Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2016-10-04T16:58:27Z No. of bitstreams: 1 Duarte Marinho Vieira.pdf: 724756 bytes, checksum: c9736da50ae6497bb8d696b519c6ebf1 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-04T16:58:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Duarte Marinho Vieira.pdf: 724756 bytes, checksum: c9736da50ae6497bb8d696b519c6ebf1 (MD5) Previous issue date: 2016-06-24 / This Dissertation has two main objectives: Map the process of measuring the results of the methodologies used to calculate the IBNR, and present the results of the field research conducted in the insurance market, questioning which methodologies are used to calculate the IBNR, and how to measure them. Two methodologies be presented: Bornhuetter Ferguson and Chain Ladder, and placed the difference between them. In the application process is necessary to create provisions, attest that they are appropriate, calculate the LAT (Liability Adequacy Test), using it as a baseline. It is also allocated an analysis of the composition of the provision, with the result of Brazilian insurers, which will be used for comparison. In the investigative process, they were surveyed with companies in Brazil and other countries (13), which methodologies are applied and how they are analyzed. The countries were chosen by affinity, randomly and availability. This dissertation has the purpose to assist actuaries and accountants, in understanding the process "how to evaluate", increasing the reliability of the results, and also help teachers of the actuarial area and related areas, in the presentation of the methodology and its analysis / Esta dissertação tem dois objetivos principais: Mapear o processo de mensuração do resultado das metodologias aplicadas ao cálculo do IBNR, e, apresentar os resultados da pesquisa de campo realizada no mercado segurador, questionando quais metodologias são utilizadas no cálculo do IBNR, e como mensurá-las. São apresentadas 2 metodologias, Chain Ladder (2002) e Bornhuetter Ferguson (1972), e estabelecidas as diferenças de aplicação entre elas. No processo de aplicação é preciso constituir as provisões, atestar que as mesmas estão adequadas, calcular o LAT (Liability Adequacy Test), utilizando-o como comparativo. Também é alocada uma análise da composição da provisão, junto ao resultado das seguradoras brasileiras, que será usada para comparabilidade. No processo investigativo, foram pesquisadas junto a empresas no Brasil e em outros países (13), quais metodologias são aplicadas e como são analisadas. Os países foram escolhidos por afinidade, aleatoriamente e pela disponibilidade. Esta dissertação visa contribuir com os atuários e contadores, principalmente, a compreender como avaliar, aumentando a confiabilidade do resultado, e auxiliar os docentes da área atuarial e áreas afins, colocando um modo de abordar durante o curso, a metodologia e suas análises

Submitted by Ricardo Silva (ferraro@fgvmail.br) on 2010-08-31T20:34:18Z No. of bitstreams: 1 Temperatura_e_Precificacao_EPGE_20100831.pdf: 599402 bytes, checksum: 336c51d082aaaefb1c0545911d46d3f1 (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza(vitor.souza@fgv.br) on 2010-09-02T13:53:36Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Temperatura_e_Precificacao_EPGE_20100831.pdf: 599402 bytes, checksum: 336c51d082aaaefb1c0545911d46d3f1 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-09-02T17:54:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Temperatura_e_Precificacao_EPGE_20100831.pdf: 599402 bytes, checksum: 336c51d082aaaefb1c0545911d46d3f1 (MD5) Previous issue date: 2010-05-28 / We examinate the relationship between temperature anomalies and direct insurance claims from brazilian insurance market, as well as their effect on a consumption asset pricing model. To accomplish this, we have studied the effect of the claims and temperature anomalies in the opportunities of future investments. We tested a consumption asset pricing model using brazilian time series. Two consumption, two direct insurance claims and four temperature anomalies series were used in these tests. All series belongs to the interval between september 1996 and december 2007, in a quarterly frequency, two years after the beginning of Real plan and one year before the beggining of the credit crisis of 2008. In some cases we used monthly series. We observed positive and significative correlation between direct claims and temperature anomalies. Two models were better than CCAPM. The first with the growth rate of direct claims and the second with the temperature anomalies series elaborated by Goddard Institute of Space Sciences (GISS/NASA). As a result we observed that GISS temperature anomaly series elaborated by GISS is able to affect the future investment opportunities in brazilian capital market / Examinamos a relação entre anomalias de temperatura e séries de sinistros diretos do mercado segurador brasileiro, bem como seu efeito sobre um modelo de precificação de ativos de consumo. Nossa metodologia consistiu na análise da correlação das anomalias de temperatura com a série de sinistros e no efeito dessas séries nas oportunidades futuras de investimento. Testamos um modelo de precificação de ativos de consumo (CCAPM) condicional com as séries temporais brasileiras. Duas séries de consumo, duas séries de sinistros diretos e quatro séries de anomalias de temperatura foram utilizadas na realização dos testes. Todas as séries pertenceram ao período de setembro de 1996 a dezembro de 2007, com freqüência trimestral, dois anos posteriores ao início do plano Real e um ano antes da crise de crédito de 2008. Em alguns casos utilizamos séries mensais. Observamos a existência de correlação positiva e significativa entre as séries de sinistro direto e as anomalias de temperatura. Dois modelos se apresentaram melhores que o CCAPM clássico. O primeiro com a taxa de crescimento da série de sinistros, com pontos que poderíamos considerar como outliers, e o segundo com a série de anomalias de temperatura do hemisfério sul elaborada pelo Goddard Institute of Space Sciences (GISS/NASA). Como resultado observamos que a série de anomalias de temperatura elaborada pelo GISS é capaz de afetar as oportunidades futuras de investimento no mercado de capitais brasileiro.

