År 2005 införde IASB nya redovisningsprinciper som innebar att tillgångar skall värderas till verkligt värde. Syftet med de nya principerna var att de skulle öka redovisningens kvalitativa egenskaper och skapa finansiella rapporter som var relevanta, jämförbara, begripliga och tillförlitligt framställda. Värdering till verkligt värde baseras på marknadspriser från en aktiv marknad för lika eller likartade tillgångsslag. Saknas en aktiv marknad för tillgångsslaget föreslår IASB att företaget ska basera tillgångsvärdet på en bedömning av framtida kassaflöden som tillgången förväntas generera. Att bedöma framtida kassaflöden är en komplicerad process som innebär att en mängd antaganden och bedömningar måste göras. En bransch där det finns en avsaknad på relevanta marknadspriser på en aktiv marknad är skogsbranschen. Skogsföretag måste därför värdera sina tillgångar genom standarden IAS 41 och därmed uppskatta framtida kassaflöden.I denna uppsats har vi valt att genom en kvalitativ intervjustudie undersöka hur användandet av IAS 41 har sett ut utifrån de kvalitativa redovisningsegenskaperna. Syftet är att öka insikten om användandet av IAS 41 utifrån de kvalitativa redovisningsegenskaperna. Studien baseras på en fallstudie av Sveaskog där tre nyckelpersoner i värderingsprocessen har intervjuats, tillsammans med en dokumentstudie baserad på årsredovisningar. Även en revisor och två externa skogsvärderare har intervjuats. Studien finner stöd för att IAS 41 har bidragit till en ökad relevans och jämförbarhet i den finansiella rapporteringen. Det har inte observerats någon märkbar påverkan på begripligheten medan den tillförlitliga framställningen är den kvalitativa redovisningsegenskap som har blivit lidande i och med införandet av IAS 41.

This diploma thesis deals with the reporting of non-current tangible assets in accordance with International Financial Reporting Standards and according to Czech accounting regulations. In the part devoted to IFRS is a detailed description of the approach the reporting of non-current tangible assets according to the standards: IAS 16, IAS 41, IFRS 5 and IAS 36. In the section devoted to Czech accounting regulations is the most valuable part comparison of the reporting in accordance Czech regulation and the reporting of non-current tangible assets in IFRS. The last part of this diploma thesis is the practical part, which deals with the analysis of selected company financial statements.

In der Forstwirtschaft als Ursprungsdisziplin der Nachhaltigkeit fehlen bis heute geeignete Instrumente für das Monitoring und die Kontrolle einiger Kriterien der forstbetrieblichen Nachhaltigkeit im engeren Sinne. Hat sich die Situation in Bezug auf die dendrometrische Erfassung des Holzvorrats, dessen Durchmesserstruktur und der diesbezüglichen periodischen Veränderungen in den vergangenen Jahrzehnten in vielen größeren Forstbetrieben durch die Einführung von messenden Betriebsinventuren sehr verbessert, so fehlen in der Praxis für die Kontrolle der finanziellen Wertentwicklung des stehenden Holzvorratsvermögens, trotz zahlreicher diesbezüglicher Entwicklungsbemühungen, bis heute geeignete Verfahren und Instrumente. Die tatsächlichen Wertveränderungen des stehenden Holzvorratsvermögens bleiben daher in der zurzeit gebräuchlichen forstbetrieblichen Erfolgsrechnung unberücksichtigt. Uabhängig von der offiziellen Erfolgsrechnung der Forstbetriebe wird bisher auch intern eine fundierte Kontrolle der Wertnachhaltigkeit nicht durchgeführt. Vom Verfasser der vorliegenden Abhandlung wurde daher im Rahmen mehrerer Projektarbeiten ein Bewertungsverfahren einschließlich der dafür notwendigen Programme (Datenbankanwendungen) entwickelt, mittels welchem der stehende Holzvorrat als regelmäßig wichtigste forstbetriebliche Vermögensposition qualitätsdifferenziert und holzmarkt-bezogen zum (modifizierten) Abtriebswert bewertet werden kann. Als quantitative Basis liegt dem Bewertungsverfahren eine permanente Stichprobeninventur zugrunde. Das Bewertungsverfahren wurde anhand von drei Inventuren in zwei Beispielsbetrieben praktisch erprobt. Die Ergebnisse zeigen jeweils eine hohe statistische Genauigkeit und praktische Plausibilität. Auf Basis der Ergebnisse zweier aufeinanderfolgender Wertinventuren eines Forstbetriebes sind außerdem statistisch abgesicherte periodische Vermögensvergleiche möglich. Die festgestellte periodische Wertveränderung kann nach holzmarkt- und naturalbedingten Ursachen differenziert werden. Die Ergebnisse stehen daher sowohl für eine waldbauliche Leistungsprüfung (ohne Markteinfluss) als auch für eine periodische Wertberichtigung des zu stichtagsbezogenen Holzmarktkonditionen bewerteten Holzvorratsvermögens in einem intern geführten Anlagenspiegel zur Verfügung. Eine Verwendung der Stichtagswerte aus der periodischen Neubewertung des stehenden Holzvorratsvermögens im externen Rechnungswesen