encontradas evidências da relevância do efeito do valor justo provenientes do CPC 28, CPC 29 e CPC38. Não foram encontradas evidências da relevância do valor justo no ano de 2011. / This study examined the relevance (value relevance) of fair value of biological assets, investment properties and financial instruments established by Brazilian companies not traded in financial years 2010 and 2011 (after implementation of international accounting standards) in the formation of its share price. Were selected for the study of non-financial companies traded that were impacted by CPC 28 - Investment Property and CPC 29 - Biological Assets, identified 70 companies in 2010 and 76 in 2011. It was used as a methodological procedure quantitative analysis performed using univariate statistical test (mean difference) and multivariate statistics (using the Ohlson (1995)). The study found that: (a) 8% of non-financial Brazilian companies traded were impacted by CPC 29, while 16% were impacted by CPC 28 (b) on average, the effect of fair value of biological assets and properties investment recognized in earnings contributed to the increase in this variable accounting of the companies analyzed, while the effect of fair value from financial instruments contributed, on average, to decrease the income of the companies analyzed, (c) test the mean difference ( Wilcoxon) pointed out that the changes in fair value accounted for statistically significant differences between the accounting variables (income and equity) with the effect of fair value and without the effect of fair value for all years and cases analyzed, and (d) the results of Ohlson model indicate that the total effect of the fair value recognized in earnings was detected as relevant in 2010 as well as the fair value of investment properties and financial instruments. In pooled, we found evidence of the relevance of the effect of fair value from the CPC 28, CPC 29 and CPC38. There was no evidence of the relevance of fair value in the year 2011.

Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado do Rio de Janeiro / O presente estudo analisou a relevância (value relevance) do valor justo dos ativos biológicos, propriedades para investimento e instrumento financeiros apurado pelas empresas brasileiras não financeiras de capital aberto nos anos de 2010 e 2011 (após implementação das normas internacionais de contabilidade) na formação do preço de suas ações. Foram selecionadas para o estudo empresas não financeiras de capital aberto que foram impactadas pelo CPC 28 Propriedades para Investimento e pelo CPC 29 Ativos Biológicos, sendo identificadas 70 empresas no ano de 2010 e 76 no ano de 2011. Foi utilizada como procedimento metodológico análise quantitativa, realizada através de estatística univariada (teste de diferença de média) e estatística multivariada (utilizando-se o modelo de Ohlson (1995)). O estudo constatou que: (a) 8% das empresas brasileiras não financeiras de capital aberto foram impactadas pelo CPC 29, enquanto que 16% foram impactadas pelo CPC 28; (b) na média, o efeito do valor justo dos ativos biológicos e propriedades para investimento reconhecido no resultado contribuiu para o aumento dessa variável contábil das empresas analisadas, enquanto que o efeito do valor justo proveniente dos instrumentos financeiros contribuiu, na média, para diminuir o resultado das empresas analisadas; (c) o teste de diferença de média (Wilcoxon) apontou que as alterações do valor justo foram responsáveis por diferenças estatisticamente significativas entre as variáveis contábeis (patrimônio líquido e resultado) com o efeito do valor justo e sem o efeito do valor justo em todos os anos e casos analisados; e (d) os resultados do modelo de Ohlson indicam que efeito do total do valor justo reconhecido no resultado foi detectado como relevante em 2010, assim como o valor justo das propriedades para investimento, e instrumentos financeiros. No pooled, foram encontradas evidências da relevância do efeito do valor justo provenientes do CPC 28, CPC 29 e CPC38. Não foram encontradas evidências da relevância do valor justo no ano de 2011. / This study examined the relevance (value relevance) of fair value of biological assets, investment properties and financial instruments established by Brazilian companies not traded in financial years 2010 and 2011 (after implementation of international accounting standards) in the formation of its share price. Were selected for the study of non-financial companies traded that were impacted by CPC 28 - Investment Property and CPC 29 - Biological Assets, identified 70 companies in 2010 and 76 in 2011. It was used as a methodological procedure quantitative analysis performed using univariate statistical test (mean difference) and multivariate statistics (using the Ohlson (1995)). The study found that: (a) 8% of non-financial Brazilian companies traded were impacted by CPC 29, while 16% were impacted by CPC 28 (b) on average, the effect of fair value of biological assets and properties investment recognized in earnings contributed to the increase in this variable accounting of the companies analyzed, while the effect of fair value from financial instruments contributed, on average, to decrease the income of the companies analyzed, (c) test the mean difference ( Wilcoxon) pointed out that the changes in fair value accounted for statistically significant differences between the accounting variables (income and equity) with the effect of fair value and without the effect of fair value for all years and cases analyzed, and (d) the results of Ohlson model indicate that the total effect of the fair value recognized in earnings was detected as relevant in 2010 as well as the fair value of investment properties and financial instruments. In pooled, we found evidence of the relevance of the effect of fair value from the CPC 28, CPC 29 and CPC38. There was no evidence of the relevance of fair value in the year 2011.

