Tesis para optar al grado de Magíster en Tributación / No disponible a texto completo / La información es un bien preciado y determinante para el éxito de las decisiones empresariales. En la actualidad es reconocida la importancia del conocimiento que un agente económico debe mantener sobre las condiciones del mercado, en circunstancias que le permita evolucionar conjuntamente con él. Por su parte, el ordenamiento jurídico otorga el marco legal sobre el cual deben funcionar los mercados, constituyendo un factor preponderante en la toma de decisiones. Por ende, la información sobre las normas que regulan las actividades comerciales son determinantes para un emprendimiento exitoso. En la misma lógica, las normas tributarias son concluyentes en las resoluciones de los agentes económicos, puesto que inciden directamente en las utilidades del negocio o en las condiciones de competencia. Por tanto, la información que el agente económico mantenga sobre las reglas del juego en materia tributaria marcará la diferencia en las decisiones que éste tome. En este contexto, la Planificación Tributaria es el medio a través del cual se busca la elección racional de la opción más eficiente en términos impositivos y financieros, dentro del ordenamiento jurídico, además de retroalimentarse de la información existente sobre el ordenamiento jurídico tributario. Las reorganizaciones empresariales, por su parte, constituyen un mecanismo importante de planificación tributaria que permiten reestructurar la forma en que se efectúan los negocios, utilizando instituciones legales para dar forma a la opción elegida y proporcionando el dinamismo necesario y requerido para evolucionar junto con los mercados.

Tesis para optar al grado de Magíster en Tributación / No disponible a texto completo / La presente investigación tiene como propósito dimensionar la relevancia o importancia de la planificación tributaria en operaciones específicas de intercambio internacional para una multinacional que decide proveerse de un bien (materia prima o insumo) situado en Chile para cumplir su actividad comercial mundial, considerando su eventual afectación con impuestos locales y su posibilidad de minimización de carga tributaria a nivel consolidado (en país de origen o donde se encuentre su casa matriz). Para cumplir dicho cometido, se describe el marco legal y regulatorio aplicable a las exportaciones de productos chilenos y efectos tributarios para el comprador extranjero y análogamente se efectúa el ejercicio de instalar un vehículo operacional en Chile, como instrumento de planificación tributaria para someterlo a evaluación. En detalle se enumeran las actividades operacionales y/o logísticas, su tramitación administrativa y se especifica la legislación tributaria local e internacional aplicable. Metodológicamente se plantean las variables a evaluar: legales, económicas, comerciales y tributarias y sus cambios ante los escenarios: uno donde el comprador extranjero (grupo de empresa multinacional) no domiciliado en Chile, importa bienes o insumos chilenos y otro escenario donde este comprador utiliza un vehículo operacional en Chile manteniendo su casa matriz en el extranjero para cumplir el mismo objetivo comercial. Posteriormente, se analiza el efecto para la empresa en las variables ante el cambio de escenarios y se evalúa su impacto para el comprador o inversionista dependiendo del caso. Al final de la lectura se elaboran conclusiones que a criterio del autor, debiesen ser consideradas u observadas con el fin de minimizar riesgos, reducir costos y generar mayor flexibilidad comercial en caso de crecimiento o bien desarrollo de nuevos negocios entre el país extranjero y el ente que actúe como exportador chileno

