É crescente, tanto na academia quanto na prática de marketing, o interesse pela mensuração do retorno de investimentos em marketing e pelo cálculo do valor vitalício dos clientes ou customer equity. Recentemente, Rust, Lemon e Zeithaml (2004) desenvolvem um modelo que une estas duas profícuas linhas de pesquisa, propondo que a tão sonhada mensuração do retorno de investimentos em marketing com foco no longo prazo pode ser atingida utilizando-se como base os efeitos destes investimentos sobre o customer equity das empresas. A aplicação deste modelo permite também que opções estratégicas concorrentes sejam avaliadas com base no retorno financeiro projetado, o qual é operacionalizado como uma mudança no customer equity da empresa relativo à despesa necessária para produzir esta mudança. A mudança no customer equity da empresa é a mudança nos valores vitalícios de seus atuais e futuros clientes, somados entre todos os clientes na indústria. O valor vitalício de cada cliente é resultado da freqüência e quantidade média de compra e de padrões de troca de marca, combinados com a margem de contribuição da empresa. A matriz de troca de marca é estimada a partir de uma pesquisa survey de corte transversal, utilizando um modelo logit de escolha. Dada a importante contribuição deste modelo para o avanço das pesquisas na área de marketing metrics, esta dissertação consiste em uma replicação do modelo mensuração de retorno de investimentos em marketing de Rust, Zeithaml e Lemon (2004) no contexto brasileiro, o que foi operacionalizado através de sua aplicação no mercado de telefonia móvel celular do estado do Rio Grande do Sul. Com base nos resultados da aplicação do modelo pôde-se analisar os condutores que tem maior impacto na indústria de telefonia móvel do Rio Grande do Sul, comparar a performance de cada uma das operadoras em relação a cada um dos condutores e subcondutores de customer equity, calcular o customer equity das operadoras e projetar o retorno de investimentos a partir das melhorias geradas nos condutores. / The interest on measuring the return of investments in marketing and the calculation of customers’ lifetime value, or customer equity, is increasing amongst the academy as well as in the practice of marketing in the organizations. Recently, Rust, Lemon and Zeithaml (2004) developed a model that joined these two fruitful research lines, proposing that the so dreamed measurement of marketing investments return focused on long term can be reached trough the measurement of the effects of marketing investments on the company's customer equity. The application of this model also allows competing marketing strategy options to be traded off on the basis of projected financial return, which is operationalized as the change in a firm's customer equity relative to the incremental expenditure necessary to produce the change. The change in the firm's customer equity is the change in its current and future customers' lifetime values, summed across all customers in the industry. Each customer's lifetime value results from the frequency of category purchases, average quantity of purchase, and brand-switching patterns combined with the firm's contribution margin. The brand-switching matrix is estimated from cross-sectional survey data, using a logit choice model. Given the important contribution of this model to the advancement to the marketing metrics research field, this dissertation consists of a replication of the return on marketing investments model proposed by Rust, Zeithaml and Lemon (2004) in the Brazilian context, which was operationalized through its application in the mobile telecommunications market of the state of Rio Grande do Sul. Based on the results from the model's application the author was able to analyze the drivers that have the greatest impact in the mobile telecommunications industry of Rio Grande do Sul, to compare the drivers' performance with that of competitors' drivers and to project the return of investments from the improvements generated in the drivers.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Ciências Contábeis e Atuariais, Programa Multiinstitucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis (UnB/UFPB/UFRN), 2014. / Submitted by Albânia Cézar de Melo (albania@bce.unb.br) on 2014-07-11T14:09:18Z No. of bitstreams: 1 2014_WolneyResendeOliveira.pdf: 651203 bytes, checksum: 6dbc2692dbf3215f510cc8b795cba17f (MD5) / Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline(jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2014-07-16T15:07:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_WolneyResendeOliveira.pdf: 651203 bytes, checksum: 6dbc2692dbf3215f510cc8b795cba17f (MD5) / Made available in DSpace on 2014-07-16T15:07:58Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_WolneyResendeOliveira.pdf: 651203 bytes, checksum: 6dbc2692dbf3215f510cc8b795cba17f (MD5) / Este trabalho teve por finalidade avaliar quanto, em termos monetários, os discentes do curso de ciências contábeis da Universidade de Brasília (UnB) estariam dispostos