A dúvida sobre a utilidade da informação do valor justo de Ativos Biológicos para o usuário externo estimulou esta investigação. Em um mercado como o brasileiro no qual o agronegócio é fundamental e o crédito bancário ocupa espaço de destaque no financiamento das operações e dos investimentos, o problema de pesquisa se mostra relevante e, por isso, investigou se essa informação estaria relacionada com o custo da dívida bancária. Os objetivos foram, de modo mais abrangente, verificar se esse modelo de mensuração era desejado pelos analistas de crédito e, de modo mais específico: (i) verificar se havia correlação entre a variação, entre trimestres, da proporção entre a variação do valor justo na Demonstração do Resultado e a receita total, (ii) da variação da proporção entre o Ativo Biológico e o ativo total, (iii) do tamanho das companhias de agronegócio, estes três sobre o custo da dívida bancária; além (iv) verificar se havia preferência pela mensuração ao Valor Justo ou ao Custo e, (v) conhecer a forma como esses analistas realizam o tratamento dessa informação. Não fez parte do escopo, todavia, a elaboração de um modelo de análise de crédito, com identificação de todas as variáveis que a afetam; a investigação está limitada ao quanto a marcação ao Valor Justo menos as Despesas de Venda a impactaram do ponto de vista quantitativo, mas, principalmente, qualitativo. A pesquisa se deu em três etapas: (a) a análise das notas explicativas para percepção dos modelos de divulgação e das Demonstrações Contábeis para a coleta das variáveis desejadas; (b) a submissão dessas variáveis aos testes quantitavos e (c) a análise confirmatória mediante entrevistas semi-estruturadas com os analistas de crédito. O método de pesquisa empírico se deu pela análise de dados em painel de efeitos aleatórios, que retornou como significativa a correlação inversa, ao nível de 5%,da variável de controle logaritmo natural do tamanho do ativo sobre o custo da dívida bancária, bem como positiva a 10%, da variação inter trimestres do quociente formado entre o Ativo Biológico e o ativo total. Por outro lado, a variação interperíodos do quociente nas contas de resultado não se mostrou significativa. A análise qualitativa das entrevistas complementou a análise ao apontar que, apesar de os analistas, via de regra, desejarem a informação ao valor justo, tentam eliminá-la em suas estimativas de capacidade de repagamento, bem como encontram grande dificuldade em reunir subsídios para esse processo devido à falta de padronização das aberturas disponibilizadas pelos preparadores. Essa dificuldade, porém, pelo encontrado, não parece impactar sobre o custo da dívida bancária, já que os analistas não opinam sobre as taxas das operações de crédito. Apesar de não haver feito parte dos testes empíricos, outra indicação apontada nas entrevistas foi de que os analistas valorizam o respaldo por auditorias de renome, aspecto que lhes proporciona conforto a ponto de não vir a questionar com grande ênfase os números reportados. Por fim, a conexão entre a literatura dos custos de transação e a de value relevance através da assimetria informacional parece um largo caminho para novas pesquisas entre os elementos contábeis reportados e a forma como o mercado de crédito percebe o risco. / The doubt about the usefulness of the fair value of biological assets information to the external user conduced this research. In a market like Brazil where agribusiness is crucial and bank credit occupies a prominent space in the financing of operations and investments, the research problem is relevant and, therefore, investigated whether this information would be related to the cost of bank debt. The objectives were, more broadly, whether such measurement model was desired by credit analysts and, more specifically: (i) determine whether there was a correlation between the variation between quarters, the ratio of the change in fair value in the Income Statement and the total revenue, (ii) varying the ratio of the biological assets and total assets, (iii) the size of the agribusiness companies, these three on the cost of bank debt; plus (iv) whether there was a preference for measurement at fair value or cost, and (v) know how these analysts conduct the treatment of this information. The development of a credit analysis model was not part of this scope, weren\'t identified all the variables that affect it; the investigation wass limited to how the fair value less costs to sell model impacted it not only from a quantitative point of view, but mainly qualitative. The research took place in three stages: (a) the analysis of the explanatory notes to the perception of the advertising models and financial statements for the collection