La liquidité de marché renvoie à la capacité à échanger rapidement un actif financier sans perte de valeur par rapport à sa valeur fondamentale. Cette liquidité est source de risque mais également de rémunération. Dans cette thèse nous nous intéressons à ces deux aspects. Nous proposons une nouvelle méthodologie pour estimer la rémunération du risque de liquidité basé sur les modèles à composantes inobservées. En termes de risque, nous proposons de combiner les prévisions de densités de différents modèles afin de mieux prédire la liquidité à l’échelle de la haute-fréquence. Nous modélisons également la liquidité de financement. Celle-ci correspond à la capacité pour un agent d'honorer, continuellement, ses engagements en trouvant du financement. En particulier nous étudions le risque de liquidité de financement dans le système bancaire, ce risque est de première importance comme le démontre le rôle majeur qu’il a joué dans la crise financière de 2008. Nous proposons plusieurs nouvelles mesures de ce risque permettant d’évaluer l’exposition des banques. Notre modèle permet également d’évaluer des situations dites extrêmes et de mesurer la contagion de ce risque entre les institutions. / Market liquidity refers to the ease with which assets can be sold without loss with respect to their fundamental values. Liquidity is a source of risk but also compensation. In this thesis, we focus on these two aspects. We propose a new methodology to estimate the liquidity risk premium based on “unobserved components” models. In terms of risk, we propose to combine density forecasts to better predict intra-day liquidity. We also model funding liquidity. Funding liquidity refers to the ability to settle obligations with immediacy. We study this risk for banks, that is, the possibility that over a specific horizon the bank will become unable to settle obligations with immediacy. This risk is pivotal as shown by the major role it played in the financial crisis of 2008. We created several measures allowing to assess the risk exposure of banks. Our model can also be used to stress-test banking companies and to quantify contagion risk.

A realização de previsões de volatilidade é uma atividade de suma importância para empresas e agentes econômicos, entretanto utilizar-se de apenas um modelo para obtê-las pode não ser suficiente para incorporar todo o conhecimento associado ao ambiente de previsões. As técnicas de combinação de previsões podem incorporar todo o conhecimento associado ao ambiente de previsão. As técnicas de combinação têm como objetivo principal incorporar vários modelos com a finalidade de reduzir as medidas de erro de previsão. Este trabalho apresenta uma comparação da acurácia dos modelos individuais e das técnicas de combinação. Os modelos individuais incluídos nas técnicas de combinação são os modelos da família GARCH, o modelo de Alisamento Exponencial e o de Volatilidade Estocástica. Já as técnicas de combinação escolhidas foram a técnica de combinação por média aritmética, a técnica de combinação de pesos fixos proposta por Granger e Ramanathan (1984), a técnica de combinação com pesos móvel de Terui e Djik (2002). / The realization of forecasts of volatility is an activity of extreme importance for companies and economy agents, however to utilize only one model to obtain them could be insuficient to incorporate all the knowledge associated to the ambient of previsions. The technics of combination of forecasts have as its main objective to incorporate various models with the finality to reduce the measures of error of prediction. This work presents a comparision of the acuracy of the individual models and of the combination technics. The individual models included on the technics of combination are the models of the family GARCH, the model of Exponentially Weighted Moving Averages. Thus the technics of combination chosen were the technic of combination by arithmetic average, the technic of fixed weights proposed by Granger and Ramanathan (1984), the technic of combination of movable weights of Terui e Djik (2002).

