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[en] COUNTRY ANALYSIS OF THE EFFECTS OF INTRODUCING MACROECONOMIC INFORMATION TO YIELD CURVE FORECASTS / [pt] ANÁLISE CROSS-COUNTRY DO IMPACTO DA INCORPORAÇÃO DE INFORMAÇÃO MACROECONÔMICA NA PREVISÃO DA ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS

[pt] No Brasil e no mundo, grande parte das carteiras de investimento das
seguradoras e entidades de previdência complementar é composta por títulos
emitidos por governos. Sendo assim, os retornos destes papéis respondem por
parte relevante da rentabilidade destas carteiras. Este trabalho tem como
finalidade a análise do impacto da incorporação de informações econômicas (taxa
de juros, hiato do produto e taxa de inflação) na previsão da Estrutura a Termo de
Taxa de Juros de quatro países: EUA, Reino Unido, Brasil e Chile. Diferentes
modelos de vetores auto-regressivos (VAR) são testados e comparados com
outros modelos, como passeio aleatório e modelos auto-regressivos (AR), em
termos de performance de previsão out-of-sample. / [en] In Brazil and the world, much of the investment portfolios of insurers and
complementary pension funds consists of securities issued by governments. Thus,
the returns of these papers account for the relevant part of the profitability of these
portfolios. This work aims at analyzing the impact of the incorporation of
economic data (interest rate, output gap and inflation rate) in the forecast of the
Term Structure of Interest Rates in four countries: USA, UK, Brazil and Chile.
Different models of vector autoregression (VAR) are tested and compared with
other models such as random walk and autoregressive models (AR), in terms of
performance of out-of-sample forecasts.

Identiferoai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:15037
Date25 January 2010
CreatorsEDUARDO BEVILAQUA PIRES
ContributorsLUCIANO VEREDA OLIVEIRA, LUCIANO VEREDA OLIVEIRA
PublisherMAXWELL
Source SetsPUC Rio
LanguagePortuguese
Detected LanguageEnglish
TypeTEXTO

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