O desenvolvimento sustentável e a sustentabilidade são temas que, nas últimas cinco décadas, têm despertado o interesse crescente de pesquisadores, profissionais e governantes, em virtude dos efeitos da intensificação da utilização dos recursos naturais pelo ser humano. Dentre os aspectos que formam os temas \"desenvolvimento sustentável e sustentabilidade\", destaca-se a demanda pela elaboração de métricas que permitam a aferição precisa do grau de desenvolvimento sustentável e de sustentabilidade do planeta, de nações e de outros tipos de organismos, como as empresas. A relevância, para a sociedade e para a economia, da condição em que a empresa atua é evidenciada pela existência de normas de auditoria, em diversos países, que orientam os auditores independentes na condução de trabalhos sob sua responsabilidade, especificamente na avaliação da provável existência de dúvida material sobre a capacidade da empresa de se manter em estado contínuo. Assim, esta tese tem como objetivo principal explicar a relação entre os principais fatores do estado contínuo e da sustentabilidade de empresas atuantes no Brasil. Nesse sentido, foi realizada uma ampla pesquisa bibliográfica em obras nacionais e internacionais para a construção da plataforma teórica, na qual foram citadas obras que abordam os aspectos normativos do estado contínuo das empresas e estudos que testaram, empiricamente, os principais fatores do seu estado contínuo. Ainda na plataforma teórica, foram abordados a sustentabilidade corporativa e os estudos empíricos sobre os principais fatores da sustentabilidade, além da teoria contratual da firma e sua relação com o tema da pesquisa. Também, quantificou-se a força da relação entre os principais fatores do estado contínuo e da sustentabilidade de uma amostra de 49 empresas atuantes no Brasil, por meio do emprego da técnica de Correlação Canônica para o período de 2006 a 2010. Igualmente, empregou-se técnica de regressão múltipla com dados em paniel não balanceado, para analisar a relação entre os principais fatores do estado contínuo e da sustentabilidade das empresas da amostra. Os resultados confirmaram a hipótese da existência de relação entre os principais fatores do estado contínuo e da sustentabilidade das empresas, bem como a hipótese de que os principais fatores do estado contínuo elevam o grau de sustentabilidade das empresas da amostra. Constatou-se que os principais fatores do estado contínuo se relacionam com os principais fatores da sustentabilidade das empresas nas dimensões econômica, social e ambiental. / Sustainable development and sustainability are themes which in the last five decades have awaken researchers, professionals and governments\' growing interest due to the effects of the intensification of the use of natural resources by human beings. Among the aspects which make up the themes \"sustainable development and sustainability\", stands out the demand for the elaboration of metrics which allow the precise checking of the degree of the planet\'s sustainable development and sustainability ,of nations and of other kinds of organisms, such as enterprises. The relevance both for the society and for the economy of the condition in which the company operates is made clear by the existence of audit policies in several countries which guide independent auditors in the conduction of the works under their responsibility, specifically in the evaluation of the probable existence of a material doubt concerning the company\'s capacity to keep itself in continuous state. This way, this thesis aims mainly at explaining the relation between the main factors of the continuous state and of the sustainability of companies operating in Brazil. In this aspect, a broad bibliographic research was made in national and international works for the construction of a theoretical platform in which works presenting the normative aspects of the continuous state of the companies were discussed as well as studies which empirically tested the main factors of their continuous state. Still in the theoretical platform the corporate sustainability and empirical studies about the main factors of sustainability were discussed, besides the contractual theory of the company and its relation with the research theme. The strength of the relation between the main factors of the continuous state and that of sustainability were quantified form a sample of 49 companies operating in Brazil by means of the use of the technique of Canonic Correlation for the period from 2006 to 2010. A technique of multiple regression was also used based on a non-balanced panel to analyse the relation between the main factors of the continuous state and the sustainability of the companies of the sample. The results confirmed the hypothesis of the existence of a relation between the main factors of the continuous state and of the sustainability of the companies, as well as the hypothesis that the main factors of the continuous state raise the degree of sustainability of the companies of the sample. It was proved that the main factors of the continuous state relate themselves with the main factors of the sustainability of the companies in the economic, social and environmental dimensions.

Subject of this thesis is {\clqq}Basic relationship between method administration accounting and processing of budget. It will be demonstrated on the example of chosen non - profit organization.{\crqq} The aim of thesis is to point out connection between setting and checking the budget and method of leading accountancy. At first is written teoretical part of work, where is characterized general way of leading accountancy, basic characteristic of processing the budget, analysis of chosen information needed for processing the budget in accountancy scope. The second part is practical, where is described chosen non-profit organization and features of way, how to lead accountancy, documentation of processed budgets and metodical proposal for their processing. Connection between budgets and accountancy does exist. To compile the budget is closely connected with information from accountancy. Organization come out from accountancy schedule, during the process of puting together budget structure. It depends on who is puting the budget together. Every municipality has its own employee, who is engaged in this and also sets appearance arrangement according to his subjective consideration and according to survey of information for user. The budget comes from accountancy and is arranged with budget changes. The most economical seems to use the possibility of leading only one bank account, which is account 231 - The basic current account in connection with volume of property, budget, number of operations and activities etc.

