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Análise gráfica produz boas rentabilidades? : uma avaliação da eficácia da análise técnica computadorizada na geração de retornosBARBOSA, Marcos Joaquim January 2007 (has links)
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Previous issue date: 2007 / Investir em ações não é um processo simples, devido a isso, muitos métodos
têm sido desenvolvidos para facilitar as decisões na área. Um que se destaca é a análise técnica
ou gráfica como é mais conhecida. Mas ela garante realmente ao investidor um retorno superior a
outros métodos? Ela garante um retorno superior ao custo de oportunidade do mercado acionário?
Os estudos feitos para responder esta questão analisam apenas a capacidade preditiva da análise
técnica, além disso, todos os estudos analisam todas as ferramentas do campo teórico de uma vez,
não se preocupando com as especificidades de cada uma e não realizam comparações de retornos
com outros métodos, sem mencionar, que as conclusões dos trabalhos não convergem, deixando
em dúvida a eficácia da teoria. Este trabalho analisa apenas uma vertente da análise técnica, o
campo hoje conhecido como análise técnica computadorizada. Para isso foram simulados os
retornos diários de uma carteira de ações administrada apenas pelo método, no mercado acionário
brasileiro de 2000 a 2005 e comparados estes retornos com os retornos dos fundos de ações que
tem como benchmark o Ibovespa e o retorno do custo de oportunidade do mercado acionário
local (o mesmo Ibovespa). Os resultados da simulação apontaram que a análise técnica
computadorizada foi eficaz em termos de retorno e a análise dos resultados apontou que um
problema que pode afetar negativamente as conclusões da vertente analisada da análise técnica é
a presença de valores extremos na série de preços das ações
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Transformadores para instrumentos ópticos: aspectos da viabilidade do seu uso pelas empresas do setor elétrico brasileiro. / Optical instrument transformers: viability aspects of their application by brazilian electric utilities.Lima, Dorival Kitakawa 31 March 2009 (has links)
Os transformadores para instrumentos (TIs) são equipamentos essenciais para a realização das funções de medição e de proteção nos sistemas elétricos de potência. O mau funcionamento dos TIs nos sistemas de proteção pode provocar tanto atuações indevidas como falhas de operação e, em ambos os casos, acarretará prejuízos à concessionária ou a terceiros, podendo, ainda, serem gerados danos materiais ou pessoais. Quando os transformadores de corrente (TCs) ou de potencial (TPs) estão instalados em sistemas de medição para faturamento e não funcionam com a precisão necessária, milhares ou milhões de reais podem ser perdidos por ano, seja por quem vende a energia, seja por quem a compra. O presente estudo, analisa a viabilidade (ou possibilidade) da utilização de TIs ópticos no sistema elétrico de potência brasileiro. Foram realizados comparativos técnicos e econômicos entre os TIs convencionais e os ópticos, sendo que no aspecto econômico são analisadas situações em que maus funcionamentos (ou falhas) dos TIs convencionais podem causar prejuízos às concessionárias. São apresentados levantamentos de dados indicativos das quantidades de TIs em uso e dos preços de aquisição desses equipamentos. Também é apresentado o resultado de uma enquete que avaliou o grau de familiaridade que os engenheiros do setor elétrico brasileiro tem com a tecnologia de TIs ópticos. O trabalho apurou que os TIs ópticos demonstram superioridades técnicas e econômicas frente aos TIs convencionais, mas que, para que eles sejam utilizados mais amplamente nas subestações, além de uma maior divulgação dos mesmos por parte de seus fabricantes, ainda são necessários esforços de adaptação e/ou aplicação de novas tecnologias que facilitem a conexão dos TIs ópticos aos sistemas de proteção e medição em uso. O trabalho indica também que esse problema, no futuro, deverá ser eliminado com a natural modernização das subestações e com a implantação de redes de comunicação aderentes à norma IEC 61850-9-2. / The instruments transformers (ITs) are essential equipment to perform the measurement and protection functions in electrical power systems. The malfunctioning of ITs in protection systems can cause undue actuations as well as operation failures and, in both cases, the utilities or third parties will face financial losses and, also, personal or material damages can be generated. When current transformers (CTS) or potential transformers (PTs) are used for revenue metering applications and do not work with the necessary precision, thousands or millions of reais may be lost per year, either by those who sell energy, or by whom purchase it. This study examines the viability of optical ITs applications in brazilian electric power systems. Technical and economical comparisons between conventional and optical ITs were carried out, and economic aspects of situations in which malfunctions (or failures) of conventional ITs can cause financial losses to utilities are discussed. Data about quantities and prices of conventional ITs in use in Brazil are shown. Also, results of a research evaluating the familiarity of engineers working in electric power utilities with the optical ITs technology are presented. The study found that optical ITs have shown technical and economical superiorities over conventional ITs, but, in order to be widely used in substations there are still needed adaptation efforts and/or application of new technologies that facilitate the connection of optical ITs to protection and measurement systems already in use. The present work also indicates that this problem, in the future, should be eliminated by natural modernization of substations and the installation of communication networks compliant to the IEC 61850-9-2 standard.
