En los últimos años, el movimiento cooperativista ha generado un crecimiento positivo de participación en la sociedad en búsqueda de la satisfacción de las necesidades de sus asociados. Este efecto ha sido extensivo a todos los sectores laborales, como el de educación, donde la necesidad de financiamiento de sus trabajadores permitió cuestionar si: ¿es factible la creación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito de trabajadores de la Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo?. Para esto se realizó un estudio de mercado donde se identificó un alto índice de capacidad crediticia y disposición al financiamiento rápido a bajo costo. Además, se elaboró un análisis organizativo, donde se elaboraron las estructuras orgánicas de la entidad financiera, los manuales organizacionales y el estatuto, instrumentos claves para el manejo óptimo de una cooperativa. Respecto a la evaluación financiera, la propuesta muestra factibilidad, ya que el VAN es de S/ 246,740. / Tesis

Submitted by Priscilla Lhacer (prilhacer@yahoo.com) on 2012-03-30T18:31:04Z No. of bitstreams: 1 Priscilla Maria Villa Lhacer tese final.pdf: 845496 bytes, checksum: a8f36360d9cf595e76c5501bbe2c61a1 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2012-03-30T18:33:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Priscilla Maria Villa Lhacer tese final.pdf: 845496 bytes, checksum: a8f36360d9cf595e76c5501bbe2c61a1 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-03-30T18:43:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Priscilla Maria Villa Lhacer tese final.pdf: 845496 bytes, checksum: a8f36360d9cf595e76c5501bbe2c61a1 (MD5) Previous issue date: 29-02-12 / This work aims to study whether credit unions can influence loan and deposit interest rates charged by Brazilian commercial banks. We based our research on Monti-Klein model for banks, Smith model for credit unions and the theory of Fama and Jensen about agency problems in the banking system. Therefore, we develop a theoretical framework to analyze the interaction between commercial banks and credit unions in credit and deposits markets. The empirical tests showed that credit unions influence banking interest rates through their market share. Higher credit union´s market share is associated to higher bank interest rates in credit operations. No evidence of impact of credit union´s market share in bank interest rates to deposits was found. / O presente trabalho tem como objetivo estudar se as cooperativas de crédito influenciam as taxas de juros praticadas pelos bancos comerciais e múltiplos com carteira comercial em suas operações de crédito e de depósitos a prazo. A pesquisa baseou-se no modelo de oligopólio de Monti-Klein (para os bancos), no modelo de Smith (para as cooperativas de crédito) e na teoria de Fama e Jensen sobre problemas de agência para criar uma estrutura teórica que permite entender a interação entre bancos e cooperativas de crédito nos mercados de crédito e de depósitos a prazo. A validade desta estrutura teórica foi testada empiricamente e os resultados evidenciaram que as cooperativas de crédito brasileiras influenciam as taxas de juros de crédito praticadas pelos bancos por meio de sua participação de mercado (market share). Uma maior participação de mercado das cooperativas de crédito está associada a maiores taxas de juros cobradas pelos bancos nas operações de crédito. Os resultados empíricos também evidenciaram que a participação de mercado das cooperativas de crédito não impacta as taxas de juros dos bancos para os depósitos a prazo.