A realização de previsões de volatilidade é uma atividade de suma importância para empresas e agentes econômicos, entretanto utilizar-se de apenas um modelo para obtê-las pode não ser suficiente para incorporar todo o conhecimento associado ao ambiente de previsões. As técnicas de combinação de previsões podem incorporar todo o conhecimento associado ao ambiente de previsão. As técnicas de combinação têm como objetivo principal incorporar vários modelos com a finalidade de reduzir as medidas de erro de previsão. Este trabalho apresenta uma comparação da acurácia dos modelos individuais e das técnicas de combinação. Os modelos individuais incluídos nas técnicas de combinação são os modelos da família GARCH, o modelo de Alisamento Exponencial e o de Volatilidade Estocástica. Já as técnicas de combinação escolhidas foram a técnica de combinação por média aritmética, a técnica de combinação de pesos fixos proposta por Granger e Ramanathan (1984), a técnica de combinação com pesos móvel de Terui e Djik (2002). / The realization of forecasts of volatility is an activity of extreme importance for companies and economy agents, however to utilize only one model to obtain them could be insuficient to incorporate all the knowledge associated to the ambient of previsions. The technics of combination of forecasts have as its main objective to incorporate various models with the finality to reduce the measures of error of prediction. This work presents a comparision of the acuracy of the individual models and of the combination technics. The individual models included on the technics of combination are the models of the family GARCH, the model of Exponentially Weighted Moving Averages. Thus the technics of combination chosen were the technic of combination by arithmetic average, the technic of fixed weights proposed by Granger and Ramanathan (1984), the technic of combination of movable weights of Terui e Djik (2002).

A realização de previsões de volatilidade é uma atividade de suma importância para empresas e agentes econômicos, entretanto utilizar-se de apenas um modelo para obtê-las pode não ser suficiente para incorporar todo o conhecimento associado ao ambiente de previsões. As técnicas de combinação de previsões podem incorporar todo o conhecimento associado ao ambiente de previsão. As técnicas de combinação têm como objetivo principal incorporar vários modelos com a finalidade de reduzir as medidas de erro de previsão. Este trabalho apresenta uma comparação da acurácia dos modelos individuais e das técnicas de combinação. Os modelos individuais incluídos nas técnicas de combinação são os modelos da família GARCH, o modelo de Alisamento Exponencial e o de Volatilidade Estocástica. Já as técnicas de combinação escolhidas foram a técnica de combinação por média aritmética, a técnica de combinação de pesos fixos proposta por Granger e Ramanathan (1984), a técnica de combinação com pesos móvel de Terui e Djik (2002). / The realization of forecasts of volatility is an activity of extreme importance for companies and economy agents, however to utilize only one model to obtain them could be insuficient to incorporate all the knowledge associated to the ambient of previsions. The technics of combination of forecasts have as its main objective to incorporate various models with the finality to reduce the measures of error of prediction. This work presents a comparision of the acuracy of the individual models and of the combination technics. The individual models included on the technics of combination are the models of the family GARCH, the model of Exponentially Weighted Moving Averages. Thus the technics of combination chosen were the technic of combination by arithmetic average, the technic of fixed weights proposed by Granger and Ramanathan (1984), the technic of combination of movable weights of Terui e Djik (2002).

Les précipitations, notamment la pluie, constituent un phénomène naturel qui a un très fort impact socio-économique, surtout lorsqu'elles ont un caractère torrentiel. Pour prendre en compte cet aspect, les systèmes hydrologiques d'alerte et de prévision ont besoin d'une information spatio-temporelle plus détaillée et des prévisions fiables de précipitation à très court terme. Ceci a une importance particulière dans de situations d'urgence (crues éclair, gestion de réseaux d'assainissement urbain, des barrages, etc.). Les champs de nuages et de précipitations demeurent les champs les plus difficiles a simuler pour les actuels modèles de prévision météorologiques. En effet, les échelles spatiotemporelles de ces modèles restent largement supérieures a celles qui sont pertinentes pour les précipitations : les mécanismes des précipitations sont essentiellement parametrisés et les pluies ne sont estimées que sur des échelles relativement grossières. De plus, le temps de mise en route de ces modèles est souvent prohibitif pour des prévisions à court terme. Différentes méthodes statistiques de traitement des images satellites et radar ont été développées pour combler ce déficit de prévision. Ces méthodes prennent en compte un grand nombre d'information à petite échelle, mais elles n'ont pas de base physique, en particulier elles ne prennent pas en compte la dynamique fortement non linéaire des cellules orageuses. Une alternative permettant a priori de dépasser, à l'aide des méthodes multi fractales, les limites des précédentes méthodes a été récemment considérée. Elle est fondée sur les modèles de cascade et prend en compte la hiérarchie des structures ainsi que leurs interactions non linéaires sur une grande gamme d'échelle spatio-temporelles, l'anisotropie entre espace et temps, et causalité. Fondamentalement, les processus de cascade développent des gradients de contenu en eau des plus en plus grands sur des fractions de plus en plus petites de l'espace physique. Ce type de modèles a l'avantage d'avoir un nombre limite de paramètres qui ont une signification physique forte et peuvent être évalues soit théoriquement, soit empiriquement. Dans cette thèse on présente la mise en oeuvre d'une procédure correspondant à cette alternative et son application à l'événement du 8-9 septembre 2002 a Nîmes, en utilisant des données radar fourni par la Direction de la Climatologie de Meteo-France, pour déterminer leurs caractéristiques multi fractales. On présente aussi la mise en oeuvre d'une procédure pour la simulation et prévision de champs de pluie multifractale et l'étude de la loi de perte de prédictibilité attendue.