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Transformadores para instrumentos ópticos: aspectos da viabilidade do seu uso pelas empresas do setor elétrico brasileiro. / Optical instrument transformers: viability aspects of their application by brazilian electric utilities.Dorival Kitakawa Lima 31 March 2009 (has links)
Os transformadores para instrumentos (TIs) são equipamentos essenciais para a realização das funções de medição e de proteção nos sistemas elétricos de potência. O mau funcionamento dos TIs nos sistemas de proteção pode provocar tanto atuações indevidas como falhas de operação e, em ambos os casos, acarretará prejuízos à concessionária ou a terceiros, podendo, ainda, serem gerados danos materiais ou pessoais. Quando os transformadores de corrente (TCs) ou de potencial (TPs) estão instalados em sistemas de medição para faturamento e não funcionam com a precisão necessária, milhares ou milhões de reais podem ser perdidos por ano, seja por quem vende a energia, seja por quem a compra. O presente estudo, analisa a viabilidade (ou possibilidade) da utilização de TIs ópticos no sistema elétrico de potência brasileiro. Foram realizados comparativos técnicos e econômicos entre os TIs convencionais e os ópticos, sendo que no aspecto econômico são analisadas situações em que maus funcionamentos (ou falhas) dos TIs convencionais podem causar prejuízos às concessionárias. São apresentados levantamentos de dados indicativos das quantidades de TIs em uso e dos preços de aquisição desses equipamentos. Também é apresentado o resultado de uma enquete que avaliou o grau de familiaridade que os engenheiros do setor elétrico brasileiro tem com a tecnologia de TIs ópticos. O trabalho apurou que os TIs ópticos demonstram superioridades técnicas e econômicas frente aos TIs convencionais, mas que, para que eles sejam utilizados mais amplamente nas subestações, além de uma maior divulgação dos mesmos por parte de seus fabricantes, ainda são necessários esforços de adaptação e/ou aplicação de novas tecnologias que facilitem a conexão dos TIs ópticos aos sistemas de proteção e medição em uso. O trabalho indica também que esse problema, no futuro, deverá ser eliminado com a natural modernização das subestações e com a implantação de redes de comunicação aderentes à norma IEC 61850-9-2. / The instruments transformers (ITs) are essential equipment to perform the measurement and protection functions in electrical power systems. The malfunctioning of ITs in protection systems can cause undue actuations as well as operation failures and, in both cases, the utilities or third parties will face financial losses and, also, personal or material damages can be generated. When current transformers (CTS) or potential transformers (PTs) are used for revenue metering applications and do not work with the necessary precision, thousands or millions of reais may be lost per year, either by those who sell energy, or by whom purchase it. This study examines the viability of optical ITs applications in brazilian electric power systems. Technical and economical comparisons between conventional and optical ITs were carried out, and economic aspects of situations in which malfunctions (or failures) of conventional ITs can cause financial losses to utilities are discussed. Data about quantities and prices of conventional ITs in use in Brazil are shown. Also, results of a research evaluating the familiarity of engineers working in electric power utilities with the optical ITs technology are presented. The study found that optical ITs have shown technical and economical superiorities over conventional ITs, but, in order to be widely used in substations there are still needed adaptation efforts and/or application of new technologies that facilitate the connection of optical ITs to protection and measurement systems already in use. The present work also indicates that this problem, in the future, should be eliminated by natural modernization of substations and the installation of communication networks compliant to the IEC 61850-9-2 standard.
