Este trabalho teve como propósito apresentar e analisar a relação entre liquidez e rentabilidade das empresas sob a ótica do modelo dinâmico. Para tanto, recorreu-se à revisão bibliográfica do modelo dinâmico que foi introduzido no Brasil pelo professor francês Michel Fleuriet que atuou na década de 70 na Fundação Dom Cabral. Este modelo que tem como objetivo analisar o investimento em capital de giro e sua administração, além de retomar o tema da liquidez permitiu avaliar a tomada de decisões das empresas, bem como revelar diretrizes para o futuro a partir da reclassificação do balanço patrimonial e isolamento de três variáveis chaves - a necessidade de capital de giro (NCG), o capital de giro (CDG) e o saldo de tesouraria (ST) - cuja combinação culminou na identificação de seis tipos de estruturas financeiras. Deste modo o modelo dinâmico, mudou o enfoque da análise tradicional voltada para o aspecto de solvência e descontinuidade dos negócios, para uma análise dinâmica voltada para a real situação de liquidez da empresa e integrada a sua dinâmica operacional. Assim, para fins de avaliação da liquidez, esta pesquisa optou pela utilização do modelo dinâmico e para a avaliação da rentabilidade foram utilizados os indicadores tradicionais de rentabilidade: margem líquida (ML), retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre o ativo total (ROA). Para o desenvolvimento desta pesquisa foram utilizados dados secundários através de pesquisa bibliográfica e coleta dos demonstrativos contábeis consolidados de final de ano de 16 empresas do subsetor econômico tecidos, vestuário e calçados atuando no Brasil no período entre janeiro de 1997 a dezembro de 2006 e que tinham suas ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). A partir da reclassificação desses demonstrativos e cálculo das variáveis chaves do modelo dinâmico foi possível constatar o predomínio do tipo 3 de estrutura financeira para a maioria das empresas analisadas, ou seja, aquele que indica o uso de empréstimos de curto prazo como complemento dos recursos de longo prazo no financiamento das necessidades de capital de giro. Com relação à análise da rentabilidade, verificou-se que metade das empresas analisadas não apresentou um bom desempenho, considerando a freqüência de indicadores negativos na média do período analisado. Por fim, os resultados obtidos demonstraram que o pressuposto teórico entre liquidez e rentabilidade não pode ser confirmado na prática da maioria das empresas analisadas, isto porque não foi possível observar uma relação direta entre a rentabilidade expressa pelos indicadores tradicionais propostos e a participação de capital de terceiros expressa pelo saldo de tesouraria negativo. Neste caso, a rentabilidade variou mais estritamente em função do desempenho em gerar vendas e administrar os custos e despesas do que do risco de maior ou menor liquidez assumido pelas empresas analisadas. / This work had as purpose to present and to analyze the relationship between liquidity and profitability of the companies under the dynamic model\'s optic. For so much, it was used the bibliographical revision of the dynamic model that it was introduced in Brazil by the french teacher Michel Fleuriet that worked in the 70s in the Fundação Dom Cabral. This model that has as objective analyzes the investment in working capital and its administration, besides retaking the liquidity theme it allowed to evaluate the companies\' decision taking, as well as to reveal guidelines for the future starting from the reclassification of the balance sheet and isolation of three keys variables - the working capital requirement, the working capital and the treasury balance - whose combination culminated in the identification of six types of financial structures. This way the dynamic model, changed the focus of the traditional analysis returned for the solvency aspect and discontinuity of the businesses, for a dynamic analysis returned for to real situation of company liquidity and integrated its operational dynamics. Like this, for ends of liquidity evaluation, this research opted for the use of the dynamic model and for the profitability evaluation the traditional profitability indicators were used: liquid margin, return on equity (ROE) and return on total assets (ROA). For the development of this research secondary data were used through bibliographical research and collection of the demonstrative accounting consolidated of year end of 16 companies of the economical subsector woven, clothing and shoes acting in Brazil in the period of January from 1997 to December of 2006 and that they had their stocks listed in the Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Starting from the re-classification of those demonstrative and calculation of the key variables of the dynamic model was possible to verify the prevalence of the type 3 of financial structure for most of the analyzed companies, that is, which indicates the use of short-term debt as complement of the resources of long-term in the financing of the working capital requirements. Regarding profitability analysis, it was verified that the companies didn\'t present a good performance, considering the frequency of negative indicators in the average of the analyzed period. Finally, the obtained results demonstrated that the trade-off between liquidity and profitability cannot be confirmed in practice of most of the analyzed companies, this because it wasn\'t possible to observe a direct relationship among the expressed profitability for the proposed traditional indicators and the participation of capital of the others expressed by negative treasury balance. In this case, the profitability varied more strictly in function of the performance in to generate sales and to manage the costs and expenses than of the larger risk or smaller liquidity assumed by the analyzed companies.