of the desired variables; (B) submission of these variables to quantitave tests and (c) the confirmatory analysis by semi-structured interviews with the credit analysts. The method of empirical research was done through the analysis of data in random effects panel, who returned as a significant inverse correlation at 5%, the natural logarithm control variable size of the asset on the cost of bank debt and positive 10% of the inter quotient quarters formed between the biological assets and total assets. On the other hand, the inter periods variation of the ratio in the income accounts was not significant. Qualitative analysis based on interviews complemented the analysis by pointing out that, although the analysts, as a rule, wish to fair value information, try to eliminate it in its estimates of repayment ability and find great difficulty in gathering information for this process due to the lack of standardization of the openings provided by the trainers. This difficulty, however, the found, does not seem to impact on the cost of bank debt, as analysts do not think of the rates of the loans. Although there was part of the empirical tests, a further indication pointing in the interviews was that analysts value the support by renowned audits, something that gives them comfort as to not come to question with great emphasis the reported numbers. Finally, the connection between literature of transaction costs and the value relevance by information asymmetry seems a long way for further research between reported accounting elements and how the credit market perceives the risk.

Comparison of accounting concept of animal husbandry according to IAS 41 - Agriculture and Czech Accounting Standards in terms of valuation, accounting records, classification and reporting of biological assets. Practical usage of fair value as a mean of valuation decreased by estimated costs to sell and evaluation of classification according to IAS 41 requirements in case of particular agriculture organization.

In der Forstwirtschaft als Ursprungsdisziplin der Nachhaltigkeit fehlen bis heute geeignete Instrumente für das Monitoring und die Kontrolle einiger Kriterien der forstbetrieblichen Nachhaltigkeit im engeren Sinne. Hat sich die Situation in Bezug auf die dendrometrische Erfassung des Holzvorrats, dessen Durchmesserstruktur und der diesbezüglichen periodischen Veränderungen in den vergangenen Jahrzehnten in vielen größeren Forstbetrieben durch die Einführung von messenden Betriebsinventuren sehr verbessert, so fehlen in der Praxis für die Kontrolle der finanziellen Wertentwicklung des stehenden Holzvorratsvermögens, trotz zahlreicher diesbezüglicher Entwicklungsbemühungen, bis heute geeignete Verfahren und Instrumente. Die tatsächlichen Wertveränderungen des stehenden Holzvorratsvermögens bleiben daher in der zurzeit gebräuchlichen forstbetrieblichen Erfolgsrechnung unberücksichtigt. Uabhängig von der offiziellen Erfolgsrechnung der Forstbetriebe wird bisher auch intern eine fundierte Kontrolle der Wertnachhaltigkeit nicht durchgeführt. Vom Verfasser der vorliegenden Abhandlung wurde daher im Rahmen mehrerer Projektarbeiten ein Bewertungsverfahren einschließlich der dafür notwendigen Programme (Datenbankanwendungen) entwickelt, mittels welchem der stehende Holzvorrat als regelmäßig wichtigste forstbetriebliche Vermögensposition qualitätsdifferenziert und holzmarkt-bezogen zum (modifizierten) Abtriebswert bewertet werden kann. Als quantitative Basis liegt dem Bewertungsverfahren eine permanente Stichprobeninventur zugrunde. Das Bewertungsverfahren wurde anhand von drei Inventuren in zwei Beispielsbetrieben praktisch erprobt. Die Ergebnisse zeigen jeweils eine hohe statistische Genauigkeit und praktische Plausibilität. Auf Basis der Ergebnisse zweier aufeinanderfolgender Wertinventuren eines Forstbetriebes sind außerdem statistisch abgesicherte periodische Vermögensvergleiche möglich. Die festgestellte periodische Wertveränderung kann nach holzmarkt- und naturalbedingten Ursachen differenziert werden. Die Ergebnisse stehen daher sowohl für eine waldbauliche Leistungsprüfung (ohne Markteinfluss) als auch für eine periodische Wertberichtigung des zu stichtagsbezogenen Holzmarktkonditionen bewerteten Holzvorratsvermögens in einem intern geführten Anlagenspiegel zur Verfügung. Eine Verwendung der Stichtagswerte aus der periodischen Neubewertung des stehenden Holzvorratsvermögens im externen Rechnungswesen ist nach deutschem Handelsgesetzbuch und Steuerrecht nicht zulässig. Gemäß der Internationalen Rechnungslegungsstandards IFRS/IAS, die ausschließlich Informationsfunktion, jedoch keine Zahlungsbemessungsfunktion haben, wäre dies hingegen statthaft. Zur Orientierung für eine