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Contribuições para um projeto mais sustentável de redes de distribuição de baixa tensãoSeabra, Pedro Miguel da Costa January 2013 (has links)
Tese de Mestrado Integrado. Engenharia Eletrotécnica e de Computadores (Energia). Faculdade de Engenharia. Universidade do Porto. 2013
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Dimensionamento de redes de sprinklersSilva, Ricardo Jorge Vaz da January 2012 (has links)
Trabalho realizado na Empresa SOPSEC e orientado pelo Diretor Técnico, Engº Diogo Leite / Tese de mestrado. Mestrado Integrado em Engenharia Civil - Especialização em Construções. Faculdade de Engenharia. Universidade do Porto. 2012
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Testando a eficiência de mercado com séries de preços persistentes: um modelo baseado em agentesPereira, Eder Johnson de Area Leão January 2010 (has links)
142f. / Submitted by Suelen Reis (suziy.ellen@gmail.com) on 2013-03-08T12:48:31Z
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Previous issue date: 2010 / Esta dissertação tem como objetivo mostrar a influência de agentes irracionais e grafistas num mercado eficiente (FAMA, 1970) e não-eficiente. Para isso, os negociadores utilizam a fórmula Black-Scholes e as simulações são realizadas com Modelo Baseado em Agentes, onde podem ser comparados os lucros totais e o ratio put/call para cada tipo de indivíduo (titular da opção) em diferentes mercados. Sendo assim, num mercado eficiente os resultados são, praticamente, iguais, independente se os indivíduos usam ou não a análise técnica. Entretanto, para um mercado não-eficiente os lucros são diferentes para os negociadores (grafistas e aleatórios) e o volume demandado de compra e venda de opções é diferente, a partir do momento em que os negociadores utilizam a analise grafista. / Salvador
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Análise técnica e econômica de subsistemas de colheita de madeira de eucalipto em terceira rotação / Technical and economical analyses of eucalypt wood harvest subsystems at third rotationMoreira, Fábio Murilo Tieghi 03 October 2000 (has links)
Submitted by Nathália Faria da Silva (nathaliafsilva.ufv@gmail.com) on 2017-07-03T16:49:37Z
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Previous issue date: 2000-10-03 / Este estudo foi conduzido em povoamentos de eucalipto de uma empresa florestal do Estado de São Paulo, com o objetivo central de analisar técnica e economicamente quatro subsistemas de colheita de madeira de eucalipto em terceira rotação. Os subsistemas estudados foram: subsistema 1) Feller-Buncher + Skidder + Slingshot; subsistema 2) Feller-Buncher + Slingshot + Forwarder; subsistema 3) Slingshot + Forwarder; e subsistema 4) corte semimecanizado + Forwarder. A análise técnica consistiu de um estudo de tempos e movimentos, com o objetivo de identificar e analisar os elementos do ciclo operacional de cada máquina estudada, bem como suas interrupções. Outros parâmetros técnicos determinados foram a produtividade, a disponibilidade mecânica e a eficiência operacional de cada máquina dentro de cada subsistema de colheita específico. A análise econômica consistiu na determinação dos custos operacionais, de produção e do rendimento ener- gético de cada máquina, assim como de cada subsistema de colheita como um todo. Empregou-se o delineamento em blocos, com três repetições e quatro tratamentos, perfazendo um total de 12 parcelas experimentais, em que foram avaliados os quatro tratamentos referentes aos subsistemas de colheita. Foram efetuadas análises de variância e testes de média para cada elemento parcial do ciclo, de comparar as produtividades, os custos de produção e o rendimento energético das máquinas dentro de cada subsistema, bem como para comparar os resultados totais de cada subsistema. De acordo com os estudos, concluiu-se que os subsistemas 1 e 3 apresentaram o menor e o maior custo de produção, respectivamente. Os subsistemas 2 e 4 apresentaram custos de produção muito próximos, não sendo a diferença considerada significativa. O subsistema 4 apresentou o pior rendimento energético. Em todas as etapas de cada subsistema, a produtividade das máquinas estudadas aumentou à medida que se aumentou o valor do volume médio por árvore. Todos os subsistemas de colheita estudados apresentaram potencial de melhorias em algumas das suas etapas. / This work was carried on in stands of eucalypts which, belongs to a forest enterprise in the State of São Paulo, Brazil. The main central objective of this work was to technically and economically analyse four subsystems of eucalypt wood harvest at third rotation. The subsystems studied were as follows: Subsystem 