ist nach deutschem Handelsgesetzbuch und Steuerrecht nicht zulässig. Gemäß der Internationalen Rechnungslegungsstandards IFRS/IAS, die ausschließlich Informationsfunktion, jedoch keine Zahlungsbemessungsfunktion haben, wäre dies hingegen statthaft. Zur Orientierung für eine wertnachhaltige Wirtschaftsweise während der Planungsperiode steht der aus zwei aufeinanderfolgenden Wertinventuren geschätzte periodische Wertzuwachs zur Verfügung, der analog zum periodischen Volumenzuwachs, das beste Surrogat für den laufenden Wertzuwachses im jeweiligen Forstbetrieb ist. Verändern sich die Marktbedingungen (Holzpreise, Kosten, Sortierung) während der Planungsperiode und unterscheiden sich diese deutlich vom Bewertungsstichtag der letzten Inventur, wird eine erneute Wertzuwachs-Schätzung auf Basis der aktuellen Konditionen empfohlen. Angesichts des teilweise hohen wirtschaftlichen Erfolgsdrucks, dem Forstbetriebe aller Waldeigentumsarten derzeit ausgesetzt sind und der zur Übernutzung wertvoller, leicht absetzbarer Sorten führen kann, wird zur Kontrolle der Wertnachhaltigkeit eine periodische Vorratsbewertung nach dem beschriebenen Verfahren im Kontext der Forsteinrichtungserneuerung empfohlen. Darüber hinaus ist angesichts der klimawandelbedingt zunehmenden Gefährdung der Hauptbaumarten durch Kalamitäten, des damit verbundene unmittelbaren Entwertungsrisikos sowie der verbreiteten Notwendigkeit des Baumartenwechsels im Rahmen des Waldumbaus, eine möglichst präzise Information zum holzmarktbezogenen Zeitwert des gefährdeten und in gewissem Umfang disponiblen Holzvorratsvermögens für ein forstbetriebliches Risikomanagement sehr hilfreich. Daher sollte die Chance einer periodischen Vorratsbewertung für ein internes Value-Controlling künftig von größeren Forstbetrieben genutzt werden und von öffentlichen Forstbetrieben in Verbindung mit einer aussagefähigen Berichterstattung zur Wertentwicklung des Holzvorrats verlangt werden.:(1) EINLEITUNG ...................................................................................... 1 (2) RECHNUNGSWESEN UND JAHRESABSCHLUSS ....................... 27 (3) DIE FORSTBETRIEBLICHE ERFOLGSRECHNUNG...................... 78 (4) ENTWICKLUNG EINES INVENTUR- UND BEWERTUNGSVERFAHRENS FÜR EINE PERIODISCHE WERTKONTROLLE DES HOLZVORRATS ................................... 186 (5) DAS INVENTURVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 212 (6) DAS BEWERTUNGSVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 325 (7) ERGEBNISSE DER VORRATSBEWERTUNG IM BEISPIELSBETRIEB SCHÖNHEIDE ............................................. 340 (8) ERGEBNISSE DER VORRATS- UND ZUWACHSBEWERTUNG IM PRIVATEN BEISPIELSBETRIEB .................................................. 352 (9) DISKUSSION UND AUSBLICK ..................................................... 375 (10) ZUSAMMENFASSUNG / SUMMARY ............................................ 398 (11) ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS ...................................................... 403 (12) LITERATUR .................................................................................... 405 (13) VERZEICHNIS DER ABBILDUNGEN, TABELLEN UND ÜBERSICHTEN .............................................................................. 460 (14) ANHANG ........................................................................................ 465 / In forestry, the origin discipline of sustainability, there still is a lack of suitable instruments for operational monitoring certain criteria of sustainability in forest enterprises. The currently applied profit and loss accounting for instance doesn’t resemble the periodic performance correctly, as it is mainly cash flow based. Dendrometric surveys of growing stock volume, its diameter structure and its periodic increment have improved greatly in the latest decades. This is especially the case in large scale forest enterprises. Through the introduction of continuous forest inventory with exactly measured field data and statistical evaluation the dendrometric information of growing stock volume is more exact and more reliable than before. Nevertheless suitable tools and methods for measurement and accounting of the financial value of the growing stock, are still missing, despite numerous development efforts in research. That‘s the reason why changes in financial value of the growing stock are actually not measured and not taken into account in financial reporting of forest enterprises. Independently of the official financial reporting of forest enterprises for extern reporting purposes, even internally a reliable financial value controlling of this most important asset has not been carried out so far. Therefore, in the context of several research projects, a financial measurement process was developed by the author of this thesis, including the necessary database applications for inventory