wertnachhaltige Wirtschaftsweise während der Planungsperiode steht der aus zwei aufeinanderfolgenden Wertinventuren geschätzte periodische Wertzuwachs zur Verfügung, der analog zum periodischen Volumenzuwachs, das beste Surrogat für den laufenden Wertzuwachses im jeweiligen Forstbetrieb ist. Verändern sich die Marktbedingungen (Holzpreise, Kosten, Sortierung) während der Planungsperiode und unterscheiden sich diese deutlich vom Bewertungsstichtag der letzten Inventur, wird eine erneute Wertzuwachs-Schätzung auf Basis der aktuellen Konditionen empfohlen. Angesichts des teilweise hohen wirtschaftlichen Erfolgsdrucks, dem Forstbetriebe aller Waldeigentumsarten derzeit ausgesetzt sind und der zur Übernutzung wertvoller, leicht absetzbarer Sorten führen kann, wird zur Kontrolle der Wertnachhaltigkeit eine periodische Vorratsbewertung nach dem beschriebenen Verfahren im Kontext der Forsteinrichtungserneuerung empfohlen. Darüber hinaus ist angesichts der klimawandelbedingt zunehmenden Gefährdung der Hauptbaumarten durch Kalamitäten, des damit verbundene unmittelbaren Entwertungsrisikos sowie der verbreiteten Notwendigkeit des Baumartenwechsels im Rahmen des Waldumbaus, eine möglichst präzise Information zum holzmarktbezogenen Zeitwert des gefährdeten und in gewissem Umfang disponiblen Holzvorratsvermögens für ein forstbetriebliches Risikomanagement sehr hilfreich. Daher sollte die Chance einer periodischen Vorratsbewertung für ein internes Value-Controlling künftig von größeren Forstbetrieben genutzt werden und von öffentlichen Forstbetrieben in Verbindung mit einer aussagefähigen Berichterstattung zur Wertentwicklung des Holzvorrats verlangt werden.:(1) EINLEITUNG ...................................................................................... 1 (2) RECHNUNGSWESEN UND JAHRESABSCHLUSS ....................... 27 (3) DIE FORSTBETRIEBLICHE ERFOLGSRECHNUNG...................... 78 (4) ENTWICKLUNG EINES INVENTUR- UND BEWERTUNGSVERFAHRENS FÜR EINE PERIODISCHE WERTKONTROLLE DES HOLZVORRATS ................................... 186 (5) DAS INVENTURVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 212 (6) DAS BEWERTUNGSVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 325 (7) ERGEBNISSE DER VORRATSBEWERTUNG IM BEISPIELSBETRIEB SCHÖNHEIDE ............................................. 340 (8) ERGEBNISSE DER VORRATS- UND ZUWACHSBEWERTUNG IM PRIVATEN BEISPIELSBETRIEB .................................................. 352 (9) DISKUSSION UND AUSBLICK ..................................................... 375 (10) ZUSAMMENFASSUNG / SUMMARY ............................................ 398 (11) ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS ...................................................... 403 (12) LITERATUR .................................................................................... 405 (13) VERZEICHNIS DER ABBILDUNGEN, TABELLEN UND ÜBERSICHTEN .............................................................................. 460 (14) ANHANG ........................................................................................ 465 / In forestry, the origin discipline of sustainability, there still is a lack of suitable instruments for operational monitoring certain criteria of sustainability in forest enterprises. The currently applied profit and loss accounting for instance doesn’t resemble the periodic performance correctly, as it is mainly cash flow based. Dendrometric surveys of growing stock volume, its diameter structure and its periodic increment have improved greatly in the latest decades. This is especially the case in large scale forest enterprises. Through the introduction of continuous forest inventory with exactly measured field data and statistical evaluation the dendrometric information of growing stock volume is more exact and more reliable than before. Nevertheless suitable tools and methods for measurement and accounting of the financial value of the growing stock, are still missing, despite numerous development efforts in research. That‘s the reason why changes in financial value of the growing stock are actually not measured and not taken into account in financial reporting of forest enterprises. Independently of the official financial reporting of forest enterprises for extern reporting purposes, even internally a reliable financial value controlling of this most important asset has not been carried out so far. Therefore, in the context of several research projects, a financial measurement process was developed by the author of this thesis, including the necessary database applications for inventory and wood-quality based financial measurement of the growing stock. For controlling the financial sustainability of the growing