a pagar pela estrutura educacional atualmente disponível e, se fossem oferecidas mudanças, verificar se esta disposição seria mantida. Com o intuito de encontrar respostas à problemática estabelecida foi utilizado o método de valoração contingente (MVC) suportado por métricas estatísticas para encontrar o valor da disposição a pagar (DAP). Para aplicar o método e atender aos seus requisitos foram utilizados dois tipos de questionário, um com o uso da técnica open-ended e outro com o uso da técnica referendo para avaliar a aceitação de cada cenário que foi construído e proposto aos discentes. A não aceitação dos lances ofertados em cada cenário ultrapassou em aproximadamente 66% das respostas aos cenários. O efeito ancoragem e a teoria do bem público podem ter afetado a resposta obtida substancialmente, já que a amostra discente deixou claro na aplicação do questionário open-ended que escolheu a UnB por ser uma universidade pública. Para a DAP na modalidade open-ended foi encontrado um valor médio de R$ 600,00. Sob a ótica da DAP na modalidade referendo o valor calculado foi na ordem de R$ 978,82. A partir dos valores da DAP (open-ended e referendo) pode-se dizer que os discentes que estariam dispostos a pagar por um dos cenários propostos, poderiam ser realocados em IES particulares do DF caso a UnB deixasse de existir. Em outra perspectiva, os valores da DAP, considerando o custo aluno, não cobririam os custos com o curso de Ciências Contábeis na UnB, caso fosse pago. Assim, infere-se que o valor que o discente se mostrou disposto a pagar não arca com os custos dele mesmo no curso. Deste modo, em um ambiente privado, os discentes poderiam sofrer restrições de consumo do serviço já que o valor da DAP não seria igual ou maior ao que a instituição deveria cobrar para cobrir seus custos de estrutura e pessoal. No campo das limitações metodológicas, este estudo esteve restrito ao levantamento da DAP somente no curso de Ciências Contábeis da UnB. Como sugestão para pesquisas futuras envolvendo a DAP discente, poder-se-ia realizar uma pesquisa comparativa com outras universidades federais, considerando outros contextos de comunidades acadêmicas. Poder-se-ia, ainda, realizar um estudo envolvendo mais cursos da UnB no sentido de verificar se a DAP seria aceita por uma maioria de discentes de uma amostra revelando o impacto da heurística da ancoragem relacionada ao bem público. Palavras-chave: Mensuração, Valoração contingente, Open-ended, Referendo, Disposição a pagar. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This paper aims to assess how much, in monetary terms, the students from the accounting sciences of University of Brasilia would be willing to pay for the educational structure currently available and, if changes were offered, find out whether this pattern would be maintained. In order to find answers to the problematic established, the contingent valuation method (CVM), supported by statistical metrics to find the value of willingness to pay (WTP) set, was used. To apply the method to attend needs two types of questionnaire, with the use of open-ended technique and another technique using the referendum to evaluate the acceptability of each scenario that was built and offered to students, were used. The nonacceptance of the bids offered in each scenario exceeded the average by approximately 66 % of the responses to scenarios. In this sense, the anchoring effect and the theory of public goods may have affected the response substantially. Since the student sample made it clear, in the application of open-ended questionnaire, that UNB was chosen because it is a public university. The DAP, in the open-ended mode, found an average of R$ 600.00. From the viewpoint of the DAP, mode referendum, was calculated the value of R$ 978.82. From the values of DAP (open-ended and referendum) it can be said that students that would be willing to pay for one of the proposed scenarios, could be relocated in private universities in DF if UNB ceased to exist. From another perspective, the values of DAP, considering the cost per student, would not cover the cost of the course in accounting science at UNB if it was paid. Thus, it is inferred that the value that the students were willing to pay does not bear his own costs on the course. Therefore, in a private setting, the students could face consumption restrictions of services, since the WTP value would be equal to, or greater than, the institution would charge to cover their cost structure and personnel. In the field of methodological limitations, this study was restricted to raise the DAP only in the course of accounting sciences at UNB. As a suggestion for further research involving the student DAP, a comparative study with other federal universities considering other contexts of academic communities could be relevant. It could, also, conduct a study involving more courses at UNB in order to verify if the DAP would be accepted by a majority of students from a sample revealing the impact of anchoring heuristic related to the public good.

