En este trabajo se investigan las causas de los diferentes niveles de transferencia de soberanía entre las distintas zonas integradas. Se postula que las teorías tradicionales son capaces de explicar los orígenes de la Unión Europea, pero, estando diversos de los mismos factores "propicios a la integración" presentes en otras uniones, no explican el progreso bastante limitado del resto de las asociaciones. Se propone que existe una gama de obstáculos que contrarresta los efectos de los motores detrás de la integración, definida por medio de siete variables. Tres de ellas pertenecen al ámbito 'nacional': la voluntad popular, consideraciones políticas y la confianza interestatal/legalidad extra-estatal; y cuatro al campo 'individual': la duración media de una vida política, la existencia de dinastías, la corrupción, y la ideología (anti-)federalista. Después de un análisis profundo de susodichas variables, se saca la conclusión que los estorbos en el camino a la integración fueron de poca importancia en Europa en comparación con el resto de las uniones.

La investigación analiza el proceso de integración económica internacional y la competitividad de los países en transición de la Europa central (PEC) desde una perspectiva global. Defiende que el modelo de inserción de estos países en la economía mundial ha cambiado sustancialmente, pasando a predominar los sectores de sofisticación tecnológica media y alta e intensivos en capital físico y humano, y encuentra como principales impulsores del cambio estructural la apertura exterior y el objetivo estratégico de integración en la UE. El año 1997 aparece como el punto de inflexión clave, vinculado al aumento de las inversiones extranjeras directas y al cambio estratégico de las empresas multinacionales. No obstante, el proceso de globalización también ha influido, por la fuerte irrupción de los países asiáticos y la recuperación de los mercados de los países ex CAEM. El estudio también evidencia una mejora en la posición competitiva de estos países, que se encuentra ya muy próxima a los países de la UE-Sur, y defiende que la competitividad internacional ya no descansa sólo en las ventajas de costes, sino también en variables distintas al precio. No obstante, la investigación pone de relieve que todavía existen importantes retos a superar como el fenómeno de la dualización industrial, las asimetrías territoriales, la escasa capacidad de innovación y la limitada presencia en las regiones emergentes más dinámicas. Aunque en los últimos años se están observando mejoras relativas en algunos de estos aspectos, se considera necesario un papel más activo de los gobiernos y una mayor voluntad de apoyo por parte de la Unión Europea. / "THE INSERTION MODEL AND COMPETITIVE POSITION OF THE CENTRAL-EASTERN EUROPEAN COUNTRIES WITHIN THE CURRENT WORLDWIDE CONTEXT". TEXT:This research looks into the process of international economic integration and competitiveness of the central-eastern European countries from a global perspective. It argues that the insertion model for bringing these countries into the mainstream of the world economy has undergone significant change, where sectors employing a medium to high level of technological sophistication, with a high physical and human capital are gaining the upper hand, finding the international openness and the strategic goal of EU membership as the core of the thrust which is leading structural changes. In this context, the year 1997 can be credited as being the watershed, linked to the rise in foreign direct investment and the strategic changes made by the major multinationals. Nevertheless, the process of globalisation has also born an influence, most notably for the great impact caused by the Asian countries on the international scene and the recovery of markets from states of the former Comecon block. This work also sheds light on the improvement in the competitive position of the central¬eastern European countries, now in a position not far removed from those of the southern EU countries, underlining the assertion that international competitiveness does not depend solely on cost advantage, but on a number of variables apart from just price. It should be pointed out though that research has brought to light a number of important challenges to be overcome, such as that of the phenomenon of the dualisation of industry, territorial imbalances, a shortage of innovational skills and a limited presence in some of the most dynamic emerging regions. Even if in recent years some of the above have experienced movement in the right direction, it is nevertheless felt that governments should be taking a more active role and a greater determination to support the region be expressed in real terms by the European Union.