Este trabalho avalia a relevância do fluxo de caixa operacional corrente, accruals e lucros correntes para predizerem o fluxo de caixa operacional futuro e estimarem o retorno das ações das companhias abertas brasileiras. A análise é realizada seguindo o modelo desenvolvido por Barth et al (2001), o qual se baseia no modelo de Dechow et al (1998) e no estudo realizado por Bartov et al (2001). A partir dos modelos teóricos são desenvolvidas 7 hipóteses para analisar a relevância das informações contábeis para o mercado de capitais brasileiro. A pesquisa empírica é desenvolvida a partir das Demonstrações de Fluxo de Caixa publicadas, voluntariamente e pelo método indireto, por companhias abertas com ações listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA), no período de 2000 a 2007. As análises são realizadas utilizando dados em painel. As evidências empíricas indicam que o lucro corrente é mais relevante do que o próprio fluxo de caixa operacional corrente para predizer o fluxo de caixa operacional futuro (t+1); os accruals são relevantes para predizer o fluxo de caixa operacional futuro e adicionam capacidade preditiva ao lucro corrente, pois lucro corrente desagregado em fluxo de caixa operacional e seis componentes de accruals mostra-se ainda mais relevante do que o lucro corrente para estimar o fluxo de caixa operacional futuro (t+1). Contudo, as informações contábeis não se mostram significativas para predizer o fluxo de caixa operacional futuro para períodos além de um ano para as empresas brasileiras. Adicionalmente, os resultados indicam que o lucro corrente é mais relevante do que o fluxo de caixa operacional corrente para explicar o retorno corrente das ações e o fluxo de caixa operacional corrente é mais relevante do que o lucro corrente para explicar o retorno futuro das ações. Os accruals são relevantes para explicar os retornos, corrente e futuros das ações, evidenciando que o lucro corrente desagregado em fluxo de caixa operacional e seis componentes de accruals é mais relevante do que o lucro corrente e o fluxo de caixa operacional corrente para explicar os retornos corrente e futuros das ações, respectivamente. Os resultados ainda evidenciam que a relevância do lucro corrente e do fluxo de caixa operacional corrente é influenciada pelos accruals e que há reconhecimento assimétrico tanto para o lucro quanto para o fluxo de caixa operacional. Dessa maneira, os resultados evidenciam que a Demonstração do Fluxo de Caixa fornece informações relevantes adicionais àquelas fornecidas pelo lucro na predição dos fluxos de caixa operacionais futuros e na explicação do retorno das ações das empresas brasileiras, indicando que sua divulgação contribui para a redução dos níveis de assimetria informacional e para a melhoria do conteúdo informativo da contabilidade. / This research evaluates the relevance of operating current cash flow, accruals and current profits to predict the future operating cash flow and estimate the return of shares from listed companies in Brazil. The analysis is performed according the model developed by Barth et al (2001), which is based on the model of Dechow et al (1998) and the study conducted by Bartov et al (2001). Seven hypothesis are developed from the theoretical models in order to analyze the relevance of accounting information to the Brazilian Capital Market. Empirical research is developed from the Cash Flow Statement, which is published voluntarily and by the indirect method, by listed companies with stock traded in the Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) in 2000 to 2007period. The analysis is performed using Panel Data. Empirical evidences indicate that the current profit is more relevant than the operating current cash flow to predict the future operating cash flow (t +1). Accruals are relevant to predict the future operating cash flow and add predictive capacity to the current profit, because current profit split in operating cash flow and six components of accruals is even more relevant than the current profit to estimate future operating cash flow (t +1). However, account information is not significant to predict the operating cash flow to future periods for Brazilian companies beyond a year. Additionally, results indicate that the current profit is more relevant than the operating current cash flow to explain the current stock return and operating current cash flow is more relevant than current profit to explain future stock returns. Accruals are relevant to explain the current and future stock returns, showing that the current profit split in operating cash flow and six components of accruals is more relevant than the current profit and operating current cash flow to explain the current and future stock returns, respectively. Also, results show that the relevance of current profit and operating current cash flow is influenced by accruals and that there is asymmetrical recognition both for profit and for operating cash flow. Thus, results suggest that Cash Flow Statement provides additional and relevant information to those provided by profit in the prediction of future operating cash flows and on the explanation of the stock returns of Brazilian companies, indicating that its disclosure helps to reduce the asymmetry of information level and to improve the informational content of Accounting.