O objetivo geral desse estudo foi avaliar a dor crônica isquêmica percebida e a qualidade de vida do cliente relacionada a essa dor. Os objetivos específicos foram: descrever o perfil sócio-demográfico e econômico dos clientes com dor crônica isquêmica, mensurar a intensidade da dor crônica isquêmica percebida, identificar os descritores de maior e menor atribuição para a dor crônica isquêmica, escalonar os principais descritores de dor crônica isquêmica e avaliar a qualidade de vida dos clientes que queixam de dor crônica isquêmica. Para tal, foram realizados 4 Experimentos, nos quais utilizamos métodos psicofísicos diferentes. Cem clientes portadores de Doença Arterial Obstrutiva Periférica destes participaram dos Experimentos 1, 2 e 4 e trinta do Experimento 3. Os resultados para análise descritiva foram: média de idade de 64,83 ± 12,14 anos, 67 pertencem ao gênero masculino, 54 casados, 63 aposentados, 79 católicos, 58 frequentaram o ensino fundamental incompleto, sendo que 89 queixavam-se de dor há mais de seis meses. A maioria dos participantes atribuiu o valor 10 para a intensidade da dor, sendo média aritmética de 5,59 ± 3,16 pontos. Os cinco descritores de maior atribuição (estimação de categorias) que caracterizam a dor crônica foram: desagradável, perturbadora, forte, preocupante e cansativa e os de menor atribuição foram: punitiva, deprimente, persistente, angustiante e desastrosa. Os descritores de maior atribuição (estimação de magnitude) foram: terrível, dolorosa, incômoda, preocupante e cansativa e os de menor atribuição foram: enjoada, forte perturbadora, chata e desagradável. Os domínios da qualidade de vida mais afetados foram: o domínio físico, seguido pelos domínios ambiental, psicológico e social. Existe correlação entre todos os domínios de QV e a qualidade de vida global do instrumento WHOQOL-bref e entre todos os domínios de QV e de dor crônica. / The general aim of this study was to assess the perceived chronic ischemic pain and the pain-related quality of life (QOL), regarding this specific pain. The specific aims were: to describe the socio-demographic and economic profiles of the clients with chronic ischemic pain, to measure the intensity of the perceived chronic ischemic pain, to identify the least and most frequent descriptors for chronic ischemic pain, to rank the main descriptors of chronic ischemic pain and to evaluate the quality of life of the clients who complain of chronic ischemic pain. Four experiments were carried out, using different psychophysical methods. One hundred carriers of peripheral obstructive arterial disease participated in Experiments 1, 2 and 4, and 30 took part in Experiment 3. Results for descriptive analysis were: average 64.83 ± 12.14 years of age, 67 were male, 54 were married, 63 pensioners, 79 catholic, 58 had incomplete primary education and 89 complained of pain for more than six months. Most participants rated their pain intensity as 10, the arithmetic average was 5.59 ± 3.16 points. The five most frequent descriptors (category estimation) that characterized chronic pain were: unpleasant, disturbing, strong, preoccupying and tiring. The least frequent were: punishing, depressing, persistent, distressing and disastrous. The most frequent descriptors (magnitude estimation) were: terrible, painful, disagreeable, preoccupying and tiring. The least frequent were: sickening, strong, perturbing, boring and unpleasant. The most affected quality of life domains were: the physical domain, followed by the environmental, psychological and social domains. There is correlation between all the QOL domains and the overall quality of life in the WHOQOL-bref instrument, and between all the domains of QOL and chronic pain.

