Ce mémoire étudie la Prédisposition à Ignorer la Corrélation (PIC) dans la prise de décision à investir. La PIC est un biais comportemental d’importance et a des effets néfastes sur les finances personnelles. Sous ce biais, l’investisseur simplifie son processus de décision en ignorant la corrélation entre les actifs de son portefeuille. L’objectif principal de ce projet est de développer les connaissances sur la PIC. Plus précisément, quatre objectifs spécifiques sont fixés : 1) évaluer l’existence de la PIC, 2) déterminer les sous-groupes de la population les plus à risque de la PIC, 3) développer une mesure simple de la PIC pour des questionnaires et 4) proposer des pistes de solution à ce biais. Pour ce faire, nous réalisons une expérience en laboratoire auprès d’étudiants et de travailleurs. À plusieurs reprises, les répondants complètent un portefeuille financier en sélectionnant un de deux fonds proposés. La corrélation entre les fonds varie d’une fois à l’autre. Ces décisions expérimentales détectent le niveau de PIC du répondant. Par ailleurs, nous mesurons l’effet du format de présentation et du niveau d’information financière sur la présence du biais. Ensuite, le répondant remplit un questionnaire sur la diversification de portefeuille et sur ses informations socio-économiques. D’après nos résultats, la PIC existe réellement et à différents niveaux dans la population des répondants. Nous identifions trois questions à choix multiples qui peuvent facilement mesurer la PIC. D’autre part, nous trouvons que certains groupes d’investisseurs sont plus à risque du biais de la PIC, soit les femmes et ceux n’ayant pas d’études en finance. Également, nous suggérons des pistes de solution qui peuvent améliorer les décisions financières des répondants. La surcharge d’information devrait être évitée et certaines informations devraient être mises en évidence. / This thesis studies Correlation Neglect (CN) in investment decisions. CN is a significant behavioral bias that has negative effects on personal finances. Under this bias, the investor simplifies his decision-making process by ignoring correlation between his portfolio’s assets. The main objective of this project is to develop an understanding of CN. We have fixed four specific objectives : 1) evaluate the existence of CN, 2) determine the subgroups of the population that are the most affected by CN, 3) develop a simple measure of CN that could be used in questionnaires, and 4) propose solutions to the CN bias. To meet these objectives, we realize a laboratory experiment with students and workers. Repeatedly, respondents complete a financial portfolio by selecting one of two proposed funds. The correlation between the funds varies each time. These experimental decisions detect the respondent’s CN. During this experiment, we also measure the effect of the presentation format and the level of financial information on the presence of the bias. Then, the respondent completes a multiple choice questionnaire on portfolio diversification and on his socioeconomic status. Our results suggest that CN does exist, and that there are different levels of CN within the population of respondents. We identify three multiple choice questions that can easily measure CN. These questions evaluate the respondent’s awareness of correlation when choosing a financial portfolio. Also, we find that different groups are more at risk of CN, mainly those who did not study finance and women. However, we find potential solutions that could improve the financial decisions of respondents. Information overload should be avoided, and some information should be highlighted.