A teoria sociológica de Pierre Bourdieu busca representar a prática existente nos diversos campos e subcampos do mundo. A teoria relaciona o habitus, os capitais e o campo para chegar às práticas dos agentes nele inseridos. Em determinadas situações, os capitais são utilizados pelos agentes ou por grupos de agentes em estratégias que objetivam a reprodução ou a reconversão das práticas existentes no campo, sendo que nenhuma ação é adotada de forma desinteressada. Sendo assim, o campo é um lugar de lutas constantes por posições de destaque e poder. Em meio a essas disputas, o campo acadêmico contábil brasileiro, principalmente os programas de pós-graduação stricto sensu, experimentou um crescimento desde a década de 2000 que não tinha ocorrido desde 1970, quando da criação do primeiro programa da área. Em particular, em 2007 houve a criação do segundo curso de doutorado em contabilidade do país, ofertado pelo Programa Multiinstitucional e Inter-regional UnB, UFPB e UFRN de pós-graduação stricto sensu em Contabilidade. Tendo como base os fundamentos da teoria sociológica de Bourdieu e o crescimento do campo acadêmico contábil brasileiro, esta pesquisa buscou identificar quais foram as mudanças no campo contábil acadêmico brasileiro, verificadas a partir das percepções dos(as) doutores(as) titulados(as) pelo Multi. Para tanto, utilizou-se de uma abordagem qualitativa com caráter descritivo e interpretativo que foi operacionalizada por meio de análise documental e entrevistas semiestruturadas. As 30 entrevistas realizadas com os(as) egressos(as) do curso de doutorado do Programa Multi, as entrevistas com dois de seus coordenadores e a análise dos documentos coletados in loco na UnB permitiram confirmar a sistemática do funcionamento do campo acadêmico contábil sob os conceitos da teoria sociológica de Bourdieu, montar o perfil do(a) doutor em contabilidade titulado pelo Multi e descrever as tendências da educação e pesquisa em Contabilidade. Constatou-se que os agentes do campo acadêmico contábil, individualmente ou em grupo, utilizam-se do conjunto de seus capitais nas disputas existentes pelo poder. No tocante ao perfil dos(as) egressos(as), pode-se constatar que a maioria dos(as) doutores(as) em Contabilidade titulados(as) pelo Multi é do sexo masculino, casado e trabalha em instituições de ensino superior públicas como docentes e pesquisadores. Para esses(as) doutores(as), o Multi permitiu a criação de novos programas stricto sensu e a formação de pessoal qualificado para a área contábil nas regiões Centro-Oeste e Nordeste do país. Os achados aderem-se à teoria de Bourdieu quando esta afirma que os novos entrantes internalizam o habitus do campo para dele participarem e disputarem as melhores posições e o poder. Sendo este fator que faz com que a pesquisa contábil aumente quantitativamente o número de publicações em detrimento, em um primeiro momento, da qualidade. Além disso, há uma reprodução da lógica de funcionamento do campo, quando os doutores(as) transferem as regras do campo acadêmico contábil para os(as) discentes de graduação. Nesse sentido, a educação em Contabilidade está mudando, pois docentes com uma titulação maior estão propondo desafios novos aos(às) graduandos(as), ao possibilitarem a participação desses(as) em programas de iniciação científica e monitoria e incentivarem a produção científica. Com isso, o perfil dos egressos(as) do curso de graduação em Ciências Contábeis tende a mudar. / Pierre Bourdieu´s sociological theory seeks to represent the practice found in several fields and sub-fields of the world. His theory interconnects habitus, capitals and field to reach the practices of agents taking part in it. In certain situations, capitals are utilized by the agents or by groups of agents in strategies whose aim is to reproduce or re-convert the existing practices of the field, and no action is taken in a disinterested manner. Thus, the field is the place of constant struggles for outstanding positions and power. Amidst such disputes, the Brazilian accountancy academic field, especially the graduate programs, has been growing since the 2000´s, something unseen since 1970, when the first graduate program in the area was created. Particularly, in 2007 a second PhD accountancy graduate program was established in the country, provided by Multi-Institutional and Inter-Regional Program UnB, UFPB and UFRN for a graduate course in Accountancy. Based on the fundamentals of Bourdieu´s sociological theory and the growth of the Brazilian accountancy academic field, this study was in search for the changes in such field what could be observed by the perceptions of PhDs graduated by the Multi. For such, a qualitative approach was used with a descriptive and interpretative effort that was implemented by means of documental analysis and semi-structured interviews. 30 interviews were made with former students of the PhD graduate of the Multi Program, as well as interviews with those heads and the analysis of documents collected on-site at UnB. These materials allowed me to confirm the systematic functioning of the accountancy academic field under Bourdieu´s conceptual framework, define the profile of PhDs in accountancy graduated by the Multi Program, and describe the tendencies of the education and research in accountancy. It was found that the agents of the accountant academic field, either individually or in groups, utilize the set of their capitals in the struggles for power. Concerning the profile of PhD egresses, it was seen that most of PhDs in accountancy from the Multi Program are male, married and work in prestigious higher-education institutions as professors and researchers. For such PhDs, Multi has allowed to set up new graduate programs and the training of highly qualified personnel for the accountancy in the Center-West and Northeast areas of Brazil. Findings adhere to Boudieu´s theory when it states that newcomers internalize the habitus of the field so that they can take part in it and dispute the best positions and power. This factor makes accountant research increase the number of publications to the detriment, at an early stage, of quality. In addition, the logic of the field´s functioning is reproduced as the PhDs transfer the rule of the accountant academic field to the undergraduates. In this perspective, education in accountancy is changing because professors of higher ranks are proposing new challenges to undergraduates, as they make it possible for such students in undergraduate research and monitoring and they also encourage scientific production. As a result, the profile of egress graduated from the course of Accountancy tends to change.

