<p>Syftet med uppsatsen är att skapa en potentiell ny prognosmodell för realiserade kapitalvinster åt Finansdepartementet. Modellen skall prognostisera skatteutfallet för realiserade kapitalvinster efter att aktuellt inkomstår har passerat. Genom att dela upp realiserade kapitalvinster i delarna realiserade Finansiella kapitalvinster, realiserade Reala kapitalvinster samt realiserade Övriga kapitalvinster skall bättre prognoser för totala realiserade kapitalvinster genereras jämfört med Finansdepartementets nuvarande modell. Denna uppdelning av realiserade kapitalvinster har ej tidigare genomförts.</p><p>För att kunna bedöma om den framtagna modellen (som presenteras i denna uppsats) är av värde kommer den att jämföras mot Finansdepartementets nuvarande modell. Jag kommer använda utvärderingskriterierna Absolutsumma avvikelsefel och Kvadratsumma avvikelsefel.</p><p>Efter genomförd jämförelse kan slutsatsen dras att den framtagna modellen är bättre än den nuvarande prognosmodellen som Finansdepartementet använder.</p>

Syftet med uppsatsen är att skapa en potentiell ny prognosmodell för realiserade kapitalvinster åt Finansdepartementet. Modellen skall prognostisera skatteutfallet för realiserade kapitalvinster efter att aktuellt inkomstår har passerat. Genom att dela upp realiserade kapitalvinster i delarna realiserade Finansiella kapitalvinster, realiserade Reala kapitalvinster samt realiserade Övriga kapitalvinster skall bättre prognoser för totala realiserade kapitalvinster genereras jämfört med Finansdepartementets nuvarande modell. Denna uppdelning av realiserade kapitalvinster har ej tidigare genomförts. För att kunna bedöma om den framtagna modellen (som presenteras i denna uppsats) är av värde kommer den att jämföras mot Finansdepartementets nuvarande modell. Jag kommer använda utvärderingskriterierna Absolutsumma avvikelsefel och Kvadratsumma avvikelsefel. Efter genomförd jämförelse kan slutsatsen dras att den framtagna modellen är bättre än den nuvarande prognosmodellen som Finansdepartementet använder.

<p>Det slutliga skatteunderlagsutfallet för realiserade kapitalvinster redovisas i november året efter inkomståret, varför Finansdepartementet fram till dess måste skatta dessa siffror. Historiskt sett har skattningarna slagit fel ända tills det slutliga utfallet har presenterats, trots att hela inkomståret har passerat och det finns tillgång till makrovariabler såsom aktie- och fastighetsmarknadens prisutveckling för det aktuella året. I denna uppsats undersöker vi, på uppdrag av Finansdepartementet, möjligheterna till förbättring av deras nuvarande metod för att skatta skatteunderlaget för realiserade kapitalvinster. Vi går grundligt igenom den nuvarande modellen och ger förslag till förbättringar. Vi använder, liksom den nuvarande modellen, en så kallad felkorrigeringsmodell men genomför vissa förändringar i de förklarande variablerna. Vår modell har en högre förklaringsgrad än den nuvarande modellen för en specifikation baserad på 37 observationer, och det visar sig även i en kortare utvärdering över de senaste tio åren att utfallen från vår modell hamnar närmare de sanna värdena än vad utfallen från den nuvarande modellspecifikationen gör.</p>

Det slutliga skatteunderlagsutfallet för realiserade kapitalvinster redovisas i november året efter inkomståret, varför Finansdepartementet fram till dess måste skatta dessa siffror. Historiskt sett har skattningarna slagit fel ända tills det slutliga utfallet har presenterats, trots att hela inkomståret har passerat och det finns tillgång till makrovariabler såsom aktie- och fastighetsmarknadens prisutveckling för det aktuella året. I denna uppsats undersöker vi, på uppdrag av Finansdepartementet, möjligheterna till förbättring av deras nuvarande metod för att skatta skatteunderlaget för realiserade kapitalvinster. Vi går grundligt igenom den nuvarande modellen och ger förslag till förbättringar. Vi använder, liksom den nuvarande modellen, en så kallad felkorrigeringsmodell men genomför vissa förändringar i de förklarande variablerna. Vår modell har en högre förklaringsgrad än den nuvarande modellen för en specifikation baserad på 37 observationer, och det visar sig även i en kortare utvärdering över de senaste tio åren att utfallen från vår modell hamnar närmare de sanna värdena än vad utfallen från den nuvarande modellspecifikationen gör.

Bakgrund: I Sverige har 76 % av befolkningen innehav i fonder och den totala fondförmögenheten uppgår till 1 925 miljarder. Kapitalvinstskatten ligger på 30 % och utlöses endast vid en realisation av vinsten. Många svenskar undviker gärna att aktivera denna skatteeffekt och blir därmed inlåsta i sina fonder. Syfte: Syftet med denna uppsats är att utifrån intervjuer med privata fondsparare och aktörer inom branschen förklara hur kapitalvinstskatten påverkar privatpersoners resonerande och agerande. Detta beteende kommer sedan att analyseras utifrån befintliga teorier inom beteendeekonomi. Metod: För att nå studiens syfte har vi använt oss av en abduktiv metod. Det empiriska materialet har samlats in med hjälp av semistrukturerade intervjuer. Totalt har vi intervjuat 10 fondsparare och 6 personer inom branschen. Materialet från intervjuerna har sedan förklarats med hjälp av de teorier vi valt ut. Slutsats: I vår studie har vi kommit fram till att inlåsningseffekten varierar beroende på fondspararens ålder. Den yngre gruppen ställde sig mer likgiltig inför kapitalvinstskatten, med anledning av en kort placeringshorisont. Den äldre gruppen hade en mer ospecificerad placeringshorisont och baserade sina investeringsbeslut utefter skattekonsekvensen. Kapitalvinstskatten hade då en bromsande effekt, eftersom det skulle minska den totala förmögenheten. / Background: In Sweden 76 % of the population has savings in mutual funds, with a combined wealth of 1 925 billion SEK. The tax on capital gains is 30 % and is activated when the profit is realized. Many Swedes avoid triggering this tax effect and is therefore locked-in in their mutual funds. Purpose The purpose of this study is, from interviews with private fund investors and industry players, to explain how the capital gains tax affects individuals’ reasoning and actions. This behavior will then be analyzed in terms of existing theories in the field. Method: We have used an abductive method to achieve the purpose of this study. The empirical material has been collected through semi-structured interviews.  We have conducted 10 interviews with private fund investors and 6 people in the fund industry. The material from the interviews was then explained by means of the theories we have selected. Conclusion: In our study we came to the conclusion that the lock-in effect varies depending on the fund savers age. The younger group was more indifferent to the capital gains tax, due to a shorter investment horizon. The older group had a more unspecified investment horizon and based their investment decisions along the tax consequence. Capital gains tax then had a braking effect, as it would reduce the total wealth.