1) Feller-Bunchert + Skidder + Slingshot; Subsystem 2) Feller-Buncher + Slingshot + Forwarder; Sybsystem 3) Slingshot + Forwarder, and Subsystem 4) Semimechanized cut + Forwarder. The technical analysis was a study of time and moves, to identify and analyse the elements of the operational cycle of each studied machine, as well as of their interruptions. Other technical parameters which were determined were the productivity, mechanical disponibility and operational efficiency of each machine within each specific harvest subsystem. The economic analysis was made to determine the operational and production costs and the energetic yield of each machine, as well as of each harvest subsystem as a whole. The statistical design was of blocks with 3 repetitions and 4 treatments, totaling twelve experimental plots, where the 4 treatments related to the harvest subsystems were evaluated. Variance analyses and mean tests for each partial element of the cycle were made. The analyses also compared the productivities, production costs and energetic yield of the machines in each subsystem, as well as the total results of each subsystem. According to the studies, it was concluded that the subsystems 1 and 3 presented the lowest and the highest production costs, respectively. The subsystems 2 and 4 presented very close production costs, and the difference was not considered significant. The subsystem 4 presented the worst energetic yield. In all of the steps of each subsystem the rate of productivity of the machines studied increased as the value of the mean volume per tree increased. All the harvest subsystems studied presented a potential improvement in some of their steps.
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O poder de previsão da análise técnica: uma aplicação para o mercado futuro de IBOVESPASantana, Genilson Fernandes 23 April 1997 (has links)
Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:31Z (GMT). No. of bitstreams: 0
Previous issue date: 1997-04-23T00:00:00Z / Analisa-se as técnicas de previsão mais utilizadas pelos analistas técnicos, procurando verificar se existe base estatística que corrobore a elevada popularidade que estes métodos possuem nos mercados financeiros. A evidência estatística mostra que estes métodos funcionam durante determinados períodos de tempo, não existindo evidência de que o mesmo método funcione durante longos períodos de tempo.
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Sistema automático para negociação de ações usando algoritmos baseados em inteligência coletiva e análise técnicaBRASILEIRO, Rodrigo de Carvalho 23 August 2013 (has links)
Submitted by Luiz Felipe Barbosa (luiz.fbabreu2@ufpe.br) on 2015-03-12T14:36:20Z
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Previous issue date: 2013-08-23 / Há muitas pesquisas voltadas para prever tendências de valores nos mercados
financeiros. Alguns destes trabalhos têm mostrado que é possível obter resultados
satisfatórios, contrariando a teoria da Hipótese dos Mercados Eficientes (HME),a qual
sugere que os preços são gerados aleatoriamente ao longo do tempo. Este trabalho propõe
um sistema inteligente baseado no histórico dos preços de fechamento, usando algoritmos
baseados em inteligência coletiva (algoritmo de colônia artificial de abelhas e algoritmo de
otimização por enxame de partículas), Análise Técnica e a regra dos k-vizinhos mais
próximos (k-NN) e uma variação denominada de regra adaptativa dos k-vizinhos mais
próximos (A-k-NN).Outro passo importante para previsão de tendências é a seleção correta
das observações passadas. No presente trabalho são utilizadas essas estratégias, uma vez que
o k-NN e o A-k-NN é usado para decidir os pontos de compra e venda, combinando com
algoritmo de colônia artificial de abelhas (ABC) ou o algoritmo de otimização por enxame
de partículas (PSO), os quais são úteis para procurar os melhores parâmetros de
configurações do sistema e um bom conjunto de valores passados. Este trabalho compara os
resultados obtidos através do método proposto com a estratégia buy-and-hold e com outro
trabalho que realizou experimentos similares, com o mesmo modelo de negociação e as
mesmas ações. Também são comparados os resultados usando os algoritmos ABC e PSO
através dos testes de hipóteses. A medida chave de comparação de desempenho é a
rentabilidade no período analisado. O método proposto é capaz de gerar lucros maiores
comparados com o outro trabalho e a estratégia buy-and-hold, utilizando intervalos de
confiança para realizar a comparação. Os intervalos de confiança inferiores dos métodos
utilizados para cada ação deste trabalho superam a maioria dos resultados comparados,
minimizando o risco de exposição no mercado.
