Submitted by Joseilton Rocha (jsrocha@ufba.br) on 2012-12-11T21:18:49Z No. of bitstreams: 1 dissertaao%20rodrigo%2021_5.pdf: 2106541 bytes, checksum: c9b28ffcee8a9e3b16a21ebe1adfc8ee (MD5) / Made available in DSpace on 2012-12-11T21:18:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertaao%20rodrigo%2021_5.pdf: 2106541 bytes, checksum: c9b28ffcee8a9e3b16a21ebe1adfc8ee (MD5) / CNPQ / Esta pesquisa procurou evidenciar a relação existente entre a gestão de riscos corporativos e a melhoria de desempenho. Para isso foi utilizado como instrumento de coleta de dados um questionário repassado aos gestores de empresas não financeiras listadas entre as 500 Maiores e Melhores do Brasil. Os dados desta investigação foram analisados com base em estatísticas descritivas e análise multivariadas de correlação e associação. Os resultados obtidos demonstram que os principais direcionadores da gestão de riscos em empresas não financeiras são a regulação, demandas de stakeholders e competitividade nos negócios. Entre as práticas mais utilizadas, encontram-se os métodos básicos, focados em elementos subjetivos, enquanto que métodos técnicos, mais quantitativos, apresentaram importância secundária. Evidenciou-se que os riscos são ponderados nas principais atividades da organização. Desta forma, os resultados obtidos sugerem que a melhoria de desempenho está associada ao nível de maturidade de gestão de riscos e ao nível de envolvimento de stakeholders

A Gestão de Riscos Corporativos (GRC) tem despertado interesse da academia desde a década de 1990, quando foi definida como uma administração abrangente e holística dos riscos empresariais, em contraste à Gestão Tradicional de Riscos que objetiva proteção. Desde então, a maior parte dos estudos empíricos disponíveis sobre a GRC pretenderam associá-la a desempenho ou eficiência e pouco há sobre sua relação com o processo de internacionalização de empresas. O menor foco da literatura sobre essa relação desperta atenção, uma vez que o processo de internacionalização implica na exposição a riscos inerentes às diversas geografias e frequentemente atípicos nos países de origem das empresas. Dessa forma, a GRC pode ser uma vantagem competitiva no processo de internacionalização. Nesse contexto, esta dissertação investigou a relação entre Grau de Internacionalização (GI) e Nível de Maturidade em Gestão de Riscos Corporativos (NMGRC) de empresas brasileiras. Para isso, utilizou-se de análise de conteúdo dos Formulários de Referência de 72 empresas listadas nos três níveis de governança corporativa da BM&F Bovespa no ano fiscal de 2013. Por meio da técnica estatística multivariada de Análise de Componentes Principais foram definidos três construtos para a composição do GI (Receita do Exterior, Recursos Físicos e Humanos no Exterior e Participação em Sociedades no Exterior) e três para NMGRC (Liderança na Gestão de Riscos, Suporte Externo para Gestão de Riscos e Prática de Gestão de Riscos). Os construtos então foram agrupados em um índice composto para NMGRC e GI, seguidos de propostas métricas aplicáveis a dados primários. As análises estatísticas foram realizadas de forma associativa, por meio de correlações, entre grupos, com a análise de quatro agrupamentos ordenados por GI; e de forma preditiva, com emprego de Regressão Logística Ordinal. Os resultados mostraram uma relação direta e proporcional entre o Nível de Maturidade em Gestão de Riscos Corporativos e o Grau de Internacionalização das empresas pesquisadas pelos três métodos de análise. Quanto ao efeito da GRC no GI, esta última teve maior relação com Liderança na Gestão de Riscos, seguida em importância por Prática de Gestão de Riscos. O construto Suporte Externo para Gestão de Riscos não foi conclusivo. Quanto ao efeito da internacionalização no NMGRC, a maior relação foi encontrada para Receita do Exterior, seguida de Recursos Físicos e Humanos no Exterior. O construto Participação em Sociedades no Exterior não foi conclusivo. Com esses resultados, esta dissertação encontrou indícios de que o engajamento da alta direção com a GRC pode trazer vantagem no atingimento dos objetivos de internacionalização das empresas brasileiras de capital aberto, principalmente quando as receitas do exterior aumentam ou há alocação de recursos físicos e humanos fora do país. / The Enterprise Risk Management (ERM) has