Submitted by Gustavo Henrique Lima Venda (ghlv29@gmail.com) on 2017-02-07T23:03:15Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_GustavoVenda_MEX2015_RLC4_posdefesa_capa.pdf: 2553322 bytes, checksum: 5aa9c8343bf1f91da7077e595a390194 (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2017-02-21T16:47:18Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_GustavoVenda_MEX2015_RLC4_posdefesa_capa.pdf: 2553322 bytes, checksum: 5aa9c8343bf1f91da7077e595a390194 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-03-03T12:30:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_GustavoVenda_MEX2015_RLC4_posdefesa_capa.pdf: 2553322 bytes, checksum: 5aa9c8343bf1f91da7077e595a390194 (MD5) Previous issue date: 2016-12-20 / Este estudo investiga os impactos do ambiente macroeconômico no gerenciamento da provisão para sinistros ocorridos mas não avisados, conhecido como IBNR (incurred but not reported), pelas sociedades seguradoras, ao longo da última década. Desenvolveu-se um modelo de detecção do gerenciamento da acumulação discricionária específica para o IBNR, que foi aplicado a uma amostra composta por 57 seguradoras atuantes no segmento de danos, para testar as seguintes hipóteses:  H1 – Sociedades seguradoras com altas (baixas) margens de solvência, diante de um cenário macroeconômico expansivo (recessivo), subestimam (superestimam) provisão para IBNR.  H2 – Sociedades seguradoras e com vendas elevadas (baixas), diante de um cenário macroeconômico expansivo (recessivo), superestimam (subestimam) provisão para IBNR.  H3 – Sociedades seguradoras altamente (pouco) alavancadas, diante de um cenário macroeconômico favorável, subestimam (superestimam) provisão para IBNR.  H4 – Sociedades seguradoras com (sem) problemas de liquidez, diante de um cenário macroeconômico recessivo, subestimam (superestimam) provisão para IBNR. O estudo confirmou as hipóteses H1, H3 e H4. A hipótese H2 não pode ser confirmada pelos métodos utilizados, pois o resultado do modelo não foi estatisticamente significante. Este estudo pretende colaborar com a literatura sobre gerenciamento de informações contábeis, principalmente àqueles utilizados para aferição dos métodos de provisionamento da sociedades seguradoras e assemelhadas, por meio de acumulações específicas. Para se compreender os determinantes do gerenciamento, no caso em tela, foi utilizada a influência do cenário macroeconômico, porém outros cenários como concorrência, tipo de produto provisionado e investimentos financeiros da provisão também podem ser testados como moderadores da relação erro discricionário e índices contábeis da empresa, em estudos futuros. Os resultados deste estudo contribuem com o próprio mercado segurador para uma visão gerencial mais focada nos riscos inerentes às políticas fiscais, bem como para a sociedade em 8 geral, que pode analisar de forma mais criteriosa seus investimentos e contratações no mercado segurador. Também é esperado que este estudo venha a somar com outros tantos já desenvolvidos no meio acadêmico, no que se refere ao gerenciamento de informações contábeis, contribuindo para a evolução da linha de pesquisa.