Made available in DSpace on 2008-05-13T15:51:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2265.pdf: 1198295 bytes, checksum: 18de6b669e5023723b933afb3a4b89ff (MD5) Previous issue date: 2007-06-15 / Esta tese é composta por três artigos, cada um deles correspondendo a um capítulo. Embora cada capítulo verse sobre assuntos distintos, existe a mesma preocupação em todos eles com a correta construção de modelos econométricos agregados a partir de modelos de decisão individual. Em outras palavras, o tema unificador é a preocupação em, ao usar dados agregados, levar em consideração a heterogeneidade dos indivíduos no processo de agregação dos mesmos.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:48:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2050.pdf: 317552 bytes, checksum: 3d1d116bff2273018e16a61e5e8442db (MD5) Previous issue date: 2005-08-15 / O Banco Central brasileiro tem como principal instrumento de política monetária a taxa de juros de curto prazo (SELIC), apesar de sabermos que a economia é mais afetada pelas taxas mais longas, pois são essas que demonstram mais precisamente o cenário prospectivo de prazo mais coerente com os investimentos. O trabalho tem como principal objetivo, analisar de que forma esta transmissão de política monetária entre as taxas curtas e longa poderia ser melhorada, através de uma atuação mais ativa na gestão da dívida pública pré fixada. Para isso, definimos uma variável S, que é tratada como a elasticidade da taxa longa à variações na taxa de curto prazo. Em seguida, analisamos econometricamente, como esta variável varia de acordo com as seguintes variáveis escolhidas: percentual pré fixado da dívida pública local, prazo médio da dívida pública local pré fixada, um parâmetro fiscal e um parâmetro de risco. Começamos o trabalho discutindo o modelo de metas de inflação no Brasil, e a influência das taxas longas nas análises produzidas. Em seguida mostramos a evolução do perfil da dívida pública desde 2000, característica dos títulos colocados no mercado e prazos médios. Veremos que, apesar da indiscutível melhora do seu perfil, a dívida pública apresenta ainda características bastante 'arriscadas' e longe do ideal. Discutimos as principais teoria à respeito da formação de estrutura a termo de juros e verificamos que a idéia de otimização entre as relações de oferta e demanda ao longo da curva é um dos fatores principais na determinação de nível e formato das curvas de juros mais longas. Baseados neste conceito resolvemos analisar de que forma a sensibilidade destas taxas longas se relaciona com o aumento do percentual de títulos pré fixados na dívida total. Em seguida, definimos nosso modelo econométrico, realizamos alguns testes e variações no modelo proposto e analisamos seus resultados. Terminamos o trabalho discutindo as conclusões encontradas através de nosso estudo e propondo formas para que a melhoria do canal de transmissão de política monetária possa ser uma prioridade por parte do Tesouro Nacional e Banco Central, e para que no futuro não haja necessidade de termos uma taxa Selic tão alta para atingirmos nossos objetivos inflacionários, através de uma melhora significativa no mecanismo de transmissão de política monetária.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:48:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2233.pdf: 464094 bytes, checksum: 6304ee0a64680524e3112ddd267fc553 (MD5) Previous issue date: 2007-05-31 / The bill of the Senate of no. 317 of 2003, that establishes the operational autonomy of the Central Bank of Brazil, is a great step towards an institutional modernization of the country. Being that approved autonomy, a crucial subject that proceed is how the institutional drawing of the Central Bank of Brazil will be. Which areas will be linked to BACEN and which areas will be out? Who will determine the goal? Who will be the members of COPOM? Those are just some subjects that appear when it is spoken in autonomy of the central bank. Several examples of autonomous central banks exist in the world and that study will analyze how those central banks operate, so that hereafter we can try to draw an institutional arrangement that adapts to the Brazilian needs. / O projeto de lei do Senado de Nº 317 de 2003, que estabelece a autonomia operacional do Banco Central do Brasil, é um grande passo em direção a uma modernização institucional do país. Sendo essa autonomia aprovada, uma questão crucial que se segue é como será o desenho institucional do Banco Central do Brasil. Quais áreas estarão ligadas ao BACEN e quais áreas estarão fora? Quem determinará a meta? Quem serão os membros do COPOM? Essas são apenas algumas questões que surgem quando se fala em autonomia do canco central. Existem diversos exemplos de bancos centrais autônomos no mundo e esse estudo irá analisar como esses cancos centrais operam, para que futuramente se possa tentar desenhar um arranjo institucional que se adapte as necessidades brasileiras.

