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Avaliação de riscos em estratégias de investimentos de longo prazo: aplicação prática em um fundo de pensão

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Previous issue date: 2004-06-29 / The main subject of the present work is the risk evaluation of long run investment strategies, where the requirement of a practical example led to the use of an Asset Liability Management Model for pension funds, more specifically, to plans with fixed benefit. With the instruments we adopted we believe that the investor whose investment horizon is larger has a more accurate perception of the market risk to which she is exposed, allowing for a portfolio selection that is more in accordance with the goals of management. To that end, the inclusion of decisions variables that aim at quantifying the management objectives – thus going beyond the simple mean-variance model – is of paramount importance. / O tema central deste trabalho é a avaliação de riscos em estratégias de investimentos de longo prazo, onde a necessidade de um exemplo prático direcionou à aplicação de Asset Liability Models em fundos de pensão, mais especificamente, a planos de benefício definido. Com os instrumentos de análise apresentados, acreditamos que o investidor com um horizonte de retorno de longo prazo tenha uma percepção mais acurada dos riscos de mercado a que está exposto, permitindo uma seleção de carteiras mais adequada aos objetivos de gestão. Para tanto, a inclusão de variáveis de decisão que procuram quantificar os objetivos de gestão - indo além do modelo simplificado de média-variância - exerce papel de fundamental importância.

Identiferoai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/287
Date29 June 2004
CreatorsGomides, Alessandro Tadeu Rodrigues
ContributorsEscolas::EPGE, FGV, Costa, Carlos Eugênio da
Source SetsIBICT Brazilian ETDs
LanguagePortuguese
Detected LanguagePortuguese
Typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Sourcereponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
RightsTodo cuidado foi dispensado para respeitar os direitos autorais deste trabalho. Entretanto, caso esta obra aqui depositada seja protegida por direitos autorais externos a esta instituição, contamos com a compreensão do autor e solicitamos que o mesmo faça contato através do Fale Conosco para que possamos tomar as providências cabíveis, info:eu-repo/semantics/openAccess

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