Submitted by Fernando de Castro Poletti (fernandocpoletti@gmail.com) on 2015-08-22T08:37:44Z No. of bitstreams: 1 Tese Fernando Poletti - 2015 vFinal.pdf: 718087 bytes, checksum: 97e07ad6e3f0cb59e7ec39668e55f9d8 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Fernando, boa tarde Segue abaixo o que deverá verificar e alterar para que possamos aceitar seu trabalho junto à biblioteca: - Na capa, seu nome deve estar centralizado entre o nome da escola e o título e não tão próximo ao título. - Referente ao título, houve alguma alteração? Pois em seu protocolo e Ata consta: IMPACTO NO APREÇAMENTO DE DERIVATIVO PELO CONHECIMETO PRÉVIO DO CALENDÁRIO DE DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS Caso tenha alguma alteração, não temos esta informação junto à Ata. Após alterações submeter novamente o trabalho. Att Renata on 2015-08-24T16:08:54Z (GMT) / Submitted by Fernando de Castro Poletti (fernandocpoletti@gmail.com) on 2015-08-25T20:48:05Z No. of bitstreams: 1 Tese Fernando Poletti - 2015 vFinal c titulo.pdf: 718272 bytes, checksum: c5622951c12efba46f02629ae5f1188a (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2015-08-26T17:42:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese Fernando Poletti - 2015 vFinal c titulo.pdf: 718272 bytes, checksum: c5622951c12efba46f02629ae5f1188a (MD5) / Made available in DSpace on 2015-08-26T17:56:14Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese Fernando Poletti - 2015 vFinal c titulo.pdf: 718272 bytes, checksum: c5622951c12efba46f02629ae5f1188a (MD5) Previous issue date: 2015-08 / From the study of an econometric work about the impact of information on the return of an asset, we proposed a simplification of the model in order to analyze an specific event with well-defined schedule, quarterly financial results. For some companies, we found evidence that the model matches the data and we then priced call and put options using the Monte Carlo method. We obtained significant differences in the mark to market for the options concerning the proposed model when compared to the black-scholes one and, by performing the backtest on the sample using delta-hedge strategies, we got improved results for some scenarios. / A partir do estudo de um trabalho econométrico sobre o impacto de informações no retorno de um ativo, propusemos uma simplificação ao modelo objetivando a análise de um evento específico com agenda bem definida, a divulgação trimestral de resultados. Para algumas empresas, achamos evidências da aderência do modelo aos dados reais e apreçamos opções de compra e venda utilizando o método de Monte Carlo. Obtivemos diferenças relevantes no preço das opções considerando a modelagem proposta frente ao modelo de black-scholes e, ao efetuar o backtest na amostra usando uma estratégia de delta-hedge, conseguimos melhores resultados na nova formulação para alguns cenários.

Submitted by Livio Cuzzi Maya (liviomaya@gmail.com) on 2015-04-14T14:31:39Z No. of bitstreams: 1 dis_ref.pdf: 631490 bytes, checksum: d730ea4e26e9e8795547f24ea6da9284 (MD5) / Approved for entry into archive by BRUNA BARROS (bruna.barros@fgv.br) on 2015-04-17T14:05:44Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dis_ref.pdf: 631490 bytes, checksum: d730ea4e26e9e8795547f24ea6da9284 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2015-05-04T12:20:07Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dis_ref.pdf: 631490 bytes, checksum: d730ea4e26e9e8795547f24ea6da9284 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-05-04T12:20:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dis_ref.pdf: 631490 bytes, checksum: d730ea4e26e9e8795547f24ea6da9284 (MD5) Previous issue date: 2015-04-07 / We develop an affine jump diffusion (AJD) model with the jump-risk premium being determined by both idiosyncratic and systematic sources of risk. While we maintain the classical affine setting of the model, we add a finite set of new state variables that affect the paths of the primitive, under both the actual and the risk-neutral measure, by being related to the primitive's jump process. Those new variables are assumed to be commom to all the primitives. We present simulations to ensure that the model generates the volatility smile and compute the 'discounted conditional characteristic function'' transform that permits the pricing of a wide range of derivatives. / Desenvolvemos um model afim com saltos com o prêmio pelo risco dos saltos determinado tanto por variáveis idiossincráticas quanto por variáveis sistêmicas. Mantemos a clássica estrutura linear do modelo, mas adicionamos um conjunto finito de novas variáveis de estado que afetam o caminho percorrido pelo primitivo, tanto no distribuição real quanto na distribuição neutra ao risco, por afetar o processo de saltos do primitivo. Assumimos que essas novas variáveis de estado são comuns a todos os primitivos. Apresentamos simulações que garantem que o modelo gere o sorriso da volatilidade e computamos a transformação da 'função característica descontada condicional' que permite a precificação de uma ampla gama de derivativos.