A research report submitted to the Faculty of Commerce,Law and Management in fulfilment of the requirements for the degree of Master of Commerce in Finance. / Cash flow is one of the critical factors influencing the operational, investments and financing decisions of a firm. Since working capital management deals with shortterm cash flows, this research explores the interaction between working capital management and profitability. Utilising 110 South African industrial firms listed on the JSE and ALTX this study firstly investigates the impact of working capital management on the profitability of firms from 2001-2010. Secondly this study investigates the impact of different working capital policies on profitability of South African industrial firms. The results show that after removing the problems associated with panel data, the cash conversion cycle which is the main measure of working capital is negatively related to both measures of profitability (return on assets and return on equity). The results of the study have also revealed that profitable firms have less days in account receivables, days in inventory, days in accounts payables, leverage ratio and high sales revenue. Lastly the sectorial analysis was conducted and the results revealed heterogeneous working capital management patterns.

Universiẗat, Diss.--Augsburg, 2005. / Literaturverz. S. XV - XXVII.

Zugl.: Freiburg i. Br., Universiẗat, Diss., 2008.

No description available.

På grund av marknadens hårdare krav på en bra likviditetsredovisning har likviditetsplaneringen blivit allt viktigare för företag. I arbetet med likviditetsplaneringen är det viktigt att veta vid vilken tidpunkt som in- och utbetalningar sker. Det är dock ett svårt arbete som påverkas av att kunder har olika betalningsvanor och av osäkra affärer i utländsk valuta.Syftet med denna uppsats är att beskriva hur Schenker genomför sin likviditetsplanering idag samt att undersöka ifall det finns förbättrings-möjligheter. De teorier som berörts handlar om faktorer som påverkar planeringen av likviditeten och hur de bör behandlas. Insamlingen av företagsinformation har skett genom en fallstudie av Schenker där tre intervjuer med en controller genomfördes.Studien har visat att Schenker överlag har en väl fungerande likviditetsplanering. Vi har dock funnit ett par faktorer vilka kan förändras för att effektivisera likviditetsplaneringen ytterligare. / Uppsatsnivå: C

<p>Med cash management menas styrning av företagets betalningsströmmar samt styrning av företagets val av förvaltningsform. Här ingår bl.a. in- och utbetalning, prognostisering, hantering i form av placering och finansiering samt effektiva system för att kontrollera företagens flöden. Ett bra och effektivt cash management arbete kan göra att bundet kapital frigörs. Vidare kan detta leda till att företag kan uppnå en högre avkastning och därmed bättre resultat. Syftet med denna uppsats var att undersöka hur företag arbetar med sin cash management, vilka tjänster banker erbjuder företag och om företagen använder sig av dessa. Undersökningen har visat att väl utvecklade och anpassade system utefter företagens behovger en effektiv hantering av cash management. Företagen använder sig vidare i storutsträckning av de tjänster som banker erbjuder då banker har stor erfarenhet och kunskap om vilka tjänster som är bäst lämpade för varje enskilt företag, och hur de kan uppnå maximalavkastning. Ett bra samarbete mellan bank och företag kan alltså ge en förbättrad cashmanagement. Undersökningen har vi utfört genom att intervjua utvalda personer i företag och banker. Resultatet som framställts anser vi vara användbart för såväl företag som banker och kan</p><p>exempelvis användas som underlag för framtida utveckling av rutinerna.</p>

Med cash management menas styrning av företagets betalningsströmmar samt styrning av företagets val av förvaltningsform. Här ingår bl.a. in- och utbetalning, prognostisering, hantering i form av placering och finansiering samt effektiva system för att kontrollera företagens flöden. Ett bra och effektivt cash management arbete kan göra att bundet kapital frigörs. Vidare kan detta leda till att företag kan uppnå en högre avkastning och därmed bättre resultat. Syftet med denna uppsats var att undersöka hur företag arbetar med sin cash management, vilka tjänster banker erbjuder företag och om företagen använder sig av dessa. Undersökningen har visat att väl utvecklade och anpassade system utefter företagens behovger en effektiv hantering av cash management. Företagen använder sig vidare i storutsträckning av de tjänster som banker erbjuder då banker har stor erfarenhet och kunskap om vilka tjänster som är bäst lämpade för varje enskilt företag, och hur de kan uppnå maximalavkastning. Ett bra samarbete mellan bank och företag kan alltså ge en förbättrad cashmanagement. Undersökningen har vi utfört genom att intervjua utvalda personer i företag och banker. Resultatet som framställts anser vi vara användbart för såväl företag som banker och kan exempelvis användas som underlag för framtida utveckling av rutinerna.

University of Macau / Faculty of Science and Technology / Department of Computer and Information Science

Corporate cash holdings is a topic constantly under review, companies hoarding cash are criticized by shareholders who rather have companies using their cash for new investments or dividend payouts. Recent academic research has discovered that levels of cash holding are high in times when risk is deemed to be high and found that levels of corporate cash holdings are substantially higher than they used to, making more coverage and a better understanding of the phenomenon crucial. This thesis is investigating an aspect of the interconnection between corporate cash holdings and shareholders by examining if there is a relationship between the level of corporate cash holdings and the risk of the company stock. This research is conducted on the Stockholm Stock Exchange during the four year period of 2009-2012 and investigates for a relationship not only on the entire stock exchange but also for each size and sector individually. In order to investigate this relationship a cash to assets ratio has been employed to represent the level of corporate cash holdings and the measures of stock beta and volatility are used to represent the risk of the stock. The cash holding ratio is tested for a relationship with both beta and volatility separately using the Spearman’s rank correlation coefficient. This thesis have adopted a quantitative research and implemented an archival research strategy by using official records and numbers. Through these statistical tests this thesis establishes significant relationships between both the cash holding ratio and stock beta and stock volatility separately for the entire stock exchange and some differences arises between different sizes and sectors. For cash holding and stock beta a negative correlation relationship has been discovered for the entire sample, the medium cap size and the health care and industrial sectors. For cash holdings and stock volatility positive correlation findings have been made for the entire sample as well as the small cap size and the sectors of basic materials, health care and technology. This finding implicates that cash holdings to some extent relates stock risk and several potential explanations to this relationship are given and connected to well-established financial theories.

Efter den finansiella krisen 2007 har allt fler företag problem med likvida medel. Detta medför att riskerna för sena eller uteblivna betalningar ökar. En av de branscher som drabbats hårdast är träindustrin. För tillfället har många större företag inom branschen blivit tvungna till konkurs. Detta har en direkt påverkan på branschens underleverantörer som sätts i en försämrad situation.   Syftet med denna uppsats är att utifrån empirin beskriva och genom valda teorier förklara hur underleverantörer inom den trärelaterade industrin hanterar risken för sen eller utebliven betalning. Slutligen skapa en Cash Management-modell för att hantera risken för sen eller utebliven betalning hos en underleverantör inom den trärelaterade träindustrin.   Vi har genom semistrukturerade kvalitativa intervjuer samlat empiri från åtta underleverantörer inom träindustrin. Vi kan se att ett ökat informationsflöde, användning av tredje part, fördelning av kundportföljen, graden av beroendeskap samt aktiv betalningsuppföljning är faktorer för att minska risken för sen eller utebliven betalning.