In the wake of the recent turbulent economic landscape caused by the Covid-19 pandemic with high inflation and subsequent interest rate hikes the real estate sector has been in the eye of many. What are the effects of interest rate changes on real estate transaction values? Are all real estate sectors and regions equal? Previous research on the topic suggests that there is sensitivity, but a lot of research is done one REITs or publicly traded companies, using direct property transactions in the market as the focus of the studies that have been conducted is rare. Furthermore, the comparison between different regions and property types is also left largely unexplored. The theoretical frameworks that have been used to give an understanding of the multifaceted effects interest rate has on real estate vital mechanics includes DCF, 4Q, Yield curve and Leverage. A transaction database spanning the years 2003-2023 consisting of 7.182 transactions was used for the study. Regression models were used to answer the questions of the study and the findings suggest that there is a sensitivity to changes in interest in the Swedish real estate market as well as a difference between different regions and property types. / I spåren av det nyligen turbulenta ekonomiska landskapet orsakat av Covid-19 pandemin, med hög inflation och efterföljande räntehöjningar, har fastighetssektorn varit i många människors fokus. Vilka är effekterna av ränteförändringar på värden i den direkta marknaden för fastighetstransaktioner? Och delar olika regioner och segment samma känslighetsnivå? Tidigare forskning på området tyder på att det finns en känslighet, men att använda direkta transaktioner på marknaden som fokus för genomförda studier är sällsynt. Vidare är jämförelsen mellan olika regioner och fastighetstyper också till stor del outforskat. De teoretiska ramverk som har använts för att förstå de mångfacetterade effekterna av ränteförändringar på fastigheters vitala mekanismer inkluderar DCF, 4Q, avkastningskurvan och hävstångseffekten. En transaktionsdatabas mellan åren 2003-2023 och 7 182 transaktioner användes för studien. Regressionsmodeller användes för att besvara studiens frågor och resultaten tyder på att det finns en känslighet för ränteförändringar på den svenska fastighetsmarknaden samt skillnader mellan olika regioner och fastighetstyper.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-348414 |
| Date | January 2024 |
| Creators | Ulfsson, John, Nilvéus Olofsson, Hugo |
| Publisher | KTH, Fastigheter och byggande |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-ABE-MBT ; 24457 |
Page generated in 0.0022 seconds