Submitted by Marcos Tadeu Ferreira Montes (marcostadeumontes@yahoo.com.br) on 2010-08-03T20:57:11Z No. of bitstreams: 1 Variacoes do ativo e retorno das acoes no mercado de capitais brasileiro.pdf: 418226 bytes, checksum: 8a63eada37a2db0f2b20c49c29d7a5e6 (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza(vitor.souza@fgv.br) on 2010-08-03T20:59:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Variacoes do ativo e retorno das acoes no mercado de capitais brasileiro.pdf: 418226 bytes, checksum: 8a63eada37a2db0f2b20c49c29d7a5e6 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-08-04T19:39:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Variacoes do ativo e retorno das acoes no mercado de capitais brasileiro.pdf: 418226 bytes, checksum: 8a63eada37a2db0f2b20c49c29d7a5e6 (MD5) Previous issue date: 2010-05-28 / The finance literature has been found many relations between financial multiples and stock returns. We test the relation between asset growth and stock returns for the Brazilian capital market. Panel regressions were made to verify if this relations still significant in an emerging market like Brazil. The ability of asset growth as a predictor of stock returns was compared with other relevant financial multiples known in literature. / A literatura de finanças tem encontrado diversas relações entre indicadores financeiros e o retorno de ações. Testamos a relação entre variação dos ativos totais e o retorno das ações para o mercado de capitais brasileiro. Foram realizadas regressões em painéis para testar se esta relação permanece válida mesmo em uma economia emergente como a do Brasil. Comparou-se a capacidade previsora da variação do ativo total com outros indicadores financeiros conhecidos na literatura