Falhas de mercado, como imperfeições informacionais e dificuldades de fazer com que os contratos sejam cumpridos, podem levar arranjos financeiros alternativos, como cooperativas de crédito, a permitir o acesso a crédito que de outra forma não seria possível. Tal vantagem depende de características locais como a confiança e informação compartilhada no município (que pode ser chamado de capital social). Esta dissertação realiza uma avaliação empírica decorrente da ideia expressa acima. Nela testa-se se o capital social - medido por variáveis como votos brancos e nulos em eleições para vereador, homogeneidade de renda, religião e raça - impacta a quantidade de cooperativas de crédito existentes nos municípios brasileiros de 2000 a 2008. Os resultados corroboram a tese exposta indicando que o capital social está positivamente relacionado com o número de cooperativas no Brasil.Todavia, os resultados dependem de quais variáveis são utilizadas como medidas de capital social. É possível que algumas variáveis de homogeneidade e imigração utilizadas não sejam boas medidas de capital social. Ademais, também há indícios que essa relação positiva não é fruto apenas de uma relação positiva com o crédito em geral. / Market failures such as informational imperfections and problems with enforcement may lead alternative financial arrangements, such as credit unions, to have superior results compared to the traditional banking system. This advantage depends on local characteristics such as trust and shared information, or social capital, in the municipality. Thisdissertation conducts an empirical evaluation due to the idea expressed above. It tests if the social capital, measured by valid votes in elections for city council, homogeneity of income, religion and race, impacts the amount of credit unions in Brazilian municipalities from 2000 to 2008. The results confirm the thesis exposed above indicating that social capital is positively related to the number of credit unions in Brazil. However, the results depend on which variables are used to measure the social capital existing. It is possible that some variables used related to homogeneity and immigration are not good measures of social capital. Moreover, there is also evidence that this positive association is not only the result of a positive relationship with credit in general.

As cooperativas são organizações de propriedade coletiva sem finalidade de lucro. Na ótica do cooperado podem ser vistas como um investimento que possui um custo imediato, o valor da quota, e a expectativa de retorno futuro. Os valores das quotas podem apresentar significativas divergências quanto ao seu montante, que podem estar associados a forma que se dá relação entre cooperados e cooperativa com base no direito de propriedade oriundo desta relação e à perspectiva do cooperado frente sua participação nesta organização. Como as demais entidades, o investimento em capital próprio garante aos associados os direitos de propriedades advindos dessa aquisição. Segundo Costa (2010), a aquisição de determinado bem ou direito configura-se como aquisição de propriedade quando apresentar simultaneamente os dois direitos que esta lhe confere: o direito de controle e o direito ao resíduo. Entretanto, nas sociedades cooperativa tais direitos de propriedades são vagamente definidos, podendo assim haver um desestímulo do cooperado de investir nessa sociedade. Neste panorama, se estabelece a seguinte pergunta relevante: o valor a ser aportado na cooperativa reflete a aquisição dos direitos de propriedade? O estudo objetiva analisar a participação em organizações econômicas de propriedade coletiva sem finalidade de lucro com o objetivo de aquisição da propriedade tradicional, conforme os direitos elencados. Para se alcançar o objetivo proposto foi aplicado o modelo de Fluxo de Caixa Livre da Empresa (FCLE) para as cooperativas de crédito do Estado de São Paulo referente as informações financeiras de 2006 a 2014. O valor resultante do valuation foi divido pelo número de cooperados obtendo-se o valor de investimento realizado por cada indivíduo. Este resultado foi comparado estatisticamente com o valor mínimo de investimento exigido pelas sociedades cooperativas pelo Teste t de comparação de média. Os resultados indicam que o valor do investimento realizado nas cooperativas é estatisticamente menor que o valor da propriedade adquirida, resultante do valuation. Tal resultado aponta que a aquisição pode corresponder não a todos os direitos de propriedades que as quotas conferem. / Credit unions are nonprofit societies and its ownership is collective, thus its members have only one party of the property rights. They become owners if acquire a share of equity capital. In terms of the financial theory, it represents an investment with an immediate cost. For instance, the value paid by share. However, there are benefits also represented as expected future return. The share value might diverge significantly among different co-ops, because it can be related with total of members in the society, organizational structure and characteristics of the property rights. Additionally, member\'s perspective of his participation can affect the share value indeed. Like other companies, the share of equity acquisition originates two ownership rights: the control of organization and its free cash flow. According to the theory, in co-ops the property rights are vaguely defined. Then, it may affect the availability of the member to invest on the society. In this paper, we investigate the value paid by members to become owners and the rights they acquired with this investment. Our goal was check out if the equity price was related with the traditional rights of ownership or includes the value of using the company. To reach the goal, we employed the Free Cash Flow Equity Method estimation in order to estimate the value of credit union for owners, if the co-op were sold. We calculate the value per member by the ratio of the valuation value by the membership. This value was compared with price of the share for new members become owners. The sample includes Brazilian credit union using financial information of 2006 to 2014. The results showed that the value of the investment done on the cooperatives is statistically smaller than the acquired properties value resultant of valuation. Our findings show that the equity investment can correspond not to all properties rights referred by the equity shares. Apparently, the control right in these organizations is not the main purpose to become an owner, thus these individuals can become members aiming to use the cooperatives when this negotiation is beneficial, in other words, the use option application.