L’objectif de cette thèse est d’examiner à la fois les dimensions de l’offre et de la demande relatives à l’inclusion financière. Cette recherche présente un ensemble complet de preuves empiriques concernant l’accès aux services financiers, aux niveaux macro et micro-économiques. Le troisième chapitre fournit une exploration de cette hypothèse essentielle. En utilisant des données structurelles par pays, il montre les effets de l’inclusion financière sur la réduction de la pauvreté et des inégalités. En outre, il montre les effets bénéfiques des nouvelles technologies sur l’extension de l’inclusion financière et la réduction de la pauvreté. Le quatrième chapitre soutient que la culture financière est un déterminant important de l’inclusion financière des ménages et du bien-être. Basé sur des données d’enquête, il suggère en outre que l’accès aux nouvelles technologies et leur utilisation augmente la probabilité de l’inclusion financière. L’objectif du cinquième chapitre est de déterminer si l’adoption des nouvelles technologies favorise l’inclusion financière des PMEs au Pakistan. L’analyse révèle une association entre l’adoption des NTIC et l’accès de la firme aux services financiers, ce qui implique que les firmes qui ont un meilleur accès ou une utilisation plus intense des nouvelles technologies sont susceptibles de tirer de plus grands avantages des marchés financiers que les autres.Cette recherche contribue à la littérature sur l’accès aux services financiers en étendant l’examen de plusieurs dimensions significatives et complémente les études sur l’impact de la profondeur financière, de la stabilité financière et de la culture financière. / The aim of this PhD dissertation is to examine both the supply and demand sideof financial inclusion. This research presents a comprehensive set of evidence regarding financial access at macro and micro levels. This thesis blends three essays where the third chapter provides insights on the crucial linkages between new technologies, financial inclusion and poverty. Findings have shown poverty and inequality reducing effects of financial inclusion based on cross country data. Moreover, it shows beneficial effects of new technologies in expansion of financial inclusion and poverty reduction. Fourth chapter argues that financial literacy is an important determinant of households’ financial inclusion and welfare. Based on primary data it further suggests that the access toand use of new technologies increase the likelihood of financial inclusion. The objective of fifth chapter is to determine whether the adoption of new technologies promotes financial inclusion for SMEs in Pakistan. The analysis indicates the association between information and communication technologies (ICT) adoption and firm’s access to finance,implying that firms with greater access to and use of new technologies are more likely to benefit from financial markets compared with the others. This research contributes to the literature on access to finance in a more extensive way by examining relatively modern dimensions such as ICTs, digital finance and mobile money. Moreover, this dissertation concentrates on the effects of financial development and ICT on poverty and inequality which is understudied branch in conventional finance-growth nexus.

Plusieurs débats se font ces dernières années sur les impacts des différentes politiques agroalimentaires. L'impact de la gestion de l'offre sur les finances des consommateurs en est un exemple. La question de savoir si le consommateur a des connaissances sur la gestion de l'offre se pose alors ; et, ce niveau de connaissance affecte-t-il sa perception et/ou son évaluation de la gestion de l'offre ? Il s'agit de se faire une idée sur le niveau de littératie sur la gestion de l'offre des consommateurs. À cet effet, cette étude se focalise sur la mise en œuvre d'un outil qui permet, dans un premier temps, de jauger le niveau de littératie des répondants afin de s'assurer qu'ils en connaissent les principes et qu'ils comprennent ses implications. Une méthodologie pour l'élaboration de l'outil de mesure du niveau de littératie en gestion de l'offre a donc été établie et l'outil de mesure conçu. Pour sa validation, l'outil a été testé sur un échantillon d'une centaine d'étudiants de l'université Laval en automne 2020 à travers une enquête en ligne. Cette phase de validation a permis d'évaluer la capacité de discrimination des questions, nécessaire à la validation de l'outil. L'outil de mesure du niveau de littératie en la gestion de l'offre obtenu, testé et validé, pourra ainsi être employé pour des études futures visant à jauger le besoin en information des populations sur différentes thématiques en agroéconomie et aidera donc les différentes institutions concernées à identifier des leviers d'action. / Several debates have been held in recent years on the impacts of different agri-food policies. The impact of supply management on consumer finances is one example. The question then arises as to whether the consumer has knowledge about supply management; and, does this level of knowledge affect his perception and/or evaluation of supply management? The purpose of this study is to gain insight into the level of supply management literacy of consumers. To this end, this study focuses on the implementation of a tool that allows, first of all, to gauge the level of literacy of the respondents in order to ensure that they know the principles and understand its implications. A methodology for the development of the supply management literacy tool was therefore established and the measurement tool designed. For its validation, the tool was tested on a sample of about one hundred Laval University students in the fall of 2020 through an online survey. This validation phase made it possible to evaluate the discrimination capacity of the questions, which is necessary for the validation of the tool. The tool for measuring the level of literacy in supply management obtained, tested and validated, can thus be used for future studies aimed at gauging the information needs of populations on various agrieconomy themes and will thus help the various institutions concerned to identify levers foraction.