Esta pesquisa teve como objetivo compreender, explicar e descrever como é formado e demonstrado o resultado das instituições sem fins lucrativos que utilizam a exploração de atividades comerciais e/ou prestação de serviços como forma de obtenção de recursos, adotando-se, como referencial teórico, as principais características do terceiro setor e o desenvolvimento atual da contabilidade em relação à formação e divulgação de resultados. Adotou-se uma abordagem empírico-analítica com a condução de um Estudo de Caso da Fundação Carlos Alberto Vanzolini, instituição sem fins lucrativos e de direito privado, cujo objetivo de constituição pode ser descrito como: contribuir para o desenvolvimento, melhoria e divulgação de conhecimentos científicos e tecnológicos inerentes à engenharia de produção e à administração industrial. Problemas decorrentes do processo de industrialização e urbanização e da dificuldade do Estado em atender várias demandas da sociedade, em decorrência da crise das últimas décadas, têm feito com que as entidades do terceiro setor, inclusive as fundações, sejam impulsionadas a ocupar esse espaço, buscando uma solução para a redução das desigualdades econômicas e sociais por meio da ação isolada ou em parceria com o Estado e empresas. Todavia, o processo de desenvolvimento de tais entidades depende da superação de desafios referentes à legitimidade, eficiência, colaboração, sustentabilidade e transparência. Um dos aspectos ligados ao desafio da sustentabilidade diz respeito à escassez de recursos para reposição dos ativos consumidos na prestação de serviços à sociedade. Para contornar o problema, várias instituições sem fins lucrativos têm buscado fontes alternativas de recursos, destacando-se, entre elas, as receitas próprias oriundas das atividades comerciais e/ou de prestação de serviços. Portanto, deveriam ser apurados os resultados da atividade geradora de recursos e da atividade-fim, sendo que o custo de oportunidade do superávit apurado na primeira corresponderia à totalidade ou parte das despesas na segunda. Contudo, a contabilidade ainda não se encontra em um estágio de evolução no qual seja possível mensurar o resultado da atividade-fim, em sentido amplo, apurando os custos/despesas e benefícios diretos e indiretos (externalidades), adotando uma abordagem restrita em que se reconhecem apenas os valores usados para repor os ativos consumidos nas atividades sociais. Dados obtidos a partir dos questionários e entrevistas realizadas junto a Diretores, Conselheiros, Gerentes e outros colaboradores da Fundação Vanzolini demonstraram que as percepções em relação à formação do resultado da entidade encontram-se divididas, ou seja, alguns entrevistados enxergam o resultado como decorrente das receitas percebidas subtraídas as despesas, dando ênfase ao lucro, como ocorre nas empresas, enquanto outro grupo encontra-se preocupado em demonstrar os resultados da atividade-fim da instituição. A legislação vigente prevê o uso da Demonstração de Resultados do Exercício, originalmente estruturada para atender às instituições com fins lucrativos, e que não é adequada para refletir a realidade físico-operacional das instituições sem fins lucrativos, conseqüentemente, dificultando o processo de transparência e prestação de contas à sociedade. Como proposta para minimização do problema, sugeriu-se a utilização da Demonstração do Valor Adicionado adaptada para atender às especificidades do terceiro setor. Recomenda-se o aprofundamento do estudo do tema em outras instituições sem fins lucrativos com o intuito de testar e aprimorar o modelo de apuração e divulgação do resultado proposto e também contribuir para o desenvolvimento de modelos de mensuração do resultado da atividade-fim com foco na sociedade. / This dissertation aimed at understanding, explaining and describing how nonprofit institutions which live on commercial activities and/or service rendering as a way of generating income, build and disclose this income. The theoretical framework used in order to do so encompasses the main characteristics of the third sector and the current development of accounting in relation to the building and the disclosure of results. The empiric analytical approach was used and a Case Study of Fundação Carlos Alberto Vanzolini was carried out. This nonprofit, private institution seeks the enhancement, improvement and disclosure of scientific and technological knowledge inherent to production engineering and industrial management. Problems arising out of both the industrialization and urbanization process, and the difficulty of the State in answering the demands of the society due to the crisis of the last decades, have pushed third sector entities, including the foundations, into taking up this gap, searching for a solution to reduce economic and social unevenness through either isolated actions or partnerships with the State or other enterprises. However, the process of development of such entities depends on surmounting challenges connected with legitimacy, efficiency, collaboration, sustainability and openness. One of the aspects associated with the challenge of sustainability refers to the lack of resources to replace assets used in the rendering of services to the society. In order to try to get around the problem, many nonprofit institutions have searched for alternative supply sources, being commercial activities and/or service rendering one of the significant ways. Thus, the results of both resource generating activity and end-activity should be calculated, bearing that the cost of opportunity of the surplus found in the former would correspond to the whole or part of the expenses in the latter. However, accounting has not yet reached an evolutionary stage in which it is possible to measure the results of the end-activity in a broad sense, reaching costs/expenses and direct and indirect benefits (externalities), adopting a restricted approach in which only the values used to replace assets consumed in social activities are regarded. Data originated from questionnaires and interviews with Directors, Counselors, Managers and other collaborators with Fundação Vanzolini show that the understanding in relation to the building of the proceeds of entities are not shared by all, that is to say: some interviewees see the results as arising out of income, being the expenses subtracted, and being emphasis given to profit, as done in ordinary enterprises; others are concerned with disclosing the end-activity of the institution. The current legislation establishes the use of the Statement of Income originally structured to meet the needs of institutions which work for profit, this way turning not only the openness but also the process of accounting to the society into something complicated. The suggestion made as a means to reduce the issue, is the use of the Statement of Value Added, adapted to meet the particularities of the third sector. The recommendation is further study on the subject in other nonprofit organizations, so as to test and improve the model of accounting and disclosure of the proposed proceeds, besides contributing to the development of models of measuring the proceeds resulting from end-activities with the focus on the society.