Pensando nos possíveis determinantes da promoção da atividade física o objetivo deste estudo foi a investigar se há associação entre o desempenho das habilidades motoras fundamentais aos sete anos de idade e a taxa de mudança nos níveis de atividade física após três anos. Participaram da amostra 37 crianças (12 meninas e 25 meninos) a partir dos sete anos de idade da cidade de Muzambinho/MG. Em novembro/2005 foi aplicada avaliação das habilidades motoras grossas (TGMD-2) que foi determinado pelo Quociente Motor Geral (QMG) e o questionário de Godin e Shepard (1985) para análise da AF. Após três anos, aplicou-se novamente o mesmo questionário para verificar as taxas de mudança da AF ao longo do tempo. Os resultados do TGMD-2 apresentaram que nenhuma criança atingiu desempenho, acima do esperado, 16% dentro do esperado, enquanto 84% estavam abaixo do esperado. Ao observarmos a mudança intra individual, 58% das meninas e 52% dos meninos apresentaram perdas, e 42% das meninas e 48% dos meninos ganharam pontos na TM ao longo dos anos. Foram encontradas correlações positivas e estatisticamente significantes entre a TM da AF e o QMG do TGMD-2 e entre a TM e a avaliação de controle do objetos do TGMD-2 somente nas meninas. O modelo de regressão múltipla revelou que o QMG é o melhor preditor da AF e responde por 60,7% das taxas de mudança das meninas de Muzambinho. Portanto, concluímos que possivelmente as habilidades motoras, podem prever os níveis de atividade física ao longo do tempo / Thinking about the possible determinants of physical activity promotion the aim of this study was to investigate whether there is an association between the performance of fundamental movement skills at seven years of age and the rate of change in physical activity levels after three years We had 37 children participating in this sample (12 girls and 25 boys) from 7 years old in the Muzambinho/MG. In november of 2005 was applied an evaluation of gross motor skills (TGMD-2) Godin and Shepard (1985) questionnaire for PA analysis. After three years, we applied the questionnaire again to check the rates of change (RC) of PA over time. The results of TGMD-2 showed that no child reached the expected performance above, 16% within the expect, while 84% were below expectations. Looking at the intra individual change, 58% of girls and 52% of boys showed losses and 42% of girls and 48% of boys earned points in RC over the years. It was found positive correlations and statistically significant between the RC of PA and the GMQ of TGMD-2 and between RC and evaluation of control objects TGMD-2 only in girls. The multiple regression model revealed that GMQ is the best predictor of PA and corresponds to 60.7% of the rates of change of Muzambinho girls. Therefore, the conclusion thats possibly the motor skills may provide the levels of physical activity over time

Pensando nos possíveis determinantes da promoção da atividade física o objetivo deste estudo foi a investigar se há associação entre o desempenho das habilidades motoras fundamentais aos sete anos de idade e a taxa de mudança nos níveis de atividade física após três anos. Participaram da amostra 37 crianças (12 meninas e 25 meninos) a partir dos sete anos de idade da cidade de Muzambinho/MG. Em novembro/2005 foi aplicada avaliação das habilidades motoras grossas (TGMD-2) que foi determinado pelo Quociente Motor Geral (QMG) e o questionário de Godin e Shepard (1985) para análise da AF. Após três anos, aplicou-se novamente o mesmo questionário para verificar as taxas de mudança da AF ao longo do tempo. Os resultados do TGMD-2 apresentaram que nenhuma criança atingiu desempenho, acima do esperado, 16% dentro do esperado, enquanto 84% estavam abaixo do esperado. Ao observarmos a mudança intra individual, 58% das meninas e 52% dos meninos apresentaram perdas, e 42% das meninas e 48% dos meninos ganharam pontos na TM ao longo dos anos. Foram encontradas correlações positivas e estatisticamente significantes entre a TM da AF e o QMG do TGMD-2 e entre a TM e a avaliação de controle do objetos do TGMD-2 somente nas meninas. O modelo de regressão múltipla revelou que o QMG é o melhor preditor da AF e responde por 60,7% das taxas de mudança das meninas de Muzambinho. Portanto, concluímos que possivelmente as habilidades motoras, podem prever os níveis de atividade física