and wood-quality based financial measurement of the growing stock. For controlling the financial sustainability of the growing stock just the method of stumpage value (using current market prices of wood less harvesting costs) is adequate (fair value accounting). Dendrometric quantitative basis of financial measurement is a continuous forest inventory with stratified random sampling. In addition to the regular parameters of sample plot inventories, two different methods of timber quality assessment have been added. Thus it‘s possible to assess the timber quality almost objectively, especially the quality of the most value relevant butt log. The valuation and measurement process was tested by three inventories in two forest enterprises. The results are showing a high statistical accuracy and practical plausibility. Based on the results of two successive value inventories it’s possible to estimate periodic changes in the financial value of the growing stock statistically validated. Further it’s possible to split up the identified periodic difference of value in physical changes (growth and cut) on the one hand and market based influences (changes of prices, harvesting costs, wood assortments) on the other hand. This is why the results are suitable both for a silvicultural performance test (without market based influences) and for a periodic value adjustment of the growing stock (fair value accounting, impairment test) for a company internal value controlling in a special fixed asset schedule. For recognition and measurement of fixed assets (as the standing growing stock) in the official balance sheet for extern reporting purposes just the historical costs are permissible under the german commercial code and tax law. According to the International Financial Reporting Standards (IFRS/IAS), the financial statements primarily have informational but not direct payment assessment function. That's why fair value accounting is expressly permissible (IAS 41). For monitoring the financial value of growing stock and controlling sustainability of value, the periodic increment of value (estimated by the difference of two inventory results) is the best surrogate for the unknown annual increment of value. If there are strong changes in market conditions (wood prices, harvesting costs, wood assortments) during the running planning period, a revaluation of the inventory data with current market conditions is recommended. The economic pressure to succeed, that management of forest enterprises is often exposed to, makes tactical harvesting (overuse) of precious wood assortments probably. This is why a periodic financial measurement of the growing stock is recommended in a 10-year cycle for a periodically audit of value sustainability. Additionally, in view of the increasing threat to the main tree species from calamities due to climate change, the associated risk of devaluation and the often need to change tree species as part of forest conversion, precise information on current value of the endangered timber stock assets is required for effective risk management for forest enterprises. Therefore, the opportunity of a periodic financial measurement and value controlling of the growing stock should be used by large scale forest enterprises and demanded from public forest enterprises. The need for meaningful reporting of financial value of growing stock and controlling of financial sustainability is urgent.:(1) EINLEITUNG ...................................................................................... 1 (2) RECHNUNGSWESEN UND JAHRESABSCHLUSS ....................... 27 (3) DIE FORSTBETRIEBLICHE ERFOLGSRECHNUNG...................... 78 (4) ENTWICKLUNG EINES INVENTUR- UND BEWERTUNGSVERFAHRENS FÜR EINE PERIODISCHE WERTKONTROLLE DES HOLZVORRATS ................................... 186 (5) DAS INVENTURVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 212 (6) DAS BEWERTUNGSVERFAHREN FÜR DIE HOLZVORRATSBEWERTUNG ..................................................... 325 (7) ERGEBNISSE DER VORRATSBEWERTUNG IM BEISPIELSBETRIEB SCHÖNHEIDE ............................................. 340 (8) ERGEBNISSE DER VORRATS- UND ZUWACHSBEWERTUNG IM PRIVATEN BEISPIELSBETRIEB .................................................. 352 (9) DISKUSSION UND AUSBLICK ..................................................... 375 (10) ZUSAMMENFASSUNG / SUMMARY ............................................ 398 (11) ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS ...................................................... 403 (12) LITERATUR .................................................................................... 405 (13) VERZEICHNIS DER ABBILDUNGEN, TABELLEN UND ÜBERSICHTEN .............................................................................. 460 (14) ANHANG ........................................................................................ 465