been of academic interest since the 90´s when it was defined as a wider and holistic management of business risks, in contrast to the Traditional Risk Management practice, which intends to protection. Since then, the vast majority of available empirical researches on ERM aimed to associate it with performance and efficiency and scarce literature is found on its relationship with the internationalisation process. The absence of this connection draws attention as the internationalisation process involves the exposition of a firm to risks derived from the array of involved geographies, frequently unusual in its origin country. Then, the ERM is potentially a competitive advantage in the internationalisation process of a firm. This research investigated the relationship between the Degree of Internationalisation (DI) and the Maturity Level of Enterprise Risk Management (MLERM) thru empirical data. To meet this objective, a documental research on 72 listed companies in the three top tier corporate governance index of the Brazilian Stock Exchange was conducted. Data was extracted from the forms officially submitted to the government market authority in the fiscal year of 2013 by an extensive content analysis. Using the multivariate statistic method of Principal Component Analysis, three constructs were defined to DI (Revenues from Abroad, Physical and Human Resources Abroad and Interest in Societies Abroad) and three to MLERM (Leadership in Risk Management, External Support to Risk Management and Risk Management Practices). These constructs were then used to build composite indexes to MLERM and DI, followed by a proposition of counterpart indexes applicable to primary data. The statistical analysis were made in three ways: associative, with use of correlations; between groups, with the analysis of four clusters ranked by their DI; and predictive, with the use of Ordinal Logistic Regression. The results have shown a proportional and direct relation between the Maturity Level of Enterprise Risk Management and the Degree of Internationalization of researched companies by the three applied methods. As for the effect of ERM on ID, the later shown greater relation to Leadership in Risk Management, followed in importance by Risk Management Practices. The construct External Support to Risk Management was inconclusive. As for the effect of internationalization on MLERM, the greater relation was found to Revenues from Abroad, followed in importance by Physical and Human Resources Abroad. The construct Interest in Societies Abroad was inconclusive. With these results this research has found indications that the engagement of the higher directive board towards ERM may be an advantage in achieving the internationalization targets of Brazilian public companies, mainly when the revenues from abroad increase or there are human or physical resources invested out of the borders.

A Gestão de Riscos Corporativos (GRC) tem despertado interesse da academia desde a década de 1990, quando foi definida como uma administração abrangente e holística dos riscos empresariais, em contraste à Gestão Tradicional de Riscos que objetiva proteção. Desde então, a maior parte dos estudos empíricos disponíveis sobre a GRC pretenderam associá-la a desempenho ou eficiência e pouco há sobre sua relação com o processo de internacionalização de empresas. O menor foco da literatura sobre essa relação desperta atenção, uma vez que o processo de internacionalização implica na exposição a riscos inerentes às diversas geografias e frequentemente atípicos nos países de origem das empresas. Dessa forma, a GRC pode ser uma vantagem competitiva no processo de internacionalização. Nesse contexto, esta dissertação investigou a relação entre Grau de Internacionalização (GI) e Nível de Maturidade em Gestão de Riscos Corporativos (NMGRC) de empresas brasileiras. Para isso, utilizou-se de análise de conteúdo dos Formulários de Referência de 72 empresas listadas nos três níveis de governança corporativa da BM&F Bovespa no ano fiscal de 2013. Por meio da técnica estatística multivariada de Análise de Componentes Principais foram definidos três construtos para a composição do GI (Receita do Exterior, Recursos Físicos e Humanos no Exterior e Participação em Sociedades no Exterior) e três para NMGRC (Liderança na Gestão de Riscos, Suporte Externo