O objetivo deste artigo é avaliar previsões da inflação brasileira a partir do método não-paramétrico de Análise Espectral Singular (SSA). O exercício de previsão utiliza o esquema de janelas rolantes. Diferentes estratégias de combinação de previsões e procedimentos de seleção de variáveis para métodos multivariados foram contempladas. Para robustez, cinco horizontes de previsão foram utilizados. A avaliação das previsões considera diversos procedimentos e medidas estatísticas para oferecer conclusões confiáveis, incluindo razões de erro quadrático médio de previsão, teste de igualdade condicional de habilidade preditiva, diferenças de erro quadrático médio de previsão cumulativas e Model Confidence Set. Os resultados mostram que o SSA supera consistentemente os métodos competidores. Quase todas as previsões SSA superam os competidores em termos de erro quadrático médio de previsão, e em vários casos, com significância estatística. A análise da porção fora da amostra indica superioridade em performance relativa do SSA, especialmente no período de choque nos preços de energia elétrica. Adicionalmente, métodos SSA sempre foram incluídos no conjunto superior do Model Confidence Set. A falta de estudos relacionados com previsão da inflação brasileira e a relativa escassez de análises de previsões via métodos não-paramétricos ressaltam a relevância deste artigo. Não existem pesquisas na literatura de previsão de inflação brasileira aplicando SSA. Uma das estratégias de combinação de previsões aplicadas neste artigo não é comumente encontrada na literatura, na medida em que envolve combinações de diferentes especificações para cada método de previsão. Adicionalmente, restrições de parâmetros foram impostas nas previsões SSA, uma prática não reportada na literatura. / The purpose of this paper is to evaluate Brazilian inflation forecasts produced by the nonparametric method Singular Spectrum Analysis (SSA). This forecasting exercise employs rolling windows scheme. Different strategies of forecast combinations and variable selection procedures for multivariate methods were contemplated. For robustness, five forecast horizons were used. The forecast evaluation considers several statistical measures and procedures to offer reliable conclusions, including mean squared forecast error ratios, tests of equal conditional predictive ability, cumulative square forecast error difference and Model Confidence Set. The results show that SSA consistently outperforms the competitive methods. Almost all SSA forecasts outperforms the competitors in the mean squared forecast error sense, and several with statistical significance. Analysis of the out-of-sample portion indicates relative superior performance of SSA, especially over the period of electricity shock of prices. SSA methods were always included in the superior set of Model Confidence Set procedures. The lack of studies related to Brazilian inflation forecasting and the relative scarcity of nonparametric methods of forecasting analysis highlights the relevance of this paper. There is no research in Brazilian inflation literature applying SSA. One of the forecast combination strategies applied in this paper is not commonly found in the literature, as it involves combinations of different specifications for each forecast method. Additionally, parameter restrictions on SSA forecasts were imposed, a practice which is not reported in the literature.

A presente tese tem como objetivo realizar uma aplicação empírica da Lei de Thirlwall para a economia peculiar da China, a fim de apresentar mais uma contribuição que busque explicar os possíveis determinantes do crescimento Chinês. São escassos os estudos que objetivam aplicar a Lei de Thirlwall para o estudo da economia chinesa, conforme afirmado pelo próprio Thirlwall. A tese conta com uma revisão de literatura acerca do crescimento da China, e uma breve contextualização histórica do país, necessária à compreensão do crescimento chinês no longo prazo. Faz-se a apresentação do modelo que respalda a chamada Lei de Thirlwall, bem como, suas principais extensões, seguida de uma revisão de literatura acerca de estudos aplicados sobre a Lei de Thirlwall. Nos capítulos seguintes são apresentados dois estudos aplicados de séries temporais a fim de estimar as elasticidades renda, taxas de câmbio e taxas estimadas de crescimento econômico. O primeiro testa a lei de Thirlwall para a China isoladamente, e o segundo busca uma análise destas variáveis para um conjunto de países. Ao final são apresentados brevemente os resultados obtidos neste estudo. / This thesis aims to perform an empirical application of Thirlwall's law for the peculiar economy of China, with the goal of presenting another contribution that seek to explain the possible determinants of Chinese growth. Are scarce studies that aim Thirlwall's law applied to the study of Chinese economy, as stated by the Thirlwall. The thesis has a review of literature on the growth of China, and a brief historical contextualization of the country needed for understanding of Chinese growth over the long term. The model that supports Thirlwall's law is presented, as well as, its main extensions, followed by a review of literature on applied studies on Thirlwall's Law. In the following chapters are presented two studies applied time series in order to estimate the income elasticities, exchange rates and estimated rates of economic growth. The first test Thirlwall's Law to China alone, and the second seeking an analysis of these variables for a set of countries. At the end are presented briefly the results obtained in this study.

