Greene (2005) 在縱橫資料型態下提出真實固定效果隨機邊界模型 (true fixed effect stochastic frontier analysis, TFESFA)，該模型保留了傳統隨機邊界法之架構並考量到廠商間之異質性問題，同時設定廠商之無效率項可隨時間改變。但此模型假定不同廠商皆有特定之固定效果參數，當廠商家數多而資料觀察期間較少時，會因待估參數過多而導致模型存在擾攘參數問題，產生估計偏誤 。 本研究利用Tsay et al. (2009) 提出之方法，以錯誤函數 (error function) 之非線性近似函數以及關聯結構函數 (copula function) 推導得到TFESFA模型經一階差分轉換後組合誤差項之近似概似函數，成為本研究提出之差分隨機邊界模型(difference stochastic frontier model, DSFA) 模型，透過模擬過程生成平衡縱橫樣本及不平衡縱橫樣本，發現本研究提出之DSFA模型的確能在觀察期間較少時消除擾攘參數問題之影響。最後，本研究使用TFESFA模型及DSFA模型，配合投入面距離函數來衡量俄羅斯銀行之技術效率，而DSFA模型亦能達到更良好之估計效果。

本篇論文主要是想探討在2008年全球金融危機發生後，美國與亞洲國家股票市場之間的相關性是否發生明顯的改變。藉由2005年至2012年美國、新加坡、台灣、日本和泰國的股票市場資料，來觀察各國股票市場的相關性是否產生不對稱的現象，首先檢定美國對其他四個國家有無產生蔓延效果，並藉由不同期間的資料來檢定蔓延效果以看出各國之間是否在極端的情況下產生尾端相關性，最後，再使用不同的關聯結構函數配適出最適合資料的模型。 / The main idea of this paper is to show whether or not that stock market between U.S and Asian country has been obviously changed after 2008 financial crisis. For the sake of observing if there is or not occurred inconsistence phenomenon in each country’s stock market, we use the information from U.S、Singapore、Taiwan、Japan and Thailand since 2005 to 2012. First, look in that if U.S has contagion affects to other four countries and, checkup the contagion effects through the information from different period to find the tail dependence in extreme situation. Finally, to dispose a model which is the most suitable for the information by using different Copula functions.

過去文獻大多使用Lerner指數來衡量銀行業之市場競爭度，但在計算過程中有可能出現其值為負之問題。為解決上述問題，本文運用關聯結構函數建立聯立隨機邊界模型，它由銀行成本邊界與兩條產出價格邊界所組成，可以同時衡量放款市場及投資市場之市場競爭度與成本效率。另外，為比較西歐五個國家的銀行市場競爭度與成本效率，本文進一步採用Huang et al. (2014)所提出的新隨機共同邊界模型，此模型除使用共同成本邊界計算技術缺口比率外，還透過產出價格共同邊界衡量潛在Lerner指數，進一步拆解成Lerner指數與MC gap ratio (MCGR)兩部分，可以比較不同國家間的市場競爭程度。 / This paper proposes the copula-based simultaneous stochastic frontier model (CSSFM), composed of a cost frontier and two output price frontiers for the banking sector, in order to measure cost efficiency and market power in the markets of loans and investments. The new Lerner index can be estimated by relying on the simultaneous equations model, consisting of three frontier equations, which avoids obtaining negative measures of the Lerner index. We then apply the new meta-frontier model to simultaneously estimate and compare cost efficiency and market power across five countries over the period 1998-2010. The salient feature of our proposed approach is that it allows for calculating the technology gap ratio on the basis of the cost frontier, as well as evaluating the potential Lerner index from price frontiers, which can be decomposed into the country-specific Lerner index and marginal cost gap ratio.

本研究以2000至2012年台灣地區26間人壽保險公司的不平衡縱橫資料，運用網絡隨機邊界分析法將壽險業的生產過程分為行銷與投資兩階段進行效率評估，並利用估計結果計算規模彈性與成本彈性探討台灣壽險業的生產特性，附帶分析跨期技術變動率，最後比較不同分組的壽險公司間經營效率是否存在差異。 實證結果發現壽險公司在行銷活動過程投入較少的內勤員工與較多的固定資產，在投資階段則相反，投入較多的內勤員工與較少的固定資產，與壽險公司實際運作情況相符；此外，投資階段的效率優於第一階段的行銷效率。整體台灣壽險業受到2008年金融風暴影響導致經營效率下降，國內壽險公司在經營效率上優於外商壽險分公司，金控壽險公司生產技術效率優於非金控壽險公司，1993年後成立的新壽險公司生產技術效率平均優於傳統舊壽險公司。 / This paper uses the copula-based network SFA model developed by Huang et al. (2013) to estimate the technical efficiency of Taiwan’s life insurance companies over the period 2000-2012. Under this framework, life insurance companies produce premium income as intermediate product which is one of input factors to produce investment income. The empirical analysis concluded: (a) life insurers use little internal staff in first stage, (b) domestic life insurers have both high technical efficiency and cost efficiency in comparison with foreign life insurers, (c) financial holding life insurers have greater technical efficiency than those of not from financial holding insurers, and (d) new life insurers have higher technical efficiency than old life insurers.