Una preocupación de la mayoría de investigadores abocados en el tema del desarrollo peruano, es encontrar la estrategia adecuada para que las regiones del territorio alcancen el ejercicio pleno de todo su potencial económico, de manera que sus pobladores tengan una buena calidad de vida y con ello desaparezcan los altos niveles de pobreza prevalecientes en muchos poblados del país. / Tesis

Seminario para optar al titulo de Ingeniero Comercial, Mención Economía / El presente trabajo persigue la aplicación de modelos caóticos recursivos con el objeto de predecir la variación del precio de las acciones. La particularidad de este enfoque es que dichos modelos no se retroalimentan de las series de tiempo de los títulos a predecir, con lo que un nivel de rentabilidad superior a procesos tipo ‘Buy and Hold’ o AR(1) es una fuerte evidencia en contra de la Hipótesis Débil de Eficiencia de Mercado, legado teórico de Fama et al que sigue siendo el supuesto hegemónico en el mercado de capitales. Además los modelos de mayor eficiencia encontrados se configuran como herramientas útiles para inversionistas en búsqueda de maximización de rentabilidad. Las funciones con mejores resultados alcanzan aciertos de signo de hasta 63%. Los modelos entregan sistemáticamente – para todas las acciones contrastadas – un retorno en exceso económica y estadísticamente significativo frente al benchmark ‘Buy and Hold’. Creemos este es un aporte sólido a la apreciación de que la estrategia activa de manejo de cartera es capaz de superar al promedio del mercado.

Magíster en Economía Aplicada / En el presente trabajo de Tesis, se prueba la habilidad de un modelo de emparejamiento con fricciones de b úsqueda en los mercados del cr édito y del trabajo para explicar la dispersi ón del empleo entre los distintos pa íses. Al llevar el modelo est ándar a los datos, éste se extiende en diversas dimensiones, consider ándose bancos y firmas grandes. Lo anterior permite usar los datos disponibles para n úmero de bancos, concentración en el sector bancario, tamaño de las firmas y emprendimiento.

No disponible a texto completo / Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial, Mención Administración de Empresas / El siguiente seminario presenta una experiencia de emprendimiento en el formato de caso de enseñanza, con el objetivo de documentar un proceso práctico que sirva como herramienta pedagógica efectiva en cursos de emprendimiento. En primer lugar, se detalla la metodología utilizada para la elaboración del caso. En ella se detalla y explica una a una las etapas, desde la selección de la temática hasta la presentación del caso en alguna instancia formal. Luego se proponen otras metodologías de análisis que podrían ser incorporadas como complemento al caso. Se presenta la versión final del caso, incluida su nota pedagógica y anexos. Se destaca que esta versión considera la retroalimentación recibida en la presentación formal del caso en el VII Congreso Anual de la Asociación Latinoamericana de Casos (ALAC) 2012. Finalmente se incluyen análisis complementarios al caso, que buscan enriquecerlo como instrumento educativo a ser utilizado en la enseñanza del emprendimiento en escuelas de negocios

Este documento evalúa la estabilidad de la Curva de Phillips Neokey- nesiana, la IS dinámica y una Regla de Taylor derivada por Gali y Monacelli (2005) para una economía pequeña y abierta. Para Perú 2003:M8 2012:M2, se aplicó la metodología de Bai y Perron (2003) para estimar las fechas de quiebre y evaluar la estabilidad de las rela- ciones entre la in ación doméstica, el gap del producto y la tasa de interés de referencia (modelo estructural); y la técnica de Qu y Per- ron (2007) para estimar las fechas de cambio de régimen del equilibrio dinámico (modelo reducido). El cambio en el vector de parámetros de la regla de política (enero-2006 y mayo-2009), la Curva de Phillips (enero-2008) y la IS dinámica (octubre-2008) evidencia que la variación de la política monetaria induce un cambio rezagado en la ecuación de mercado debido a la fricciones existentes en la economía peruana. Asimismo, los quiebres en el modelo reducido (mayo-2008 y mayo-2010) muestran que las variables forward looking cambian en dos oportu- nidades posiblemente con el n de garantizar una senda convergente hacia un nuevo equilibrio. Los resultados tanto del modelo estructural como reducido evidencian que el canal de las expectativas aumenta desde el año 2008 y, consecuentemente, la política monetaria a través de la Curva de Phillips puede controlar más fácil la in ación doméstica mediante una Regla de Taylor simple. Palabras Claves: Estabilidad, Quiebre Estructural, Curva de Phillips, IS Dinámica, Regla de Taylor. / Tesis

