In this diploma thesis, selected techniques for construction of optimal portfo- lios are presented. Risk measures and other criteria (Markowitz approach, Value at risk, Conditional value at risk, Mean absolute deviation, Spectral risk measure and Kelly criterion) are defined in the first part. We derived analytical solution for some cases of optimization problems, in some other cases there exists numeri- cal solution only however. Advantages and disadvantages, theoretical properties and practical aspects of software implementation in Wolfram Mathematica are also mentioned. Simulation methods suitable for portfolio optimization are brie- fly presented with their motivation in the second part. Multivariate distributions: normal, t-distribution and skewed t-distribution are presented in the third part with connection to optimization of portfolio with assumption of multivariate dis- tribution of financial losses. Optimization methods are illustrated on real data in the fourth part of this thesis. Analytical methods are compared with numerical ones. 1

A presente Tese de Doutorado é composta de quatro artigos científicos em duas áreas distintas. Em Horta, Guerre e Fernandes (2015), o qual constitui o Capítulo 2 desta Tese, é proposto um estimador suavizado no contexto de modelos de regressão quantílica linear (Koenker e Basset, 1978). Uma representação de Bahadur-Kiefer uniforme é obtida, a qual apresenta uma ordem assintótica que domina aquela correspondente ao estimador clássico. Em seguida, prova-se que o viés associado à suavização é negligenciável, no sentido de que o termo de viés é equivalente, em primeira ordem, ao verdadeiro parâmetro. A taxa precisa de convergência é dada, a qual pode ser controlada uniformemente pela escolha do parâmetro de suavização. Em seguida, são estudadas propriedades de segunda ordem do estimador proposto, em termos do seu erro quadrático médio assintótico, e mostra-se que o estimador suavizado apresenta uma melhoria em relação ao usual. Como corolário, tem-se que o estimador é assintoticamente normal e consistente à ordem p n. Em seguida, é proposto um estimador consistente para a matriz de covariância assintótica, o qual não depende de estimação de parâmetros auxiliares e a partir do qual pode-se obter diretamente intervalos de confiança assintóticos. A qualidade do método proposto é por fim ilustrada em um estudo de simulação. Os artigos Horta e Ziegelmann (2015a, 2015b, 2015c) se originam de um ímpeto inicial destinado a generalizar os resultados de Bathia et al. (2010). Em Horta e Ziegelmann (2015a), Capítulo 3 da presente Tese, é investigada a questão de existência de certos processos estocásticos, ditos processos conjugados, os quais são conduzidos por um segundo processo cujo espaço de estados tem como elementos medidas de probabilidade. Através dos conceitos de coerência e compatibilidade, obtémse uma resposta afirmativa à questão anterior. Baseado nas noções de medida aleatória (Kallenberg, 1973) e desintegração (Chang e Pollard, 1997; Pollard, 2002), é proposto um método geral para construção de processos conjugados. A teoria permite um rico conjunto de exemplos, e inclui uma classe de modelos de mudança de regime. Em Horta e Ziegelmann (2015b), Capítulo 4 desta Tese, é proposto – em relação com a construção obtida em Horta e Ziegelmann (2015a) – o conceito de processo fracamente conjugado: um processo estocástico real a tempo contínuo, conduzido por uma sequência de funções de distribuição aleatórias, ambos conectados por uma condição de compatibilidade a qual impõe que aspectos da distribuição do primeiro processo são divisíveis em uma quantidade enumerável de ciclos, dentro dos quais este tem como marginais, precisamente, o segundo processo. Em seguida, mostra-se que a metodologia de Bathia et al. (2010) pode ser aplicada para se estudar a estrutura de dependência de processos fracamente conjugados, e com isso obtém-se resultados de consistência à ordem p n para os estimadores que surgem naturalmente na teoria. Adicionalmente, a metodologia é ilustrada através de uma implementação a dados financeiros. Especificamente, o método proposto permite que características da dinâmica das distribuições de processos de retornos sejam traduzidas em termos de um processo escalar latente, a partir do qual podem ser obtidas previsões de quantidades associadas a essas distribuições. Em Horta e Ziegelmann (2015c), Capítulo 5 da presente Tese, são obtidos resultados de consistência à ordem p n em relação à estimação de representações espectrais de operadores de autocovariância de séries de tempo Hilbertianas estacionárias, em um contexto de medições imperfeitas. Os resultados são uma generalização do método desenvolvido em Bathia et al. (2010), e baseiam-se no importante fato de que elementos aleatórios em um espaço de Hilbert separável são quase certamente ortogonais ao núcleo de seu respectivo operador de covariância. É dada uma prova direta deste fato. / The present Thesis is composed of 4 research papers in two distinct areas. In Horta, Guerre, and Fernandes (2015), which constitutes Chapter 2 of this Thesis, we propose a smoothed estimator in the framework of the linear quantile regression model of Koenker and Bassett (1978). A uniform Bahadur-Kiefer representation is provided, with an asymptotic rate which dominates the standard quantile regression estimator. Next, we prove that the bias introduced by smoothing is negligible in the sense that the bias term is firstorder equivalent to the true parameter. A precise rate of convergence, which is controlled uniformly by choice of bandwidth, is provided. We then study second-order properties of the smoothed estimator, in terms of its asymptotic mean squared error, and show that it improves on the usual estimator when an optimal bandwidth is used. As corollaries to the above, one obtains that the proposed estimator is p n-consistent and asymptotically normal. Next, we provide a consistent estimator of the asymptotic covariance matrix which does not depend on ancillary estimation of nuisance parameters, and from which asymptotic confidence intervals are straightforwardly computable. The quality of the method is then illustrated through a simulation study. The research papers Horta and Ziegelmann (2015a;b;c) are all related in the sense that they stem from an initial impetus of generalizing the results in Bathia et al. (2010). In Horta and Ziegelmann (2015a), Chapter 3 of this Thesis, we address the question of existence of certain stochastic processes, which we call conjugate processes, driven by a second, measure-valued stochastic process. We investigate primitive conditions ensuring existence and, through the concepts of coherence and compatibility, obtain an affirmative answer to the former question. Relying on the notions of random measure (Kallenberg (1973)) and disintegration (Chang and Pollard (1997), Pollard (2002)), we provide a general approach for construction of conjugate processes. The theory allows for a rich set of examples, and includes a class of Regime Switching models. In Horta and Ziegelmann (2015b), Chapter 4 of the present Thesis, we introduce, in relation with the construction in Horta and Ziegelmann (2015a), the concept of a weakly conjugate process: a continuous time, real valued stochastic process driven by a sequence of random distribution functions, the connection between the two being given by a compatibility condition which says that distributional aspects of the former process are divisible into countably many cycles during which it has precisely the latter as marginal distributions. We then show that the methodology of Bathia et al. (2010) can be applied to study the dependence structure of weakly conjugate processes, and therewith provide p n-consistency results for the natural estimators appearing in the theory. Additionally, we illustrate the methodology through an implementation to financial data. Specifically, our method permits us to translate the dynamic character of the distribution of an asset returns process into the dynamics of a latent scalar process, which in turn allows us to generate forecasts of quantities associated to distributional aspects of the returns process. In Horta and Ziegelmann (2015c), Chapter 5 of this Thesis, we obtain p n-consistency results regarding estimation of the spectral representation of the zero-lag autocovariance operator of stationary Hilbertian time series, in a setting with imperfect measurements. This is a generalization of the method developed in Bathia et al. (2010). The generalization relies on the important property that centered random elements of strong second order in a separable Hilbert space lie almost surely in the closed linear span of the associated covariance operator. We provide a straightforward proof to this fact.

