Dissertação (mestrado)-Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia e Administração / Made available in DSpace on 2013-07-15T20:56:03Z (GMT). No. of bitstreams: 0

Submitted by Cristiane Oliveira (cristiane.oliveira@fgv.br) on 2012-10-04T17:39:40Z No. of bitstreams: 1 1198501689.pdf: 3498664 bytes, checksum: 7316c1c6a0705eb10814b30177a4a5a3 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2012-10-04T17:44:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1198501689.pdf: 3498664 bytes, checksum: 7316c1c6a0705eb10814b30177a4a5a3 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-10-04T17:54:21Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1198501689.pdf: 3498664 bytes, checksum: 7316c1c6a0705eb10814b30177a4a5a3 (MD5) Previous issue date: 1984 / O Composto Mercadológico tem um curso de ação, mas existem maneiras de aumentar a eficiência do composto. Os elementos do composto são examinados de maneira com que possam ser trabalhados independentemente. A fim de obter uma correlação com a prática são estudados três casos, donde as empresas apresentam um único produto para ser estudado: a cardeneta de poupança. As escolhidas foram as três principais sociedades de crédito imobiliário independentes que estavam em atividades em São Paulo no ano de 1980 e 1981.

Submitted by José Silvério Cunha Garcia Junior (silverio.garcia@ig.com.br) on 2013-02-28T17:29:03Z No. of bitstreams: 1 dissertação José Silvério da Cunha Garcia Junior - Final.pdf: 318383 bytes, checksum: 806c385daa9b01f85cf66f6053d4757b (MD5) / Rejected by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br), reason: José silvério, O ano é da apresentação, ou seja, 2013. on 2013-02-28T21:21:47Z (GMT) / Submitted by José Silvério Cunha Garcia Junior (silverio.garcia@ig.com.br) on 2013-03-01T12:53:12Z No. of bitstreams: 1 dissertação José Silvério da Cunha Garcia Junior - Final.pdf: 318387 bytes, checksum: 9a5f0c184ff11811692cdec321c5df07 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-03-01T12:59:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertação José Silvério da Cunha Garcia Junior - Final.pdf: 318387 bytes, checksum: 9a5f0c184ff11811692cdec321c5df07 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-03-01T13:01:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertação José Silvério da Cunha Garcia Junior - Final.pdf: 318387 bytes, checksum: 9a5f0c184ff11811692cdec321c5df07 (MD5) Previous issue date: 2013-02-04 / This work intends to study the behavior of savings accounts and fixed mutual funds balances as a function of the basic interest rate in Brazil, analyzing the impact of a sharp decline on those rates. We evaluate the possible migration of capital from fixed income mutual funds to application on savings accounts that has been used as the rational for the change made by the Brazilian government on the laws that regulate the gains from application on savings accounts. The econometric models used indicated that there was actually a possibility for such migration of capital. / Esse trabalho tem o objetivo de estudar o comportamento dos saldos de cadernetas de poupança e fundos de renda fixa no Brasil em função de variações da taxa básica de juros da economia, analisando o impacto de uma queda acentuada na taxa de juros. Avaliamos o potencial de migração de recursos de fundos de renda fixa nesse cenário, que justificou a alteração nas regras de remuneração da caderneta de poupança no Brasil. A modelagem utilizada indicou que esse potencial de migração efetivamente existia.

Made available in DSpace on 2016-06-02T19:33:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 SILVA_Maria_Aparecida_2013.pdf: 1779146 bytes, checksum: 4286b3a26b02309aed6d6018eb2386bd (MD5) Previous issue date: 2013-05-21 / This thesis aims to investigate the relations of substitution between Saving Accounts and DI Funds during the period of December 2004 and December 2012. The Brazilian basic interest rate SELIC rate has reduced over 10 percentage points during this period. Such a downward movement affected the returns on financial assets, i.e., their "prices", defined as opportunity costs in relation to the SELIC rate. The hypothesis is that substitution relationship between Saving Accounts and DI Funds have changed over time due to different levels of SELIC rate prevailing during the analyzed period. The dual approach and the nonlinear seemingly unrelated equations model (INSUR model) are used to estimate the demands via Translog functional form. Morishima elasticities of substitution are calculated in seven points of the sample in order to measure the substitution effect over the time and to evaluate possible asymmetry of elasticities. The results confirm the hypothesis that different levels of SELIC have engendered different patterns of relations of substitution between the analyzed assets. The conclusion is that the anew relations of substitution have expanded the role of Saving Accounts as instrument of private savings over DI Funds. / O objetivo deste estudo é investigar as relações de substituição entre as Cadernetas de Poupança e os Fundos DI, entre dezembro de 2004 e dezembro de 2012, período marcado pela redução na taxa básica de juros brasileira taxa SELIC em mais de 10 pontos percentuais. Esta queda acentuada afetou as rentabilidades dos ativos financeiros, i.e., seus preços , definidos aqui em termos de custos de oportunidades em relação à própria taxa SELIC. A hipótese do trabalho é que as relações de substituição entre Cadernetas de Poupança e Fundos DI se alteraram motivadas pelos diferentes níveis de taxa SELIC praticados ao longo do período analisado. Emprega-se a abordagem dual e o modelo não linear de equações aparentemente não relacionadas (sigla em inglês, INSUR) para estimar as demandas via a forma funcional Translog. As elasticidades de substituição de Morishima são calculadas em sete pontos médios da amostra, visando avaliar a evolução das magnitudes das relações de substituição ao longo do tempo, bem como sua possível assimetria. Os resultados obtidos confirmam a hipótese de que diferentes níveis de taxa SELIC engendram padrões de relações de substituição diversos entre os dois bens monetários analisados. Conclui-se que as diferentes relações de substituição verificadas levaram à ampliação do papel das Cadernetas de Poupança como instrumentos de poupança privada em detrimento dos Fundos DI.