Orientador: Sérgio Rangel Fernandes Figueira / Banca: Silvia Helena Galvão de Miranda / Banca: David Ferreira Lopes Santos / Resumo: Objetivo O objetivo do trabalho é utilizar a técnica de cointegração para mensurar o impacto das elasticidades das variáveis explicativas: produtividade, Produto Interno Bruto, preço do leite pago aos produtores, importação de leite em pó, salários e relações de troca sobre a variável dependente captação formal de leite, no longo e no curto prazo, para seis dos principais estados produtores. Utiliza-se também a técnica de cointegração com painel balanceado para mensurar o impacto das variáveis explicativas na variável dependente, agrupando-se os seguintes estados: Minas Gerais, Paraná, Rio Grande do Sul, Goiás e São Paulo. Metodologia Para as análises dos estados foi utilizado o método de mínimos quadrados ordinários (MQO) e, para a análise dos dados em painel, o método de mínimos quadrados com variável dummy (MQVD). Para a análise de cointegração entre os períodos de curto e longo prazo foi utilizado o teste de Engle-Granger. Resultados e Discussões Por meio do estudo foi possível medir a elasticidade dos coeficientes referentes às variáveis estudadas. Produtividade foi a variável mais importante para a análise, ao se considerar os coeficientes, no longo prazo, de 1,327 para Minas Gerais, 0,582 para São Paulo, 1,393 para o Paraná, 1,458 para Santa Catarina e 1,395 para os dados em painel. A produtividade mostrou-se significativa para Santa Catarina também no curto prazo, apresentando coeficiente de 2,793. Já para o curto prazo, apesar de não ser significativa para todos os m... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: Purpose The purpose of this study is to use the cointegration technique to measure the impact of the elasticities of explanatory variables: productivity, Gross Domestic Product, price of milk paid to producers, import of powdered milk, wages and exchange ratios on the dependent variable formal milk collection, in the long-term and short-terms, for six of the major producing states. The cointegration technique with balanced panel is also used to measure the impact of the explanatory variables on the dependent variable by grouping the following states: Minas Gerais, Paraná, Rio Grande do Sul, Goiás and São Paulo. Design/ methodology For the analyzes, the ordinary least squares method (OLS) was used for the states, the least squares dummy variable model (LSDV) for the panel data, and the Engle-Granger test for the cointegration between the short- and long-term periods. Findings and Discussions Through the study it was possible to measure the elasticity of the coefficients referring to the studied variables. Productivity was the most important variable for the analysis, considering the long-term coefficients of 1.327 for Minas Gerais, 0.582 for São Paulo, 1.393 for Paraná, 1.458 for Santa Catarina and 1.395 for the panel data. Productivity was an important variable for Santa Catarina also in the short term, presenting a coefficient of 2.793. For the short term, although not significant for all the models proposed, the variable with the most elastic coefficient was the price of mi... (Complete abstract click electronic access below) / Mestre