ao longo do tempo / Thinking about the possible determinants of physical activity promotion the aim of this study was to investigate whether there is an association between the performance of fundamental movement skills at seven years of age and the rate of change in physical activity levels after three years We had 37 children participating in this sample (12 girls and 25 boys) from 7 years old in the Muzambinho/MG. In november of 2005 was applied an evaluation of gross motor skills (TGMD-2) Godin and Shepard (1985) questionnaire for PA analysis. After three years, we applied the questionnaire again to check the rates of change (RC) of PA over time. The results of TGMD-2 showed that no child reached the expected performance above, 16% within the expect, while 84% were below expectations. Looking at the intra individual change, 58% of girls and 52% of boys showed losses and 42% of girls and 48% of boys earned points in RC over the years. It was found positive correlations and statistically significant between the RC of PA and the GMQ of TGMD-2 and between RC and evaluation of control objects TGMD-2 only in girls. The multiple regression model revealed that GMQ is the best predictor of PA and corresponds to 60.7% of the rates of change of Muzambinho girls. Therefore, the conclusion thats possibly the motor skills may provide the levels of physical activity over time

[pt] A previsão de perfis de carga elétrica (i.e., das séries de cargas a cada hora de um dia) tem sido freqüentemente tentada por meio de modelos baseados em redes neurais. Os resultados conseguidos por estes modelos, contudo, ainda não são considerados inteiramente convincentes. Há duas razões para ceticismo: em primeiro lugar, os modelos sugeridos geralmente se baseiam em redes que parecem ser complexas demais em relação aos dados que pretendem modelar (isto é, estes modelos parecem estar superparametrizados); em segundo lugar, estes modelos geralmente não são bem validados, pois os artigos que os propõem não comparam o desempenho das redes ao de modelos de referência. Nesta tese, examinamos estes dois pontos por meio de revisões críticas da literatura e de simulações, a fim de verificar se é realmente viável a aplicação de redes neurais à previsão de perfis de carga. Nas simulações, construímos modelos bastante complexos de redes e verificamos empiricamente sua validade, pela comparação de seu desempenho preditivo fora da amostra de treino ao desempenho de vários outros modelos de previsão. Os resultados mostram que as redes, mesmo quando muito complexas, conseguem previsões de perfis mais acuradas do que os modelos tradicionais, o que sugere que elas poderão trazer uma grande contribuição para a solução do problema de previsão de cargas. / [en] Load profile forecasting (i.e., the forecasting of series of hourly loads) has been often attempted by means of models based on neural networks. However, the papers that propose such models are not considered entirely convincing, for at least two reasons. First, the models they propose are usually based on neural networks that seem to be too large in relation to the sample they intend to model (that is, the networks seem to overfit their data). Secondly, most of the models are not properly validated, since the papers do not compare their performances to that of any standard forecasting method. In this thesis, we examine these two points, by means of literature reviews and of simulations, in order to investigate the feasibility of the application of neural networks to the problem of profile forecasting. We build some very complex models based on neural networks, and validate them empirically by comparing their predictive performance out-of-sample, over actual data, to the performance of several other forecasting methods. The results show that neural networks, even when very complex, are able to forecast profiles more accurately than the traditional models, which suggests that they may yet bring large contributions to the solution of the load forecasting problem. / [es] La previsión de los perfiles de carga elétrica (i.e., series de cargas medidas a cada hora de un día) ha sido abordada con frecuencia a través de modelos basados en redes neurales. Los resultados obtenidos por estos modelos, todavía no son considerados enteramente convincentes. Existen dos razones para