A mensuração da sustentabilidade corporativa é um tema complexo e fundamental para a operacionalização do desenvolvimento sustentável na rotina diária das organizações. Por isso, inúmeros sistemas para sua mensuração foram desenvolvidos após o alerta apresentado pela Agenda 21 Global quanto à sua importância. Apesar da existência desses vários sistemas, algumas lacunas ainda impedem a inclusão da sustentabilidade na agenda operacional das organizações, dentre elas a falta de congruência em relação ao seu conteúdo apresentada pelos diferentes sistemas. Por isso, o objetivo desta pesquisa é desenvolver um modelo de referência para mensuração da sustentabilidade corporativa que possa ser utilizado pelas organizações como ponto de partida para o desenvolvimento e avaliação de seus atuais modelos de avaliação do desenvolvimento sustentável. Para tanto, faz-se um análise comparativa da complementaridade dos oito principais sistemas de mensuração da sustentabilidade corporativa e nacional - Global Reporting Initiative (GRI), Métricas do Instituto dos Engenheiros da Inglaterra (ICheme), Índice Dow Jones (DJSI), Triple Bottom Line Index System (TBL), Indicadores Ethos de Responsabilidade Social Empresarial, Indicadores de Desenvolvimento Sustentável da Comissão para Desenvolvimento Sustentável da ONU (CSD), Barômetro de Sustentabilidade e o Dashboard de Sustentabilidade. Essa análise comparativa levou em consideração as oito características fundamentais dos sistemas de mensuração da sustentabilidade. Como resultado final apresenta-se um modelo de referência composto por 157 indicadores que retratam a complementaridade do conteúdo dos sistemas estudados e a sua avaliação em relação às principais características para o desenvolvimento e de sistemas de mensuração da sustentabilidade corporativa. / Measuring corporate sustainability is a complex and fundamental issue for implementing sustainability in the organization daily routine. Therefore, several measurement systems have been developed after the Agenda 21 warning. Despite this, some problems still blocking the inclusion of the sustainability in the corporate operational activities, such as, the measurement content disagreement among systems. Thus, the aim of this master thesis is to develop a reference model to measure corporate sustainability that could be used by organizations to asses and develop theirs current sustainable development systems. By doing so, we have done a comparative analysis of the complementary of the eight well-known sustainability measurement systems, which are: Global Reporting Initiative (GRI), Sustainability Metrics (ICheme), Dow Jones Sustainability Index (DJSI), Triple Bottom Line Index System (TBL), Indicators of Corporate Responsibility of the Ethos Institute, Indicators of Sustainable Development of the Commission on Sustainable Development (CSD), Barometer of Sustainability, and Dashboard of Sustainability. This comparative analysis was based on eight fundamentals features of the sustainable development measurement systems. As a result, we present a reference model with 157 indicators that shows the complementary of the content of the studied systems. In addition, we also present the evaluation of the studied systems related to the main characteristics to development of the sustainability measurement systems.

O presente estudo buscou fazer um levantamento de como as empresas tratam a reavaliação de ativos quanto à sua realização, tributação e periodicidade e quais os impactos dessa ação nas demonstrações contábeis. Impactos esses analisados à luz dos mais tradicionais índices de análise das demonstrações contábeis, contemplando seu tripé básico: liquidez, endividamento e rentabilidade. A pesquisa utilizou abordagem bibliográfica quanto às teorias contábeis e legislações pertinentes. No aspecto empírico, o trabalho foi feito por meio de levantamento documental a partir de demonstrações publicadas por 120 empresas que operam no Brasil e fazem parte da base de dados utilizada pela Revista Melhores e Maiores, publicada pela Editora Abril, em conjunto com a FIPECAFI. Nessas demonstrações, apurou-se qual o tratamento dado pelas empresas para a reavaliação de ativos e, também, foram calculados os indicadores das empresas, considerando os valores com reavaliação. Posteriormente, expurgando os efeitos da reavaliação, os índices foram recalculados, sendo, então, submetidos ao teste estatístico de Wilcoxon, com o fim de analisar se existiam diferenças significativas entre as duas situações. Os resultados encontrados mostraram que muitas das empresas pesquisadas não atendem o que prescreve a legislação quanto ao tratamento dado à reavaliação. As práticas levantadas apontaram para indícios de que a reavaliação foi feita com fins especulativos e oportunistas, quando a empresa necessitava melhorar sua imagem perante o mercado em que atua. Também, as diferenças encontradas entre os indicadores antes e depois da reavaliação foram relevantes e podem causar avaliações equivocadas da situação das empresas, caso o analista não esteja atento a seus efeitos. / The present study aimed at conducting a survey on how companies deal with the reevaluation of assets, concerning their realization, taxation, periodicity and which are the impacts of this action on the accounting statements. Impacts which analyzed at the light of the most traditional indexes of analysis of accounting statements, regarding your basic tripod: liquidity, indebtedness and profitability. The research applied the bibliographical approach concerning the accounting theories and pertinent legislations. In the empirical aspect, the work was performed by means of documental survey from statements published by 120 companies that operate in Brazil and constitute the database used by the magazine "Melhores e Maiores", published by Abril Publishing House together with FIPECAFI. In these statements it was investigated the treatment given by companies for the reevaluation of assets and it was also calculated the companies indicators, considering the values with reevaluation. Later, excluding the effects of the reevaluation the indexes have been recalculated, being then submitted to the statistical test of Wilcoxon, with the objective of analyzing if there are significant differences between the two situations. The results found showed that many of the searched companies do not observe what is prescribed by legislation concerning the treatment given to the reevaluation. The practices investigated point to clues that the reevaluation is made with speculative and opportunistic objectives, when the company needs to improve its image in the presence of the market in which it performs. The differences found among the indicators before and after the reevaluation are also relevant and can cause mistaken evaluations of the companies situation, in the case the analyst is not attentive to its effects.