Os pressupostos da teoria do capital humano estabelecem que as pessoas se educam e que o principal efeito da educação é a mudança que ela provoca nas habilidades e conhecimentos de quem estuda. Quanto maior o nível de escolaridade alcançado, maior o desenvolvimento das habilidades cognitivas e de produtividade. A conseqüência prevista é uma melhora no nível de renda, na qualidade de vida e nas oportunidades profissionais e sociais. Tendo por base esse arcabouço teórico, o propósito geral desta pesquisa foi identificar e analisar as avaliações e percepções dos doutores em Ciências Contábeis, titulados pela FEA/USP, sobre as influências do doutorado nos seus desenvolvimentos e nas suas responsabilidades sociais. Os achados da pesquisa confirmaram as expectativas, explicações e previsões da teoria. Na percepção dos egressos, os 19 fatores possíveis de ser alterados que lhes foram apresentados, identificados na teoria do capital humano e levantados em duas aplicações da técnica Delphi, foram substancialmente influenciados com a titulação. Foram eles: respeitabilidade e reconhecimento acadêmico/profissional, diferenciação profissional, espírito acadêmico, amadurecimento pessoal, produção acadêmica, oportunidades na carreira, autonomia profissional, habilidades cognitivas, competências analíticas, empregabilidade, prestígio, produtividade, mobilidade profissional, responsabilidade social, status, remuneração, promoção social, estabilidade profissional e estilo de vida, em ordem de classificação estabelecida pelos respondentes do questionário. Todos os 19 fatores foram muito bem avaliados pelos egressos, suportando a tese estabelecida de que cursar o Doutorado em Ciências Contábeis influencia positivamente no desenvolvimento profissional e social do indivíduo, conforme preconiza a teoria do capital humano. A condução desta pesquisa resultou em um volume expressivo de dados que permitiram, ainda, traçar um perfil demográfico e profissiográfico dos egressos do Doutorado em Ciências Contábeis da FEA/USP, levantando também suas contribuições acadêmicas. Mesmo sendo poucos os possuidores do título de doutor em Ciências Contábeis quando confrontados com os mais de 700 cursos de Ciências Contábeis, 159 titulados até 31/12/2005, uma parte significativa mantém a principal atividade remunerada vinculada ao mercado. Se considerarmos que o objetivo principal do doutoramento é a qualificação para a docência e a formação de pesquisadores, este não vem cumprindo integralmente seu papel. Os resultados evidenciam que o Doutorado em Ciências Contábeis tem encontrado sua principal clientela entre homens casados que desenvolvem suas atividades junto ao mercado, em grande parte oriundos de São Paulo e do próprio Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da FEA/USP, e que a maioria de seus egressos permanece em São Paulo atuando na academia. Titulam-se, em média, aos 42 anos e, ao ingressarem, buscavam seguir ou aprimorar a carreira de pesquisador. Parece que essa motivação foi delegada a segundo plano após a sua conclusão, pois cerca de 30,0% dos pesquisadores nunca publicaram um artigo científico em periódicos ou eventos ou, se o fizeram, foi feito antes de 31/12/2004. Mesmo motivados pela obtenção de mais conhecimento quando do ingresso no doutorado (a maioria dos doutores declarou que esse fator pesou muito nas suas decisões em fazer o doutorado), parece não ser intenção dos egressos disseminá-lo. Uma outra motivação que conduziu os respondentes ao doutorado (a maior parte deles declarou que essa motivação teve um peso de médio a alto) foi a obtenção de melhor nível de renda. E, nesse ponto, alcançaram pleno êxito. Os efeitos da titulação sobre os rendimentos são bastante acentuados. De uma forma geral, o que se percebe é que, quando almejavam a titulação, estavam em busca de aprimoramento profissional, ampliação de oportunidades e competitividade no desenvolvimento de suas atividades, prestígio, conhecimentos e melhoria na renda. Características essas que, acreditavam, a escolaridade diferenciada lhes traria, e trouxe. Os egressos demonstram grande satisfação quanto às contribuições do doutorado para as atividades que desenvolvem atualmente, dentro do escopo avaliado pela pesquisa. / The assumptions pertaining to the human capital theory establish that people study, and that the main result of education is the change it grants to the abilities and knowledge of those who study. The higher the education level, the more one is rewarded with the development of cognitive abilities and productivity results. The anticipated consequence is the improvement in income, life quality and professional and social opportunities. Based on this theoretical framework, this research aimed at identifying and analyzing the evaluations and views that holders of a PhD degree in Accounting Sciences from FEA/USP have on the influence of this degree on their social responsibilities and progress. The findings substantiate the expectations, explanations and predictions of the theory. According to graduates from this program, the 19 factors that might possibly have been altered and were presented to them, were identified by the human capital theory and recognized in two applications of the Delphi technique, were substantially influenced by the title. They were: respectability and academic/professional acknowledgement, professional distinctiveness, academic spirit, personal growth, academic production, career opportunities, professional autonomy, cognitive abilities, analytical competence, employability, prestige, productivity, professional mobility, social responsibility, status, earnings, social improvement, professional stability and lifestyle, in accordance with the order established by the respondents. The 19 factors were very well evaluated by the PhD holders, and give support to the thesis that holding a PhD degree in Accounting Sciences influences the professional and social development in a positive manner, which goes hand in hand with the human capital theory. This research resulted in an impressive amount of data that also allowed for the drawing of the demographic and professional profile of those who had obtained the degree in Accounting Sciences at FEA/USP, together with their academic contribution. Even not being in a high number when compared to the number in some other 700 institutions ? 159 PhD holders as of December 31st 2005, a significant number still keeps their main income activity connected with the market. If we consider that the main purposes of the acquisition of the degree are teaching qualification and the building of researchers, the PhD has not been fully accomplishing its mission. The results show that the PhD in Accounting Sciences has found its place mainly among married men who perform in the market, mostly coming from Sao Paulo, and from the FEA/USP Post Graduation Program on Accounting Sciences, and the majority of its graduates remain in Sao Paulo, working in the academic area. In the average, they finish their degree around 42 years of age and intended to follow or enhance research skills when they first started. It seems this motivation decreases after the degree is a reality, for around 30% of the researchers never published a scientific article in journals or events, and if this has been done, it happened before December 31st, 2004. Even motivated by the acquisition of more knowledge when entering the program (most PhD holders declared that this fact weighed in favor of their decision toward the PhD), it seems this is not something to be disseminated by the graduates. Another motivation driving the respondents (most declared this motivation to have medium or high weight in the decision toward the PhD) was the achievement of a higher income level. This pursuit was fully satisfied. The effects of the title on income are outstanding. In general, it is possible to notice that when those people were first willing to achieve the degree, they were in search of professional improvement; expansion of opportunities and competitiveness in the accomplishment of their activities; prestige; knowledge and better income. These, they believed, would be brought by better schooling. And that was so. The findings of this research show that they demonstrate great appreciation for the contributions of the PhD degree to the activities they currently perform.