La estimación de curvas de tipos de interés y su análisis a lo largo de la última década constituyen el núcleo central de esta tesis. Dentro de un proceso de integración económica y monetaria en el seno de la Unión Europea y en un mercado financiero cada vez más globalizado, la variable tipo de interés es especialmente relevante para manifestar ambos acontecimientos. La finalidad del trabajo es la contrastación empírica de la convergencia del tipo de interés y la velocidad con la que se ha producido la integración de los países de la Unión Monetaria Europea (UME), así como reflejar el proceso de globalización de los mercados financieros. Para ello se ha trabajado con un período temporal de trece años, desde 1992 hasta 2004, ambos inclusive y se ha analizado la evolución de seis países distintos, dentro y fuera de la UME, tanto en términos nominales como reales. En el estudio se incorporan cuatro países de la Unión Monetaria Europea (UME), España, Francia, Alemania e Italia. Se incluye también un país europeo Reino Unido, no integrado a la Unión Monetaria y finalmente, por su preponderancia en los mercados financieros internacionales, se incorpora también Estados Unidos.La base de datos, con aproximadamente 65 millones de observaciones, se elabora a partir de precios medios diarios de cotización en el mercado secundario de títulos de deuda pública y las características de dichos títulos. La frecuencia de estimación de las curvas es semanal.El modelo aplicado para obtener las curvas de tipos de interés corresponde al modelo propuesto por Nelson y Siegel (1987), dada su gran aceptación por parte de los Bancos Centrales. La extrema sensibilidad del modelo implica realizar un proceso de depuración de datos, previo a la estimación. El ajuste se realiza aplicando mínimos cuadrados generalizados y se minimiza el error en precio, ponderado por un factor inversamente proporcional a la duración. Los vectores de parámetros obtenidos permiten construir una serie temporal compuesta por 679 curvas de tipos de interés para cada país. En la dirección web http://guillen.eco.ub.es/~eruizd, puede consultarse los resultados obtenidos.Aunque se estudia la serie temporal del tipo de interés para distintos vencimientos (tipo de interés instantáneo, a tres meses, a un año, a cinco años, a diez años, a quince años y a plazo infinito), se desarrolla principalmente el tipo de interés instantáneo, representativo del corto plazo y próximo al precio oficial del dinero, y el tipo de interés a 15 años, como referente del largo plazo y como media del vencimiento de la deuda pública a largo plazo. A partir de las series temporales, se procede a la contrastación empírica de los resultados mediante un cálculo de distancias entre curvas para un determinado tipo de interés. Previamente es necesario establecer distintas etapas temporales que permitan realizar una comparativa de la posición de los países en cada período o etapa. Mediante una metodología no paramétrica, concretamente, la estimación núcleo de la regresión de Nadaraya-Watson, se ajusta la forma de la curva que define la tendencia de la serie de tipos de interés para distintos países. La comparación de estas funciones continuas permite calcular la distancia entre países en cada etapa. A través del análisis de coordenadas principales se proyecta la posición de los países en un gráfico de dos dimensiones. Los resultados del corto plazo manifiestan el proceso de integración de los países de la Unión Monetaria. Asimismo, los gráficos de posicionamiento de los países para el tipo a largo plazo revelan la convergencia de los mercados financieros.Finalmente, se concluye la tesis doctoral con un análisis similar al desarrollado pero en términos reales. La consideración de los tipos reales se lleva a cabo con la finalidad de contrastar si el proceso de convergencia en términos nominales es paralelo al proceso de convergencia en términos reales. / "Comparison of term structures of interest rates. Effects of the financial integration"The aim of this paper is to contrast the convergence degree of financial markets both in real and nominal terms. Six countries (Germany, France, Italy, Spain, United Kingdom and USA) during the years between 1992 and 2004 are analyzed. The Nelson and Siegel (1987) model is used to obtain the term structure of interest rate with a weekly frequency. It is possible to get any nominal interest rate time series from the adjusted parameters. The degree of convergence is tested both in the short and in the long term. The instantaneous interest rate, given by the sum of the parameters 0+1, is chosen as a short term interest rate. This interest rate is a value which is very close to the price of money. Likewise, the fifteen years interest rate is chosen as a long term interest rate. It is a mean of the long term public debt.As we want to measure the degree of convergence with principal coordinates, firstly it is necessary to adjust the time series with a non-parametric estimation methodology. Concretely, the Nadaraya-Watson kernel estimator is applied. Then it is possible to obtain a distance measure in three different stages between 1992 and 2004. Finally, the position of the six countries is represented in a two-dimensional map in every stage and both for the short and for the long term.With regard to the short term, the convergence of the EMU countries is clear since 1994 and Germany, France, Italy and Spain get the same nominal interest rate in January 1999. The differences among the six countries have progressively been reduced along the analyzed period. Regarding the long term, there exists a convergence of the nominal interest rate in the six analyzed countries since 1996.Parallel to our analysis in nominal terms, a time series in real terms is calculated for each country. Similarly, two-dimensional maps for different stages are presented and compared to those obtained in nominal terms both for the short and the long term. The results of the real interest rate reflect and confirm that dispersion is low along the analyzed years.

