El propósito de esta investigación fue analizar el gobierno corporativo desde la perspectiva de la dualidad CEO-Chairman y su relación con la eficacia del control del directorio. Esta relación se analizó a través de un enfoque cuantitativo de diseño no experimental, usando fuentes de datos primarias y secundarias. Se seleccionó una muestra de 347 empresas con ventas mayores a US$ 5’000,000, a las cuales se les suministró un cuestionario para medir la variable eficacia del control del directorio. Para medir la variable dualidad CEO-Chairman se hizo uso de información secundaria; así mismo, se realizó una verificación sobre el funcionamiento de la dualidad. Se encontró que la dualidad CEO-Chairman se relaciona de forma significativa con los constructos de la eficacia del control del Directorio reflejada como el desempeño de directorios independientes y la supervisión de riesgo. El resultado de la relación de dualidad CEO-Chairman y desempeño de directores independientes se muestra inverso, mientras que con la supervisión de riesgo este se vuelve directo. En conclusión, los resultados obtenidos aportan teóricamente al conocimiento respecto a las prácticas del buen gobierno corporativo. / The purpose of the present investigation was to analyze the CEO-Chairman duality and its relationship with the effectiveness of the control over the board of Directors; This was done through a quantitative approach to non-experimental design, using data from primary and secondary sources. A sample of 347 companies with sales over US$ 5’000,000 was selected, and a questionnaire was applied to their members of the board of directors, in order to measure the variable effectiveness of the control over the board. On the other hand, to measure the CEO-Chairman duality variable, secondary information was used, as well as a verification on the operation of said duality. It is concluded that the duality is significantly related to the performance evaluation constructs of independent directories and to risk supervision. With these results, new knowledge is generated about the principal-agent relationship in large Ecuadorian companies, which will help shareholders to make decisions about whether or not to adopt duality in their companies.

El presente trabajo de investigación busca demostrar que la –ciertamente- novedosa institución del Oficial de Cumplimiento ha cobrado, en poco tiempo, un rol relevante en el esquema empresarial actual y que, lo que antes era simplemente el cumplimiento formal de una obligación legal, se ha transformado no sólo en una necesidad empresarial, sino también en una de las posiciones más importantes dentro de un organigrama corporativo; ello debido a la fuerte influencia que tanto el Compliance como el Buen Gobierno Corporativo han tenido en los últimos años en las relaciones empresariales corporativas, motivado por el importante números de casos de delitos, especialmente relacionados a la corrupción, que se han ido descubriendo últimamente y en el que se han visto involucradas algunas de las empresas más importantes del mundo. Por ello, utilizando un enfoque basado en riesgos y de la mano del método comparativo, revisaremos si la legislación peruana resulta ser la más adecuada para determinar el perfil personal y profesional del funcionario que ocupará la Oficialía de Cumplimiento de una empresa peruana, así como si se llegan a determinar con claridad los roles y responsabilidades que debe cumplir, o si acaso la legislación peruana podría ser optimizada utilizando influencias de las legislaciones colombiana y chilena, o también del soft law español. De esta manera, conseguiremos revalorar la figura del Oficial de Cumplimiento y contribuir en el esfuerzo de que las empresas peruanas comprendan que dicha posición requiere de una persona que cumpla con determinadas características y requisitos que añadan valor a la sociedad y acentúen la utilidad de los programas de prevención que se puedan implementar.

Las Microfinanzas es una herramienta para erradicar la pobreza otorgando a los sectores olvidados por la bancarización la oportunidad de adquirir financiamiento para sus emprendimientos, para ello crea nuevos nichos de mercado y se convierte en el aliado estratégico de la Inclusión Financiera otorgando servicios de ahorro y crédito. En nuestro país el mercado de las Microfinanzas es liderado por las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú (CMACs) por lo que adquieren importancia en nuestra economía contribuyendo de manera relevante en el sistema financiero peruano. Son creadas con un fin social porque las utilidades son destinadas a obras de carácter social del accionista, conformadas en sociedades con la excepción de pluralidad de accionistas y como consecuencia de ello un accionista único: los Concejos Municipales. En consecuencia, en el presente trabajo se ha identificado que el Gobierno Corporativo de estas pueden estar sujetas a la injerencia política debido a las facultades que poseen como propietarios y nombramiento de directorio. La investigación a través de un enfoque institucionalista, legal y regulatorio analiza la existencia del impacto positivo y negativo del componente político del Gobierno Corporativo de dichas empresas, siendo el impacto negativo el más perjudicial que evita el crecimiento de la entidad y el positivo que transmite la cohesión del Buen Gobierno Corporativo, buscando factores que lo permiten a través de cuestionarios a los stake holders y análisis de lo revelado por las Clasificadoras de Riesgo y otros documentos, señalando las variables que se encuentran dentro de cada gobierno corporativo de las entidades microfinancieras investigadas. Por último a través del uso del método comparado pretendemos otorgar propuestas de valor para impedir o gestionar dichos impactos señalando los mejores gobiernos corporativos de instituciones similares en el resto del mundo donde se ha minimizado el componente político y su impacto.