In my opinion, compactness is the most important concept in mathematics. We 'll track it from the one-dimensional real line in calculus to infinite dimensional spaces of functions and surfaces and see what it can do.

abstract: I study the performance of hedge fund managers, using quarterly stock holdings from 1995 to 2010. I use the holdings-based measure built on Ferson and Mo (2012) to decompose a manager's overall performance into stock selection and three components of timing ability: market return, volatility, and liquidity. At the aggregate level, I find that hedge fund managers have stock picking skills but no timing skills, and overall I do not find strong evidence to support their superiority. I show that the lack of abilities is driven by the large fluctuations of timing performance with market conditions. I find that conditioning information, equity capital constraints, and priority in stocks to liquidate can partly explain the weak evidence. At the individual fund level, bootstrap analysis results suggest that even top managers' abilities cannot be separated from luck. Also, I find that hedge fund managers exhibit short-horizon persistence in selectivity skill. / Dissertation/Thesis / Ph.D. Business Administration 2013

A presente Tese de Doutorado é composta de quatro artigos científicos em duas áreas distintas. Em Horta, Guerre e Fernandes (2015), o qual constitui o Capítulo 2 desta Tese, é proposto um estimador suavizado no contexto de modelos de regressão quantílica linear (Koenker e Basset, 1978). Uma representação de Bahadur-Kiefer uniforme é obtida, a qual apresenta uma ordem assintótica que domina aquela correspondente ao estimador clássico. Em seguida, prova-se que o viés associado à suavização é negligenciável, no sentido de que o termo de viés é equivalente, em primeira ordem, ao verdadeiro parâmetro. A taxa precisa de convergência é dada, a qual pode ser controlada uniformemente pela escolha do parâmetro de suavização. Em seguida, são estudadas propriedades de segunda ordem do estimador proposto, em termos do seu erro quadrático médio assintótico, e mostra-se que o estimador suavizado apresenta uma melhoria em relação ao usual. Como corolário, tem-se que o estimador é assintoticamente normal e consistente à ordem p n. Em seguida, é proposto um estimador consistente para a matriz de covariância assintótica, o qual não depende de estimação de parâmetros auxiliares e a partir do qual pode-se obter diretamente intervalos de confiança assintóticos. A qualidade do método proposto é por fim ilustrada em um estudo de simulação. Os artigos Horta e Ziegelmann (2015a, 2015b, 2015c) se originam de um ímpeto inicial destinado a generalizar os resultados de Bathia et al. (2010). Em Horta e Ziegelmann (2015a), Capítulo 3 da presente Tese, é investigada a questão de existência de certos processos estocásticos, ditos processos conjugados, os quais são conduzidos por um segundo processo cujo espaço de estados tem como elementos medidas de probabilidade. Através dos conceitos de coerência e compatibilidade, obtémse uma resposta afirmativa à questão anterior. Baseado nas noções de medida aleatória (Kallenberg, 1973) e desintegração (Chang e Pollard, 1997; Pollard, 2002), é proposto um método geral para construção de processos conjugados. A teoria permite um rico conjunto de exemplos, e inclui uma classe de modelos de mudança de regime. Em Horta e Ziegelmann (2015b), Capítulo 4 desta Tese, é proposto – em relação com a construção obtida em Horta e Ziegelmann (2015a) – o conceito de processo fracamente conjugado: um processo estocástico real a tempo contínuo, conduzido por uma sequência de funções de distribuição aleatórias, ambos conectados por uma condição de compatibilidade a qual impõe que aspectos da distribuição do primeiro processo são divisíveis em uma quantidade enumerável de ciclos, dentro dos quais este tem como marginais, precisamente, o segundo processo. Em seguida, mostra-se que a metodologia de Bathia et al. (2010) pode ser aplicada para se estudar a estrutura de dependência de processos fracamente conjugados, e com isso obtém-se resultados de consistência à ordem p n para os estimadores que surgem naturalmente na teoria. Adicionalmente, a metodologia é ilustrada através de uma implementação a dados financeiros. Especificamente, o método proposto permite que características da dinâmica das distribuições de processos de retornos sejam traduzidas em termos de um processo escalar latente, a partir do qual podem ser obtidas