A mitjans de la dècada dels noranta Amèrica Llatina va experimentar un fort impuls dels acords d'integració realitzats entre països de la regió i respecte a tercers. Com a resultat d'aquest procés, es varen enfortir acords ja existents, com el Mercat Comú Centreamericà (MCCA) o la Comunitat Andina, i es varen signar nous acords d'integració com el Mercat Comú del Sud (MERCOSUR). L'objectiu d'aquesta investigació se centra en analitzar els tres processos d'integració existents a Amèrica Llatina. En aquest sentit, s'utilitzen alguns criteris i variables descrites en la literatura d'Àrees Monetàries Òptimes, a fi d'avaluar, per a cada àmbit, el grau de preparació de cadascun dels blocs regionals llatinoamericans per aprofundir en el seu procés d'integració regional. D'altra banda, a partir de la Teoria d'Árees Monetàries Òptimes s'elabora un índex agregat amb l'objectiu de conèixer quin dels tres blocs regionals està més preparat per avançar cap una major integració regional. Els resultats suggereixen que en el moment present, dels tres processos d'integració regional analitzats, el Mercat Comú Centreamericà mostra unes condicions més favorables per aprofundir cap a estadis més avançats d'integració regional. També, des de la seva situació actual propera a una unió duanera, el MCCA ha registrat millores significatives en els últims anys en els indicadors d'integració regional analitzats. Tot i així, malgrat aquest progrés observat, el grau d'acompliment dels requisits associats a una àrea monetària òptima, recomanables per aprofundir cap a estadis d'integració regional més avançats com una unió monetària, es pot considerar, en el moment present com dèbil, tant per al MCCA com per la resta de processos analitzats. / A mediados de la década de los noventa América Latina experimentó un fuerte impulso de los acuerdos de integración realizados entre países de la región y respecto a terceros. Como resultado de este proceso, se fortalecieron acuerdos ya existentes, como el Mercado Común Centroamericano (MCCA) o la Comunidad Andina, y se firmaron nuevos acuerdos de integración como el Mercado Común del Sur (MERCOSUR). El objetivo de esta investigación se centra en analizar los tres procesos de integración existentes en América Latina. En este sentido, se utilizan algunos criterios y variables descritas en la literatura sobre Áreas Monetarias Óptimas, con el fin de evaluar, para cada ámbito, el grado de preparación de cada uno de los bloques regionales latinoamericanos para profundizar en su proceso de integración regional. Asimismo, a partir de la Teoría de Áreas Monetarias Óptimas se elabora un índice agregado con el objetivo de conocer cuál de los tres bloques regionales está más preparado para avanzar hacia una mayor integración regional.Los resultados sugieren que en la actualidad, de los tres procesos de integración regional analizados, el Mercado Común Centroamericano muestra unas condiciones más favorables para profundizar hacia estadios más avanzados de integración regional. Asimismo, desde su situación actual cercana a una unión aduanera, el MCCA ha registrado mejoras significativas en los últimos años en los indicadores de integración regional analizados. Aún así, a pesar de este progreso, el grado de cumplimiento de los requisitos asociados a un área óptima monetaria, deseables para profundizar hacia etapas de integración más avanzadas como una unión monetaria, todavía puede considerarse en la actualidad como débil, tanto para el MCCA como para el resto de procesos analizados. / In the middle of the decade of the nineties Latin America experienced a strong impulse of the agreements of integration between countries of the region and with regard to third partners. As a result of the process, already existing agreements, such as the Central American Common Market (CACM) or the Andean Community, became stronger and new agreements of integration were signed, such as the Common Market of the South (MERCOSUR). The aim of this research focuses on analyzing the three existing processes of integration in Latin America. Some criteria and variables described in the literature on Optimum Currency Areas will be used in order to evaluate the degree of readiness shown by the partners of each Latin American block to go more deeply into their process of regional integration. Likewise, an index will be elaborated from the Optimum Currency Areas Theory with the aim of knowing which of the three regional blocks is more prepared to advance towards a deeper regional integration.The results suggest that, at present, from the three processes of regional integration analyzed, the Central American Common Market shows more favourable conditions to reach more advanced stages of regional integration. Likewise, from its current stage of customs union, the CACM has made significant improvements in recent years with respect to regional integration indicators. Nonetheless, in spite of this progress, the degree of compliance with the requirements of the optimum currency area, which are advisable in order to advance towards a stage of integration of monetary union, may currently still be considered weak, both for the CACM and for the rest of the analyzed processes.