As normas contábeis internacionais, conhecidas como IFRS, após aprovadas pelos órgãos reguladores passam a afetar a forma de se fazer contabilidade de uma série de instituições. Tal implementação tem efeitos que vão além das questões técnicas, mudando, também, o modelo de condução dos negócios e de gestão empresarial. O objetivo desta tese é analisar as principais mudanças organizacionais ocorridas com o processo de implementação do IFRS, categorizando os impactos encontrados em relação aos elementos de mudanças descritos por Mintzberg e Westley (p.40-41, 1992): cultura, estrutura, sistemas e pessoas; também de averiguação do processo de resistência à mudança. A estratégia de pesquisa foi orientada por um estudo de caso múltiplo no qual foram analisadas, em profundidade, de agosto até dezembro de 2011, três grandes empresas brasileiras que estão passando pelo processo de convergência contábil. Para isso, foram utilizadas entrevistas, observações participantes e pesquisa documental. Não foi possível constatar que a implementação de normas contábeis internacionais tenha afetado de forma direta a cultura dessas organizações. Contudo, o movimento de convergência contábil promoveu alterações nas estruturas das companhias, houve integração das áreas e melhor conhecimento da organização; o conselho de administração envolveu-se nessas mudanças, a área contábil ficou mais próxima do investidor e passou a conduzir consultorias financeiras; no entanto, houve desgaste no relacionamento com clientes devido a tantas novas exigências de mensuração e divulgação. Outras mudanças organizacionais encontradas estão ligadas aos sistemas. Com o IFRS houve grandes mudanças em sistemas, o SAP foi o mais utilizado, uso de informações gerenciais e mudanças em covenants. Por fim, foi possível perceber mudanças nas pessoas com alterações no perfil profissional e realização de treinamentos. Este estudo analisou, também, a resistência às mudanças. Em duas das empresas analisadas os números gerados pelo IFRS ainda não são utilizados de forma integral em seus processos de tomada de decisões. Apenas, em uma organização foi visto que as mudanças foram para melhor e promoveram um maior conhecimento da organização. Para estudos futuros recomenda-se a realização de focus group, com profissionais de diversas áreas, para aprofundar os resultados encontrados. / The International Financial Reporting Standards - IFRS, duly approved by the regulators, are changing the way accounting is made in a series of institutions. Such implementation has brought effects that go beyond technical matters. It has also altered the business model and the way management runs businesses. In this context, the aim of this work was to analyze the main organizational changes derived from the IFRS adoption, categorizing the impacts related to the elements of change described by Mintzberg and Westley (p.40-41, 1992): culture, structure, systems and people. Another aim was to investigate the process of resistance to change. The research strategy was guided by a multiple case study. From August to December 2011, three big Brazilian companies going through the process of convergence to IFRS were deeply investigated. For that, it was applied documental research, interviews and comments from participants. It was not possible to verify if the implementation of IFRS has directly affected this organizations´ culture. However, this convergence process to IFRS has promoted changes in the structures of these entities: there was an enhanced interaction among departments, achieving a better understanding of the organization; the Boards of Directors got closely involved in these changes; the accounting department is now closer to investors and also started to render financial consultancies to non-financial managers and senior staff; however, the relationship with clients experienced certain deterioration due to the increased demand for new measurement and disclosure requirements. Other organizational changes are related to the system depending on Information Technologies. With the implementation of IFRS, there were major changes in systems, the SAP system was more used, as well as management information increased; moreover, there were changes in covenants in financing agreements. Finally, it was possible to perceive changes in people regarding their professional profiles and in training programs. Two out of the three organizations analyzed still do not make complete use of the figures generated by IFRS in their processes of decision making. It was verified that in only one company those changes were considered an improvement, and contributed to promote a better understanding of the business. We suggest for future studies the application of focus groups, with professionals from many areas, so as to deepen the results.