Existen diferentes métodos como indicadores para explicar cómo es la relación entre el medio ambiente y crecimiento económico. Sin embargo, en el Perú existe poca evidencia empírica a nivel de país respecto a este tema. La propuesta de la presente investigación es estimar esta relación a través de la Curva de Kuznets Ambiental (CKA) en base al indicador de Consumo Doméstico Material (CDM). La hipótesis que propone la CKA es que a medida que aumenta el desarrollo económico existirá un punto en el que la presión ambiental descenderá. Este estudio utiliza el CDM porque es un indicador de presión ambiental que aproxima la cantidad de uso de recursos naturales que son transformados en una economía. Luego de estimar la relación para el período 1970-2015, se concluye que la relación entre los ingresos y la contaminación ambiental aun es positiva debido a la estructura primario exportadora y de servicios de la economía peruana. / There are many methods like indicators that explain the relation between the environment and economic growth. Nevertheless, in Peru there is little empirical evidence at the country level regarding this issue. The proposal of the present investigation is to estimate this relationship through the Environmental Kuznets Curve (CKA) based on the Domestic Material Consumption (CDM) indicator. The hypothesis proposed by the CKA is that as economic development increases, there will be a point at which the environmental pressure will decrease. This study uses the CDM because it is an indicator of environmental pressure that approximates the amount of use of natural resources that are transformed into an economy. After estimating the relationship for the period 1970-2015, it is concluded that the relationship between income and environmental pollution is still positive due to the primary export and service structure of the Peruvian economy / Tesis

Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial, Mención Economía / En el presente trabajo se exhibe un modelo económico alternativo, dentro del marco heterodoxo postkeynesiano, el cual pretende ser de ayuda para un entendimiento sistémico y completo de lo que son las economías capitalista. Para lo anterior se utiliza la Hipótesis de Fragilidad Financiera planteada por Hyman Minsky, la cual surgió de la necesidad de una explicación alternativa al entendimiento de la economía, debido a la rigidez y falta de realismo de la síntesis neoclásica. Este modelo, incorpora el sistema financiero dentro de la dinámica económica, recogiendo las ideas de Keynes acerca del rol incertidumbre, el dinero y las expectativas, en las decisiones de los individuos y la determinación de los niveles de inversión. El análisis de las principales herramientas de Política Económica utilizadas en Chile servirá para mostrar la necesidad de cambio del marco teórico utilizado en el diseño de Política Económica, lo que es clave en el desarrollo y crecimiento de un país.

Esta investigación evalúa el desempeño de las reglas fiscales para el Perú utilizando un modelo DSGE para una economía pequeña y abierta. Así, tomando como referencia el trabajo desarrollado por Córdova y Rojas (2010) se estima un modelo DSGE y un DSGE-VAR con datos trimestrales del periodo 1994-2015 y se evalúan reglas fiscales convencionales y estructurales. Los resultados muestran que, en el Perú, la evolución de las variables fiscales es consistente con la aplicación de una regla fiscal del tipo estructural. Asimismo, se encuentra que en el modelo, para que la política fiscal sea contracíclica se requiere de la presencia de agentes no ricardianos. El modelo estimado muestra que en el Perú el porcentaje de este tipo de agentes sería de 38,3%.

El presente trabajo busca analizar los distintos cuestionamientos que atañen el uso de reglas fiscales en las economías. En estricto, se busca modelar la economía peruana bajo una dinámica que reconozca la demora en la ejecución del gasto. Se incorpora una fricción de tipo time to build en la acumulación de capital público, lo cual resulta fundamental por cuanto existe secuencialidad y retardo entre las decisiones de gasto a nivel agregado y la ejecución del gasto. Esta fricción en el modelo puede refinar el análisis respecto a la idoneidad de reglas fiscales y a la elección entre reglas convencionales o estructurales para reducir la volatilidad del producto. Se discuten las implicancias respecto a la volatilidad del producto y bienestar de los agentes bajo ambos tipos de regla fiscal y se concluye que la regla fiscal estructural sería superior a la regla fiscal convencional en su tarea de atenuar la volatilidad del producto y garantizar un mayor bienestar en los agentes.

Una preocupación de la mayoría de investigadores abocados en el tema del desarrollo peruano, es encontrar la estrategia adecuada para que las regiones del territorio alcancen el ejercicio pleno de todo su potencial económico, de manera que sus pobladores tengan una buena calidad de vida y con ello desaparezcan los altos niveles de pobreza prevalecientes en muchos poblados del país.