Los grupos de empresas regional enfrentan problemas propios de su naturaleza, ya que su crecimiento se realiza de manera desordenada no solo económicamente sino también al momento de designar a los órganos de la administración quienes no cuentan con capacidad técnica idónea para realizar una gestión de la administración que permita la intervención responsable, generándose conflictos en la práctica como puede ser una interpretación errónea, falta de claridad o complejidad, ejecución incorrecta o responsabilidad solidaria al momento de determinar las condiciones de validez para suscribir y aplicar los convenios entre accionistas o entre estos y terceros de las empresas que forman parte del grupo de empresas regional. En ese sentido, de acuerdo a estas características, la hipótesis es que la sindicatura profesional vigile la correcta aplicación de los convenios de accionistas, siendo independiente con respecto a los órganos de la administración de los grupos empresariales regional. Así, el objetivo consiste en determinar sí los órganos de la administración de los grupos de empresas regional cuentan con capacidad técnica que permita una intervención responsable para suscribir convenios de accionistas. Para realizar el análisis he considerado la metodología bibliográfica y como resultado se establece lineamientos o principios para que los grupos de empresas regional puedan implementarlas y exista una mejora de la gestión de los órganos de la administración como práctica de buen gobierno corporativo. / Trabajo de investigación

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito y la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima son empresas que se encuentran dentro del sistema financiero y juegan un papel importante dentro de este ámbito, en la medida que contribuye en la inclusión financiera del país y en su democratización de los créditos. Ello se debe a que brinda servicios financieros en lugares en los cuales la banca tradicional no llega o tiene una impalpable presencia (El Microfinanciero, 2014, p.6), Por ello se debe entender que las Cajas Municipales son importantes dentro de las microfinanzas, motivo por el cual resulta necesario que sean gestionadas de la mejor manera, a fin de que sean sostenible a lo largo del tiempo y continúen contribuyendo con la descentralización de los créditos. En dicho contexto, la presente investigación tiene como propósito, principalmente, evidenciar que existe cierta injerencia política de las Municipalidades Provinciales, al interior de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito y la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima, que a la fecha tienen como accionistas al Estado. Asimismo, se busca determinar los impactos negativos que esta injerencia política genera en la gestión y desarrollo de estas empresas municipales, siendo principalmente la intromisión en las decisiones que se adoptan, y finalmente resaltar las alternativas o herramientas a las que puedan recurrir las empresas municipales para mitigar los problemas que se generan como consecuencia de dicha injerencia política. Para el presente trabajo se ha recurrido fuentes secundarias, que coherentemente agrupadas permiten entender y demonstrar la existencia de la intromisión a política