este escepticismo: en primer lugar, los modelos sugeridos generalmente se basan en redes que parecen ser demasiado complejas en relación a los datos que pretenden modelar (quiere decir, estos modelos parecen estar superparametrizados); en segundo lugar, estos modelos generalmente no son bien evaluados, pués los artículos que los proponen no comparan el desempeño de las redes al de los modelos de referencia. En esta tesis, examinamos estos dos puntos por medio de revisiones críticas de la literatura y de simulaciones, con el objetivo de verificar si es realmente viable la aplicación de redes neurales a la previsión de perfiles de carga. En las simulaciones, construímos modelos de redes bastante complejos y verificamos empíricamente su validez, comparando su desempeño predictivo fuera de la muestra de entrenamiento con el desempeño de varios otros modelos de previsión. Los resultados muestran que las redes, incluso cuando muy complejas, consiguen previsiones de perfiles más precisas que los modelos tradicionales, lo que sugiere que ellas poderián traer una gran contribución para la solución del problema de previsión de cargas.

L’exploitation de l’énergie solaire soulève des défis liés à la nature variable de la res- source concernée : le rayonnement solaire. Son comportement intermittent est un problème pour la gestion des centrales photovoltaïques et du réseau électrique. L'une des solutions largement envisagées est la prévision de la production photovoltaïque à différents horizons.L'objectif de cette thèse est d'explorer de nouvelles voies pour améliorer les prévisions existantes du rayonnement solaire, pour des horizons allant de quelques minutes à quelques heures, en exploitant les synergies possibles entre les mesures pyranométriques, les images hémisphériques du ciel prises depuis le sol et les images acquises par les satellites météorologiques géostationnaires. Ces deux types d’images ont des couvertures spatiales, des résolutions spatio-temporelles et des points de vue très différents.L’approche proposée dans cette thèse exploite cette différence de points de vue afin d’affiner la géolocalisation des nuages en 3D par stéréoscopie, dont l’évolution des ombres peut alors être estimée et prévue. Un simulateur géométrique de la méthode a été développé et permet d’en identifier certains avantages et limitations. La géolocalisation des nuages appliquée à des données réelles a permis d’élaborer des schémas d’estimations et de prévisions prometteurs du rayonnement solaire incident. Enfin, pour compléter l’analyse usuelle de ces performances de prévision, deux nouvelles métriques ont été proposées dans l’optique de quantifier deux notions essentielles : le respect du suivi des rampes et l’alignement temporel de la prévision par rapport à la mesure. / The exploitation of solar energy raises challenges related to the variable nature of the resources involved: the incident solar irradiance. Its intermittent behavior is an is- sue for photovoltaic power plants and grid management. One of the solutions that have been widely considered is the forecast of photovoltaic production at different time horizon.The aim of this thesis is to explore new ways for improving the existing solar irradiance forecasts, for horizons ranging from the present moment to few hours, by exploiting possible synergies between pyranometric measurements, hemispherical images of the sky taken from the ground and images acquired by geostationary meteorological satellites. These two types of images have completely different spatial coverage, spatio-temporal resolutions and are taken from two different locations.The proposed approach in this thesis exploits this difference in points of view in order to geolocate the clouds in 3D by stereoscopy, which shadows’ location and motion can then be estimated and forecasted. A geometric simulator of the method has been developed to identify some of the advantages and limitations of this approach. The geolocation of clouds applied to real data made it possible to develop promising estimates and forecasts of incident solar irradiance. Finally, to complete the usual analysis of forecasting performances, two new metrics have been proposed in order to quantify two essential notions: the ability to monitor the ramps and the temporal alignment of the forecast with the measurements.

