Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-18T18:50:36Z No. of bitstreams: 1 000359555.pdf: 4634628 bytes, checksum: 4b2e548d17a55366663770c35cf15db5 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-18T18:50:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000359555.pdf: 4634628 bytes, checksum: 4b2e548d17a55366663770c35cf15db5 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-04-18T18:51:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000359555.pdf: 4634628 bytes, checksum: 4b2e548d17a55366663770c35cf15db5 (MD5)

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-27T19:04:51Z No. of bitstreams: 1 000025023.pdf: 2517865 bytes, checksum: 40df911dd8ec452721c5e966f2bba58d (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-27T19:04:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000025023.pdf: 2517865 bytes, checksum: 40df911dd8ec452721c5e966f2bba58d (MD5) / Made available in DSpace on 2011-04-27T19:05:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000025023.pdf: 2517865 bytes, checksum: 40df911dd8ec452721c5e966f2bba58d (MD5) Previous issue date: 1971-12

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-27T19:14:47Z No. of bitstreams: 1 000001696.pdf: 2837832 bytes, checksum: 6f19d424ad8ef957090e9311d443fd58 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-27T19:15:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000001696.pdf: 2837832 bytes, checksum: 6f19d424ad8ef957090e9311d443fd58 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-04-27T19:15:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000001696.pdf: 2837832 bytes, checksum: 6f19d424ad8ef957090e9311d443fd58 (MD5) Previous issue date: 1972

Submitted by Thalita Cristine Landeira Portela Faro (thalita.faro@fgv.br) on 2011-04-27T19:22:46Z No. of bitstreams: 1 000306507.pdf: 2089811 bytes, checksum: 1ef39a40d712962a5b75bc205a175d0e (MD5) / Approved for entry into archive by Thalita Cristine Landeira Portela Faro(thalita.faro@fgv.br) on 2011-04-27T19:23:06Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000306507.pdf: 2089811 bytes, checksum: 1ef39a40d712962a5b75bc205a175d0e (MD5) / Made available in DSpace on 2011-04-27T19:23:26Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000306507.pdf: 2089811 bytes, checksum: 1ef39a40d712962a5b75bc205a175d0e (MD5) Previous issue date: 2000-03-13 / Com base na análise da economia brasileira nas últimas décadas, pode-se supor que sejam expressivas as restrições aos movimentos in ternacionais de capitais. Para analisar essa questão, aplicamos o mod elo intertemporal da conta corrente. O objetivo é testar as proposições do modelo e verificar sua validade para a economia brasileira. As hipóteses básicas são perfeita mobilidade de capitais e a Teoria da Renda Permanente. Não havendo rejeição, a conclusão é que existe perfeita mobilidade de capitais no País e que sua população consegue suavizar o consumo, para isso utilizando-se da conta corrente. Para testar o modelo, trabalha-se com a técnica econométrica desenvolvida por Campbell (1987). Os resultados encontrados revelam que o modelo é rejeitado para os dados brasileiros, uma vez que nem todas as proposições testáveis são confirmadas. Isto mostra a inexistência de plena mobilidade de capitais, o que corrobora as suspeitas levantadas a partir da análise histórica. No entanto, foram constatados elevado grau de mobilidade de capitais e significativo fluxo de capitais especulativos, pois a série de conta corrente estimada de acordo com o modelo mostra-se menos volátil que a série observada na economia brasileira.

BARBOSA, Fernanda Aragão. Teoria de carteiras e value-at-risk: estudo de caso da CAPEF. 2006. 73f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós-Graduação em Economia CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2006. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-06T19:36:56Z No. of bitstreams: 1 2006_dissert_fabarbosa.pdf: 1280732 bytes, checksum: aa1180638eb3fe159fa3480cad6d73d9 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-06T19:37:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2006_dissert_fabarbosa.pdf: 1280732 bytes, checksum: aa1180638eb3fe159fa3480cad6d73d9 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-08-06T19:37:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2006_dissert_fabarbosa.pdf: 1280732 bytes, checksum: aa1180638eb3fe159fa3480cad6d73d9 (MD5) Previous issue date: 2006 / This work uses the efficient border developed in the scope of the Modern Wallet Theory, objectifying to take care of the peculiarities of the practical sector and to promote a bigger approach with the current ones of finances. In this direction, the prominence is on account of the inclusion of the concept of value-at-risk - VaR as analysis instrument. The verification of the effectiveness of the model will be carried through in such a way of qualitative form, through the quarrel on the traditional efficient wallet and the modified efficient wallet, how much in the quantitative aspect, through the practical application of the model in the Box of Providence of the Employees of the northeast Bank of Brazil - CAPEF, Closed Entity of Complementary Providence sponsored by the northeast Bank, the Box of Medical Assistance of the Employees of the northeast Bank and by the proper CAPEF. Such practical application will allow to inside show the viability of the research of the area of investments of the Pension funds. / Este trabalho utiliza a fronteira eficiente desenvolvida no âmbito da Teoria Moderna de Carteiras, objetivando atender as peculiaridades do setor e promover uma maior aproximação com as práticas atuais de finanças. Neste sentido, o destaque fica por conta da inclusão do conceito de value-at-risk – VaR como instrumento de análise. A verificação da eficácia do modelo será realizada tanto de forma qualitativa, através da discussão sobre a carteira eficiente tradicional e a carteira eficiente modificada, quanto no aspecto quantitativo, através da aplicação prática do modelo na Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Nordeste do Brasil - CAPEF, Entidade Fechada de Previdência Complementar patrocinada pelo Banco do Nordeste, pela Caixa de Assistência Médica dos Funcionários do Banco do Nordeste e pela própria CAPEF. Tal aplicação prática permitirá mostrar a viabilidade da pesquisa dentro da área de investimentos dos Fundos de Pensão