Submitted by Fernando Antônio de Barros Júnior (fernando.junior@fgvmail.br) on 2014-03-17T14:31:41Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_final.pdf: 416302 bytes, checksum: 42bb00304953a814c57d6ada5116013d (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2014-04-04T19:26:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_final.pdf: 416302 bytes, checksum: 42bb00304953a814c57d6ada5116013d (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Almeida (maria.socorro@fgv.br) on 2014-04-09T14:53:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_final.pdf: 416302 bytes, checksum: 42bb00304953a814c57d6ada5116013d (MD5) / Made available in DSpace on 2014-04-09T14:54:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_final.pdf: 416302 bytes, checksum: 42bb00304953a814c57d6ada5116013d (MD5) Previous issue date: 2014-03-12 / I study optima in a random-matching model of outside money. The examples in this paper show a conflict between private and collective interests. While the planner worry about the extensive and intensive margin effects of trades in a steady state, people want the exhaust the gains from trades immediately, i.e., once in a meeting, consumers prefer spend more for a better output than take the risk of saving money and wait for good meetings in the future. Thus, the conflict can force the planner to choose allocations with a more disperse money distribution, mainly if people are im- patient. When the patient rate is low enough, the planner uses a expansionary policy to generate a better distribution of money for future trades.

Submitted by Vicente Matheus Moreira Zuffo (vicentematheus@gmail.com) on 2015-02-24T21:02:18Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_VicenteMatheus.pdf: 1088398 bytes, checksum: f8ccc39aee892dd1825534a86670daea (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Prezado Vicente, Seu trabalho foi rejeitado por não estar de acordo com as normas da ABNT. Segue abaixo o que deverá ser alterado: - Na CAPA e CONTRA CAPA, onde consta SÃO PAULO 2014 alterar para SÃO PAULO 2015. (sua apresentação ocorreu em 2015) - Os textos do Resumo e Abstract devem estar JUSTIFICADOS (sem espaço no início dos parágrafos) Aguardamos as alterações e nova submissão. Att Renata on 2015-02-24T21:26:01Z (GMT) / Submitted by Vicente Matheus Moreira Zuffo (vicentematheus@gmail.com) on 2015-02-24T22:14:28Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_VicenteMatheus.pdf: 1088298 bytes, checksum: d730a8afc054357f55ef1ed0531071d4 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2015-02-24T23:09:04Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_VicenteMatheus.pdf: 1088298 bytes, checksum: d730a8afc054357f55ef1ed0531071d4 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-02-25T14:51:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_VicenteMatheus.pdf: 1088298 bytes, checksum: d730a8afc054357f55ef1ed0531071d4 (MD5) Previous issue date: 2015-02-10 / This work aims to analyze the relationship between monetary policy and inflation persistence in recent years, after the introduction of the inflation targeting regime in Brazil. Through a simplified new-Keynesian model, the degree of inflation-gap persistence is modeled as a function of the monetary policy rule weights. The time-varying Taylor rule is confronted with the estimated curve of inflation-gap persistence, demonstrating that changes in monetary policy lead to changes in the level of inflation persistence in the economy. An adaptation of the model with a Taylor rule that incorporates the output gap expectations, reaches the same results more accurately. / Este trabalho visa analisar a relação entre política monetária e persistência inflacionária no período recente, após a introdução do regime de metas de inflação no Brasil. Através de um modelo novo-keynesiano simplificado, o grau de persistência do hiato de inflação é modelado como função dos pesos da regra de política monetária. A evolução temporal da regra de Taylor é confrontada com a curva estimada de persistência do hiato de inflação, demonstrando que mudanças na condução da política monetária levam a alterações do nível de persistência inflacionária na economia. Uma adaptação do modelo, com uma regra de Taylor que incorpora expectativas do hiato do produto, chega aos mesmos resultados com maior precisão.

Submitted by Yara de Almeida Campos Cordeiro (yarinha.a@gmail.com) on 2015-06-03T18:26:36Z No. of bitstreams: 1 Diss_Biblioteca.pdf: 649363 bytes, checksum: 3edcafbc40c828ea9dfa7b5ecbf4892b (MD5) / Approved for entry into archive by BRUNA BARROS (bruna.barros@fgv.br) on 2015-06-12T14:12:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Diss_Biblioteca.pdf: 649363 bytes, checksum: 3edcafbc40c828ea9dfa7b5ecbf4892b (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2015-06-12T18:08:06Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Diss_Biblioteca.pdf: 649363 bytes, checksum: 3edcafbc40c828ea9dfa7b5ecbf4892b (MD5) / Made available in DSpace on 2015-06-12T18:08:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Diss_Biblioteca.pdf: 649363 bytes, checksum: 3edcafbc40c828ea9dfa7b5ecbf4892b (MD5) Previous issue date: 2015-04 / This paper investigates the expectations formation process of economic agents about inflation rate. Using the Market Expectations System of Central Bank of Brazil, we perceive that agents do not update their forecasts every period and that even agents who update disagree in their predictions. We then focus on the two most popular types of inattention models that have been discussed in the recent literature: sticky-information and noisy-information models. Estimating a hybrid model we find that, although formally fitting the Brazilian data, it happens at the cost of a much higher degree of information rigidity than observed.