The search for products that would reach a certain level of quality has been significantly growing lately, thus forcing producers to insert their product in certain quality levels elected by the consumer market, under the risk of being excluded of it. Nowadays, due to those demands, quality, low prices, costs reduction are wanted. It all makes necessary to start the process for changes that would improve farming conditions. The advance of technology also wants the farmer to adapt to the new scenery, to do so it is needed a study of the livestock situation in Brazil from 1997 to 2004, which is the objective of this work. Initially, a descriptive statistics was applied, which allowed to verify the behaviour of the variables analyzed. Secondly, the techniques of the multivaried analyses were used, that is, group analysis that allow to identify similar variables according to each group. Later, a factors analysis was applied, and reduced the dimension of the problem by using some factors only to better explain the original variables. Then, after determining the number of factors to be used, was applied the principal components analysis method, which allowed to identifying in what States the livestock is not expressive. Thirdly, it was applied the temporal series method only to those States with expression in bovine production. It was also monitoring the live cattle prices in the period analyzed 1997 the 2004 which affects directly the production. From that data, it was possible to make the prevision for 2005 and 2006, in order to support farmers to draw their objectives. The results will work as support to create taxes incentive policies for the development of this economic sector. Therefore, this research is relevant as in the whole country will be possible to draw aims to be reached based on the future development of subsidies. / A busca por produtos, que atendam determinado padrão de qualidade tem crescido significantemente, nos últimos anos, forçando, assim, os produtores a inserirem seu produto em determinados padrões de qualidade exigidas pelo mercado consumidor, sob pena de serem excluídos do mesmo. Observa-se, hoje, que, devido as exigências feitas pelo mercado consumidor, cada vez mais busca-se qualidade no produto, redução de custos, preços baixos, fazendo com que haja a necessidade de se iniciar o processo de mudanças que estabeleça melhorias das condições de criação. O avanço tecnológico exige que o produtor rural se ajuste à nova situação, e, para isso, é necessário estudar a situação da bovinocultura, que é o objetivo deste trabalho. Inicialmente, procedeu-se com a estatística descritiva, a qual possibilitou verificar o comportamento das variáveis analisadas. Em um segundo momento, utilizou-se as técnicas da análise multivariada, análise de agrupamentos que possibilitaram identificar as variáveis que possuíam características semelhantes, através dos grupos formados. Após, efetuou-se a análise fatorial, que reduziu a dimensionalidade do problema, utilizando-se apenas alguns fatores, que melhor explicarão as variáveis originais, e, determinando, assim, o número de fatores a serem utilizados, aplicou-se a análise de componentes principais, a qual possibilitou identificar os estados que se destacaram ao longo de todo o período analisado, bem como aqueles estados nos quais a bovinocultura não possui destaque. Em um terceiro momento fez-se uso da metodologia de séries temporais, a qual foi aplicada apenas naqueles estados que possuíam destaque na produção de bovinos. Monitorou-se o preço do boi gordo, em arroba no período analisado, o qual afeta diretamente na produção, e a partir disso fez-se a previsão para os anos de 2005 e 2006, a qual servirá de suporte para os pecuaristas traçarem suas futuras metas. Os resultados obtidos servirão de base para gerar políticas de incentivos fiscais para o desenvolvimento deste setor econômico. Esta pesquisa é relevante, pois, a partir da geração de subsídios, poderão ser traçadas metas a serem atingidas em todo o país.