Até o presente, todas as avaliações de regime político tiveram que escolher um lado ao depararem- se com o trade-off entre tipo e grau. Esforços dicotômicos e tricotômicos produziram avaliações tipológicas significativas, mas incapazes de estabelecer gradações entre países muito diferentes. Trabalhos policotômicos ou contínuos forneceram avaliações nuançadas, todavia as tipologias que derivam deles são casuísticas e baseadas em distinções artificiais. Ademais, avaliações de países em desenvolvimento frequentemente apresentam sérios problemas de validade e adequação conceitual. Este estudo usa insights da lógica de fuzzy sets de modo a superar o mencionado trade-off, mediante o desenvolvimento de uma avaliação original de regimes que é contínua e de natureza tanto qualitativa como quantitativa, apresentando maior poder discriminatório do que todas as demais disponíveis na literatura. O trabalho também mostra que aspectos relacionados ao primado da lei são cruciais para o exame de regimes políticos e não podem ser desconsiderados, sobretudo quando países em desenvolvimento são analisados. Colômbia e Venezuela foram os casos em que o arcabouço elaborado foi aplicado, o que resultou em avaliações que apresentam menos problemas de validade e adequação conceitual do que as produzidas por Cheibub, Gandhi e Vreeland, Freedom House e Polity IV. / So far, all measures of political regimes had to choose sides when faced with the trade-off between degree and type. Polychotomous or continuous works provide nuanced evaluations, but the classifications they use are casuistic and based on ad hoc distinctions. Dichotomous and trichotomous attempts, although producing meaningful classifications, are incapable of distinguishing between very different countries. Additionally, evaluations concerning developing countries often present serious validity and conceptual adequacy problems. This study uses insights from fuzzy sets logic in order to overcome the mentioned trade-off by developing an original measure of regimes that is continuous and both qualitative and quantitative in nature, exhibiting more discriminating power than all the others available in the literature. This work also shows that aspects related to the rule of law are crucial to assessments of political regimes and should not be overlooked, especially when developing countries are examined. Colombia and Venezuela were the cases to which the measure elaborated was applied, what resulted in evaluations that present less validity and conceptual adequacy problems than the ones produced by Cheibub, Gandhi and Vreeland, Freedom House and Polity IV.