para Gestão de Riscos e Prática de Gestão de Riscos). Os construtos então foram agrupados em um índice composto para NMGRC e GI, seguidos de propostas métricas aplicáveis a dados primários. As análises estatísticas foram realizadas de forma associativa, por meio de correlações, entre grupos, com a análise de quatro agrupamentos ordenados por GI; e de forma preditiva, com emprego de Regressão Logística Ordinal. Os resultados mostraram uma relação direta e proporcional entre o Nível de Maturidade em Gestão de Riscos Corporativos e o Grau de Internacionalização das empresas pesquisadas pelos três métodos de análise. Quanto ao efeito da GRC no GI, esta última teve maior relação com Liderança na Gestão de Riscos, seguida em importância por Prática de Gestão de Riscos. O construto Suporte Externo para Gestão de Riscos não foi conclusivo. Quanto ao efeito da internacionalização no NMGRC, a maior relação foi encontrada para Receita do Exterior, seguida de Recursos Físicos e Humanos no Exterior. O construto Participação em Sociedades no Exterior não foi conclusivo. Com esses resultados, esta dissertação encontrou indícios de que o engajamento da alta direção com a GRC pode trazer vantagem no atingimento dos objetivos de internacionalização das empresas brasileiras de capital aberto, principalmente quando as receitas do exterior aumentam ou há alocação de recursos físicos e humanos fora do país. / The Enterprise Risk Management (ERM) has been of academic interest since the 90´s when it was defined as a wider and holistic management of business risks, in contrast to the Traditional Risk Management practice, which intends to protection. Since then, the vast majority of available empirical researches on ERM aimed to associate it with performance and efficiency and scarce literature is found on its relationship with the internationalisation process. The absence of this connection draws attention as the internationalisation process involves the exposition of a firm to risks derived from the array of involved geographies, frequently unusual in its origin country. Then, the ERM is potentially a competitive advantage in the internationalisation process of a firm. This research investigated the relationship between the Degree of Internationalisation (DI) and the Maturity Level of Enterprise Risk Management (MLERM) thru empirical data. To meet this objective, a documental research on 72 listed companies in the three top tier corporate governance index of the Brazilian Stock Exchange was conducted. Data was extracted from the forms officially submitted to the government market authority in the fiscal year of 2013 by an extensive content analysis. Using the multivariate statistic method of Principal Component Analysis, three constructs were defined to DI (Revenues from Abroad, Physical and Human Resources Abroad and Interest in Societies Abroad) and three to MLERM (Leadership in Risk Management, External Support to Risk Management and Risk Management Practices). These constructs were then used to build composite indexes to MLERM and DI, followed by a proposition of counterpart indexes applicable to primary data. The statistical analysis were made in three ways: associative, with use of correlations; between groups, with the analysis of four clusters ranked by their DI; and predictive, with the use of Ordinal Logistic Regression. The results have shown a proportional and direct relation between the Maturity Level of Enterprise Risk Management and the Degree of Internationalization of researched companies by the three applied methods. As for the effect of ERM on ID, the later shown greater relation to Leadership in Risk Management, followed in importance by Risk Management Practices. The construct External Support to Risk Management was inconclusive. As for the effect of internationalization on MLERM, the greater relation was found to Revenues from Abroad, followed in importance by Physical and Human Resources Abroad. The construct Interest in Societies Abroad was inconclusive. With these results this research has found indications that the engagement of the higher directive board towards ERM may be an advantage in achieving the internationalization targets of Brazilian public companies, mainly when the revenues from abroad increase or there are human or physical resources invested out of the borders.

