In the early days of e-commerce, countries took to the phenomenon at very different speeds. Researchers proved the most important factors for this to be propensity for trust and the perceived risk of online purchases. Today, the use of short-term, interest-free consumer credit, also known as ‘buy now, pay later’ (BNPL), is becoming increasingly popular. This concept, too, has gained very different footing between countries. There is a gap in the research on why, but use of short-term consumer credit offline has been proved to be related to people’s trust and attitude to risk. This study reviews several macro-environmental factors previously proven to be related to technology diffusion, risk and trust, and attempts to prove their respective impact on online shopping and the use of BNPL. Data on online shopping is collected from the Global Findex Database and includes 52 countries, while data on BNPL is collected from Swedish FinTech company Klarna and includes six countries. Out of ten macro-environmental factors examined, five showed a significant positive correlation to online shopping: individualism, long-term orientation, competitiveness, ease of doing business and political stability. Two cultural factors, individualism and uncertainty avoidance, showed a promising linear relationship with BNPL use, in the opposite sign of their respective hypothesis, although only significantly for individualism. Both these cultural dimensions are documented to affect risk behaviour. These results indicate that whatever perceived risk counteracts the diffusion of online shopping, drives the use of BNPL products. We reason that BNPL cancels some of the aspects of an online purchase proven to be perceived as risky, such as card information theft. Thus, high individualism and low uncertainty avoidance means people are less bothered by the risk of online shopping, and therefore less incentivised to mitigate them using BNPL. The main limitation of this study is the sample size of the market data on the use of BNPL, as well as the included countries being too similar in many aspects. The findings are useful for FinTech’s and e-commerce companies exploring new markets for expansion, and for policymakers attempting to regulate this emerging financial industry. / När e-handeln etablerade sig tog länder till sig detta teknikfenomen i olika takt. Forskare har visat att de mest betydande faktorerna som påverkar detta är ett lands inställning till tillit samt hur riskfyllt onlinehandel anses vara. Idag blir kortsiktig, räntefri konsumentkredit, även känt som ‘buy now, pay later’ (BNPL), alltmer populärt. Även detta koncept har fått olika fäste i olika länder. Det saknas forskning på varför, men offline har användningen av kortsiktig konsumentkredit visats vara relaterad till människors tillit och attityd gentemot risk. Denna studie granskar ett antal makrofaktorer som tidigare påvisats vara relaterade till spridningen av teknik, samt risk och tillit, och försöker bevisa deras respektive påverkan på e-handel och användningen av BNPL. Data på e-handel hämtas från Global Findex Database och inkluderar 52 länder, medan data på användningen av BNPL hämtas från det svenska FinTech-bolaget Klarna, och inkluderar sex länder. Utav de tio makrofaktorer som undersöktes visade fem en signifikant positiv korrelation till e-handel: individualism, långsiktighet, konkurrenskraft, affärsreglering och politisk stabilitet. Två kulturella faktorer, individualism och osäkerhetsundvikande, visade lovande linjära förhållanden med användning av BNPL, i motsatt riktning jämfört med deras respektive hypoteser, dock enbart signifikant för individualism. Båda dessa kulturella dimensioner har tidigare visats påverkarisk beteende. Dessa resultat indikerar att den uppfattade risk som motverkar spridningen av e-hande ldriver användningen av BNPL. Vi resonerar att BNPL motverkar vissa av de aspekter hos e-handel som visat sig uppfattas som riskabla, som kortbedrägeri. Alltså innebär hög individualism och lågt osäkerhetsundvikande att konsumenter är mindre besvärade av riskerna med e-handel, och därför mindre motiverade att mildra dessa risker genom att använda BNPL. Studiens huvudsakliga begränsningar är antalet marknader i data på användning av BNPL, samt att de inkluderade länderna är för lika i många aspekter. Studiens resultat är användbara för FinTechs och e-handelsbolag som letar efter nya marknader att expandera till, och för beslutsfattare som vill reglera denna växande finansiella bransch.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-318255 |
| Date | January 2022 |
| Creators | Hardin, Maria, Twengström, Moira |
| Publisher | KTH, Skolan för industriell teknik och management (ITM) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-ITM-EX ; 2022:111 |
Page generated in 0.0032 seconds