previsões de quantidades associadas a essas distribuições. Em Horta e Ziegelmann (2015c), Capítulo 5 da presente Tese, são obtidos resultados de consistência à ordem p n em relação à estimação de representações espectrais de operadores de autocovariância de séries de tempo Hilbertianas estacionárias, em um contexto de medições imperfeitas. Os resultados são uma generalização do método desenvolvido em Bathia et al. (2010), e baseiam-se no importante fato de que elementos aleatórios em um espaço de Hilbert separável são quase certamente ortogonais ao núcleo de seu respectivo operador de covariância. É dada uma prova direta deste fato. / The present Thesis is composed of 4 research papers in two distinct areas. In Horta, Guerre, and Fernandes (2015), which constitutes Chapter 2 of this Thesis, we propose a smoothed estimator in the framework of the linear quantile regression model of Koenker and Bassett (1978). A uniform Bahadur-Kiefer representation is provided, with an asymptotic rate which dominates the standard quantile regression estimator. Next, we prove that the bias introduced by smoothing is negligible in the sense that the bias term is firstorder equivalent to the true parameter. A precise rate of convergence, which is controlled uniformly by choice of bandwidth, is provided. We then study second-order properties of the smoothed estimator, in terms of its asymptotic mean squared error, and show that it improves on the usual estimator when an optimal bandwidth is used. As corollaries to the above, one obtains that the proposed estimator is p n-consistent and asymptotically normal. Next, we provide a consistent estimator of the asymptotic covariance matrix which does not depend on ancillary estimation of nuisance parameters, and from which asymptotic confidence intervals are straightforwardly computable. The quality of the method is then illustrated through a simulation study. The research papers Horta and Ziegelmann (2015a;b;c) are all related in the sense that they stem from an initial impetus of generalizing the results in Bathia et al. (2010). In Horta and Ziegelmann (2015a), Chapter 3 of this Thesis, we address the question of existence of certain stochastic processes, which we call conjugate processes, driven by a second, measure-valued stochastic process. We investigate primitive conditions ensuring existence and, through the concepts of coherence and compatibility, obtain an affirmative answer to the former question. Relying on the notions of random measure (Kallenberg (1973)) and disintegration (Chang and Pollard (1997), Pollard (2002)), we provide a general approach for construction of conjugate processes. The theory allows for a rich set of examples, and includes a class of Regime Switching models. In Horta and Ziegelmann (2015b), Chapter 4 of the present Thesis, we introduce, in relation with the construction in Horta and Ziegelmann (2015a), the concept of a weakly conjugate process: a continuous time, real valued stochastic process driven by a sequence of random distribution functions, the connection between the two being given by a compatibility condition which says that distributional aspects of the former process are divisible into countably many cycles during which it has precisely the latter as marginal distributions. We then show that the methodology of Bathia et al. (2010) can be applied to study the dependence structure of weakly conjugate processes, and therewith provide p n-consistency results for the natural estimators appearing in the theory. Additionally, we illustrate the methodology through an implementation to financial data. Specifically, our method permits us to translate the dynamic character of the distribution of an asset returns process into the dynamics of a latent scalar process, which in turn allows us to generate forecasts of quantities associated to distributional aspects of the returns process. In Horta and Ziegelmann (2015c), Chapter 5 of this Thesis, we obtain p n-consistency results regarding estimation of the spectral representation of the zero-lag autocovariance operator of stationary Hilbertian time series, in a setting with imperfect measurements. This is a generalization of the method developed in Bathia et al. (2010). The generalization relies on the important property that centered random elements of strong second order in a separable Hilbert space lie almost surely in the closed linear span of the associated covariance operator. We provide a straightforward proof to this fact.