Este trabalho tem como objetivo investigar a relação entre o nível de disclosure voluntário e o custo de capital de terceiros. Espera-se que o aumento do disclosure pelas empresas resulte na diminuição da assimetria de informação, diminuindo o risco oferecido aos financiadores da empresa, resulte, também, no aumento da visibilidade e negociabilidade de seus papéis, bem como na quantidade de informação divulgada aos seus stakeholders de uma forma geral. Como plataforma teórica, foi utilizada a Teoria da Divulgação estudada por Verrechia (2001), mais explicitamente a pesquisa baseada em Eficiência, além de serem demonstrados os cálculos dos custos de capital, como a apresentação de pesquisas nacionais e internacionais sobre o assunto. Com relação à empiria, foi elaborado um nível de evidenciação das informações contábeis para se comparar com o custo de capital de terceiros pesquisado. Foram pesquisadas 23 companhias abertas no decorrer de 2000 a 2004, para o nível de disclosure, e de 2001 a 2005, para o custo de capital de terceiros e as variáveis de controle, obedecendo à seguinte equação: (Kdt) = ?(NDt-1, variáveis de controlet-1). Antes de analisar a regressão com dados em painel, foi utilizada a técnica multivariada de Análise de Correspondência (ANACOR) para se fazer uma análise exploratória das variáveis estudadas. Os resultados empíricos demonstraram que, a partir da utilização do efeito pooling, pelo método dos mínimos quadrados generalizados, cujo R2 foi de aproximadamente 28,49%, o nível de disclosure voluntário possui relação inversa com o custo de capital de terceiros, ou seja, quanto maior o nível de diclosure, menor o custo de capital de terceiros, dessa forma, não se rejeitou a hipótese estudada. Apesar dos resultados obtidos e das conclusões apresentadas, devem-se levar em consideração algumas limitações da pesquisa, como: as conclusões obtidas ficaram restritas à amostra, às variáveis e à ferramenta econométrica usada, podendo, como sugestões para novas pesquisas, utilizarem-se outras ferramentas estatísticas (análise de cluster, painéis dinâmicos, entre outros) e outras variáveis para, até mesmo, fazer comparações com o estudo apresentado. / The objective of this research is to verify the relation between voluntary disclosure and the cost of debt of the companies. It is expected that the disclosure increase results in the reduction of information asymmetry and the risk given to the suppliers, and increases the visibility and the negotiation of their stocks, as well as the amount of information given to the stakeholders. The Theory of Disclosure, created by Verrechia (2001), mainly the ?efficiencybased disclosure? was used and the theories of the cost of debts, as showed in nacional and internacional researches. In respect to the empirical data, a level of voluntary disclosure has been made to compare with the companies? cost of debt. The research design covers the 2000- 2004 periods for the voluntary disclosure and controls variables and 2000-2005 periods for the cost of debt using the equation: (Kdt) = f(NDt-1, control variablest-1), with a sample of 23 companies. Before using the panel data, we have used the Correspondence Analysis which is an exploratory method. Subsequently, evidences show that using combined effects in generalized least squares, which results a R2 of 28,49%, the voluntary disclosure level has inverse relation with the cost of debt, that is, as higher the disclosure level as lesser the cost of debt of the companies. Despite the results and the presented conclusions, some limitations of the research must be led in consideration, as: the conclusions had been restricted to the sample, to the variables and the econometrical tool, being able, as suggestions for new researchs, to use other statistical tools (analysis of cluster, dynamic panel and others) and other variables for, even though, making comparisons with the presented study.

As empresas com tarifas reguladas, de maneira geral, fornecem bens públicos. Muitas delas atuam em atividades que são prerrogativas, diretas ou indiretas, do estado. A regulamentação tarifária se justifica pelo fato de essas empresas não atuarem em condições de mercado. A tarifa é definida de maneira a fornecer uma remuneração justa, pelo risco assumido pelo investidor e, concomitantemente, um custo razoável para os consumidores. Existem dois modelos extremos de regime tarifário: cost-plus (pelo custo) ou fixed-price (pelo preço). O primeiro repassa todos os custos incorridos e mais uma margem às tarifas. Por outro lado, os regimes pelo preço fixam a tarifa máxima, que não está necessariamente associada aos custos incorridos. A diferença fundamental entre os dois regimes está no estímulo à eficiência, inexistente nos regimes pelo custo. Na prática, muitos regimes são considerados como híbridos, ou seja, somente alguns custos têm sua recuperação garantida. Nesses regimes, é necessária a existência de algum mecanismo de repasse dos custos recuperáveis. No Brasil, o setor elétrico adotou um modelo no qual a tarifa garante a recuperação dos custos não gerenciáveis (a chamada \"parcela A\"), e os custos gerenciáveis são fixados com base em níveis considerados como eficientes (a chamada \"parcela B\"). Por meio da portaria interministerial MF/MME nº 025/2002, o poder concedente cria um mecanismo para garantir a recuperação dos custos não gerenciáveis - a chamada conta de Compensação da Variação dos Custos da Parcela A (CVA). Segundo esse mecanismo, a diferença entre os custos que compõem essa parcela e o efetivamente incorrido é repassada no próximo reajuste tarifário anual. Caso o saldo não seja integralmente recuperado dentro de um ano, o resíduo é contemplado nos próximos reajustes anuais. O saldo da CVA é atualizado pela SELIC, da data de sua ocorrência até a data de sua liquidação. Com a adoção das normas internacionais de contabilidade, os itens regulatórios foram eliminados das demonstrações contábeis societárias. Devido às suas funções regulatórias, a agência nacional de energia elétrica (ANEEL) decidiu criar a contabilidade regulatória, na qual, entre outras exigências, o reconhecimento da CVA é obrigatório. O presente estudo analisa se