O presente trabalho estima uma nova relação entre emprego e inflação para o Brasil, tendo como pano de fundo hipóteses propostas pelo arcabouço neo-keynesiano. Quatro hipóteses são testadas e sustentadas ao longo de todo o trabalho: i) os agentes não possuem racionalidade perfeita; ii) a imperfeição no processo de formação das expectativas dos agentes pode ser um fator determinante no componente inercial da inflação brasileira; iii) a inflação possui um componente inercial autônomo, que não depende de choques verificados em mercados isolados; e, iv) relações não-lineares entre inflação e desemprego são capazes de fornecer melhores explicações para o comportamento da economia nos últimos 12 anos. Enquanto as duas primeiras hipóteses são verificadas através de um modelo com mudanças markovianas, as duas últimas são testadas a partir da estimação de uma Curva de Phillips convexa, estimadas pelo Filtro de Kalman. Entretanto, mesmo fazendo uso destas estimativas, as funções de resposta da política monetária apresentam as mesmas propriedades de estimativas tradicionais para o Brasil.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1514.pdf: 191419 bytes, checksum: a8ab82f7259a7aaa8cf76faf848ccb6d (MD5) Previous issue date: 2001-12-21 / O estudo gera estimativas para a perda de Bem-Estar que resulta da estrutura da mercado vigente para o setor de cerveja no Brasil. Através de um modelo econométrico com sistemas de equações simultâneas, colocados sob uma estrutura de painel, são estimadas as elasticidades-preço e preço-cruzadas que exibem, via de regra, o comportamento previsto pela teoria. Estas quando empregadas a um modelo de variações conjecturais desenvolvido para oligopólio, fornecem uma medida de perda de bem-estar como proporção da receita total do setor. O exercício é repetido para diferentes valores do parâmetro de variação conjectural, e diferentes suposições a respeito da eficiência das firmas participantes. Os resultados indicam que as perdas associadas ao poder de mercado são significativas.

Submitted by Claudia Rodrigues (claudia.rodrigues@fgv.br) on 2010-10-29T19:46:08Z No. of bitstreams: 1 Tese.pdf: 714467 bytes, checksum: 12e873d7f9f355f88053300412de6eda (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2010-11-04T12:06:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese.pdf: 714467 bytes, checksum: 12e873d7f9f355f88053300412de6eda (MD5) / Made available in DSpace on 2010-11-09T10:58:15Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese.pdf: 714467 bytes, checksum: 12e873d7f9f355f88053300412de6eda (MD5) Previous issue date: 2009-12-14 / This paper has three original contributions. The first is the reconstruction of employment and income series to allow the creation of a new coincident index for the Brazilian economic activity. The second is the construction of a coincident index of the economic activity for Brazil, and from it, (re) establish a chronology of recessions in the recent past of the Brazilian economy. The coincident index follows the methodology proposed by The Conference Board and it covers the period 1980:1 to 2007:11. The third is the construction and evaluation of many leading indicators of economic activity for Brazil which fills an important gap in the Brazilian Business Cycles literature.