A gestão de riscos corporativos (ERM) tem assumido um importante papel no campo da administração de empresas, sendo apontada como fundamental no sentido de potencializar a probabilidade de realização dos objetivos estratégicos. Concomitantemente, a inovação tem se tornado um imperativo para o alcance de vantagens competitivas em um ambiente cada vez mais dinâmico e inter-relacionado. No entanto, ao mesmo tempo em que as empresas devem inovar para se manterem perenes, o resultado em inovação pode ser influenciado pelos diversos fatores de riscos presentes no ambiente de negócios. Neste sentido, o estudo tem como objetivo verificar qual a influência das práticas de gestão de riscos corporativos no desempenho em inovação, tendo como foco empresas brasileiras de grande porte. A pesquisa, de cunho descritivo, possui caráter quantitativo e foi desenvolvida a partir da aplicação da técnica de Modelagem de Equações Estruturais, baseada no método de mínimos quadrados parciais (PLS). Os resultados apontam para uma relação positiva e significativa entre as práticas de ERM e o desempenho em inovação das empresas, sendo o ambiente interno propício e o apetite a risco das organizações variáveis relevantes para esta relação. / The Enterprise Risk Management (ERM) has gained importance in the context of business administration, as a fundamental process in order to maximize the probability of achieving the strategic objectives. Concomitantly, innovation has become an imperative for achieving competitive advantage, in view of an increasingly dynamic and interrelated environment. However, while companies must innovate to survive, innovation can also be influenced by risks present in the business environment. Considering this frame, this study aims to understand the influence of enterprise risk management\'s practices on innovation performance, focusing on Brazilian large companies. The quantitative research, which presents descriptive nature, was developed using structural equation modeling technique, based on the method of partial least squares (PLS). The results point to a positive and significant relationship between ERM practices and innovative performance. In addition, the variables internal environment and risk appetite are relevant and statistically significant for this association.

Esta pesquisa trata da gestão de riscos corporativos em empresas do setor não financeiro. Sabe-se que existem normas, ferramentas e métodos que auxiliam as empresas na gestão de seus riscos, entretanto verifica-se que há uma lacuna no que tange a impossibilidade de estabelecimento de um modelo padrão para gerir riscos, pois, uma metodologia única não seria capaz de abarcar as especificidades de cada empresa. Sendo assim, cada organização precisa desenvolver sua própria forma de gerir seus riscos, segundo o seu perfil, porte, setor e recursos disponíveis. Nesse sentido, o objetivo deste estudo é analisar o processo de gestão de riscos corporativos em empresas do setor não financeiro, buscando identificar quais são os aspectos fundamentais considerados para estruturação de uma área de riscos; descrever os elementos da análise do ambiente (interno e externo) no qual a empresa está inserida; e verificar quais são os principais agentes processos, metodologias, normas e ferramentas adotadas para gerir os riscos nessas empresas. Para tanto, este estudo foi desenvolvido a partir de uma pesquisa qualitativa e descritiva, baseada em estudo de casos múltiplos, que permitiu um aprofundamento na realidade organizacional das unidades de análise escolhidas com a finalidade de compreender como elas estruturam seu processo de gestão de riscos corporativos. Os resultados decorrentes da análise realizada nos mostram que as empresas estudadas demonstram um alinhamento com os principais direcionamentos apontados pela literatura para gerir riscos, divergindo apenas com relação a pontos particulares decorrentes de especificidades suas realidades organizacionais / This is a research about enterprise risk management in non-financial sector companies. There are rules, tools and methods that assist companies in managing their risks, however it turns out that there is a gap regarding the impossibility of establishing a standard model to manage risk, because a single methodology would not be able to deal with the specificities of each company. Consequently, each organization needs to develop its own way of managing their risks, according to his profile, size, industry and available resources. Accordingly, the main objective of this study is to analyze the process of enterprise risk management in non-financial sector companies in order to identify what are the key issues considered for structuring a risk area; describe the analysis of the environmental (internal and external) in which the company operates; and see which are the main agents, processes, methodologies, standards and tools used to manage risks in these companies. In order to achieve that, this study was developed from a qualitative and descriptive research, based on multiple case study, permitting a deep analysis of the organizational reality of the companies chosen; in order to understand how they structure their enterprise risk management process. The results show that in the studied companies demonstrate alignment with the main directions indicated in the literature to manage risks, differing only about particular issues arising from their specific organizational realities.