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Avaliação da eficácia de sinais da análise técnica no mercado de capitais brasileiro, no período de 2000 a 2010Petrokas, Leandro Augusto 07 May 2012 (has links)
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Previous issue date: 2012-05-07 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / This study aims at assessing the technical analysis is capable of producing superior financial
results to the model buy and hold, which recommends the purchase and sale of shares in the
medium or long term, without the use of specific tools or criteria to guide such decision.
The sample was composed of fourteen shares, in eight different sectors of the economy, the
survey period was from 2000 to 2010 and the tests were conducted with five key indicators of
technical analysis. It was decided to test whether the simple moving average of 233 periods
could increase the profitability obtained by the signs. The impact of generating a buy signal in
the returns of five actions, through the event study methodology and, finally, estimated the
average duration of the operations performed by the signals studied.
The results indicated that in a case 350, 61 only in the yield obtained with the signals of the
technical analysis was superior to that obtained by the model buy and hold. By means of the
chi-square, it was found that this frequency is not statistically equal to half the cases,
therefore, conclude that technical analysis was not able to produce superior financial results to
the buy and hold. The results showed that there was no significant improvement in
profitability with the use of simple moving average of 233 days as a filter rule, therefore, was
not statistically significant differences in mean returns obtained by each signal, with and
without the filter. The event studies revealed that only one of the five events analyzed was a
statistically significant and positive impact on stock returns. The analysis of the duration of
the operations indicated that profitable operations have a longer duration when compared to
non-profit for all signals except the IFR, when there was an opposite behavior of this pattern / Esta dissertação tem como objetivo principal avaliar se a análise técnica é capaz de produzir
resultados financeiros superiores ao modelo buy and hold, o qual preconiza a compra e a
venda de ações a médio ou longo prazo, sem utilização de critérios ou ferramentas específicas
para nortear esse tipo de decisão.
A amostra foi composta por quatorze ações, de oito setores diferentes da economia, o período
da pesquisa foi de 2000 a 2010 e os testes foram realizados com cinco dos principais
indicadores (sinais) da análise técnica.
Optou-se por testar se a média móvel simples de 233 períodos seria capaz de aumentar a
rentabilidade obtida pelos sinais. Foi avaliado o impacto da geração de um sinal de compra
nos retornos de cinco ações, por meio da metodologia de estudo de eventos e, por fim,
avaliou-se a duração média das operações realizadas pelos sinais estudados.
Os resultados indicaram que dentro de 350 casos, somente em 61 a rentabilidade obtida com
os sinais da análise técnica foi superior à obtida pelo modelo buy and hold. Por meio do teste
do qui-quadrado, constatou-se que tal frequência não é estatisticamente igual à metade dos
casos, portanto, conclui-se que a análise técnica não foi capaz de produzir resultados
financeiros superiores ao buy and hold.
Os resultados evidenciaram que não houve melhora significativa na rentabilidade com a
utilização da média móvel simples de 233 dias como regra de filtro, pois, não foi constatada
diferença estatisticamente significativa nas médias das rentabilidades obtidas por cada sinal,
com e sem o filtro.
Os estudos de eventos revelaram que somente em um dos cinco eventos analisados ocorreu
um impacto positivo e estatisticamente significativo nos retornos das ações.
A análise da duração das operações indicou que as operações lucrativas possuem uma duração
maior quando comparada às não lucrativas para todos os sinais, exceto no IFR, quando se
verificou um comportamento oposto desse padrão
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