Cette thèse est un recueil de trois essais en économie de la famille, des interactions sociales et la planification de la retraite. Elle utilise plusieurs stratégies cohérentes d’estimation pour comprendre et évaluer l’influence de l’environnement familial et social sur les rendements scolaires des élèves et la poursuite de leurs études. Elle examine aussi les mécanismes économiques qui expliquent la relation non-causale entre la littératie financière et la décision d’épargner pour la retraite chez les personnes âgées de 50 et plus aux États-Unis. Le premier chapitre étudie l’impact des interactions sociales sur les croyances des élèves du secondaire aux États-Unis concernant leur participation au collège. Plus spécifiquement, nous nous sommes demandons si, le fait qu’une élève du secondaire décide par exemple de poursuivre ses études collégiales une fois graduée, est le reflet ou non des croyances ou des motivations de ses ami(e)s. Pour ce faire, nous supposons que les élèves évoluent dans un environnement d’apprentissage social à la DeGroot (1974) dans lequel ils mettent à jour quotidiennement leurs croyances en prenant la moyenne pondérée des croyances de leurs amis et leurs caractéristiques observables. Nos résultats confirment la présence d’effets de pair significatifs dans l’apprentissage social des élèves de l’ordre de 12% en moyenne, mais avec une forte hétérogénéité individuelle non observable allant de 8% à 73%. Nos résultats montrent également qu’il existe une forte hétérogénéité entre les écoles. Étant donné que cette hétérogénéité ne peut être approximée par des caractéristiques observables des élèves, nous suggérons que les politiques éducatives ciblées au niveau de l’école pourraient être plus efficaces. Le deuxième chapitre fait une analyse économétrique de l’importance relative de l’implication des grands-parents dans l’éducation de leurs petits-enfants et de son effet sur le rendement scolaire des élèves. Plusieurs faits stylisés motivent cet essai. (i) Les personnes âgées vivent de nos jours de plus en plus longtemps et en parfaite santé. (ii) Les deux parents sont de plus en plus présents sur le marché du travail ; ce qui peut inciter les grands-parents à les remplacer, en partie ou du moins, à la maison. (iii) Également, l’importance croissante des mères monoparentales présentes sur le marché du travail augmente la nécessité pour les grands-parents de jouer un rôle substantiel dans la vie de leurs petits-enfants. À partir des données américaines de panel de la “National Survey of Families and Households (NSFH)”, ce chapitre présente d’abord la relation non-causale entre le temps d’investissement des parents et l’implication des grands-parents dans l’éducation de leurs petits-enfants. Comme l’augmentation de l’offre de travail des parents durant les années d’étude de leur enfant peut réduire leur temps d’investissement et donc avoir probablement un effet négatif sur le développement de l’enfant, nous avons ensuite examiné si l’implication des grands-parents est susceptible de réduire cet effet négatif. Plus précisément, nous avons estimé la relation non-causale entre l’implication des grands-parents et le rendement scolaire de leurs petits-enfants. Enfin, nous avons présenté un modèle structurel à trois générations (grands-parents ; parents et petits-enfants) afin d’estimer l’impact causal de l’implication des grands-parents sur les performances académiques des enfants. Nos résultats montrent, entre autres, que l’implication des grands-parents (du côté de la mère) expliquent 15% du rendement scolaire des enfants. Toutefois, une bonne implication des grands-parents dans la vie de leurs petits-enfants rime avec une bonne planification de la retraite et une bonne sécurité financière. Ceci nous amène donc à analyser dans le troisième chapitre de cette thèse, la relation non-causale entre la littératie financière et la planification de la retraite aux États-Unis. En effet, afin de pouvoir faire face au phénomène du vieillissement de la population et à cause des conséquences de la crise économique et financière que le monde a connus ces dernières années, plusieurs pays ont entamé la réforme de leurs systèmes de pension. Dans la plupart de ces nouveaux systèmes de pension, une bonne partie du risque et des responsabilités a été transférée du gouvernement, des employeurs et des fonds de pension vers les particuliers et les ménages (Prast and van Soest, 2016). Aux États-Unis par exemple, les régimes de pension à “prestation définie” qui garantissait un revenu donné après la retraite ont été largement remplacés par des régimes à “cotisation définie” où les primes sont fixes mais les revenus de pension dépendent des rendements des investissements et les particuliers doivent faire leurs propres choix d’investissement devant la multitude d’actifs financiers qui s’offrent à eux. Pour cette raison, plusieurs décideurs s’investissent à identifier les instruments de politique qui vont permettre à la population de prendre de bonnes décisions liées à leur pension et ainsi maximiser leur utilité espérée tout le long de leur cycle de vie. Du côté de la recherche, plusieurs études montrent dans plusieurs pays que le premier aspect le plus important est l’éducation financière chez les plus jeunes et la littératie financière chez les adultes (e.g., Lusardi and Mitchell, 2011 ; Bucher-Koenen and Lusardi, 2011). Ce chapitre analyse donc la corrélation non-causale entre la littératie financière et la décision