As cooperativas são organizações de propriedade coletiva sem finalidade de lucro. Na ótica do cooperado podem ser vistas como um investimento que possui um custo imediato, o valor da quota, e a expectativa de retorno futuro. Os valores das quotas podem apresentar significativas divergências quanto ao seu montante, que podem estar associados a forma que se dá relação entre cooperados e cooperativa com base no direito de propriedade oriundo desta relação e à perspectiva do cooperado frente sua participação nesta organização. Como as demais entidades, o investimento em capital próprio garante aos associados os direitos de propriedades advindos dessa aquisição. Segundo Costa (2010), a aquisição de determinado bem ou direito configura-se como aquisição de propriedade quando apresentar simultaneamente os dois direitos que esta lhe confere: o direito de controle e o direito ao resíduo. Entretanto, nas sociedades cooperativa tais direitos de propriedades são vagamente definidos, podendo assim haver um desestímulo do cooperado de investir nessa sociedade. Neste panorama, se estabelece a seguinte pergunta relevante: o valor a ser aportado na cooperativa reflete a aquisição dos direitos de propriedade? O estudo objetiva analisar a participação em organizações econômicas de propriedade coletiva sem finalidade de lucro com o objetivo de aquisição da propriedade tradicional, conforme os direitos elencados. Para se alcançar o objetivo proposto foi aplicado o modelo de Fluxo de Caixa Livre da Empresa (FCLE) para as cooperativas de crédito do Estado de São Paulo referente as informações financeiras de 2006 a 2014. O valor resultante do valuation foi divido pelo número de cooperados obtendo-se o valor de investimento realizado por cada indivíduo. Este resultado foi comparado estatisticamente com o valor mínimo de investimento exigido pelas sociedades cooperativas pelo Teste t de comparação de média. Os resultados indicam que o valor do investimento realizado nas cooperativas é estatisticamente menor que o valor da propriedade adquirida, resultante do valuation. Tal resultado aponta que a aquisição pode corresponder não a todos os direitos de propriedades que as quotas conferem. / Credit unions are nonprofit societies and its ownership is collective, thus its members have only one party of the property rights. They become owners if acquire a share of equity capital. In terms of the financial theory, it represents an investment with an immediate cost. For instance, the value paid by share. However, there are benefits also represented as expected future return. The share value might diverge significantly among different co-ops, because it can be related with total of members in the society, organizational structure and characteristics of the property rights. Additionally, member\'s perspective of his participation can affect the share value indeed. Like other companies, the share of equity acquisition originates two ownership rights: the control of organization and its free cash flow. According to the theory, in co-ops the property rights are vaguely defined. Then, it may affect the availability of the member to invest on the society. In this paper, we investigate the value paid by members to become owners and the rights they acquired with this investment. Our goal was check out if the equity price was related with the traditional rights of ownership or includes the value of using the company. To reach the goal, we employed the Free Cash Flow Equity Method estimation in order to estimate the value of credit union for owners, if the co-op were sold. We calculate the value per member by the ratio of the valuation value by the membership. This value was compared with price of the share for new members become owners. The sample includes Brazilian credit union using financial information of 2006 to 2014. The results showed that the value of the investment done on the cooperatives is statistically smaller than the acquired properties value resultant of valuation. Our findings show that the equity investment can correspond not to all properties rights referred by the equity shares. Apparently, the control right in these organizations is not the main purpose to become an owner, thus these individuals can become members aiming to use the cooperatives when this negotiation is beneficial, in other words, the use option application.