Cada vez mais presente em pesquisas na área da administração, a Corporate Social Performance (CSP), ou Performance Social Corporativa, vem sendo tema de muitas pesquisas nas últimas quatro décadas, principalmente, no que tange a sua mensuração. Com sua característica multidimensional, a CSP vem sendo medida de diversas maneiras, com a utilização de relatórios de sustentabilidade, surveys, banco de dados e índices. Essa pesquisa traz uma contribuição metodológica a essa temática, trazendo um modelo de mensuração de CSP com dimensões e variáveis identificadas na literatura. Depois, analisou-se a aderência desse modelo com indicadores dos Relatórios de Sustentabilidade que utilizam as diretrizes GRI-G4 e com o questionário ISE-2016. Então, propôs-se uma avaliação da aderência de ambas as medidas. Além das análises descritivas, utilizou-se os métodos de correlação de Pearson e de Spearman para avaliar a associação entre as pontuações das duas métricas diferentes e o Teste não paramétrico de Mann-Whitney para comparar as duas distribuições. Foram elaborados dois modelos de mensuração, considerando as dimensões identificadas na literatura correspondentes aos stakeholders primários. As análises de correlação de Pearson e Spearman resultaram em uma correlação muito baixa entre as duas métricas, GRI e ISE. O Teste Mann-Whitney mostrou que não há evidências que suportem a hipótese de que os relatórios de sustentabilidade GRI e o questionário ISE sejam diferentes para os stakeholders comunidade, clientes e fornecedores. Ainda, foi realizada a Regressão Linear Múltipla para que os efeitos de outras variáveis pudessem ser avaliados. Nessa análise foi possível verificar uma melhor associação entre as métricas de GRI e ISE para o stakeholder Empregados, o que pode ser explicado pelo maior número de variáveis encontradas. / The Corporate Social Performance (CSP) has been present in management scholarship for the past four decades, mainly concerning to the ways of its measurement. Due to its multidimensional characteristic, the CSP has been measured in different ways, such as using sustainability reports, surveys, database and indexes. This research aims to contribute to this subject, assessing the correlation of a measurement model that uses data from sustainability reporting aligned with the GRI-G4 guidelines, with a measurement model that uses the Índice de Sustentabilidade Empresarial - ISE-2016 survey data. In addition to the descriptive analysis, it was used the statistical methods of correlation of Pearson and correlation of Spearman to evaluate the association between the scores of the two different metrics and the Mann-Whitney U test. The analysis of Pearson and Spearman correlation resulted in a very low correlation between both scales, GRI and ISE. However, the Mann-Whitney test showed that there is a relationship between both distributions for the following stakeholders: employees, suppliers and customers. Finally, It was perfomed a Multiple Linear Regression and it was verified a better association between the GRI and ISE scales for the Employees stakeholder, which can be explained by the greater number of variables found.

Este trabalho se baseia na teoria de escolhas contábeis, pautadas nas premissas: (i) eficiência de contratos; (ii) assimetria de informação e (iii) comportamento oportunista (Holthausen, 1990). A adoção inicial do IAS40/CPC 28 - Propriedades para Investimento permite a escolha do método de custo ou valor justo para mensuração. Foi utilizada uma amostra de 36 empresas abertas que possuíam propriedades para investimento cujo método de avaliação foi divulgado no ano de 2010. O método de mensuração é a variável dependente, uma dummy para escolha do custo ou valor justo. As variáveis independentes analisadas foram: Tamanho; Endividamento; Proporção de Propriedades para Investimento com relação ao Ativo Total; (ROE) Return on Equity, e Lucro Líquido. Através de uma Regressão Logit no software Stata® avaliaram-se quais variáveis são mais influentes na escolha contábil. O achado mais relevante foi a proxy para tamanho de que os custos políticos reduzem a probabilidade de utilizar o valor justo, considerando um nível de significância estatística de 5%. As variáveis constituem-se em: Endividamento, Proporção de Propriedades para Investimento com relação ao Ativo Total e Lucro Líquido, sendo explicativas para escolha do valor justo, considerado um nível de significância estatística de 10%. A variável ROE (returno n equity) não se mostrou significativa. Considerando o ponto de corte (cutoff) de 0,5, o percentual de acerto do modelo foi de 88,89%, ou seja, das 36 observações, 32 foram classificadas corretamente. Por fim, em termos normativos o estudo pode servir aos órgãos reguladores, pois em 2010, das 75 empresas que apresentavam propriedades para investimentos nos balanços, somente 24 sequer mencionaram a forma de avaliação. / This study is based on accounting choice theory, which premises are: (i) contractual efficiency; (ii) information asymmetry and (iii) managerial opportunism reasons could determinate the choice. At the first time adoption for IAS 40 - Investment Properties which allow the choice between fair value or cost model for evaluation. It was used a sample of 36 listed companies which disclosure the evaluation method for 2010. A dummy was used as dependent variable for the choice between cost or fair value model and the independents variable are: Size; Leverage; Rate of Investment Properties against Total of Assets; Return on Equity and Income. Using a logit regression on software Stata® evaluates which variable more influence in the accounting choice. The most relevant finding is the proxy size which political costs decrease the possibility to use fair value, for 5% of statistical significance. Ther variables are: Leverage, Rate of Investment Properties against Total of Assets, that are relevant for choosing fair value, for 10% of statistical significance. The variable ROE is not significant. With a cutoff as 0,5 the percentage of accuracy for the model is 88,89%, which means 36 observations, 32 are correctly classified. In the end, in a normative way, this study may help the accountant setters. In 2010, for 75 listed companies which has investment properties in their financial report only 24 companies not even mention the evaluation method.

