The premise of this report is to delve into sports betting and whether favourable opportunities can be found, more specifically focusing on over and under odds for number of goals scored in football games of the Premier League. Using historical data from football matches several models are developed, the characteristics of goals warranting the use of probability based Poisson and Negative Binomial models, as well as Bayesian Poisson regression for goal predictions. Once these models were developed odds was found and compared to bookmakers, the results indicated that all models, to varying degrees, find favourable opportunities and profitable betting strategies can be identified. This suggests that bookmakers do not always price betting products according to their true probabilities likely due to book balancing and informational asymmetries. Furthermore it indicates that there is a presence of inefficiencies in the sports betting market. / Den här rapporten kommer djupdyka i betting och huruvida gynnsamma möjligheter kan hittas. Mer specifikt kommer ett fokus ligga på över/under odds för antalet mål i fotbollsmatcher i engelska Premier League. Genom att använda historisk data från fotbollsmatcher utvecklas flera olika statistiska modeller för att förutspå antalet mål i fotbollsmatcher. Skattning av Poisson och Negativ Binomial fördelningar samt utvecklandet av en Bayesiansk Poisson regressionsmodell motiveras av egenskaperna hos antalet mål i fotbollsmatcher. Med dessa modeller, beräknas odds för flera framtida matcher inom Premier League och dessa jämfördes med odds som ges av bettingbolag. Resultaten indikerar att alla modeller kan, i olika stor utsträckning, hitta gynnsamma möjligheter och lönsamma betting strategier kan identifieras. Detta tyder på att bettingbolag inte alltid sätter sina odds enbart baserat på den faktiska sannolikheten, vilket troligtvis beror på att bolagen balanserar sina böcker samt informationsasymmetrier. Dessutom indikerar resultatet på att det finns faktorer på bettingmarknaden som gör marknaden ineffektiv.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-326712 |
| Date | January 2022 |
| Creators | Lindau, Fredrik, Carle, Gustaf |
| Publisher | KTH, Matematisk statistik |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2022:279 |
Page generated in 0.002 seconds