Made available in DSpace on 2014-07-29T14:49:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ivan alves - divulgado.pdf: 403219 bytes, checksum: e52e24b5eba3b7204d0fe9e1121c46a5 (MD5) Previous issue date: 2009-10-15 / This work has as general objective to identify the control instruments to facilitate the financial administration of the rural unit of denominated production Fazenda Parrode. So that objective was rendered was done necessary the execution of specific objectives that they were applied in the following order: to characterize the process managerial financier of the rural unit of production " Fazenda Parrode "; to identify the relevant financial indicators to the process of managerial control; to develop a balanced scorecard for Fazenda Parrode as focus in the financial perspective. The methodology used in this dissertation was the field and bibliographical research where it was possible to clean the pertinent data to the approached theme, being used as instruments of collection of the data the direct observation, the interview with questionnaire and the questions in relation to the factors observed by the researcher. The results are presented from way to take the reader to an identification of the current situation of the rural unit, demonstrating the financial indicators, the instruments of financial control and the analysis of each area of the administrative administration of the organization and the elaboration of a strategic map that will support decision making. / Esta dissertação tem como objetivo geral identificar os instrumentos de controle que facilita a gestão financeira da unidade rural de produção denominada Fazenda Parrode. Para que esse objetivo fosse concretizado fez-se necessário a execução de objetivos específicos que foram aplicados na seguinte ordem: caracterizar o processo gerencial financeiro da unidade rural de produção Fazenda Parrode ; identificar os indicadores financeiros relevantes ao processo de controle gerencial; desenvolver um balanço scorrecard para a Fazenda Parrode como foco na perspectiva financeira. A metologia utilizada nesta dissertação foi a pesquisa de campo e bibliográfica onde foi possível apurar os dados pertinentes ao tema abordado, utilizando-se como instrumento de coleta dos dados a observação direta, a entrevista com questionário e o questionamento em relação aos fatores observados pelo pesquisador. Os resultados são apresentados de forma a levar o leitor a uma identificação da situação atual da unidade rural, demonstrando os indicadores financeiros, os instrumentos de controle financeiro e a análise de cada área da gestão administrativa da organização e a elaboração de um mapa estratégico que servirá como norteador na tomada de decisão.

Informatization in Financial administration of Czech Republic Thesis deals with informatization in Financial administration of Czech Republic. Especially, it is focused on informatization of internal processes of the organization: Payments, invoicing, asset management, electronic document and record management system, circulation of accounting documents and the advantages and disadvantages consequent informatization of these areas. Informatization evaluation is conducted by a questionnaire survey among em-ployees of financial administration, describing and evaluating elements of informatization based of author experience and by research and evaluation cost informatization.

