Climate change has become an increasingly important strategic issue for businesses to deal with. The stake is high particularly for those in energy-intensive industries as governments are implementing legislations that limit the carbon emission coming from these industries. Not only are such companies’ carbon emission confronted by regulatory bodies, but also various stakeholders such as customers and investors. Such pressures increased the business relevance of the issue and have provided various strategic contexts and drives. Businesses have responded in different ways to the changes that are coming with climate change. The purpose of this study was to provide insight into the dynamics and characteristics of carbon strategies. The case study companies were three pulp and paper companies located in Sweden, all subjected to the EU ETS regulation. In order to fulfill the purpose we have developed an analytical framework which we applied to the empirical findings. Based on our analysis we concluded that there are several factors that determine and drive the development of carbon strategies: sustainability, energy efficiency, market competition, and owners. The findings also revealed that the most prevalent response type was an optimization strategy, which is enhancing the carbon productivity from operational activities. The findings also confirmed the usefulness and comprehensiveness of the analytical framework employed to the understanding of carbon strategies and development factors.

Many companies acknowledge the threat from global carbon emissions and how it affects climate change. Despite the continuous warnings, many organizations lack the necessary and recommended action plans that can hamper their negative impact on the environment. One of the managerial tools that companies use globally in order to work proactively and strategically on issues related to the environment, is to set up carbon reduction targets. With time companies have in-house strategies on how to reach the carbon reduction targets by creating a roadmap of cutting measures. Unfortunately, the majority of companies do not have carbon reduction targets that are in line with what science think is needed to avoid contributing to global warming. Nonetheless, forward-thinking early adopters have been using “science-based” methods to challenge the status quo by developing ambitious carbon targets that are in line with today’s best carbon science. This qualitative research investigates the challenging steps from setting a long-term carbon target, using the guidelines and methods presented by the Science-based target initiative. With an exploratory research approach, a case study was conducted at a global leader in appliance manufacturing and industry leader within sustainability. The data was gathered by using semistructured interviews combined with observational findings with a focus to examine how carbon targets emerge in a situated organizational setting. The interviewee's representatives come from two categories, internal company representatives and, external companies that have used the guidelines to set science-based carbon targets. For manufacturing firms, the findings from investigating three steps of the process: calculating the base-year, target integration and predicting future technology development. Calculating the base-year was identified as the most challenging step. The empirical findings helped build an understanding of the different dimensions that facilitate corporate sustainability management. This research has helped to contribute to the lack of empirical findings within the carbon management and carbon target area. Specifically, the sciencebased carbon target topic. / Många företag har idag uppmärksammat det globala hotet från de enorma utsläppen av koldioxid och dess drivande roll i framtidens klimatförändringar. Trots att många företag kontinuerligt arbetar mot att minska sina koldioxidutsläpp, saknar många de nödvändiga handlingsplanerna för att hämma deras negativa påverkan på miljön. Ett av verktygen företag globalt har för att arbeta med proaktivt och strategiskt i frågor som rör miljö, är att sätta upp koldioxidreduktionsmål. Men tyvärr har flertalet av företagen idag mål som inte ligger i linje med vad vetenskapen anser är nödvändigt för att undvika den framtida globala uppvärmningen.Vad ett företag bidrar med har visat sig ofta bygga på okunskap och är därför hamnar sällan målen i linje med vad naturen efterfrågar. För att utmana detta problem har några banbrytande företag använt sig av metoder som kallas "science-based". Dessa metoder är en samling ramverk för att skapa långsiktiga koldioxidreduktionsmål som bättre ligger i linje med vad forskningen tror är nödvändigt för att undvika den globala uppvärmningen. Denna kvalitativa studie undersöker hur ett tillverkningsföretag skapar långsiktiga koldioxidreduktionsmål genom att använda vetenskapligt baserade metoder. En explorativ fallstudie genomfördes hos en global ledare inom tillverkning av vitvaror och hushållsapparater och, som även är branschledare inom hållbarutveckling. Uppgifterna samlades in genom att använda halvstrukturerade intervjuer i kombination med observationer med fokus på att undersöka målsättningsprocessen i ett företags miljöer. De intervjuade kommer från två kategorier, representanter inom företaget och, externa företag som redan har använt dessa ramverk för att skapa vetenskapligt baserade koldioxidreduktionsmål. Resultaten visar att för tillverkningsföretag finns det tre utmanande steg: att beräkna basåret, målintegration och förutspå nödvändig framtida teknikutveckling. De empiriska fynden bidrar till att skapa en bättre förståelse kring hur företag idag arbetar med att sätta upp koldioxidreduktionsmål med fokus på att använda ”science-based” ramverken.