Esta tese tem como objetivo principal verificar a validade teórica e empírica dos modelos operacionais para mensurar os accruals discricionários utilizados na detecção de gerenciamento de resultados contábeis. Inicialmente, é apresentada e discutida a informação contábil e sua importância na avaliação do desempenho empresarial e no estabelecimento das relações contratuais, o processo de mensuração contábil e as características institucionais e organizacionais que afetam as escolhas contábeis, características e conseqüências da qualidade das informações contábeis, a discricionariedade dos gestores em relação às perspectivas oportunística e de eficiência das informações contábeis. Por último, é examinado o processo de desenvolvimento e de validação dos modelos teóricos e operacionais na pesquisa analítico-empírica na pesquisa contábil. A seguir, é realizada uma análise teórico-crítica sobre a especificação do modelo geral para detecção de gerenciamento de resultados através das escolhas contábeis e dos modelos operacionais presentes na literatura para a estimação dos accruals discricionários, com base na fundamentação teórica subjacente. Com base nas observações sobre a construção dos modelos analítico-empíricos e evidências empíricas dos trabalhos anteriores, propôs-se um novo modelo para análise do comportamento dos accruals e estimação dos accruals discricionários. Adicionalmente, também se apresentou um modelo para detecção de gerenciamento de resultados que considera os incentivos simultâneos e os custos associados à prática oportunística sobre números contábeis. Este trabalho enquadra-se como uma pesquisa empírico-analítica, utilizando, também, as pesquisas bibliográfica e descritiva. A amostra, neste estudo, é formada pelo conjunto de companhias abertas do mercado de capitais brasileiro, norte-americano e dos demais mercados latino-americanos, compreendendo o período entre 1996 a 2005. A análise da especificação e do poder preditivo dos modelos é desenvolvida por diversos procedimentos estatísticos. Todos os modelos operacionais para mensurar os accruals discricionários utilizados na detecção de gerenciamento de resultados contábeis são estimados através da abordagem pooling of independent cross sections para todos os ambientes econômicos. A escolha do modelo com melhor poder preditivo é realizada pela análise do R2 ajustado, critérios de Akaike e de Schwarz e Teste Voung. Os resultados desta pesquisa sugerem que os modelos operacionais de estimação dos accruals discricionários presentes na literatura corrente, de modo geral, não apresentam fundamentação teórica adequada e alguns desses modelos são fracamente especificados e têm baixo poder preditivo, sendo significativamente afetados pelo ambiente econômico. Além disso, os resultados comprovam que o modelo operacional proposto neste trabalho para estimar os accruals discricionários para detecção de gerenciamento de resultados tem maior poder explicativo do comportamento dos accruals em todos os ambientes econômicos analisados. / This research aims to investigate the theoretical and empirical validity of operational models to measure discretionary accruals used in the detection of earnings management. Initially, accounting information and its importance in business valuation and in the establishment of contractual relations are presented and discussed, as well as the accounting measurement procedure and the institutional and organizational characteristics that affect accounting choices. The characteristics and consequences of accounting information quality and the discretionarity of managers with respect to the opportunistic and efficiency perspectives of accounting information are also addressed. Next, the development and validation process of theoretical and empirical models in analytical and empirical accounting research is examined. This is followed by a theoretical and critical analysis about the specification of the general model to detect earnings management by accounting choices and operational models in literature to estimate discretionary accruals, founded on underlying theoretical premises. Based on observations about the construction of analytical and empirical models and empirical evidence from previous studies, a new model is proposed to analyze accruals behavior and estimate discretionary accruals. Additionally, the study also exhibits a model for earnings management detection that considers the simultaneous incentives and costs associated with the opportunistic practice on accounting figures. This analytic and empirical study also uses bibliographic and descriptive research. The sample, in this study, is composed of public companies from Brazilian, North-American and other Latin-American capital markets, in the period from 1996 to 2005. The models\' specification and predictive power is analyzed through different statistical procedures. All operational models for measuring the discretionary accruals employed in earnings management detection are estimated through the pooling of independent cross sections for all economic environments. The model with the best predictive power is selected by adjusted R2, Akaike\'s and Schwarz\' information criteria and the Voung test. The research results suggest that the operational estimation models of discretionary accruals present in current literature do not exhibit adequate theoretical foundations. Some of those models are poorly specified and have low predictive power, besides being significantly affected by the economic environment. Moreover, the results proved that the operational model proposed in this study to estimate discretionary accruals for the detection of earnings management has larger explicative power of accruals behavior in all analyzed economic environments.

