Submitted by Vívian Barja Fidalgo Silva de Andrade (v.barja.andrade@gmail.com) on 2018-04-19T16:13:10Z No. of bitstreams: 1 disseratação mestrado FGV.pdf: 1758950 bytes, checksum: f233c7639e3216dc6c2c473f24625714 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2018-05-11T15:06:53Z (GMT) No. of bitstreams: 1 disseratação mestrado FGV.pdf: 1758950 bytes, checksum: f233c7639e3216dc6c2c473f24625714 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-18T19:32:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 disseratação mestrado FGV.pdf: 1758950 bytes, checksum: f233c7639e3216dc6c2c473f24625714 (MD5) Previous issue date: 2015-05-28 / The objective of this work is to verify the hypothesis of convexity in the relationship between performance and funding in the Brazilian multimarket investment funds industry from 2000 to 2013. A total of 4,547 multimarket funds were analyzed, with a minimum of 6 months of existence. Due to the size of the category, we also observe how this relationship is in the subcategories and in two moments: before and after the crisis of 2008. As results, we find a more elastic relationship the higher the performace, corroborating the hypothesis raised. We also show evidence that the crisis had no significant impact on the convexity of the curve. / O objetivo deste trabalho é verificar a hipótese de convexidade na relação entre performance e captação na indústria de fundos de investimento multimercado brasileira no período de 2000 a 2013. Foram analisados 4.547 fundos multimercado, com, no mínimo, 6 meses de existência. Devido à amplitude da categoria, observamos também como é essa relação nas subcategorias e em dois momentos: antes e após a crise de 2008. Como resultados, encontramos uma relação mais elástica quanto maior for a performance, corroborando a hipótese levantada. Também mostramos evidências de que a crise não teve impactos significativos na convexidade da curva.