Submitted by Marco Antônio de Ramos Chagas (mchagas@ufv.br) on 2016-11-04T14:31:04Z No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 428204 bytes, checksum: 80873ea36ea738acd7be5c5ade330863 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-04T14:31:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 428204 bytes, checksum: 80873ea36ea738acd7be5c5ade330863 (MD5) Previous issue date: 2004-12-08 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Diante da expectativa de um novo ciclo de crescimento econômico no Brasil e das atuais mudanças na estrutura tarifária do Setor Elétrico brasileiro, este trabalho procurou identificar se é possível, mediante estudo da demanda de energia elétrica, prever os efeitos das prováveis alterações nas tarifas e na renda dos consumidores sobre a evolução do consumo dessa energia. Adotou-se como objeto de estudo o Estado de Minas Gerais. Especificamente, foi analisada a demanda de energia elétrica das classes Comercial, Industrial e Residencial. Após identificar que as séries temporais das variáveis estudadas são não- estacionárias, optou-se pela utilização do conceito de Co-Integração. Em seguida, foram estimados os Modelos de Correção de Erros Vetoriais (VECM) os quais foram utilizados para projetar o consumo de energia elétrica para o período 2004/2008. De modo geral, os resultados das estimativas foram bons, sendo a maior parte dos parâmetros estimados estatisticamente significativos, além de todos os seus sinais coerentes com a teoria econômica. Para avaliação da capacidade preditiva dos modelos estimados, adotou-se o ano de 2003 como comparação entre os valores projetados e os efetivamente observados, concluindo-se que os modelos estimados são bons previsores para o consumo futuro de energia elétrica. Sob uma ótica otimista para a atividade econômica do Estado e da pressuposição de tarifas de energia elétrica crescentes, as projeções indicam que são significativas as possibilidades de cortes freqüentes no fornecimento de energia elétrica ou, até mesmo, ocorrência de novo racionamento. Nessas condições, tornou-se evidente a necessidade da realização dos investimentos no setor elétrico, especificamente no que se refere a Minas Gerais. / The present work is aimed to identify the possibility to foresee the effects of probable alterations on consumers taxes and income by means of the study of the the demand of electric energy before the expectation of a new cycle of economic growth in Brazil and the present changes in the Brazilian electric sector. The State of Minas Gerais was adopted as the object of this study. The demand on electric energy in the Commercial, Industrial and Residential ranges was specifically analyzed. As the series of the variables studied were proved non-stationary, the Co-integration approach was adopted. Vector Error Correction Models (VECM) were estimated and used to project the consumption of electric energy during the 2004/2008 period. Satisfactory results were obtained since most of the parameters that were estimated proved to be statistically significant and all their signs are consistent with the economic theory, as well. To evaluate the predictable capacity of the models analyzed, the year of 2003 was adopted to compare the projected and the actual values reached and proved that the models were adequate as indicators to foresee the futures consumption of electric energy. Projections show the significant possibilities of frequent cuts in the supply of electric energy, as well as the possibility of having it rationed again. These conditions turn evident the need of making massive investments in the electricity sector, specifically in Minas Gerais. / Dissertação importada do Alexandria

O presente trabalho estima uma nova relação entre emprego e inflação para o Brasil, tendo como pano de fundo hipóteses propostas pelo arcabouço neo-keynesiano. Quatro hipóteses são testadas e sustentadas ao longo de todo o trabalho: i) os agentes não possuem racionalidade perfeita; ii) a imperfeição no processo de formação das expectativas dos agentes pode ser um fator determinante no componente inercial da inflação brasileira; iii) a inflação possui um componente inercial autônomo, que não depende de choques verificados em mercados isolados; e, iv) relações não-lineares entre inflação e desemprego são capazes de fornecer melhores explicações para o comportamento da economia nos últimos 12 anos. Enquanto as duas primeiras hipóteses são verificadas através de um modelo com mudanças markovianas, as duas últimas são testadas a partir da estimação de uma Curva de Phillips convexa, estimadas pelo Filtro de Kalman. Entretanto, mesmo fazendo uso destas estimativas, as funções de resposta da política monetária apresentam as mesmas propriedades de estimativas tradicionais para o Brasil.