CHAVES, Arianny Mary Moura. Risco moral no mercado de saúde suplementar e efeitos da coparticipação na demanda por consultas e exames. 2009. 61f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, CE, 2009. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-21T20:26:09Z No. of bitstreams: 1 2009_dissert_ammchaves.pdf: 1108112 bytes, checksum: d2005373e5a4d4b533bbc58c16175b39 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-21T20:26:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2009_dissert_ammchaves.pdf: 1108112 bytes, checksum: d2005373e5a4d4b533bbc58c16175b39 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-08-21T20:26:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2009_dissert_ammchaves.pdf: 1108112 bytes, checksum: d2005373e5a4d4b533bbc58c16175b39 (MD5) Previous issue date: 2009 / The objective of this study is to evaluate the occurrence of moral hazard in the demand for medical and support services for diagnosis and treatment (tests) in the Brazilian supplementary health system. Specifically, we aim at the quantitative comparison of the use of health services between two types of plans: with and without coparticipação. For this, we use two methods of matching based on propensity score, where the estimators are derived from groups or strata (Stratification Matching) and from a density function (Kernel Matching). In the model of strata the estimated effect of coparticipação medical appointments was between -0.358 and -0.979 per capita per year. In the model from a kernel function, the effect of coparcenary was -0.286 to -1.031 per capita per year. In the case of examinations, the effect of coparcenary was between -2.965 and -4.652 (Stratification Matching) and -2.621 and -5.057 (Kernel Matching). In both models the Northeast had the highest effect coparcenary, both for consultations and for examinations, while the South had the smallest effect. The results achieved through the study show the occurrence of moral hazard, ie the use of health services is sensitive to the imposition of regulatory mechanisms where individuals coparticipação require medical examinations and in quantities not exceeding those without coparcenary Palavras / O objetivo deste trabalho é avaliar a ocorrência de risco moral na demanda por consultas médicas e serviços de apóio ao diagnóstico e tratamento (exames) no sistema de saúde suplementar brasileiro. Especificamente, visamos à comparação quantitativa da utilização desses serviços de saúde entre dois tipos de planos: com e sem coparticipação. Para isso, utilizamos dois métodos de matching baseado no propensity score, onde os estimadores são calculados a partir de grupos ou estratos (Stratification Matching) e a partir de uma função densidade (Kernel Matching). No modelo de estratos o efeito estimado da coparticipação em consultas médicas ficou entre -0,358 e -0,979 per capita por ano. No modelo a partir de uma função Kernel, o efeito da coparticipação foi de -0,286 a -1,031 per capita por ano. No caso dos exames, o efeito da coparticipação ficou entre -2,965 e -4,652 (Stratification Matching) e -2,621 e -5,057 (Kernel Matching). Em ambos os modelos a região Nordeste apresentou o maior efeito de coparticipação, tanto para consultas quanto para exames, enquanto a região Sul teve o menor efeito. Os resultados alcançados com o trabalho evidenciam a ocorrência de risco moral, ou seja, a utilização de serviços de saúde é sensível à imposição de mecanismos de regulação, onde indivíduos com coparticipação demandam consultas médicas e exames em quantidade inferior aqueles sem coparticipação.

