I dagens samhälle sprids nyheter snabbt, vilket gör att företagsskandaler får mycket uppmärksamhet. I den här studien undersöks två olika typer av företagsskandaler, då företag begått ett ekonomiskt brott och då företag begått en annan oetisk handling. Studiens syfte är att jämföra vilken av dessa två typer av skandaler som ger störst reaktion hos investerare genom att studera företags aktiekurser. Marknadsmodellen används för att se om en förändring i aktiekursen sker i samband med att de olika skandalerna offentliggörs. Huruvida en signifikant reaktion uppstått avgörs med hjälp av t-test. Studien visade att ett signifikant fall i aktiekursen skedde i samband med offentliggörandet av ekonomisk brottslighet, men att ingen förändring i aktiekursen skedde i samband med andra oetiska handlingar. Detta innebär att investerare reagerar på en skandal som avser ekonomisk brottslighet men inte på en skandal som avser andra oetiska handlingar.

Tre separata skandaler mellan åren 2016–2019 har valts ut för att finna mönster i marknadens reaktion vid offentliggörande av oetiska eller brottsliga gärningar hos Sveriges storbanker. Vidare undersöker studien om kunder ochinvesterare förlåter storbanker enklare vid vissa typer av handlingar, exempelvis oetiska gentemot brottsliga. För att genomföra en analys av dessa tre händelser har bankernas aktiekurs hämtats under den aktuella tidsperioden samt PE 𝑡𝑎𝑙 och företags-och marknadsvärde för varje år. För att undersöka motiven bakom investerares beslut att sälja aktier under tiden av dessa handlingar har ett flertal teorier om investerares beteende studerats och även betydelsen av CSR för investerare och företagen. I samband med skandaler sjunker samtliga aktiekurser för de banker som är involverade. Investerarnas syn på banken förändras och de väljer att sälja aktien men det har inte gått att säkerställa exakt av vilken anledning investerare säljer. Bankernas företagsvärde har inte visat någon signifikant skillnad mellan de aktuella åren, det går inte heller att urskilja någon skillnad i varje enskild bank från år till år. PE 𝑡𝑎𝑙𝑒𝑡 och marknadsvärdet håller en jämn spridning för åren som undersökts. Det leder till antagandet att storbankerna i slutändan inte påverkas på lång sikt av en skandal utan endast tillfälligt, vilket syns i aktiekursen. Vid en av de tre undersökta skandalerna har bankens marknadsvärde ännu inte återhämtats men det antas bero på att skandalen fortfarande är aktiv och att banken därmed inte fått möjlighet att återuppbygga förtroendet.