[pt] O mercado de seguro de automóvel no Brasil apresenta uma concorrência agressiva, indicando que as seguradoras devem investir na fidelização de clientes para buscar sua sobrevivência. Dado isso, este estudo visa testar e analisar hipóteses que abordam a formação da lealdade do cliente no seguro de automóvel com base na análise de efeitos de antecedentes relevantes, como satisfação, custo da mudança, atratividade das alternativas e confiança. A revisão da literatura apresenta e discute modelos de lealdade de acordo com os estudos de Picón et al. (2014) e Aurier e N Goala, (2010). Por meio de uma survey, foi coletada uma amostra de 230 segurados de automóvel. A análise dos dados e o teste das hipóteses propostas foi realizada por meio de modelagem de equações estruturais. Os resultados indicam que satisfação, confiança, atratividade das alternativas e custos de troca impactam diretamente na lealdade do consumidor no mercado de seguro de automóvel. / [en] The car insurance market in Brazil presents aggressive competition, indicating that insurers should invest in customer loyalty to survive. Thus, this study aims to test and analyze hypotheses that address customer loyalty in the insurance market based on the analysis of relevant antecedents of loyalty, such as satisfaction, switching costs, attractiveness of the alternatives and trust. The literature review presents and discusses loyalty models according to Picón et al. (2014) and Aurier and N Goala, (2010). Through a survey, a sample of 230 automobile insurance clients was collected. The proposed model was analyzed via structural equations modeling. The results show that satisfaction, trust, attractiveness of alternatives and switching cost directly affect loyalty in the car insurance industry.

[pt] As startups, denominação dada as empresas que nascem com forte viés tecnológico e uma cadeia de processos ágeis, têm revolucionado grande parte dos setores da economia, pois alteram o paradigma de prestação de serviços e trazem uma nova experiência para os clientes finais. O viés tecnológico dessas empresas cria um modelo de negócios com potencial de escalabilidade, que possibilita o rompimento das barreiras do mercado interno para prestação de serviços. Dessa forma, podemos dizer que grande parte dessas empresas já nascem globais, ou com desejo que se internacionalizarem tão logo consigam validar seu modelo de negócios no país de origem. O setor de seguros não é diferente. O surgimento de insurtechs têm acelerado o desenvolvimento tecnológico e melhorado a oferta e prestação de serviços aos clientes. Considerando que os riscos sociais de morte e invalidez, na prática, são os mesmos independente do país ou continente, surge a oportunidade de internacionalização para empresas desse setor. Assim, esse trabalho é uma pesquisa aplicada e tem como objetivo de propor um modelo de internacionalização para insurtech Winsocial, baseado nas teorias de Uppsala, Networks e Empreendedorismo Internacional, que juntos formam a linha de pesquisa da evolução comportamental entre as teorias de internacionalização. Essa linha de pesquisa valoriza as atitudes, comportamentos de mercado e redes de relacionamento no processo de internacionalização. Uma importante implicação prática do trabalho é que o modelo proposto resulta em um framework, que pode ser aplicado em outras startups de diversos setores minimizando risco e contribuindo para expandir mercados. / [en] Startups, a name given to companies that are born with a strong technological base and a chain of agile processes, have revolutionized most sectors of the economy, because they change the service paradigm and bring a new experience to end customers. The technology of these companies creates a business model with potential for scalability, which makes it possible to break the barriers of the domestic market to offer products and services. Thus, we can say that most of these companies are already born global, or with a desire for internationalization as soon as they validate their business model in the country of origin. The insurance industry is no different. The emergence of insurtechs has accelerated technological development and improved services offered to customers. Considering that the social risks of death and disability, in practice, are the same regardless of the country or continent, there is an opportunity for internationalization for companies in this sector. Thus, this work is an applied research and aims to propose an internationalization model for Insurtech Winsocial, based on the theories of Uppsala, Networks and International Entrepreneurship, which together form the line of research on behavioral evolution among the theories of internationalization. This line of research values attitudes, market behaviors and relationship networks in the internationalization process. An important practical implication of the work is that the proposed model results in a framework, which can be applied to other startups in different sectors, minimizing risk and contributing to expand markets.

[pt] O objetivo desta tese é apresentar novas alternativas para modelagem de variáveis aleatórias no setor de seguros, utilizando o arcabouço dos modelos orientados por score com parâmetros variantes no tempo. No primeiro artigo, propomos um modelo dinâmico para a distribuição do sinistro agregado, que corresponde à soma aleatória dos valores de sinistros (severidade) em determinado período de tempo. A obtenção da distribuição do sinistro agregado é um problema clássico na teoria do risco e fundamental para precificação de seguros, cálculo de provisões e de probabilidade de ruína. No entanto, a obtenção da expressão analítica para essa distribuição de probabilidade é uma tarefa difícil. Neste trabalho, especificamos distribuições não-Gaussianas, tanto para o número de sinistros como para severidade, sob o arcabouço GAS (Generalized Autoregressive Score), e, por meio do uso da Transformada Rápida de Fourier obtemos, numericamente, a distribuição do sinistro agregado. O segundo artigo trata da incorporação do efeito de variáveis macroeconômicas na modelagem de variáveis relevantes no setor de seguros, em linha com requisito internacional de avaliação de provisões de forma consistente com mercado, a qual leva em consideração as informações disponíveis nos mercados financeiros e de capital relevantes, utilizando metodologias e parâmetros consistentes com esses mercados. Modelamos uma série bivariada de número de sinistros (duas linhas de negócios) de seguros financeiros com modelos autorregressivos e utilizamos cópulas para modelar a estrutura de dependência das séries temporais condicionado aos modelos ajustados nas marginais. Com esta abordagem, é possível simular números de sinistros futuros de mais de uma carteira, podendo esse resultado ser utilizado em uma avaliação consistente de provisões e da saúde financeira da seguradora. / [en] The objective of this thesis is to present new alternatives for modeling random variables in the insurance industry, using the framework of the score driven models with time-varying parameters. In the first paper, we propose a dynamic model for the aggregate claims distribution, which corresponds to a random sum of claims severity in a certain period of time. Obtaining the aggregate claims distribution is a classic problem in the Risk Theory and fundamental for premium estimation, measurement of obligations and ruin probability valuation. However, obtaining the analytic expression for this probability distribution is a hard task. In this work, we specify nonGaussian distributions for both the number of claims and for the claims severity, under the GAS framework, and, through the use of the fast Fourier transform, we obtain, numerically, the aggregate claims distribution. The second paper deals with the incorporation of macroeconomic variables on the modeling of relevant variables in the insurance sector, in line with the international requirements for market consistent valuation of insurance liabilities, which means that one should take into account the available information in relevant financial and capital markets, using methodologies and parameters consistent with these markets. We model a bivariate time series (two lines of business) of financial insurance with autoregressive models and use copulas models to consider the dependency structure of the time series conditioned to the fitted models for the marginals. Within this approach, it is possible to simulate the numbers of claims from more than one portfolio, and this result can be used in a consistent valuation of liabilities and of the financial health of an insurer.