É crescente, tanto na academia quanto na prática de marketing, o interesse pela mensuração do retorno de investimentos em marketing e pelo cálculo do valor vitalício dos clientes ou customer equity. Recentemente, Rust, Lemon e Zeithaml (2004) desenvolvem um modelo que une estas duas profícuas linhas de pesquisa, propondo que a tão sonhada mensuração do retorno de investimentos em marketing com foco no longo prazo pode ser atingida utilizando-se como base os efeitos destes investimentos sobre o customer equity das empresas. A aplicação deste modelo permite também que opções estratégicas concorrentes sejam avaliadas com base no retorno financeiro projetado, o qual é operacionalizado como uma mudança no customer equity da empresa relativo à despesa necessária para produzir esta mudança. A mudança no customer equity da empresa é a mudança nos valores vitalícios de seus atuais e futuros clientes, somados entre todos os clientes na indústria. O valor vitalício de cada cliente é resultado da freqüência e quantidade média de compra e de padrões de troca de marca, combinados com a margem de contribuição da empresa. A matriz de troca de marca é estimada a partir de uma pesquisa survey de corte transversal, utilizando um modelo logit de escolha. Dada a importante contribuição deste modelo para o avanço das pesquisas na área de marketing metrics, esta dissertação consiste em uma replicação do modelo mensuração de retorno de investimentos em marketing de Rust, Zeithaml e Lemon (2004) no contexto brasileiro, o que foi operacionalizado através de sua aplicação no mercado de telefonia móvel celular do estado do Rio Grande do Sul. Com base nos resultados da aplicação do modelo pôde-se analisar os condutores que tem maior impacto na indústria de telefonia móvel do Rio Grande do Sul, comparar a performance de cada uma das operadoras em relação a cada um dos condutores e subcondutores de customer equity, calcular o customer equity das operadoras e projetar o retorno de investimentos a partir das melhorias geradas nos condutores. / The interest on measuring the return of investments in marketing and the calculation of customers’ lifetime value, or customer equity, is increasing amongst the academy as well as in the practice of marketing in the organizations. Recently, Rust, Lemon and Zeithaml (2004) developed a model that joined these two fruitful research lines, proposing that the so dreamed measurement of marketing investments return focused on long term can be reached trough the measurement of the effects of marketing investments on the company's customer equity. The application of this model also allows competing marketing strategy options to be traded off on the basis of projected financial return, which is operationalized as the change in a firm's customer equity relative to the incremental expenditure necessary to produce the change. The change in the firm's customer equity is the change in its current and future customers' lifetime values, summed across all customers in the industry. Each customer's lifetime value results from the frequency of category purchases, average quantity of purchase, and brand-switching patterns combined with the firm's contribution margin. The brand-switching matrix is estimated from cross-sectional survey data, using a logit choice model. Given the important contribution of this model to the advancement to the marketing metrics research field, this dissertation consists of a replication of the return on marketing investments model proposed by Rust, Zeithaml and Lemon (2004) in the Brazilian context, which was operationalized through its application in the mobile telecommunications market of the state of Rio Grande do Sul. Based on the results from the model's application the author was able to analyze the drivers that have the greatest impact in the mobile telecommunications industry of Rio Grande do Sul, to compare the drivers' performance with that of competitors' drivers and to project the return of investments from the improvements generated in the drivers.