Ownership was usually a system implicitly assumed in the dynamics of company management, but it deserved more attention than a periodic control in the yearly general shareholder´s assembly. Empowerment of owners was required given the magnitude of decisions made in terms of capital and business purpose, and not just delegating it to the Board or the CEO. Despite the relevance of the topic, a gap was identified in the literature of corporate governance in family business from the ownership dimension. This longitudinal study used a quantitative approach with an explanatory scope that which sought to answer the question: Do shareholders corporate governance practices and family control influence financial performance on businesses? 104 public companies were analyzed and 36.5% of them were identified as family businesses, data were used from National Registry of Values and Issuers, which also responded the country Code 'survey of Colombia in the period 2008 to 2014. Data was processed with Student's t test and Random Effects analysis as a panel data technique. Results shown that family and non-family businesses had significant differences in ownership governance practices, but no significant relationship were identified between corporate governance practices of shareholders or family control with financial performance. The theoretical contribution to the areas of corporate governance and family business was to opening a new scenario for the study of ownership governance; the practical contribution was giving rise to the design of a model of practices for shareholders, where they develop a more active role in terms of capital and strategy decisions that exceeded the decision limits of the Board of Directors; Finally, a contribution in public policy was created by supporting the need to highlight corporate governance practices at the owners level, with models that differentiate Family Business and others. / La propiedad era generalmente un sistema implícito en la dinámica de la gestión de la empresa, pero merecía más atención que un control periódico en la asamblea general anual de accionistas. Se requería el empoderamiento de los propietarios dada la magnitud de las decisiones tomadas en términos de capital y propósito comercial, y no solo delegarlo en la Junta o el CEO. A pesar de la relevancia del tema, se identificó una brecha en la literatura de gobierno corporativo de la empresa familiar desde la dimensión de propiedad. Este estudio longitudinal utilizó un enfoque cuantitativo con un alcance explicativo que buscaba responder a la pregunta: ¿Las prácticas de gobierno corporativo de los accionistas y el control familiar influyen en el desempeño financiero de las empresas? Se analizaron 104 empresas públicas y el 36,5% de ellas se identificaron como empresas familiares, se utilizaron datos del Registro Nacional de Valores y Emisores, que también respondió a la encuesta del Código de país de Colombia en el período 2008 a 2014. Los datos se procesaron con la prueba t de Student y análisis de efectos aleatorios como técnica de datos de panel. Los resultados mostraron que las empresas familiares y no familiares tenían diferencias significativas en las prácticas de gobierno de propiedad, pero no se identificaron relaciones significativas entre las prácticas de gobierno corporativo de los accionistas o el control familiar con el desempeño financiero. La contribución teórica a las áreas de gobierno corporativo y empresa familiar fue abrir un nuevo escenario para el estudio del gobierno de propiedad; la contribución práctica fue dar lugar al diseño de un modelo de prácticas para los accionistas, donde desarrollen un papel más activo en términos de decisiones de capital y estrategia que exceden los límites de decisión de la Junta de Directiva; Finalmente, se creó una contribución en las políticas públicas al apoyar la necesidad de resaltar las prácticas de gobierno corporativo a nivel de los propietarios, con modelos que diferencien a las empresas familiares y otras.

El presente trabajo de investigación tiene como finalidad aplicar los principios de Buen Gobierno Corporativo dentro de la estructura organizacional del Colegio Médico del Perú, catalogado por nuestra normativa como una institución autónoma con personalidad de derecho público; la misma que necesita le apliquen criterios innovativos para poder repotenciar su imagen institucional y reputación en la sociedad. Históricamente, el Colegio Médico del Perú es uno de los colegios profesionales más representativos de nuestro país, al ser el representante de la profesión médica y garante ante la sociedad de que los profesionales médicos que habilita tengan una adecuada formación y capacitación constante, vigilando que los actos médicos realizados por sus agremiados se encuentren dentro de los parámetros éticos y deontológicos que exige su código de ética. Una institución con semejante encargo, necesita una imagen fuerte, inspiradora, proba, transparente, ética, digna de imitar para lograr un gran impacto en la sociedad, y ello se logra a través de una transformación y renovación de las normas internas y de la mentalidad y gestión de los médicos cirujanos, quienes, luego de ser elegidos democráticamente por sus pares, lo representan. / The purpose of this research work is to apply the principles of Good Corporate Governance within the organizational structure of the Medical College of Peru, listed by our regulations as an autonomous institution with a public law personality; that although it is not a private company as are the companies for which these principles were designed, it needs to apply innovative criteria to be able to re-emphasize its institutional image and reputation in society. Historically, the Medical College of Peru is one of the most representative professional associations in our country as it is the representative of the medical profession and guarantor before society that the medical professionals it enables have adequate training and constant training, ensuring that medical acts made by its members are within the ethical and deontological parameters required by its code of ethics. An institution with such an order, needs a strong, inspiring, prob, transparent, ethical image, worthy of imitating to achieve a great impact on society, and this is achieved through a transformation and renewal of internal norms and mentality and management of surgeons, who after being democratically elected by their peers, represent it. / Trabajo de investigación

La corrupción es un problema que afecta seriamente, las expectativas de desarrollo de un país. La falta de institucionalidad, la inseguridad jurídica y la carencia de valores éticos, generan que algunas Corporaciones recurran al soborno o las prebendas, como una solución rápida a su problema; estas deficiencias pueden ser corregidas, mediante el uso de la gobernanza, entidad como un instrumento para la prevención y la mejora institucional. Los gobiernos, hacen esfuerzos para mejorar la regulación y prevenir la corrupción; pero sin el apoyo del sector privado, los esfuerzos no serán suficientes. Para poder obtener resultados, es prioritario que las Corporaciones, se involucren en los esfuerzos para la lucha contra la corrupción; ante esta necesidad, las practicas del Buen Gobierno Corporativo, aparecen como una alternativa viable y eficiente. El presente trabajo de investigación busca identificar, cuáles han sido las buenas prácticas corporativas, que han ayudado a prevenir la corrupción con el objetivo de dilucidar, ¿Cómo podemos aprovechar la experiencia en el Buen Gobierno Corporativo en la lucha contra la corrupción? / Trabajo de investigación

