Made available in DSpace on 2010-04-20T20:57:58Z (GMT). No. of bitstreams: 5 Patricia_Pinheiro.pdf.jpg: 13734 bytes, checksum: 2b270e46020bd0b36b3c19afc803ce2b (MD5) Patricia_Pinheiro.pdf.txt: 87111 bytes, checksum: f17364e6182a6d82a2b73c286841ff88 (MD5) Patricia_Pinheiro.pdf: 721958 bytes, checksum: f983365a3364a7478131fd41a2697f7f (MD5) 1_63070200002.doc: 1321984 bytes, checksum: 5be61cec1c719f4026d51e10a18da2c3 (MD5) license.txt: 4820 bytes, checksum: ea3fa02eebefbe8b33bdc5c50da2a621 (MD5) Previous issue date: 2009-07-15T00:00:00Z / In the beginning of the 90's, a fall and a greater stabilization of the world-wide inflation began to be observed, mainly in developed economies. This phenomenon was also noticed in development economies such as the Brazilian, protagonists of hyperinflation moments from a recent past. With the substantial fall of world-wide inflation, some economists suggest the incorporation of the global factors effects in the domestic inflation dynamics. This present study aims at verifying if external factors have reduced the sensitivity of the domestic prices to exclusively domestic economic conditions. An analysis of the international prices role in the dynamics of the inflation rate in Brazil through studies of the Phillips Curve dynamic by a VAR methodology is made. It can be concluded through the results that although great part of the inflation stabilization is a consequence of the monetary policy credibility adopted by the Brazilian Central Bank, the way it can anchor these expectations and the adoption of good monetary and fiscal practices, the important role of the external factors in the Brazilian inflation dynamics cannot be denied. / No início dos anos 90, começou a ser observada uma queda e uma maior estabilização da inflação mundial, principalmente em economias desenvolvidas. Esse fenômeno também foi observado em economias em desenvolvimento como a brasileira, protagonistas de momentos de hiperinflação em um passado recente. Com a queda substancial da inflação mundial, alguns economistas sugerem que se incorporem os efeitos dos fatores globais na dinâmica da inflação doméstica. Este presente estudo tem por objetivo verificar se fatores externos têm reduzido a sensibilidade dos preços domésticos às condições econômicas exclusivamente domésticas. É feita uma análise do papel dos preços internacionais na dinâmica da taxa de inflação no Brasil através de estudos da dinâmica da curva de Phillips, a partir da metodologia VAR. Através dos resultados obtidos, concluiu-se que apesar de boa parte da estabilidade da inflação ser conseqüência da credibilidade da política monetária adotada pelo Banco Central, da maneira como ele consegue ancorar essas expectativas e da adoção de boas práticas monetárias e fiscais, não se pode negar o importante papel dos fatores globais na dinâmica da inflação brasileira.

Submitted by JOAO BARROSO (joao.barroso@bcb.gov.br) on 2010-08-03T20:13:37Z No. of bitstreams: 1 TESE.pdf: 1045913 bytes, checksum: 1c6912b208fc1e79faee0ef3e07a6198 (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2010-08-04T12:22:02Z (GMT) No. of bitstreams: 1 TESE.pdf: 1045913 bytes, checksum: 1c6912b208fc1e79faee0ef3e07a6198 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-08-04T17:23:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 TESE.pdf: 1045913 bytes, checksum: 1c6912b208fc1e79faee0ef3e07a6198 (MD5) Previous issue date: 2010-02-05 / The thesis uses international price data to identify parameters of trade models with imperfect competition, therefore allowing inference on exchange rate behavior, gains from trade and variety of domestic goods. First, we investigate Brazilian exporters pricing behavior over the long-run following destination specific exchange rate shocks. We find evidence of incomplete exchange-rate pass-through in the long-run, which supports the market structure explanations over short-run sticky-price explanations. Second, we calculate import price indexes and the implied welfare gains from new varieties of imported goods, based on disaggregated estimates of elasticity of substitution parameters. Finally, we qualify standard results in the literature that point to a reduction in domestic varieties after trade liberalization; domestic varieties may expand if we introduce an additional margin in firms‟ technology, such as intermediate goods or high skilled labor. / Esta tese utiliza a informação contida em preços internacionais para identificar parâmetros de modelos de comércio sob competição imperfeita, desta forma permitindo inferência sobre o comportamento das exportações, sobre os ganhos de troca da abertura comercial e sobre a variedade de bens produzidos domesticamente. Em primeiro lugar, investigamos o repasse cambial, no longo prazo, para os preços praticados por exportadores brasileiros. O foco no longo prazo permite controlar os efeitos da rigidez de preço no curto prazo, de maneira que o repasse incompleto evidencie competição imperfeita com preços flexíveis. Em segundo lugar, calculamos os ganhos de troca de novas variedades de bens importados baseando-nos em estimativas para as elasticidades de substituição desagregadas. Finalmente, qualificamos a ênfase da literatura de comércio em ganhos de eficiência no lugar de ganhos de variedade, demonstrando que a variedade de bens produzidos domesticamente se amplia após aberturas comerciais desde que as firmas tenham uma margem de decisão em bens intermediários ou na qualificação da mão de obra.

This work presents a view of one most important Brazilian agribusiness complexes, the Soybean Agribusiness Complex, with aspects of its constitution, its competitiveness in the external market and its prices. As for the external market, point out the impulse that the in natura Soybean segment presented after the Kandir Law, making a movement of substitution between the segments of the complex. About the prices observed to each one of the segments of complex, such as in others works, realize here the position of Brazil as a prices taker, despite of its important position as producer and exporter for the Soybean and its derivates. Being this way, the econometrics procedures indicated that the international prices from Chicago affect considerably the internal prices, while the changing in the domestic prices does not cause impact in the international ones, here represented by Chicago. / Este trabalho apresenta um panorama de um dos mais importantes Complexos Agroindustriais brasileiro, o Complexo Agroindustrial da Soja, com aspectos de sua constituição, sua competitividade no mercado externo e seus preços. Quanto ao mercado externo, destaca-se o impulso que o segmento de soja in natura apresentou após a Lei Kandir, havendo um movimento de substituição entre os segmentos do complexo. No que diz respeito aos preços observados para cada um dos segmentos do complexo, assim como em outros trabalhos, percebe-se aqui a posição do Brasil de tomador de preços, apesar de sua importante posição de produtor e exportador para a soja e seus derivados. Sendo assim, os procedimentos econométricos indicaram que os preços da praça internacional Chicago afetam consideravelmente os preços internos, enquanto que alterações nos preços domésticos não causam impacto nos preços internacionais, aqui representados pela Praça Chicago. / Mestre em Economia