Counterparty credit risk is present in trades offinancial obligations. This master thesis investigates the up and comingtechnology blockchain and how it could be used to mitigate counterparty creditrisk. The study intends to cover essentials of the mathematical model expectedloss, along with an introduction to the blockchain technology. After modellinga simple smart contract and using historical financial data, it was evidentthat there is a possible opportunity to reduce counterparty credit risk withthe use of blockchain. From the market study of this thesis, it is obvious thatthe current financial market needs more education about blockchain technology. / Motpartsrisk är närvarande i finansiella obligationer. Den här uppsatsen un- dersöker den lovande teknologin blockkedjan och hur den kan användas för att reducera motpartsrisk. Studien har för avsikt att täcka det essentiel- la i den matematiska modellen för förväntad förlust, samt en introduktion om blockkedjeteknologi. Efter att ha modellerat ett enkelt smart kontrakt, där historiska finansiella data använts, var det tydligt att det kan finnas en möjlighet att reducera motpartsrisk med hjälp av blockkedjan. Från mark- nadsundersökningen gjord i studien var det uppenbart att den nuvarande finansiella marknaden är i stort behov av mer utbildning om blockkedjan.

The majority of cloud storage platforms rely on a centralized structure, with the most popular being Microsoft Azure. Centralization causes consumers to rely on the provider to maintain accessibility and security of data. However, platforms such as Storj.io are based on a decentralized structure. To become decentralized, Storj.io uses blockchain technology in a means to create an automated consensus mechanism between the entities storing the data. There is however little research regarding performance and security issues on a decentralized platform based on blockchain technology. The purpose of this study is to identify the beneficial and non-beneficial aspects of using blockchain-based decentralized cloud storage as a substitute for centralized ones. The study focuses on performance and security. A comparative case study has been executed, consisting of an experiment and literature study. Quantitative data from an experiment was used in a hypothesis test to determine whether there were any performance differences between Microsoft Azure Blob Storage and Storj.io. A literature study generating qualitative data was then made to identify differences in security measures and from that also discuss potential security risks on a service like Storj.io. This study found that the performance of Storj.io was lower than Microsoft Azure’s Blob Storage. Causes of these results were identified to be due to the many more steps during resource allocation in Storj.io, compared to Blob Storage. Security risks identified in Storj.io through the literature study were generally connected to the consensus mechanism. However, research shows that it is very unlikely for the consensus mechanism to be compromised. Because Microsoft Azure’s service does not use a blockchain, these risks do not exist. For secure data transfer to Azure’s service, consumers have to implement encryption manually client-side. Therefore, this study could not conclude whether Storj.io is a safe alternative because a consumer using the Microsoft Azure service is responsible for implementing security measures. Conclusions drawn from this study are intended to act as new knowledge in the field of blockchain-based decentralized cloud storage. It is an outset to decide whether to use centralized cloud storage or blockchain-based decentralized cloud storage from a performance and security perspective. / Majoriteten av datalagringsmolntjänsterna är centraliserade, varav Microsoft Azure står som den mest använda molntjänsten. Centralisering innebär att konsumenten behöver lita på att värdföretaget hanterar tillgänglighet och säkerheten av data på bästa möjliga sätt. I kontrast mot en centraliserad molnplattform finns Storj.io som är en decentraliserad molnlagringstjänst. För att åstadkomma decentralisering använder sig Storj.io av blockkedjan som används för att uppnå den autonoma konsensusmekanismen mellan noderna som lagrar data. Syftet med denna studie är att identifiera för- respektive nackdelarna med en decentraliserad blockkedjebaserad molnplattform i jämförelse mot en centraliserad molnplattform. Specifikt fokuserar studien på prestanda och säkerhet. En komparativ fallstudie har utförts med ett experiment och en litteraturstudie som datainsamlingsmetoder. Den kvantitativa datan från experimentet användes i en hypotesprövning för att identifiera om det fanns någon skillnad i prestanda mellan Microsoft Azure och Storj.io. Litteraturstudien användes i syfte för att kunna styrka skillnader om säkerhetsåtgärder och säkerhetsrisker mellan molnplattformarna. Resultatet av denna studie visar att prestandan för Storj.io är lägre än Microsoft Azures molnplattform. De identifierade faktorerna som orsakade resultatet anses vara på grund av de flertal steg som krävs vid resursallokering för Storj.io. De säkerhetsrisker som uppstår hos Storj.io kom till i samband med konsensusmekanismen. För att en säkerhetsrisk skall uppstå mot konsensusmekanismen behöver det decentraliserade nätverket hotas med majoritet. Eftersom Microsoft Azure inte använder sig av blockkedjan uppstår inte dessa typer av säkerhetsrisker. För dataöverföring till Azures datalagringstjänst behöver konsumenten själv säkerställa en krypterad kommunikationskanal. I Storj.ios fall sköts alla typer av säkerhetsåtgärder automatiskt vilket eliminerar risken för säkerhetsattacker vid överföringar. Sammanfattningsvis tyder denna studie på att Storj.io inte är ett optimalt val vid prioritering av prestanda. Eftersom konsumenten som använder Microsoft Azures tjänst ansvarar för säkerhetsåtgärder drogs ingen direkt slutsats huruvida Storj.io är ett säkert substitut. Studien visar på att det existerar konensusrisker med en tjänst som Storj.io och det är upp till envar konsument att förlita sig på att dessa inte uppstår. De slutsatser som har dragits från denna studie är avsedda som ny kunskap inom fältet som berör decentraliserade molnplattformar baserade på blockkedjan. Studien kan användas som en utgångspunkt för val mellan en centraliserad och decentraliserad molntjänst baserad på blockkedjan med prioritet för prestanda och säkerhet.