Made available in DSpace on 2014-07-31T02:01:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000458451-Texto+Completo-0.pdf: 1461968 bytes, checksum: d61f656281e35811834574d24345e237 (MD5) Previous issue date: 2014 / This study investigates whether there are differences on risk behavior between men and women, between different levels of education and between ages. For this purpose, it makes use of Kahneman and Tversky (1979) and Tversky and Kahneman’s (1992) prospect theory, which is part of the behavioral economics area, and estimates the parameters of the utility function and of the probability weighting function that denote how individuals give value (or utility) to concrete outcome and how they interpret probabilities. To obtain the certainty equivalents necessary to the estimation, an experiment was realized with students and professors of undergraduate and graduate courses at PUC-RS. This experiment consisted in a application of a dynamic questionnaire in which the participants should indicate their preferences between a bet and a sure gain. This process was repeated six times to each bet, making it possible to “surround” the equivalent certainties of each of the bets, without the need to ask directly its value to the participants. The questionnaire was developed in a spreadsheet software and consisted in 42 questions, being 6 bets crossed with 7 different probabilities (moreover, 3 questions were repeated to check for consistency).The methodology used in the experiment is partly new and partly extracted from Gonzalez and Wu (1999). The results are not definitive, but point in the direction on the existence of important differences of risk behavior between the researched groups. Accordingly, some hypotheses can be considered that explain the results: women would be more risk averse than men because they weight probabilities less linearly; a higher education would indicate a better understanding of probabilities, that takes to a decreasing in risk seeking; and last, a higher age would cause an increasing in risk aversion because it decreases the attractiveness of the monetary outcomes involved. / Este estudo investiga se existem diferenças de comportamento perante o risco entre homens e mulheres, entre níveis de escolaridade diferentes e entre idade. Para esse propósito, faz uso da teoria do prospecto de Kahneman e Tversky (1979) e Tversky e Kahneman (1992), a qual é parte da área de economia comportamental, para estimar os parâmetros da função utilidade e da função ponderação das probabilidades que denotam como indivíduos atribuem valor (ou utilidade) a resultados concretos e como interpretam probabilidades. Com o intuito de obter os equivalentes de certeza necessários à estimação, foi realizado um experimento junto aos alunos e professores da graduação e pós-graduação da PUC-RS. Esse experimento consistiu na aplicação de um questionário dinâmico no qual os participantes deveriam indicar sua preferência entre uma aposta e um ganho certo. Esse processo foi repetido seis vezes para cada aposta, tornando possível “cercar” os equivalentes de certeza referentes às apostas, sem a necessidade de perguntar diretamente seu valor aos participantes. O questionário foi desenvolvido num programa de planilha de cálculo, e consistiu em 42 questões, sendo 6 apostas cruzadas com 7 probabilidades diferentes (além disso, 3 questões foram repetidas para averiguar consistência). A metodologia usada no experimento é em parte nova e em parte extraída de Gonzalez e Wu (1999). Os resultados não são definitivos, mas apontam na direção de existência de relevantes diferenças de comportamento perante o risco entre os grupos pesquisados. Nesse sentido, algumas hipóteses podem ser consideradas como explicativas dos resultados: as mulheres seriam mais avessas ao risco que os homens porque ponderariam as probabilidades de forma menos linear; uma maior escolaridade indicaria um melhor entendimento das probabilidades, o que levaria a uma diminuição da busca pelo risco; e, por último, uma idade mais alta provocaria um aumento da aversão ao risco porque diminuiria a atratividade nos valores monetários envolvidos.