Submitted by André Muller de Lima (amullerlima@gmail.com) on 2016-03-10T20:32:57Z No. of bitstreams: 1 Andre Muller - Versao Final.pdf: 873515 bytes, checksum: 5007e9fe1e7a3cff126bf73898c04425 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Conforme contato telefônico, alterar o título e submeter novamente. Att on 2016-03-10T22:34:49Z (GMT) / Submitted by André Muller de Lima (amullerlima@gmail.com) on 2016-03-11T12:11:57Z No. of bitstreams: 1 Andre Muller - Versao Final.pdf: 874173 bytes, checksum: 83f2823d8d2a069a1cbc0b7be4790a62 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-03-11T13:10:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Andre Muller - Versao Final.pdf: 874173 bytes, checksum: 83f2823d8d2a069a1cbc0b7be4790a62 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-11T13:22:05Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Andre Muller - Versao Final.pdf: 874173 bytes, checksum: 83f2823d8d2a069a1cbc0b7be4790a62 (MD5) Previous issue date: 2016-02-16 / Studies on inflation expectations in Brazil reject the hypothesis of rationality. This rejection is based on statistical tests that identify the existence of a systematic bias in inflation expectation. We update some of these tests with the sample size available today. Also, we performed a Monte Carlo experiment that simulates the behavior of inflation and its expectations in a DSGE model. This model includes a monetary rule subject to transitory and permanent shocks (representing a monetary regime change). These simulated series serves as input to test if the results are similar to those observed in practice. The conducted simulation exercise was not able to generate series with the same characteristics. Thus, the study shows no evidence that learning mechanism can explain the bias found in inflation expectations. / Os estudos sobre as expectativas de inflação no Brasil rejeitam a hipótese de racionalidade. Essa rejeição se dá por meio de testes estatísticos que identificam a existência de um viés sistemático quando comparamos a expectativa de inflação e a inflação realizada. Atualizamos alguns destes testes com o tamanho de amostra disponível atualmente. No presente trabalho, realizamos um experimento de Monte Carlo que simula o comportamento da inflação e da sua expectativa em um modelo DSGE. Esse modelo inclui uma regra monetária sujeita a choques transitórios e permanentes (que representam uma mudança de regime). A partir das séries simuladas com esses modelos, realizamos testes estatísticos para verificar se os resultados são semelhantes aos observados na prática. O exercício de simulação realizado não foi capaz de gerar séries com essas mesmas características, não trazendo evidência que esse mecanismo de aprendizado possa explicar o viés encontrado nas expectativas de inflação.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:15:17Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1992-07-13T00:00:00Z / Discute os modelos de otimização do contas a receber no regime normal, baseado em técnicas de contabilidade gerencial e orçamento de capital. Apresenta as diferentes formas de se avaliar o risco envolvido na concessão de crédito para administração do contas a receber. Introduz a inflação e rediscute os modelos de otimização do contas a receber, tanto em relação às modificações necessárias para utilizar os modelos anteriores, quanto novas abordagens que aperfeiçoam a consideração do efeito inflacionário. Em relação à administração do contas a receber com inflação, apresenta procedimentos baseados na realidade brasileira da década de 80, enfatizando a cobrança bancária e ·os ganhos tributários. Por último propõe um método para gerenciar os recebimentos de um contas a receber no regime inflacionário, descrevendo seu desenvolvimento teórico e apresentando listagem de programa computacional para realizar esta tarefa automaticamente em microcomputadores. / This work discusses the models to optimize the accounts receivable in the normal environment, based on managerial accounting techniques and capital budget. It introduces different ways to evaluate the risk involved in credit granting and the procedures to manage the accounts receivable. Consideration about inflation is introduced as well as discussions on the models to optimize the accounts receivable. Modifications in the previous models that improve the inflation consideration are presented. About de accounts receivable management with inflation, this work presents the procedures based on the Brazilian reality during the 80's, emphasizing the banking receivable and the tribute earnings procedures. Finally this work suggests a method to manage the values received from the accounts receivable with inflation. Theoretical development and the computer program source listing to accomplish this task' automatically in microcomputers are also presented.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:26Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1999-03-26T00:00:00Z / Busca identificar as inadequações do processo orçamentário brasileiro, dando especial ênfase à influência da inflação. Faz a descrição do processo orçamentário no Brasil da Constituição de 1969 à Constituição de 1988. Analisa o orçamento em um contexto inflacionário. Apresenta estudo de caso com a análise comparativa da execução orçamentária do Estado de São Paulo com alta inflação, antes do Plano Real, e em com patamar inflacionário reduzido, após o Plano Real; com o intuito de verificar em que medida a redução da inflação contribuiu para elevar a eficiência do orçamento enquanto instrumento de planejamento público.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:29Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1994-06-20T00:00:00Z / No presente trabalho, ao se discutir as teorias relativas aos problemas políticos associados aos planos de estabilização, procurar-se-á avaliar, mais especificamente, em que medida tais teorias são capazes ou não de explicar a persistência de processos inflacionários como o brasileiro.