Orientador: Valmor Schiochet. / Dissertação (mestrado) - Universidade Regional de Blumenau, Centro de Ciências Humanas e da Comunicação, Programa de Pós-Graduação em Desenvolvimento Regional.

Orientador: Carlos Alberto Cioce Sampaio. / Dissertação (mestrado) - Universidade Regional de Blumenau, Centro de Ciências Humanas e da Comunicação, Programa de Pós-Graduação em Desenvolvimento Regional.

Made available in DSpace on 2009-11-18T18:56:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 versaofinal.pdf: 486324 bytes, checksum: af36cbaac98eb926f575fee752d1c614 (MD5) Previous issue date: 2004 / The purpose of this work is to analyze the process of regulation of the sector of microfinance in Brazil, based on the regulation of the Societies of Credit to Microentrepreneurs - SCMs, the only specialized institucional form in microfinance in the National Financial System, and that, in sight of this, has its performance regulated and supervised by the Brazilian Central Bank. The regulation of the SCMs has been one of the strategies adopted by the Federal Government in our country to stimulate the generation of job and income for the population that usually is excluded from the traditional financial system, for the microentrepreneurs, who have difficulties in getting financing for its productive activities at the traditional financial institutions. However, despite the governmental measures that have been taken in the direction to try to stimulate the sector of microfinance in our country, it is considered that the current model of regulation based on the regulation of the SCMs presents obstacles that must be surpassed in order to reach the objective to facilitate the access of the formal credit to the microentrepreneurs. / A presente dissertação tem como objetivo analisar o processo de regulação do setor de microfinanças no Brasil com base na regulamentação das Sociedades de Crédito ao Microempreendedor - SCMs, única forma institucional especializada em microfinanças no Sistema Financeiro Nacional, e que, em vista disso, tem sua atuação regulada e supervisionada pelo Banco Central do Brasil. A regulamentação das SCMs tem sido uma das estratégias adotadas pelo Governo Federal em nosso país para incentivar a geração de emprego e renda para a população que usualmente é excluída do sistema financeiro tradicional, especialmente para os microempreendedores, que têm dificuldades em obter financiamento para suas atividades produtivas junto às instituições financeiras que fazem parte desse sistema. No entanto, apesar das inúmeras medidas governamentais que têm sido tomadas no sentido de tentar estimular o setor de microfinanças no país, considera-se que o atual modelo de regulação baseado na regulamentação das SCMs apresenta obstáculos que devem ser superados a fim de alcançar o objetivo de facilitar o acesso do crédito formal aos microempreendedores.