O objetivo deste artigo é avaliar previsões da inflação brasileira a partir do método não-paramétrico de Análise Espectral Singular (SSA). O exercício de previsão utiliza o esquema de janelas rolantes. Diferentes estratégias de combinação de previsões e procedimentos de seleção de variáveis para métodos multivariados foram contempladas. Para robustez, cinco horizontes de previsão foram utilizados. A avaliação das previsões considera diversos procedimentos e medidas estatísticas para oferecer conclusões confiáveis, incluindo razões de erro quadrático médio de previsão, teste de igualdade condicional de habilidade preditiva, diferenças de erro quadrático médio de previsão cumulativas e Model Confidence Set. Os resultados mostram que o SSA supera consistentemente os métodos competidores. Quase todas as previsões SSA superam os competidores em termos de erro quadrático médio de previsão, e em vários casos, com significância estatística. A análise da porção fora da amostra indica superioridade em performance relativa do SSA, especialmente no período de choque nos preços de energia elétrica. Adicionalmente, métodos SSA sempre foram incluídos no conjunto superior do Model Confidence Set. A falta de estudos relacionados com previsão da inflação brasileira e a relativa escassez de análises de previsões via métodos não-paramétricos ressaltam a relevância deste artigo. Não existem pesquisas na literatura de previsão de inflação brasileira aplicando SSA. Uma das estratégias de combinação de previsões aplicadas neste artigo não é comumente encontrada na literatura, na medida em que envolve combinações de diferentes especificações para cada método de previsão. Adicionalmente, restrições de parâmetros foram impostas nas previsões SSA, uma prática não reportada na literatura. / The purpose of this paper is to evaluate Brazilian inflation forecasts produced by the nonparametric method Singular Spectrum Analysis (SSA). This forecasting exercise employs rolling windows scheme. Different strategies of forecast combinations and variable selection procedures for multivariate methods were contemplated. For robustness, five forecast horizons were used. The forecast evaluation considers several statistical measures and procedures to offer reliable conclusions, including mean squared forecast error ratios, tests of equal conditional predictive ability, cumulative square forecast error difference and Model Confidence Set. The results show that SSA consistently outperforms the competitive methods. Almost all SSA forecasts outperforms the competitors in the mean squared forecast error sense, and several with statistical significance. Analysis of the out-of-sample portion indicates relative superior performance of SSA, especially over the period of electricity shock of prices. SSA methods were always included in the superior set of Model Confidence Set procedures. The lack of studies related to Brazilian inflation forecasting and the relative scarcity of nonparametric methods of forecasting analysis highlights the relevance of this paper. There is no research in Brazilian inflation literature applying SSA. One of the forecast combination strategies applied in this paper is not commonly found in the literature, as it involves combinations of different specifications for each forecast method. Additionally, parameter restrictions on SSA forecasts were imposed, a practice which is not reported in the literature.

A presente tese tem como objetivo realizar uma aplicação empírica da Lei de Thirlwall para a economia peculiar da China, a fim de apresentar mais uma contribuição que busque explicar os possíveis determinantes do crescimento Chinês. São escassos os estudos que objetivam aplicar a Lei de Thirlwall para o estudo da economia chinesa, conforme afirmado pelo próprio Thirlwall. A tese conta com uma revisão de literatura acerca do crescimento da China, e uma breve contextualização histórica do país, necessária à compreensão do crescimento chinês no longo prazo. Faz-se a apresentação do modelo que respalda a chamada Lei de Thirlwall, bem como, suas principais extensões, seguida de uma revisão de literatura acerca de estudos aplicados sobre a Lei de Thirlwall. Nos capítulos seguintes são apresentados dois estudos aplicados de séries temporais a fim de estimar as elasticidades renda, taxas de câmbio e taxas estimadas de crescimento econômico. O primeiro testa a lei de Thirlwall para a China isoladamente, e o segundo busca uma análise destas variáveis para um conjunto de países. Ao final são apresentados brevemente os resultados obtidos neste estudo. / This thesis aims to perform an empirical application of Thirlwall's law for the peculiar economy of China, with the goal of presenting another contribution that seek to explain the possible determinants of Chinese growth. Are scarce studies that aim Thirlwall's law applied to the study of Chinese economy, as stated by the Thirlwall. The thesis has a review of literature on the growth of China, and a brief historical contextualization of the country needed for understanding of Chinese growth over the long term. The model that supports Thirlwall's law is presented, as well as, its main extensions, followed by a review of literature on applied studies on Thirlwall's Law. In the following chapters are presented two studies applied time series in order to estimate the income elasticities, exchange rates and estimated rates of economic growth. The first test Thirlwall's Law to China alone, and the second seeking an analysis of these variables for a set of countries. At the end are presented briefly the results obtained in this study.