Orientador: Frab Norberto Boscolo / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Odontologia de Piracicaba / Made available in DSpace on 2018-07-22T03:21:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Pereira_TeresaCristinaRangel_M.pdf: 2396331 bytes, checksum: 6560e28d5c00747cb15d69d307010e69 (MD5) Previous issue date: 1997 / Resumo: Este estudo teve como finalidades realizar uma análise comparativa entre duas técnicas radiográficas transcranianas com o auxílio do cefalostato ACCURAD-200, nas posições Padrão e Corrigida e desenvolver um gabarito que auxilie o profissional a medir os espaços articulares anterior e posterior, fornecendo informações sobre o posicionamento condilar. Foram radiografados 59 pacientes, numa faixa etária entre 18 e 35 anos, que voluntariamente se propuseram a participar deste estudo. Foi realizada uma radiografia ínfero-superior para a correção da incidência do feixe de raios X (posição Corrigida). Sobre as radiografias transcranianas foram realizados os traçados com o auxílio do gabarito e feitas as medidas lineares dos espaços articulares, usando para tal um paquímetro digital. Nossos resultados demonstraram que para ambas as técnicas empregadas o espaço articular posterior apresentou-se menor que o anterior, e que o método desenvolvido permite a avaliação do posicionamento condilar / Abstract: This study had the purpose of making a comparative analyse between transcranial radiographs utilizing ACCURAD-200 headholder in standard and corrected positions and to develop a Template to help professionals measure the anterior and posterior joint spaces and give some information about condyle position. Transcranial radiographs were taken from 59 voluntaries who participated in this study, aged between 18-35 years. A submental-vertex radiograph was obtained to correct the direction of X-rays (corrected position). A drawn was made over the films whith help of the Template and the linear measure of the joint space was made with a digital pachymeter. The results have shown that for both technics used the posterior joint space was smaller than the anterior one, and the method developed permitted the estimation of condylar positioning / Mestrado / Radiologia / Mestre em Odontologia