Orientador : Prof. Dr. José Felipe Araújo de Almeida / Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciencias Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Desenvolvimento Ecônomico. Defesa : Curitiba, 28/04/2017 / Inclui referências : f. 126-130 / Resumo: O cooperativismo de crédito, originário da experiência alemã com as cooperativas dos modelos Raiffeisen e Schulze-Delitzsch, também contou com a contribuição italiana pelas cooperativas do tipo Luzzatti. Com o quadro social composto sem restrições de admissão, as cooperativas do modelo Luzzatti foram adotadas no Brasil entre as décadas de 1940 e 1960, mas proibidas a partir de 1964, durante longo período, quando a autorização para a constituição de novas cooperativas só ocorria para aquelas restritas ao vínculo de alguma atividade econômica ou de empresas. Foi a partir de 2003 que o cooperativismo de crédito nacional ampliou seu potencial de atuação, com o advento da livre admissão de cooperados, ficando evidente a sua evolução nos anos que seguiram. Foi no contexto da livre admissão que o objetivo geral propôs o estudo do crescimento das cooperativas de crédito de livre admissão no Estado do Paraná entre 2008 e 2014, e evidenciar o comportamento dos custos de transação das cooperativas da amostra para a pesquisa. Considerando uma pesquisa qualitativa, de cunho descritivo, para apresentar o fenômeno dos custos de transação nas cooperativas de crédito, para os resultados da pesquisa, foram descritas as mudanças institucionais que possibilitaram a livre admissão no país, apresentando no referencial teórico, além da teoria dos custos de transação e das cooperativas de crédito, a abordagem dos custos de transação nas instituições financeiras e nas cooperativas de crédito. No período estudado ainda foram demonstrados os indicadores, calculados a partir dos balancetes contábeis disponíveis no Banco Central do Brasil, que evidenciaram o crescimento das cooperativas, principalmente das cooperativas de livre admissão, além do comportamento dos indicadores relacionados aos custos de transação das cooperativas de crédito no período. Os custos de transação nas cooperativas de livre admissão mostraram comportamentos distintos entre si. Para os indicadores que representam as taxas de juros das operações de crédito, seu movimento não deixa claro os custos de transação com o crescimento da livre admissão, mas ficando evidentes para o comportamento das despesas administrativas, focadas no monitoramento das operações, e das provisões para liquidação duvidosa, que crescem na medida que a livre admissão avança no cooperativismo de crédito. Além da ampliação dos estudos que tratem dos custos de transação nas cooperativas de crédito, conclui-se pelo desenvolvimento de ações voltadas à gestão da cooperativa que possibilite a redução dos custos de transação na medida que elas continuem crescendo. Palavras-chave: Cooperativas de crédito. Livre admissão. Custos de transação. / Abstract: The credit cooperativism was originated from the German experience with the Raiffeisen and Schulze-Delitzsch cooperatives models, and had the Italian contribution from the Luzzatti model cooperative. Luzatti's membership consisted of no admission restrictions, and was adopted in Brazil between the 1940s and 1960s. However, they were banned after 1964 for a long period, when the authorization to set up new cooperatives only occurred for those restricted to the bond of some economic activity or were formed of companies. It was from 2003 that national credit cooperativism expanded its potential for action, with the advent of free admission of cooperative members, becoming evident in the years that followed. The general objective proposed in this study is contextualized considering the free admission, analyzing the growth of free admission credit cooperatives in the State of Paraná between 2008 and 2014, to show the cooperatives transaction costs behavior from the sample to this research. Consists in a descriptive qualitative research to present the phenomenon of transaction costs in credit cooperatives and the institutional changes which allowed the free admission in the country. Both were described for the results of the research, presented in the theoretical framework, besides the theory of transaction costs and credit cooperatives, and the approach of transaction costs in financial institutions and credit cooperatives. In the period studied, the indicators were demonstrated, calculated from the accounting balances available at the Central Bank of Brazil, and evidenced the growth of cooperatives, mainly from free admission cooperatives, as well as the behavior of indicators related to the transaction costs of credit unions. The transaction costs in the free admission cooperatives showed different behaviors. Considering the indicators which represent the interest rates of credit operations, their movement does not evidence the transaction costs with the growth of free admission, however the behavior of administrative expenses is clear, focused on the monitoring of operations and provisions for doubtful liquidation, which grow as free admission advances in credit cooperativism. Besides the expansion of studies dealing with transaction costs in credit cooperatives, this research concludes that the development actions in the cooperative management should allow the reduction of transaction costs as they continue to grow. Key-words: Credit cooperatives. Free admission. Transaction costs.