Submitted by SERGIO JORGE RAMOS DE OLIVEIRA (sergiojro@gmail.com) on 2017-06-12T14:40:43Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_MEX2015_Sergio J R Oliveira_VFinal_20170519.pdf: 1025930 bytes, checksum: 79b4461458b955d6179b074a9adef8af (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2017-06-12T14:58:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_MEX2015_Sergio J R Oliveira_VFinal_20170519.pdf: 1025930 bytes, checksum: 79b4461458b955d6179b074a9adef8af (MD5) / Made available in DSpace on 2017-06-22T17:13:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_MEX2015_Sergio J R Oliveira_VFinal_20170519.pdf: 1025930 bytes, checksum: 79b4461458b955d6179b074a9adef8af (MD5) Previous issue date: 2016-12-30 / Esta pesquisa trata da gestão de riscos corporativos em organizações públicas e os desafios inerentes à sua implementação. Sabe-se que existem normas, ferramentas e métodos que auxiliam as empresas na implementação e utilização de ferramentas de gestão em geral, e, neste caso em particular, da gestão de riscos. Verifica-se, também, a existência de uma lacuna no que tange a impossibilidade de estabelecimento de um modelo padrão para gerir riscos, pois uma metodologia única não seria capaz de abarcar as especificidades de cada empresa. Sendo assim, cada organização precisa desenvolver sua própria forma de gerir seus riscos, segundo o seu perfil. Neste sentido, o objetivo desta pesquisa foi identificar de que forma as especificidades das organizações públicas influenciam a implementação da gestão de riscos em seu âmbito. Com base na literatura sobre gestão de riscos e administração pública, buscou-se o arcabouço teórico dos aspectos considerados fundamentais para a estruturação de uma área e trabalho de riscos e para entender as diferenças entre a administração pública e a privada que impactam na implementação da gestão de riscos naquelas organizações, identificando as limitações e barreiras para tanto, de forma a subsidiar a elaboração de um roteiro de entrevistas semiestruturado. A partir disso, foi efetuada uma pesquisa de campo constituída por quatorze entrevistas com servidores da SUSEP, com larga experiência na administração pública e em implementação de ferramentas de gestão e com conhecimento sobre gestão de riscos. Como resultado da análise, a falta de engajamento e motivação dos servidores, causada por problemas relacionados com a descontinuidade na gestão, da falta de mecanismos de recompensa e reconhecimento, da sua própria estabilidade, pelas pessoas não perceberem os ganhos que podem obter com a gestão de riscos, tais especificidades da administração pública surgem como potenciais fatores inibidores para a implementação da gestão de riscos nas organizações públicas, ao passo que os principais desafios para o seu uso seriam garantir o engajamento e compromisso dos envolvidos com o processo e ter sensibilidade com a cultura organizacional lidando com fatores políticos e a rotatividade. Portanto, conclui-se que as citadas especificidades podem comprometer a implementação efetiva da Gestão de Riscos nas organizações públicas. / This is a research about enterprise risk management in public organizations and the challenges inherent in its implementation. There are rules, tools and methods that assist companies in implementation and the use of management tools in general, and in this particular case, risk management. It turns out that there is a gap regarding the impossibility of establishing a standard model to manage risk, because a single methodology would not be able to deal with the specificities of each company. Consequently, each organization needs to develop its own way of managing their risks, according to its profile. Accordingly, the main objective of this study was to identify how the specific characteristics of public organizations influences the implementation of risk management in its scope. Based on literature of risk management and public administration was sought the theoretical framework of the key issues considered for structuring a risk area and to understand the diferences between the public and private administrations and the impact of that difference both in implementation of risk management for these organizations, identifying the limitations and barriers in order to support the development of a set of semi-structured interviews. From this point, a field survey was done by interviewing fourteen SUSEP’s employees with highly experienced in public administration and implementation of management tools and knowledge about risk management. As a result of this analysis, lack of server engagement and motivation caused by problems related to the discontinuity in management, lack of recognition and reward mechanisms, of their own stability, the people do not realized the gains that they can get through risk management, such specificities of public administration appear as potential inhibitors for the implementation of risk management in public organizations whereas the main challenges for its use would be to ensure the engagement and commitment from all the people envolved with the process and to have sensibility with the organization culture dealing with political factors and turnovers. Therefore, it was concluded that the specifics mentioned above may jeopardize the effective implementation of risk management in public organizations.

