隨著結構型商品市場日漸成熟、競爭增加,面對投資人多樣化的報酬需求,發行商必須迎合不同投資人、設計出不同報酬型態的商品,以吸引其來投資所發行的結構型商品,並從中獲取合理利潤。
作為一個發行機構,除了銷售外,更應著重於商品的分析、訂價及避險。因此,本篇論文選定兩個有平均式條款的股權連結型保本商品:「雙元高益債券」與「大展鴻圖保本型商品」為例來作分析。首先詳細介紹商品特性,這兩者皆是看多的保本商品,為買權加上債券的組合,而由於這兩個商品內含選擇權的設計,前者是回顧最高指數的平均,後者是多資產中後段報酬的平均,皆無法推導出公式解,所以使用蒙地卡羅模擬來加以評價及作後續分析,並討論其可能避險方法,最後在結論部分針對兩個商品之設計提出建議。
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0091352002 |
Creators | 周培如 |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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