Submitted by Guilherme Asai (guilherme.asai@gmail.com) on 2014-10-17T11:17:17Z No. of bitstreams: 1 Dissertação ativo biológico.pdf: 1540430 bytes, checksum: ece6ff31761be17ab042789c22ce8c39 (MD5) / Approved for entry into archive by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br) on 2014-10-17T11:58:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação ativo biológico.pdf: 1540430 bytes, checksum: ece6ff31761be17ab042789c22ce8c39 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-17T14:53:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação ativo biológico.pdf: 1540430 bytes, checksum: ece6ff31761be17ab042789c22ce8c39 (MD5) Previous issue date: 2014-10-03 / O conceito de valor justo na agricultura, introduzido com a adoção das normas CPC 29 e IAS 41, entre 2009 e 2010, estabeleceu uma nova forma de mensurar e contabilizar os ativos biológicos. A mensuração dos ativos biológicos passa a ser feita, também, pelo meio do valor presente dos fluxos de caixa que o ativo gerará durante sua vida. Através deste novo panorama, o presente trabalho tem como objetivo principal propor uma metodologia que permita mensurar o valor justo de qualquer de ativo biológico, aliando conceitos econômicos e agronômicos. Assim, para compor a proposta metodológica do cálculo do valor justo dos ativos biológicos, buscou-se ajustar alguns parâmetros da composição do fluxo de caixa descontado para que o método consiga aferir a situação da planta ou do animal a ser avaliado no local onde eles se encontram. Além dos ajustes propostos no fluxo de caixa, uma avaliação das condições agronômicas dos ativos biológicos foi recomendada, como parte integrante da metodologia de avaliação proposta. Posteriormente, como alvo secundário, testou-se empiricamente a metodologia proposta (em exceção a parte agronômica) com uma avaliação da lavoura de soja. / The ideia of fair value in agriculture, introduced with the adoption of the CPC 29 and IAS 41 standards, between 2009 and 2010, established a new way of measuring and accounting for biological assets. The measurement of biological assets shall be made, likewise, by the present value of cash flows that the asset will generate during its lifetime. Through this new panorama, this paper aims to propose a methodology to measure the fair value of any biological asset, combining economic and agronomic concepts. Therefore, to compose the proposed methodology of calculation of fair value of biological asset, we attempted to adjust some parameters of the discounted cash flow method wherefore the method can measure the condition of the plant or animal to be evaluated at the place where they found. In addition to the proposed adjustments on discounted cash flow method, an evaluation of agronomic conditions of biological assets was recommended as part of the proposed evaluation methodology. Later, as a secondary aim, was to test empirically the proposed methodology (except in the agronomic part) with an assessment of the soybean crop.

Reporting in terms of the principles of IAS 41, or equivalent, did not result in comparable financial results in the industry. This is mainly due to valuation challenges experienced and the significant costs of these valuations, contributing to the theoretical gap addressed in this study, where the cognitive theory was applied to determine how to improve the consistency, validity and reliability of the fair valuing of biological assets. The knowledge gap is a result of the inconsistent application of the requirements of IAS 41 which results in incomparable financial results which impairs the decision-making of the users of such information. The results of the study were analysed and contextualised to develop an application guideline to assist the financial statement compilers to present results to users that will enhance their decision-making. This guideline is the result of an investigation on the industry trend and standards on how to value, disclose and report on biological assets in the annual reports; an assessment of the valuation challenges experienced, the valuation factors considered and the frequency thereof; an analysis of the valuation inputs applied and a contextualisation of the various users’ expectations when these financial results are assessed. Such assessment included an inductive content analysis, further grounded theory contextualisation and grouping of the results into a guideline that was tested on various users to ensure the usefulness and validity thereof. The purpose of the study and the developed guideline is to determine how to improve the consistency, the validity and the reliability of the fair valuing of biological assets to derive at informing, comparable, decision-enhancing balances in a cost efficient manner when detailed information is presented. / Centre for Accounting Studies / D. Phil. (Accounting Sciences)