Tesis para optar al grado de Magíster en Tributación / No disponible a texto completo / Instrumentos Derivados; ¿Para que se contratan?, ¿Cuáles son los más utilizados?, ¿Cómo tributan en Chile?. Los contribuyentes que declaren sus rentas efectivas en la primera categoría de la Ley Sobre Impuestos a la Renta según contabilidad completa ¿Pueden utilizar en sus empresas de manera efectiva estos instrumentos en una planificación tributaria?. Este trabajo de tesis Efectividad de la Planificación Tributaria con Instrumentos Derivados, se ha basado en la investigación y búsqueda de información de este tipo de instrumentos para conocer cómo funcionan, cómo se valorizan, que elementos los componen, contratos, normativa financiera y las disposiciones de la Ley 20.544 que regula el tratamiento tributario de los instrumentos derivados promulgada recientemente el 14 de octubre de 2011, publicada con fecha 22 de octubre de 2011 y cuya vigencia es a partir del 01 de enero de 2012, con el objeto de concluir si se puede o no planificar tributariamente con alguno de ellos. Los instrumentos derivados son contratos financieros cuyo valor deriva de la variación de los precios de otros activos denominados activos subyacentes. Los subyacentes utilizados pueden ser muy variados: acciones, cestas de acciones, valores de renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas y productos más sofisticados, incluso la inflación o los riesgos de crédito. Permiten gestionar y reducir los riesgos de las inversiones asociadas a este tipo de activos financieros, y asegurar la rentabilidad del negocio en relación a su actividad principal u operacional. Una forma de mitigar el riesgo o eliminarlo completamente es a través de la adquisición de un activo, el cual tenga la característica de subir de valor cuando otro baja, y viceversa. Lo anterior se puede realizar comprando estos instrumentos en instituciones financieras establecidas, o a través de contratos entre privados. Los instrumentos derivados más conocidos y utilizados en Chile actualmente son los forwards, futuros, opciones y swaps. Los contribuyentes que declaren sus rentas efectivas en la primera categoría de la Ley sobre Impuesto a la Renta según contabilidad completa, deberán registrar en su contabilidad tales derivados a su valor justo o razonable al momento de la celebración del contrato. El resultado de cada derivado se obtendrá de comparar dicho valor con el valor justo razonable que tenga al cierre del año comercial de su celebración. Para estos efectos, se entenderá por valor justo o razonable la cantidad por la que pueda ser adquirido un activo o pagado un pasivo, entre compradores y vendedores interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. En consecuencia, el derivado debe reflejar el valor que el contribuyente recibiría o pagaría con motivo de la celebración del contrato de derivado en condiciones de mercado, sin incluir los costos de venta o transferencia. Está definición tributaria de la Ley 20.544 del concepto de valor justo, valor razonable o Fair Value es concordante con la definición de la normativa contable financiera. Pero la interrogante que nace es como se determina o se calcula dicho valor justo, la ley 20.544 no lo ha definido. Un criterio de valorización aceptado mundialmente es el definido en la norma contable norteamericana (US GAAP), técnicas de valuación SFAS 157 emitido por Financial Accounting Standart Board que considera tres enfoques, de mercado, por ingresos y por costos analizados ampliamente en el capítulo 2, siempre debe utilizarse la mejor técnica o método de valoración, o una combinación de ellos. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), en la Norma Internacional Contable (NIC) 39 también establecen los principios para determinar el valor justo de instrumentos financieros refiriéndose a tres categorías: • Un mercado activo con cotización de precios: precio listado, tasa listada. • Mercados no activos: uso de técnicas de valuación • Mercados no activos: instrumentos de patrimonio, sin cotización de mercado y mantenidos a costo cuando no se tiene la posibilidad de determinar un fair value confiable (NIC 39 AG 81). El valor justo es el método de valoración de los activos y pasivos, en relación a los activos, la aplicación de este concepto puede hacerse a través de diversos criterios y métodos de medición, entre los más usuales se encuentra el valor de mercado de un activo o el valor descontado de los flujos que se espera genere dicho activo, el objetivo de una medición de valor razonable es determinar viii el precio que se recibiría al vender el activo o lo que se pagaría al transferir el pasivo en la fecha de medición (un precio de salida). Para comprobar la hipótesis planteada; “Efectividad de la planificación tributaria con instrumentos derivados”; se ha utilizado un enfoque pragmático, a través del análisis de cuatro casos, tomando como supuesto que el riesgo tributario está acotado, ya que se cumple con todos los requerimientos establecidos por la Ley 20.544, en el primero de ellos se abordó los contratos suscritos antes de la vigencia de la Ley, en el segundo se analizó los efectos tributarios por las aplicación del valor Justo o razonable de un contrato swap, en el tercero se desarrolló el uso de cobertura en la suscripción de un contrato de instrumentos derivados forward entre privados relacionados y en el cuarto se desarrolló un contrato de opción de compra (call) entre privados relacionados. Finalmente podemos concluir que para todos los instrumentos derivados utilizados en los casos analizados en detalle en el capítulo 4 de la presente tesis, se cumple la hipótesis planteada, es decir, se ha comprobado la efectividad de realizar planificación tributaria con distintos instrumentos derivados.

Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales) / No autorizada por el autor para ser publicada a texto completo / En los capítulos que siguen, se desarrollará el tema de la planificación tributaria de inversiones internacionales de la siguiente forma: El primer capítulo se ocupa principalmente de dos temas. En primer lugar, se pretende identificar el concepto de planificación tributaria y resaltar su carácter de práctica propiamente jurídica al interior de una sistema normativo. Por otra parte, este capítulo tiene como objeto exponer algunos criterios que permitan diferenciar a la planificación tributaria de distintas figuras ilícitas en materia tributaria. Establecer criterios claros que permitan distinguir entre la planificación tributaria e ilícito tributario, resulta particularmente necesario en este momento, en que con ocasión de la tramitación del Proyecto de Ley para Evitar la Evasión Tributaria se han empleado en forma bastante imprecisa las expresiones evasión, elusión y fraude tributario. El capítulo segundo, identifica los principales objetivos a que debiera estar orientada la planificación tributaria en el caso de inversiones internacionales. En esta sección se analiza en extenso el fenómeno de la doble tributación internacional, así como las principales medidas legislativas adoptadas por el Estado de Chile para evitarla. El tercer y cuarto capítulo tienen por objeto describir y analizar la normativa tributaria aplicable en Chile a la los proyectos de inversión extranjera y a los proyectos de inversión chilena en el exterior. El capítulo quinto se ocupa del tema de la transferencia de precios entre empresas relacionadas y analiza las normas incorporadas a la LIR sobre esta materia. Por último, en el capítulo sexto se describen algunos problemas prácticos que habitualmente enfrentan los proyectos de inversión internacional y se desarrollan estructuras alternativas de inversión que permiten solucionarlos en forma eficiente

TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGÍSTER EN TRIBUTACIÓN / Adriano Hebles Ortiz [Parte I], David Araya Quintana [Parte II] / Dentro de los distintos principios que imperan en nuestro Ordenamiento Jurídico, encontramos el de la autonomía de la voluntad, que se traduce en la libertad que tienen las partes de ejecutar y desarrollar los negocios jurídicos que deseen, y que más se ajusten a sus intereses, pero también, a determinar el contenido de los mismos. De esta manera, la autonomía puede ser formal, en el sentido que las personas pueden “expresar” su voluntad de la “forma” que mejor les plazca, y, de fondo, referida a la posibilidad de fijar los derechos y obligaciones que, recíprocamente, las ligaran. El mentado principio, en materia tributaria, puede manifestarse en distintas acepciones, como lo es en la planificación tributaria, entendiendo por tal “la facultad de elegir entre varias alternativas licitas de organización de los negocios o actividades económicas del contribuyente, o incluso renunciar a la realización de negocios o actividades, todo con el fin de obtener un ahorro tributario”1 o bien, en el concepto de economía de opción, que se traduce en la posibilidad del contribuyente de preferir, dentro de los distintos mecanismos, herramientas o alternativas, consagradas por el legislador, por aquella menos gravosa. Durante muchos años y bajo el amparo del principio de la autonomía de la voluntad, los contribuyentes realizaron diversos actos jurídicos tendientes a eludir el nacimiento del hecho gravado o el devengamiento o exigibilidad de la obligación tributaria. Durante todo ese tiempo, se discutió sobre la licitud o ilicitud de la elusión, con intervalos en uno u otro sentido según los vaivenes jurisprudenciales que a este respecto se dieron en el tiempo. La dictación de la ley 20.780, y su simplificación, instauró en nuestra legislación la cláusula general antielusiva, y con ella, algún grado de certidumbre en cuanto a la ilicitud de la elusión, pero abriendo también distintas interrogantes en cuanto a su sentido y alcance, que deberán ser resueltas por la doctrina o por el juez tributario con la fuerza obligatoria relativa de sus resoluciones. Previo a la Reforma Tributaria los asesores tributarios en sus planificaciones no tenían mayores límites que las impuestas por normas antielusivas específicas. A partir de las leyes 20.780 y 20.899 que introduce las normas generales antielusivas al Código Tributario, han cambiado las variables que el asesor tributario debía tener en cuenta al realizar planificaciones, normas que ahora serán su límite. Estas normas nuevas en nuestro ordenamiento pero ya conocidas en el derecho comparado, deberán tenerse presente tanto para la ejecución de actos aislados como para la realización de una serie de ellos. Dentro de la elusión sancionada por estas nuevas normas, aparece la figura denominada “abuso de formas jurídicas”. Lo que se pretende resolver en este trabajo, es determinar qué significa esta expresión a la luz de nuestra ley tributaria y qué relación guarda este fenómeno con el abuso del derecho propio del derecho civil o común. El presente trabajo abordará en una primera parte algunos aspectos históricos de las leyes 20.780 y 20.899 (en adelante también Reforma Tributaria) como asimismo en forma sumaria las principales modificaciones introducidas por esta normativa. La segunda parte tratará algunos conceptos relevantes relacionados con la elusión tributaria para aterrizar luego en la figura del abuso y las similitudes y variantes que presenta ésta en el derecho civil y la que emana hoy de la norma general antielusiva introducida por la Reforma Tributaria.

Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales)

Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales)

Memoria para optar al Grado de Licenciado en Ciencias Jurídicas y Sociales / El presente trabajo de investigación tiene como base un aspecto tanto novedoso como controversial que introduce la reforma tributaria chilena (Ley Nº 20.780 y Ley Nº 20.899) como lo es nuestra primera Norma General Antielusión (en adelante, también, “NGA”). Dado que este tipo de cláusula es nueva en la legislación chilena, es menester analizarla desde un punto de vista comparado, de modo tal de poder conocer la institución, entender cómo ha funcionado en otros países y si ha sido una buena herramienta para poder reforzar el cumplimiento tributario. Este trabajo tiene como pretensión, entonces, poder conocer la institución de la NGA en sí y su aplicabilidad a través de un análisis de jurisprudencia comparada y posterior revisión de la legislación nacional, de manera de poder determinar si podría convertirse en una herramienta útil para hacer frente a la elusión tributaria. Aquello implica adentrarse en su vinculación con conceptos como elusión, evasión y planificación tributaria, conocer cómo se han implementado en otros países cláusulas de este tipo, tanto de tradición de Common Law como de Derecho Continental, y cómo ha sido aplicada por los Tribunales de Justicia de esos países. Esto nos permitirá entender la institución de la NGA de acuerdo a sus fines y propósitos, permitiéndonos determinar si su incorporación al derecho chileno será beneficiosa en cuanto herramienta antielusiva de acuerdo a la aplicación de la misma en el extranjero.

Tesis (para optar al grado de magíster en derecho tributario) / El presente trabajo busca describir los contratos de derivados financieros más comunes, y explicar someramente el régimen tributario aplicable a los mismos al amparo de la ley N° 20.544 de 22 de octubre de 2011. Asimismo, busca dar cuenta de la posibilidad de utilizar a los instrumentos derivados financieros como instrumentos de planificación tributaria por medio de los cuales se puede pretender evitar la aplicación de ciertos impuestos sobre la base de la celebración de contratos con efectos económicos idénticos pero tratamientos tributarios más favorables. En este contexto, surge una norma de control del artículo 12 de la ley N° 20.544, la cual busca dotar al Servicio de Impuestos Internos de herramientas de fiscalización y control adecuadas para hacer frente al empleo de instrumentos derivados con fines de planificación. En el afán de explicar dicha norma de control indagamos en el origen de la norma, los límites y restricciones que puede tener la misma al importar una verdadera interpretación económica del hecho gravado y el efecto que creemos tiene el establecimiento de dicha norma en el esquema fiscalizador del Servicio de Impuestos Internos, explicitando los requisitos que dicho Servicio debe cumplir a efectos de aplicar la misma

This paper describes and analyzes the configuration, the normative regulation and assumptions of tax avoidance and its differentiation from tax evasion, current regulations on matters related to tax avoidance, disputes relating to this figure due supported, the impact of international tax avoidance through tax havens figure, the way our country aims to combat this figure and finally propose suggestions for improving the anti-elusive regulations in order not to infringe against the taxpayer and any proper legal regulation. / En el presente ensayo se exponen y analizan la configuración, la regulación normativa y los supuestos de la elusión tributaria, así como su diferenciación con la evasión tributaria, la normatividad actual sobre materias vinculadas a la elusión tributaria, las controversias en relación a esta figura debidamente sustentadas, el impacto de la elusión tributaria a nivel internacional a través de la figura de los paraísos fiscales, la manera cómo nuestro país pretende combatir esta figura y, finalmente, planteamos propuestas de mejora a la normatividad anti-elusiva a fin que no se atente contra el contribuyente y exista una adecuada regulación jurídica.