Made available in DSpace on 2016-12-12T20:32:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 77555.pdf: 1715329 bytes, checksum: 656a561d8d9a0f7cc0b898a64218e4b6 (MD5) Previous issue date: 2007-10-16 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The current established world-wide economic order from the last decade of the XX century extended the competitive environment of the organizations for a phenomenon that was known as globalization. Their efects were feeled by national enterprises, who had drastic adaptation times. In this circunstances had stand out that one which had overcome these challenges and had obtained success while others have failed. The first five years of the XXI century consolidated this process and raise questions of how much and which had been the pointers that make the success or what induce to failure those enterprises. A sector of great economic importance to the Joinville and Jaraguá do Sul cities is the metal-mechanical; only a critic evaluation of the recent past of this sector is a study source and can guide the future decisions. In this meaning, this work, using sampling, starting from a exploratory survey relating to the enterprises of the metal-mechanical sector from the north region of the State Santa Catarina, develop a technique through economical and financials pointers and extend the possibilities of the matter analysis. During the meeting, the data gather and presentation examine points of view relating the capital structure, immobilizaton politics, liquidity, debt payment capacity, financial cycle, working capital, bonus politic, profitability, financial leverage rate and debt cost, to which are assign importance, concepts and notes which allow the unambiguous identification of the financial management pointers that award success or not to these organizations. The study practically identify the success pointers, mesasures their performances and promote a correct demonstration of the financial economical structure of the surveyed enterprises / A atual ordem econômica mundial estabelecida a partir da última década do século XX ampliou o ambiente competitivo das organizações por um fenômeno que ficou conhecido como globalização. Seus efeitos foram sentidos pelas empresas nacionais que viveram momentos de adaptação drásticos. Neste contexto sobressaíram-se as que superaram estes desafios e obtiveram sucesso enquanto outras fracassaram. O primeiro qüinqüênio do século XXI consolida esse processo e acende questionamentos quanto e quais teriam sido os fatores que possibilitaram o êxito ou que compeliram ao insucesso essas companhias. Um setor de grande relevância econômica para as cidades de Joinville e Jaraguá do Sul é o metalmecânico, assim a apreciação critica do passado recente desse segmento é fonte de estudo e pode balizar as decisões de futuro. Neste sentido, este trabalho, a partir de um estudo exploratório acerca de empresas do setor metal-mecânico da região norte do estado de Santa Catarina, desenvolve uma técnica por meio dos quocientes econômicos e financeiros e amplia as possibilidades de análise da questão. Durante a reunião, a compilação e a apresentação de dados, aborda aspectos relativos à estrutura de capital, política de imobilização, liquidez, capacidade de pagamento de dívidas, ciclo financeiro, necessidade de capital de giro, política de dividendos, rentabilidade, grau de alavancagem e custo da dívida, aos quais são atribuídos pesos, conceitos e notas, que permitem a identificação clara dos indicadores de gestão financeira que conferiram sucesso ou não às estas organizações. Na prática o estudo identifica os indicadores de sucesso, mede seus desempenhos e promove a demonstração correta da situação econômica financeira das empresas pesquisadas.

En una sociedad de consumo globalizado como la actual, las finanzas y su correcto manejo son un aspecto que cobra especial interés tanto por las empresas como por las personas. Por esta razón, la administración financiera se ha convertido, cada vez más, en objeto de interés académico. A raíz de ello, surge la necesidad de revisar cuáles son algunas líneas temáticas que se han planteado como tema en las diversas publicaciones especializadas sobre esta área de conocimiento. Con el propósito de lograr una revisión sistemática sobre este campo de análisis, en un primer momento se revisará algunos antecedentes de la administración, y algunos estudios sobre las cinco prácticas de gestión financiera y las siete prácticas de las finanzas corporativas. En la segunda sección, se revisará la literatura relacionada a la ansiedad y el estrés financiero como factores de un mal manejo de las finanzas personales y empresariales. Luego, se visitará las posiciones en torno a cómo se asumen los estereotipos de género en la gestión financiera. En otro momento, se apunta a delinear las funciones y características de la administración gubernamental y sus limitantes. Por último, se evalúa en diferentes capítulos el impacto que ha tenido algunas pandemias del siglo XXI frente a lo que se consideraba como principios estables de la administración, y los riesgos y beneficios que la automatización de las finanzas provoca. La principal conclusión a la que esta investigación llega es que no hay un consenso determinado sobre cómo asumir las características que constituyen la administración financiera. / Within global society of consume as the present, finances and the its right driving are a crucial topic both for business and for people. Thence, financial management has become, increasingly, in a trending subject of academic studies. In relation to this recent approach, this paper pretends response exploring the principal issues about financial world analyzed on different journals and expert articles made in this knowledge area. In order to get a systematic revision of this relatively new interest, this paper reviews some precedents of management and certain studies about financial management practices and practices of corporate finance. Secondly, literature referred to financial anxiety and stress will expose as factors of a wrong personal and business financial management. Then, it will be ordered different points of view regarding how are assumed gender stereotypes in financial management. Another section outlines functions and features of government administration and its limits. Also, it is made an evaluation around some pandemics of XXI Century and how these schemes model the current concept of management. Finally, it is described both benefits and risks that financial automatization produces. The mainly conclusion is there is not a unique version to assume features of financial management, because there is not a consensus by different researchers and scholars. / Trabajo de Suficiencia Profesional