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Instituto de Psicologia, Programa de Pós-Graduação em Psicologia Social, do Trabalho e das Organizações, 2018. / Submitted by Robson Amaral (robsonamaral@bce.unb.br) on 2018-05-09T20:36:24Z No. of bitstreams: 1 2018_AlinedeSousaNascimento.pdf: 6820844 bytes, checksum: cc7bffd757cd503a2dbde6b7dea6342f (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-06-07T12:25:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2018_AlinedeSousaNascimento.pdf: 6820844 bytes, checksum: cc7bffd757cd503a2dbde6b7dea6342f (MD5) / Made available in DSpace on 2018-06-07T12:25:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2018_AlinedeSousaNascimento.pdf: 6820844 bytes, checksum: cc7bffd757cd503a2dbde6b7dea6342f (MD5) Previous issue date: 2018-06-07 / Os estudos na área de avaliação de treinamento têm se intensificado nas últimas décadas visando aferir os efeitos dessas intervenções sobre os indivíduos, organizações e sociedade. Contudo, a revisão de literatura mostrou que há relativamente poucas pesquisas sobre a eficácia e efetividade das ações de TD&E em organizações do Terceiro Setor. A fim de suprir essa lacuna, esta dissertação tem o objetivo geral de avaliar o impacto de um treinamento no trabalho de conselheiros de cooperativas de crédito. A pesquisa foi realizada em entidade corporativa voltada para treinamento profissional em que foi avaliado um curso presencial de Formação de Conselheiros de Cooperativas de Crédito (Coopcred) com 96 horas/aula. Trata-se de um estudo empírico, descritivo exploratório, com delineamento misto e sequencial. Na coleta de dados, foram utilizadas fontes documentais secundárias de informação e uma amostra de respondentes do questionário, escolhida por acessibilidade e composta por egressos do treinamento. Esse estudo está dividido em cinco partes: (1) descrever o programa de treinamento e a relação entre os seus componentes; (2) avaliar a qualidade instrucional do programa de treinamento Coopcred; (3) avaliar o grau de alinhamento do programa de treinamento Coopcred às normas de Governança Corporativa do Banco Central; (4) avaliar a percepção dos egressos sobre suporte psicossocial à transferência de treinamento e o impacto do treinamento no trabalho; e (5) avaliar a relação entre o perfil sociodemográfico dos participantes, suporte psicossocial à transferência e o nível de impacto do treinamento no trabalho do egresso. Os resultados da pesquisa corroboram outros achados no que se refere à adequação do uso integrado da ferramenta de Modelos Lógicos e Modelo Integrado de Avaliação de Impacto do Treinamento no Trabalho IMPACT e indicam que esses modelos são aplicáveis no contexto de treinamentos do terceiro setor, as cooperativas de crédito. Os resultados desta pesquisa confirmaram que Suporte Psicossocial à transferência de treinamento está positivamente correlacionado com Impacto do Treinamento no Trabalho. Por fim, são apresentadas as limitações, as contribuições teóricas, metodológicas e práticas deste estudo e uma agenda de pesquisa. / Research regarding training evaluation has increased over the past decades, aiming to verify training effects on individuals, organizations and society. However, the literature review on the topic evidence that Third Sector organizations have been poorly researched. Addressing this gap, this dissertation aimed to evaluate the transfer and impacts of training enrolled by credit union counselors. One corporate training named Formação de Conselheiros de Cooperativas de Crédito Coopcred of a corporate entity was evaluated. The course is 96 hours long. This is an exploratory and empirical study, with a mixed design. A convenience sample of course participants was surveyed, and documentary analysis was conducted to collect data. This study is divided in five parts, as follows: (1) a description of the training program and its components; (2) an evaluation of the training program instructional design; (3) an evaluation to analyze if the training program meets the Corporate Governance standards proposed by the National Central Bank; (4) an evaluation with participants to evaluate their perceptions of support to transfer and transfer of training; (5) an evaluation of the relationship between the sociodemographic profile of the participants, psychosocial support to the transfer and transfer of training. Research results demonstrate that logical models and training evaluation models are appropriate to evaluate training in credit union organizations. Yet, results confirm that support to transfer is positively related to transfer of training. Limitations, research agenda and theoretical, methodological and practical contributions of this study are presented.