d’épargner pour la retraite chez les personnes âgées de 50 ans et plus aux États-Unis. Nos résultats montrent que chez les femmes, le manque de connaissance sur les questions relatives à l’inflation, au taux d’intérêt et à la diversification du risque est une cause de non-planification pour la retraite. Par contre chez les hommes, seulement le manque de connaissance sur la diversification du risque semble influencer leur décision d’épargner pour la retraite. Trois mécanismes permettent d’expliquer cette différence entre les hommes et les femmes : les besoins d’épargne différents, l’excès de confiance chez les hommes et l’utilisation beaucoup plus importante des services d’un conseiller financier chez les femmes. / This thesis is a collection of three essays in economics of the family, social interactions and retirement planning. It uses coherent estimation strategies to ascertain the influence of friendship and family background on children educational attainment and their academic achievement. It also investigates the mechanisms underlying the interplay between financial literacy and retirement planning. The first chapter studies the role of friendship in explaining teenagers’ subjective beliefs regarding their college participation. More specifically, we wonder whether the fact that a high school student decides, for example, to continue her college studies after graduation, is due to her friends’ beliefs or motivations. For that purpose, we assume that students embedded in a social network à la DeGroot (1974) in which they update their beliefs by repeatedly taking the weighted average of their neighbor’s beliefs and their observable characteristics. Our results confirm the presence of significant peer effects in students’ social learning of 12% an average, but with a strong unobservable individual heterogeneity ranging from 8% to 73%. Our results also show that there is a strong heterogeneity between schools. Since this heterogeneity cannot be approximated by observable characteristics, we suggest that targeted at school level could be more effective. The second chapter investigates grandparents’ involvement in grandchildren education. Three stylized facts motivates this chapter. (i) Seniors are living now progressively longer and healthier lives. (ii) Both parents are increasingly present on the labor market; which may encourage grandparents to replace them, in part or at least, at home. (iii) The rise of working single mothers increases the potential for grandparents to play an important role in the life of their grandchildren. Using panel data from the US National Survey of Families and Households, we first present in this chapter, the non-causal correlation between parental time investment and grandparents’ involvement. Second, since increasing parents’ labour supply in a child school years can reduce their time investments and therefore cause a negative direct effect on child’s outcomes, we investigate whether grandparents’ involvement could reduce this negative effect. More precisely, we analyze the non-causal correlation between grandparents’ involvement and grandchildren academic achievement. Finally, we present a three-generational (grandparentsparents-grandchildren) model in order to estimate the causal effect between grandparents’ involvement and grandchildren academic achievement. Our results show that grandparents (from the mother-side) explains 15% of grandchildren academic achievement. However, good grandparents’ involvement goes hand-in-hand with good retirement planning and financial safety. This leads us to analyze in the third chapter of this thesis the non-causal correlation between financial literacy and retirement planning in the US. Indeed, to meet the challenges of an ageing population, and due to the economic and financial crisis that countries have experienced during the past decades, many countries have started reforming their pension systems. In most of these new pension systems, a substantial part of the risk and responsibility has been shifted from governments, employers and pension funds to individuals and private households (Prast and van Soest, 2016). In the US for instance, employer-provided “defined benefit” plans guaranteeing a given income after retirement have largely been replaced by “defined contribution”, where premiums are fixed but pension income depends on investment returns and individuals have to make their own investment choices. For this purpose, several decision-makers try to find policy instruments that could help people to take good decisions concerning their pension and then maximize their expected utility over their life cycle. On the research side, several papers show in many countries that the first important aspect is financial education among young people and financial literacy among adults (e.g., Lusardi and Mitchell, 2011; Bucher-Koenen and Lusardi, 2011). This chapter therefore analyzes the non-causal correlation between financial literacy and the decision to save for retirement among people aged 50 and over in the US. Our results show that among women, lack of knowledge on inflation, interest rate and risk diversification is a cause of non-retirement planning. However, among men, only lack of knowledge in risk diversification seems to influence their decision to save for retirement. Three mechanisms explain this gender difference: different saving needs, overconfidence among men and an increasing use of services from financial advisors by women.