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade, Departamento de Economia, 2012. / Texto parcialmente publicado pelo autor. Conteúdo restrito: capítulo 3 e 4. / Submitted by Jaqueline Ferreira de Souza (jaquefs.braz@gmail.com) on 2013-04-24T13:33:12Z No. of bitstreams: 1 2013_SolangeMariaGuerra_Parcial.pdf: 1087091 bytes, checksum: c510ceeaeeab5a1bef3c3bec1f02485e (MD5) / Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline(jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2013-04-29T14:02:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_SolangeMariaGuerra_Parcial.pdf: 1087091 bytes, checksum: c510ceeaeeab5a1bef3c3bec1f02485e (MD5) / Made available in DSpace on 2013-04-29T14:02:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_SolangeMariaGuerra_Parcial.pdf: 1087091 bytes, checksum: c510ceeaeeab5a1bef3c3bec1f02485e (MD5) / Esta tese é composta por três ensaios sobre estabilidade financeira com o objetivo de propor metodologias para identificar potenciais ameaças à estabilidade do sistema bancário. O primeiro ensaio é teórico e mostra a existência de equilíbrio geral num jogo de agentes heterogêneos com possibilidade de default dos agentes. O segundo ensaio examina os fatores determinantes da assunção de risco e o impacto da exposição cambial e da taxa de câmbio sobre a assunção de risco dos bancos brasileiros. Esta análise é feita utilizando dados em painel não-balanceado de 71 bancos do primeiro trimestre de 2002 ao segundo trimestre de 2012. Os resultados obtidos sugerem que a exposição cambial impacta a assunção de risco por meio da volatilidade dos retornos e da alavancagem. Porém, a magnitude desse impacto não é significante em termos econômicos devido principalmente ao baixo grau médio de assunção de risco dos bancos. Por outro lado, os resultados sugerem que bancos estrangeiros apresentam um comportamento mais arriscado via exposição cambial que os bancos privados domésticos. O terceiro ensaio propõe medidas de risco sistêmico a partir da abordagem de ativos contingentes, da construção de densidade multivariada do sistema bancário e de análise de clusters. Os indicadores buscam capturar o estresse advindo do risco de crédito que poderia tornar-se sistêmico. Eles capturam não só as vulnerabilidades individuais dos bancos, mas também a estrutura de dependência de estresse entre eles. Resultados considerando os clusters sugerem que essa abordagem permite identificar os bancos considerados semelhantes. Os resultados obtidos na análise empírica também mostram que os indicadores captam os momentos de aumento de risco sistêmico vivenciado pelo sistema bancário brasileiro nos últimos anos. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This thesis aims to propose approaches to identify potential threats to the financial stability of the banking system by means of three essays. The first essay shows the existence of equilibrium of a game with heterogeneous agents that can lend, borrow or default. The second essay investigates the drivers of the risk-taking for Brazilian banks. It also analyzes the effects of the exchange rate exposure on bank risk-taking. This study was carried out using an unbalanced panel data with 71 banks, from the first quarter of 2002 until the second quarter of 2012. The results suggest that the impact of exchange rate exposure on bank risk-taking is statistically significant. However, the impact is not economic significant. The results also suggest that foreign banks introduce risk in the national banking system by means of the exchange rate exposure. The third essay proposes measures of systemic risk developed from the contingent claims approach, and a multivariate density of the banking system, and the cluster analysis. The aim of these measures is to identify the systemic risk that can evolve from credit risk. The empirical results show that this measure identified the increase systemic risk experienced by the Brazilian banking system during the periods of stress in the last decade.

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Instituto de Ciências Humanas, Departamento de Economia, 2009. / Submitted by Elna Araújo (elna@bce.unb.br) on 2010-04-30T19:03:25Z No. of bitstreams: 1 2009_JulioCesarCPinto.pdf: 3195975 bytes, checksum: c0f53e0fedc5a28851c8e94e7066167a (MD5) / Approved for entry into archive by Luanna Maia(luanna@bce.unb.br) on 2011-02-01T13:59:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2009_JulioCesarCPinto.pdf: 3195975 bytes, checksum: c0f53e0fedc5a28851c8e94e7066167a (MD5) / Approved for entry into archive by Luanna Maia(luanna@bce.unb.br) on 2011-02-01T14:02:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2009_JulioCesarCPinto.pdf: 3195975 bytes, checksum: c0f53e0fedc5a28851c8e94e7066167a (MD5) / Made available in DSpace on 2011-02-01T14:02:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2009_JulioCesarCPinto.pdf: 3195975 bytes, checksum: c0f53e0fedc5a28851c8e94e7066167a (MD5) Previous issue date: 2009-04-03 / Esta tese apresenta três estudos aplicados à economia brasileira, todos inseridos em um contexto Novo-Keynesiano. O primeiro busca comparar, entre duas diferentes metodologias econométricas, quais sejam o Método dos Momentos Generalizados e a Máxima Verossimilhança com Informação Completa, qual apresenta melhores resultados nas estimativas dos parâmetros de uma curva de Phillips híbrida, em termos de viés e estabilidade dos resultados, face aos valores utilizados como benchmark. Faz-se também um estudo dos resultados encontrados quando do enfrentamento do problema de amostra pequena. O segundo estudo estima um modelo Novo-Keynesiano de economia pequena e fechada para o Brasil, no período pós-metas de inflação. O terceiro trabalho expande este modelo macroeconômico considerando agora uma modelagem de economia pequena e aberta. Apesar de ambos os modelos reproduzirem bem os dados reais, por meio de um exercício de bootstrap pode-se mostrar que os parâmetros estimados apresentam-se viesados, devido ao problema de amostra pequena, podendo inclusive induzir a Autoridade Monetária a responder de forma menos agressiva do que a realmente necessária às pressões inflacionárias.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:58Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1999-11-26