A gestão de riscos corporativos (ERM) tem assumido um importante papel no campo da administração de empresas, sendo apontada como fundamental no sentido de potencializar a probabilidade de realização dos objetivos estratégicos. Concomitantemente, a inovação tem se tornado um imperativo para o alcance de vantagens competitivas em um ambiente cada vez mais dinâmico e inter-relacionado. No entanto, ao mesmo tempo em que as empresas devem inovar para se manterem perenes, o resultado em inovação pode ser influenciado pelos diversos fatores de riscos presentes no ambiente de negócios. Neste sentido, o estudo tem como objetivo verificar qual a influência das práticas de gestão de riscos corporativos no desempenho em inovação, tendo como foco empresas brasileiras de grande porte. A pesquisa, de cunho descritivo, possui caráter quantitativo e foi desenvolvida a partir da aplicação da técnica de Modelagem de Equações Estruturais, baseada no método de mínimos quadrados parciais (PLS). Os resultados apontam para uma relação positiva e significativa entre as práticas de ERM e o desempenho em inovação das empresas, sendo o ambiente interno propício e o apetite a risco das organizações variáveis relevantes para esta relação. / The Enterprise Risk Management (ERM) has gained importance in the context of business administration, as a fundamental process in order to maximize the probability of achieving the strategic objectives. Concomitantly, innovation has become an imperative for achieving competitive advantage, in view of an increasingly dynamic and interrelated environment. However, while companies must innovate to survive, innovation can also be influenced by risks present in the business environment. Considering this frame, this study aims to understand the influence of enterprise risk management\'s practices on innovation performance, focusing on Brazilian large companies. The quantitative research, which presents descriptive nature, was developed using structural equation modeling technique, based on the method of partial least squares (PLS). The results point to a positive and significant relationship between ERM practices and innovative performance. In addition, the variables internal environment and risk appetite are relevant and statistically significant for this association.

Esta pesquisa trata da gestão de riscos corporativos em empresas do setor não financeiro. Sabe-se que existem normas, ferramentas e métodos que auxiliam as empresas na gestão de seus riscos, entretanto verifica-se que há uma lacuna no que tange a impossibilidade de estabelecimento de um modelo padrão para gerir riscos, pois, uma metodologia única não seria capaz de abarcar as especificidades de cada empresa. Sendo assim, cada organização precisa desenvolver sua própria forma de gerir seus riscos, segundo o seu perfil, porte, setor e recursos disponíveis. Nesse sentido, o objetivo deste estudo é analisar o processo de gestão de riscos corporativos em empresas do setor não financeiro, buscando identificar quais são os aspectos fundamentais considerados para estruturação de uma área de riscos; descrever os elementos da análise do ambiente (interno e externo) no qual a empresa está inserida; e verificar quais são os principais agentes processos, metodologias, normas e ferramentas adotadas para gerir os riscos nessas empresas. Para tanto, este estudo foi desenvolvido a partir de uma pesquisa qualitativa e descritiva, baseada em estudo de casos múltiplos, que permitiu um aprofundamento na realidade organizacional das unidades de análise escolhidas com a finalidade de compreender como elas estruturam seu processo de gestão de riscos corporativos. Os resultados decorrentes da análise realizada nos mostram que as empresas estudadas demonstram um alinhamento com os principais direcionamentos apontados pela literatura para gerir riscos, divergindo apenas com relação a pontos particulares decorrentes de especificidades suas realidades organizacionais / This is a research about enterprise risk management in non-financial sector companies. There are rules, tools and methods that assist companies in managing their risks, however it turns out that there is a gap regarding the impossibility of establishing a standard model to manage risk, because a single methodology would not be able to deal with the specificities of each company. Consequently, each organization needs to develop its own way of managing their risks, according to his profile, size, industry and available resources. Accordingly, the main objective of this study is to analyze the process of enterprise risk management in non-financial sector companies in order to identify what are the key issues considered for structuring a risk area; describe the analysis of the environmental (internal and external) in which the company operates; and see which are the main agents, processes, methodologies, standards and tools used to manage risks in these companies. In order to achieve that, this study was developed from a qualitative and descriptive research, based on multiple case study, permitting a deep analysis of the organizational reality of the companies chosen; in order to understand how they structure their enterprise risk management process. The results show that in the studied companies demonstrate alignment with the main directions indicated in the literature to manage risks, differing only about particular issues arising from their specific organizational realities.