L'objectif de cette thèse est de réaliser dans le contexte béninois un état des lieux de l'effectivité de la protection des emprunteurs de microcrédit. Pour ce faire, sept principes de protection des emprunteurs ont été identifiés. Notre approche est inscrite dans une perspective semi-inductive de sociologie du droit permettant de combiner l'analyse de contenu des textes de loi à l'analyse d'observations directes et de données empiriques collectées auprès de 18 emprunteurs et de huit chefs d'agence à propos des sept principes de protection des emprunteurs préalablement identifiés. Nos résultats montrent qu'au plan juridique les sept principes de protection des emprunteurs bénéficient d'un encadrement très variable, allant d'un fort encadrement législatif pour le principe de confidentialité à un faible encadrement pour les principes de gestion des plaintes, de développement et distribution appropriés des microcrédits, puis de traitement respectueux et responsable. L'analyse des perceptions des divers acteurs permet de constater que si un fort encadrement législatif ne conduit pas toujours vers une bonne protection des emprunteurs contre les risques, un faible encadrement législatif n'induit pas non plus obligatoirement un faible niveau de protection. Plusieurs écarts entre normes juridiques et pratiques institutionnelles ont été identifiés comme en ce qui concerne la confidentialité des informations personnelles de la clientèle. Il a aussi été possible de repérer quelques innovations pratiques dans le secteur comme la mise en place d'un réseau local d'information sur l'endettement des demandeurs de microcrédit permettant de contourner, non pas sans difficultés l'inexistence d'un Bureau d'information et de crédit pour protéger les emprunteurs contre le surendettement. Au regard des résultats, il importe que des actions concrètes d'éducation, de supervision et d'amélioration de la réglementation soient mises en œuvre pour améliorer la protection des emprunteurs de microcrédit. Au-delà des nécessaires réajustements du cadre réglementaire à travers par exemple l'instauration d'un dispositif de gestion des plaintes, d'aide à l'analyse de la capacité de remboursement des clients, de supervision de la confidentialité des données, l'accent doit être véritablement mis sur le renforcement de la surveillance et la sensibilisation des divers acteurs. Il serait aussi opportun de réfléchir à la mise en place de programmes de microcrédit intégré incluant le microcrédit, l'alphabétisation, la micro-assurance ainsi que la formation à la littératie financière. / The objective of this thesis is to carry out the situation of the effectiveness of the protection of microcredit borrowers in the Beninese context. To do this, seven principles of borrower protection have been identified. Considering these principles, our approach is based on a perspective of semi-inductive sociology of law that combines content analysis of legal texts with analysis of direct observations and empirical data collected from 18 borrowers and 8 agency heads. Our results show that, from a legal point of view, the seven principles of borrower protection benefit from a very variable framework, ranging from a solid legislative framework for the principle of confidentiality to a weak framework for the principles of complaint management, the development and appropriate distribution of microcredits, and the respectful and responsible treatment. The analysis of the perceptions of the various actors shows that while a solid legislative framework does not always lead to adequate protection of borrowers against risks, a weak legislative framework does not necessarily induce a low level of protection either. Several gaps between legal standards and institutional practices have been identified, for example, the confidentiality of personal information of clients. It was also possible to identify some practical innovations in sectors like the establishment of a local information network on the debt of microcredit applicants to bypass, not without difficulty, the lack of an Information and Credit Office to protect borrowers against over-indebtedness. Considering the results, it is important that concrete actions of education, supervision and better regulation are implemented to improve the protection of microcredit borrowers. Beyond the necessary readjustments to the regulatory framework through, for example, the introduction of a complaints management system, assistance in analyzing clients' repayment capacity and supervision of data confidentiality, real emphasis must be placed on strengthening monitoring and raising awareness among the various stakeholders. It would also be appropriate to consider the implementation of integrated microcredit programmes including microcredit, microinsurance and financial literacy training.