En los últimos años, el uso y el avance de las tecnologías de la información y de la comunicación (TICs), han cobrado un rol importante en el desarrollo de la economía digital, pues es gracias al uso de la tecnología que diversas actividades tradicionales como la venta de productos, o el desarrollo de transacciones bancarias han podido ser simplificadas. Sin embargo, pese a que el uso de la tecnología ofrece una gran gama de oportunidades y que facilitan el desarrollo de actividades, sectores como el retail, consumo y financiero se han visto afectados de forma directa por su uso, a raíz de la mayor incidencia de ciberataques; es en tal sentido que por medio del presente trabajo, se busca poner de relieve la necesidad de contar con un programa de cumplimiento de ciberseguridad como una práctica de buen gobierno corporativo en las entidades que forman parte delsistema financiero peruano, considerando que dicho sector es uno de los más afectados por este tipo de incidentes y que tiene un papel importante dentro de la economía de nuestro país. Por tal motivo, con el propósito de entender la situación problemática planteada, se ha plasmado dentro del presente trabajo, los conceptos clave para lograr un mejor entendimiento del problema de la investigación, además de desarrollar la experiencia en otros países, hecho que además de mostrar la gravedad y el perjuicio ocasionado por un ciberataque, nos permite tener una idea más clara de los aspectos esenciales que pueden ser implementados en nuestro país. Finalmente, considerando que existe la necesidad de implementar un programa de cumplimiento en ciberseguridad en las entidades que forman parte delsistema financiera peruano y que a la fecha no existe ningún tipo de regulación nacional sobre el tema, se pone en consideración los aspectos mínimos que deberán ser implementados en las empresas que forman parte del sistema financiero como parte de la implementación de prácticas de buen gobierno corporativo. / Trabajo de investigación

El propósito de la presente investigación es analizar el impacto del cumplimiento de las buenas prácticas de gobierno corporativo en la rentabilidad de las acciones y la creación de valor, así como establecer si existe alguna relación entre dichas variables. Las empresas peruanas seleccionadas son las pertenecientes al S&P/BVL Índice de Construcción (Cementos Pacasmayo S.A.A., Corporación Aceros Arequipa S.A., Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A, Graña y Montero S.A.A. y Unión Andina de Cementos S.A.A.) a cuyo grupo se ha agregado tres empresas del sector construcción (Obras de Ingeniería S.A.C., Ferreycorp S.A.A. y COSAPI S.A.) Para dichas empresas se extrajo la información financiera publicada en el portal de la Superintendencia del Mercado de Valores para el periodo 2010 al 2019. A partir de dicha información se calcularon de manera homogénea para todas las empresas el ROA, ROE, ROIC, EVA, WACC y rentabilidad anual de las acciones. Para el análisis econométrico se implementó análisis de datos de panel. Los resultados no permiten afirmar que exista una relación entre las medidas de desempeño tradicionales (ROA, ROE y ROIC) y las modernas (EVA e ICBGC) con la rentabilidad de las acciones en el sector de la construcción. Sin embargo, el análisis de la data y los escándalos públicos de actos de corrupción evidencian que el incumplimiento de prácticas de buen gobierno corporativo sí impacta negativamente en la creación de valor y la rentabilidad de las acciones de las empresas del sector de la construcción. / This research aims to analyze the impact of compliance with good corporate governance practices on the profitability of shares and the creation of value and establish any relationship between these variables. The Peruvian companies selected are those belonging to the S&P/BVL Construction Index (Cementos Pacasmayo SAA, Corporación Aceros Arequipa SA, Empresa Siderúrgica del Perú SAA, Graña y Montero SAA and Unión Andina de Cementos SAA), to whose group three companies from the construction sector have been added (Obras de Ingeniería SAC, Ferreycorp SAA and COSAPI SA). For these companies, we obtained the financial information published on the Superintendencia del Mercado de Valores website for the period 2010 to 2019. From this information, the ROA, ROE, ROIC, EVA, WACC, and Annual Return of the shares were calculated homogeneously for all companies. This research uses panel data for the econometric analysis. The results do not affirm a relationship between the traditional performance measures (ROA, ROE, and ROIC) and the modern ones (EVA and ICBGC) with the shares' profitability in the construction sector. However, the analysis of the data and public scandals of acts of corruption shows that non-compliance with good corporate governance practices negatively impacts the creation of value and the profitability of the shares of companies in the construction sector.