Estudamos o efeito de uma tangência homoclínica na variação da entropia topológica. Provamos que um difeomorfismo com uma tangência homoclínica associada a uma peça básica com máxima entropia é um ponto de variação da entropia na topologia \'C POT. INFINITO\'. Além disso, discutimos o problema variacional na topologia \'C POT.1\' e apresentamos um exemplo de descontinuidade da entropia em dimensão três. Um resultado devido a Newhouse afirma que um difeomorfismo genérico sobre uma superfície com um conjunto homoclínico que contém uma tangência correspondente a um ponto periódico dissipativo, não pode ter medidas de SRB suportadas no conjunto homoclínico. Generalizamos este resultado para dimensões maiores, no caso em que a tangência homoclínica está associada com uma sela seccionalmente dissipativa / We study the effect of a homoclinic tangency in the variation of the topological entropy. We prove that a diffeomorphism with a homoclinic tangency associated to a basic hyperbolic set with maximal entropy is a point of entropy variation in the \'C POT THE INFINITE\' topology. We also discuss variational problem in \'C POT.1\' topology and we show an example of discontinuity of the entropy in dimension three. A result due to Newhouse states that a generic surface diffeomorphism with a homoclinic set containing a tangency associated to a dissipative periodic point, can not have SRB (Sinai-Ruelle-Bowen) measures supported on the homoclinic set. We generalize this result to higher dimensions, in the case where the homoclinic tangency is associated to a sectionally dissipative saddle

The presented master's thesis on the "Preliminary measures in civil proceedings" deals with the institute of preliminary measure in the civil procedure as a measure, which provisionally ensures the rights of natural or legal persons. The preliminary measure is used in such situations, where there cannot be awaited until the final decision in the case is issued, with regard to the threats to individual rights or with respect to the concern, that the enforcement of the court decision is threatened. The aim of this thesis is to provide the reader with the complex overview of the information about the preliminary measure, both about the so called general preliminary measure governed by the Act No. 99/1963 Coll., Code of Civil Procedure and about the so called special preliminary measures governed by the Act No. 292/2013 Coll., on Special Court Proceedings. The master's thesis is structured into five chapters. The first chapter refers to the historical development of the preliminary measure in our territory and provides general information about this institute and its purpose. The second part is focused on the general preliminary measure's issues. In this chapter, the author describes the procedure on proposal on order of this type of preliminary measure, the duration of preliminary measure and the...

Resumé The thesis deals with the topic of protective education. Protective education is a criminal law institute, which is not frequently imposed by the court. But this measure certainly carries out an irreplaceable function in the system of all measures. Nowadays, there is not such a publication which would be concerned just about the topic of protective education. The topic of protective education is usually published in connection with the issue of institutional care rather from a pedagogical point of view than a legal one. The aim of the master thesis is to provide comprehensive overview of legal analysis of protective education. The purpose is to evaluate legislation as well as to bring out the practices in the field of protective education. The thesis is devided into two parts. The first, theoretical part, is introduced by the chapter, which focuses on juvenile delinquency. The sanctioning of youth is very specific in comparison to sanctioning of adult offenders. It is highly important to emphasis on educational function of the measures. It is necessary to take this all into account when considering the possibilities of treatments with the deliquent youth. I devote this marginally in chapter 3. Chapter 4 is a focal point of the thesis. The chapter concerns the legal analyze of imposing the protective...

In-session client involvement (i.e., participation in in-session therapeutic tasks) is hypothesized to be a necessary component of youth therapy and associated with positive outcomes. However, research on in-session client involvement has been slowed by definitional problems. At present, the field has not yet adopted a single definition of client involvement that is applicable across different theoretical orientations, which has impacted the measurement of this construct. To remedy this problem, the field needs to adopt a definition of in-session client involvement that includes important components (i.e., behavioral, affective, and cognitive) of this construct that applies across different theoretical orientations and use this definition to guide instrument development. The current study reports on the development and initial psychometric assessment of the Therapy Process Observational Coding Scale – Involvement (TPOCS-I), an observational measure designed to capture in-session involvement for youth therapy. Treatment sessions (N = 895) were drawn from (a) 55 youth (ages 7-13 years; M = 9.89, SD = 1.71; 51.5% Caucasian; 58.8% male) who received standard cognitive-behavioral therapy, modular therapy, or usual care for youth anxiety; and (b) 51 youth (ages 7-14; M = 10.35, SD = 1.89; 86.3% Caucasian; 60.8% male) receiving standard cognitive behavioral therapy for youth anxiety. Sessions were independently scored by seven coders using observational instruments designed to assess involvement, alliance, therapist competence, and therapist interventions. Interrater reliability – intraclass correlation coefficients (2,2)—for the item scores averaged 0.73 (SD = 0.08) and 0.82 (SD = 0.08) for the Kendall and Child STEPS samples, respectively. The TPOCS-I scale and subscale (Behavioral, Affective, Cognitive, Positive, Negative) scores failed to demonstrate discriminant validity from the alliance. The use of two subscale configurations (i.e., Behavioral, Affective, Cognitive; and Positive, Negative) was not supported. These findings are discussed and future directions including measure development in a sample of youth with diverse diagnoses and the use of different perspectives in the measurement of in-session involvement.