a regulamentação tarifária fornece suporte para o reconhecimento contábil dos itens regulatórios, bem como, especificamente o da CVA. O estudo se suporta pela teoria da regulação e pela teoria contábil, com ênfase na estrutura conceitual para elaboração e divulgação de relatório contábil-financeiro (IFRS FOUNDATION, 2010). A pesquisa pode ser rotulada como qualitativa. Conclui-se que os itens regulatórios somente podem ser reconhecidos quando existe um recurso econômico ou uma obrigação econômica presente. Por consequência, apenas devem ser contabilizados os itens regulatórios cuja recuperação ou devolução for garantida. Especificamente para a CVA, não existem evidências objetivas de que seu saldo possa ser recuperado de outra maneira que não seja pela tarifa de fornecimento de energia, não devendo, portanto, ser reconhecido nas demonstrações contábeis societárias. / Rate-regulated companies generally provide public goods. Many of them carry out activities that are prerogative, direct or indirect, of the State. Rate regulations are justified by the fact that these companies do not operate under free market conditions. Rates are set in order to provide a fair return to the risk taken by the investor and concomitantly a reasonable cost to consumers. There are two broad regulatory regimes: cost-plus and fixed-prices. Regimes based on cost allow the recovery of all incurred costs, plus a margin. On the other hand, regimes based on price set a maximum rate, which is not necessarily associated with the incurred costs. The key difference between regimes is the efficiency stimulus, not present in cost regimes. In practice, many regimes are considered hybrid, in other words, just some costs have their recovery guaranteed. Under these regimes, it is necessary a pass-through mechanism for the recoverable costs. In Brazil, the energy sector adopted a model in which the rate allows the recovery of non-manageable cost (called \"Parcel A\"), while manageable costs are recovered based on efficiency levels (called \"Parcel B\"). Through the Portaria Interministerial MF/MME no 025/2005, the grantor creates a mechanism that allows the recovery of non-manageable costs, the so-called \"Conta de Compensação de Variação dos Custos da Parcela A (CVA). By this mechanism, the difference between the costs that are included in \"Parcel A\" and those actually incurred is considered in the next annual rate reset. In the case that it is not wholly recovered within one year, the remainder will be contemplating in the next annual rate resets. The CVA balance is indexed by the SELIC from the date of its occurrence to its settlement. With the International Accounting Standards adoption, the regulatory items are derecognized from the corporate financial statements. Due to its regulatory duties, ANEEL decided to create the Regulatory Accounting, in which amongst other requirements, the recognition of the regulatory items is mandatory. The present study analyses if the rate regulation provides support for the recognition of regulatory items, more specifically, the CVA. The study is based on the Regulation Theory and Accounting Theory with emphasis in the Conceptual Framework for Financial Reporting (IFRS FOUNDATION, 2010). The research can be labelled as qualitative. It was concluded that regulatory items shall only be recognized when there are a present economic resource or a present economic obligation. Consequently, only the regulatory items which the recovery or the devolution is guaranteed can be booked. Specifically for CVA, there are no objective evidences that its balance can be recovery by other mean different than energy supply rate. Therefore, it shall not be recognized in the corporate financial statements.

A review of the normative literature, in the field of Information Technology (IT)/ Information System (IS) justification, examines how organisations evaluate their investments in Manufacturing Resource Planning (MRPII). This is achieved through investigating the issues surrounding capital budgeting, with a particular focus on investment appraisal. In doing so, a novel taxonomy of generic appraisal techniques is proposed. This taxonomy identifies a number of methods for appraising MRPII investments, and through describing these techniques, a classification is offered that identifies their respective characteristics and limitations. In doing so, it becomes clear that although many of the benefits and savings resulting from MRPII are suitable for inclusion within traditional accountancy frameworks, it is their intangible and non-financial nature, together with a range of indirect project costs that confuse the justification process. These factors, together with a range of human and organisational implications, that further complicate the decision making process are also identified. Hence, it appears through a critical review of the literature that many companies are unable to assess the implications of their MRPII investments, thus amounting to a myopic appraisal process that focuses on the analysis of those benefits and costs that are financially quantifiable. In acknowledging the limitations of traditional appraisal techniques, a conceptual model for IT/IS investment evaluation is proposed, which is underpinned by research hypotheses. To test the validity of the proposed hypotheses, a robust novel research methodology is then developed. In doing so, an interpretivist stance is adopted, which favours the use of qualitative research methods during a multiple case enquiry. Whilst conducting the empirical research, it soon emerged that the hypotheses represented significant factors for consideration within the presented model. As a result, such constructs now establish themselves as integral parts within a structured evaluation process. However, during the empirical research, complementary evaluation criteria also emerged, which resulted in modifications being made to the previously presented conceptual model. In doing so, culminating in the development of descriptive MRPII evaluation criteria and a model, which provides investment decision makers with novel frames of reference during the evaluation of MRPII investment proposals.