stock just the method of stumpage value (using current market prices of wood less harvesting costs) is adequate (fair value accounting). Dendrometric quantitative basis of financial measurement is a continuous forest inventory with stratified random sampling. In addition to the regular parameters of sample plot inventories, two different methods of timber quality assessment have been added. Thus it‘s possible to assess the timber quality almost objectively, especially the quality of the most value relevant butt log. The valuation and measurement process was tested by three inventories in two forest enterprises. The results are showing a high statistical accuracy and practical plausibility. Based on the results of two successive value inventories it’s possible to estimate periodic changes in the financial value of the growing stock statistically validated. Further it’s possible to split up the identified periodic difference of value in physical changes (growth and cut) on the one hand and market based influences (changes of prices, harvesting costs, wood assortments) on the other hand. This is why the results are suitable both for a silvicultural performance test (without market based influences) and for a periodic value adjustment of the growing stock (fair value accounting, impairment test) for a company internal value controlling in a special fixed asset schedule. For recognition and measurement of fixed assets (as the standing growing stock) in the official balance sheet for extern reporting purposes just the historical costs are permissible under the german commercial code and tax law. According to the International Financial Reporting Standards (IFRS/IAS), the financial statements primarily have informational but not direct payment assessment function. That's why fair value accounting is expressly permissible (IAS 41). For monitoring the financial value of growing stock and controlling sustainability of value, the periodic increment of value (estimated by the difference of two inventory results) is the best surrogate for the unknown annual increment of value. If there are strong changes in market conditions (wood prices, harvesting costs, wood assortments) during the running planning period, a revaluation of the inventory data with current market conditions is recommended. The economic pressure to succeed, that management of forest enterprises is often exposed to, makes tactical harvesting (overuse) of precious wood assortments probably. This is why a periodic financial measurement of the growing stock is recommended in a 10-year cycle for a periodically audit of value sustainability. Additionally, in view of the increasing threat to the main tree species from calamities due to climate change, the associated risk of devaluation and the often need to change tree species as part of forest conversion, precise information on current value of the endangered timber stock assets is required for effective risk management for forest enterprises. Therefore, the opportunity of a periodic financial measurement and value controlling of the growing stock should be used by large scale forest enterprises and demanded from public forest enterprises. The need for meaningful reporting of financial value of growing stock and controlling of financial sustainability is urgent.:(1) EINLEITUNG ...................................................................................... 1 (2) RECHNUNGSWESEN UND JAHRESABSCHLUSS ....................... 27 (3) DIE FORSTBETRIEBLICHE ERFOLGSRECHNUNG...................... 78 (4) ENTWICKLUNG EINES INVENTUR- UND BEWERTUNGSVERFAHRENS FÜR EINE PERIODISCHE WERTKONTROLLE DES HOLZVORRATS ................................... 186 (5) DAS INVENTURVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 212 (6) DAS BEWERTUNGSVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 325 (7) ERGEBNISSE DER VORRATSBEWERTUNG IM BEISPIELSBETRIEB SCHÖNHEIDE ............................................. 340 (8) ERGEBNISSE DER VORRATS- UND ZUWACHSBEWERTUNG IM PRIVATEN BEISPIELSBETRIEB .................................................. 352 (9) DISKUSSION UND AUSBLICK ..................................................... 375 (10) ZUSAMMENFASSUNG / SUMMARY ............................................ 398 (11) ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS ...................................................... 403 (12) LITERATUR .................................................................................... 405 (13) VERZEICHNIS DER ABBILDUNGEN, TABELLEN UND ÜBERSICHTEN .............................................................................. 460 (14) ANHANG ........................................................................................ 465